Tendência de preços de Fertilizantes

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Página 1 – Mercado Mundial e
Doméstico de Nitrogênio e
Fosfato
Página 2 – Mercado Mundial e
Doméstico de Fosfato,
Potássio. Mercado de Câmbio
Página 3 – Conclusão
Página 4 – Preços de Matérias-
Primas
Página 5 – Preços de Matérias-
Primas e Formulados
Página 6 e 7 – Preços de
Formulados
Página 8 – Preços de Fretes
Página 9 – Impostos
Página 10 – Metodologia e
Serviços.
ÍNDICE
Ao longo da última semana os preços dos produtos nitrogenados no mercado internacional
não se comportaram de forma uniforme. A amônia apresentou leve queda, enquanto o nitrato
de amônia alta de cerca de 5 USD/ton, sulfato e ureia perolada se mantiveram estáticas e a
ureia granulada leve aumento de cerca de 2 USD/ton.
Contudo, a notícia mais importante divulgada ao longo da semana se refere à ureia granulada.
Foi anunciado um novo leilão na Índia que encerrará no dia 22 de Setembro de 2016, com um
total a ser comprado de 1,5 milhões de toneladas. Assim, criando grandes expectativas de
suporte aos preços para vários produtores de nitrogenado.
Ademais, nesse momento a expectativa do mercado é que o Irã não terá disponibilidade de
estoques para cobrir toda a demanda para a Índia, isso abrirá espaço para os produtores
chineses participarem do leilão e aliviar a pressão de venda local. Hoje a estimativa segundo
traders (comerciantes internacionais) é que a China possui cerca de 700 – 900 mil tons de
estoques de ureia.
No mercado doméstico brasileiro, verificamos que no nitrato de amônio houve negócio
fechado a 820 R$/ton Ex-Armazém em São Carlos, alta semanal de R$ 13/ton. No mês a alta já
é por volta de R$ 20/ton.
A NPK possui expectativa de alta de preços em R$/ton no mercado interno para os produtos
nitrogenados no curto e no médio prazo, devido as maiores demandas para os próximos dois
meses.
Os preços internacionais de fosfato nos últimos 7 dias se mantiveram estáveis. O mercado
internacional continua postergando compras no curto prazo, com intuito de incrementar as
mesmas no começo de 2017. Período o qual haverá expansão de capacidade de produção de
fosfato em diversas regiões como Marrocos e Arábia Saudita .
19 de Setembro| 2016RELATÓRIO SEMANAL
NITROGÊNIO
FOSFATO

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Contudo, mantemos nossa posição de que o cenário entre
demanda e oferta mundial continua apertado. E além disso, em tal
período países como China, Canada, EUA irão atuar como
compradores. Isto portanto, pode criar um movimento de forte
apreciação de preços dos produtos fosfatados em caso de
eventuais atrasos nas expansões citadas acima.
No Brasil, principalmente no Paraná, há continuidade de escassez
de MAP 11 52. Diversas misturadoras necessitando de produto no
curto prazo para cobrir vendas já efetuadas. Observamos ao
longo da semana oferta de 11 52 a 420 USD/ton Ex-Parangua a
granel.
A NPK mantém a expectative de alta de preços em USD/ton de
fosfato no mercado mundial e nacional.
Presenciamos mais uma semana de estabilidade de preços no
mercado internacional de KCL. Com poucas notícias sobre novas
demanda na Ásia e América Latina.
Já na América do Norte, houve um movimento de incremento de
preços de cerca de 10 USD/ton após a fusão da PotashCorp com a
Agrium.
No mercado nacional as entregas de produtos potássicos
continuam firmes. Segundo os dados da ANDA, foi registrado alta
de 9.1% ante o ano passado no período de Janeiro a Agosto. No
total foram entregues 3.3 milhões de toneladas em tal período de
2016. Resultado da demanda do milho safrinha, cana de açúcar,
café e safra de grãos 2016/17.
As ofertas de produto CFR Brasil continuam ocorrendo com
fluidez. Contudo, devido ao aumento da demanda no mercado
interno e em combinação com a forte fila de navios há limitação
de venda por algumas misturadoras para entrega imediata.
Verificamos KCL granulado ofertado em big bag para entrega
imediata a 297 USD/ton, ou seja, os valores praticados estão
inalterados ante a semana anterior.
Mantemos nossa previsão de curto prazo de estabilidade de
preços em KCL em USD/ton no mercado mundial, com viés de alta
no mercado doméstico.
POTÁSSIO
RELATÓRIO SEMANAL – 19 Setembro| 2016 – Semana do dia 12 ao dia 16 de Setembro.

No Brasil a ANDA (Associação Nacional para Difusão de Adubos),
publicou uma atualização sobre o mercado nacional. Os principais
dados que observamos são:
As entregas em Agosto’16 atingiram um nível recorde nacional, no
mês foram entregues cerca de 3.9 milhões de toneladas de
fertilizantes. No acumulado de Janeiro a Agosto’16 a alta nas
entregas foi de 10.3%, totalizando 20.4 milhões de toneladas.
Com a queda abrupta dos preços dos nitrogenados no mercado
nacional, o incremento das entregas sobressaíram neste nutriente.
O aumento nos primeiros 8 meses deste ano vs o mesmo período
do ano passado foi de 11.9%. Enquanto que em fosfato e potássio
o acréscimo foi de 6.7% e 9.1%, respectivamente.
Ademais, as importações de fertilizantes no acumulado do ano
estão 4.9% mais elevadas do que no mesmo período de 2015, ou
seja, cerca de 706 mil tons. Porém a produção nacional teve
decréscimo de 1.5% (cerca de 88.000 tons).
Dado o exposto, verificamos que a redução de produção somado
ao fato das importações estarem apresentando crescimento abaixo
das entregas de fertilizantes, o mercado nacional continua
consumindo estoques. Consequentemente, isto explica a escassez
de certos produtos conforme citado em nossos relatórios
anteriores.
Qualquer dúvidas ou contratação de serviços não hesite em nos
contatar.
Website: www.npksolucoes.com.br
Emaill: contato@npksolucoes.com.br
Telefone: (11) 2128 0035
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CONCLUSÃO
RELATÓRIO SEMANAL – 19 Setembro| 2016 – Semana do dia 12 ao dia 16 de Setembro
Preços de Formulados Base Paranaguá -PR
280.0
300.0
320.0
340.0
360.0
380.0
400.0
420.0
700.0
850.0
1,000.0
1,150.0
1,300.0
1,450.0
1,600.0
16-set-15
16-out-15
16-nov-15
16-dez-15
16-jan-16
16-fev-16
16-mar-16
16-abr-16
16-mai-16
16-jun-16
16-jul-16
16-ago-16
16-set-16
USD
BRL
BRL/ton
USD/ton

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MATÉRIAS-PRIMAS
Ureia Perolada 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16
CFR BRA - USD/ton USD 197 USD 197 USD 197
FOB Yuzhnyy - USD/ton USD 189 USD 189 USD 192
FOB China USD/ton USD 196 - USD 196
Sulfato de Amônio 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16
CFR BRA - USD/ton - USD 160 USD 176
FOB Mar Negro (standard) -
USD/ton
USD 98 USD 98 USD 98
FOB Mar Negro (branco) -
USD/ton
USD 107 USD 107 USD 107
TSP 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16
FOB Marrocos - USD/ton USD 273 USD 273 USD 273
FOB China - USD/ton USD 357 USD 357 USD 357
DAP 16-Set-16 09- Set-16 02-Set-16
FOB Marrocos - USD/ton USD 350 USD 350 USD 350
Ureia Granulada 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16
FOB Malásia - USD/ton USD 198 USD 198 USD 198
*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por
tradings e misturadores.
tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto
está ensacado e disponível para pronta entrega.
MAP 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16
11 52 - CFR BRA - USD/ton USD 354 USD 355 USD 355
11 44 - CFR BRA - USD/ton USD 276 USD 280 USD 273
11 52 - Ex-misturador BRA -
USD/ton
-- USD 420 USD 410
11 44 - Ex-misturador BRA -
USD/ton
USD 337 USD 335 USD 328
10 50 - FOB China - USD/ton USD 303 USD 303 USD 302
11 44 - FOB China - USD/ton USD 256 USD 256 USD 256
MATÉRIAS-PRIMAS

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MATÉRIAS-PRIMAS
Cloreto de Potássio 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16
Ex- Misturador Paranaguá Gran.
USD/Ton
USD 297 USD 297 USD 295
FOB China Stan. - USD/ton USD 219 USD 219 USD 219
FOB Vancouver Stan. -USD/ton USD 242 USD 242 USD 242
FOB Russia Stan. - USD/ton USD 230 USD 230 USD 230
CFR BRA Gran. - USD/ton USD 231 USD 231 USD 231
tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto
está ensacado e disponível para pronta entrega.
FORMULADOS (base Paranaguá - PR)
Formulados (USD/ton) 16-Set-16 09-Set-16
00-14-36 313,3 313,3
00-18-18 282,0 282,0
00-20-10 269,3 269,3
00-20-18 292,0 291,9
00-20-20 297,7 297,7
00-20-30 325,9 325,9
00-30-10 319,3 319,3
00-30-15 333,5 333,5
00-30-20 347,6 347,6
00-32-00 300,8 300,8
02-18-18 281,9 281,7
02-20-20 297,4 297,2
02-20-30 325,7 325,5
02-23-23 320,9 320,7
02-24-12 294,6 294,4
02-30-10 319,0 318,8
02-30-15 333,2 333,0
02-30-20 347,3 347,1
03-30-00 290,4 290,1
04-14-08 250,4 250,4
04-20-10 276,0 275,8
*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em até 30 dias. Valores de
referência base o custo da matéria-prima mais margem média da misturadora.

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*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em
até 30 dias. Valores de referência base o custo da
matéria-prima mais margem média da misturadora.
Formulados
(USD/ton)
16-Set-16 09-Set-16
10-15-15 289,9 289,6
10-20-20 318,4 317,8
10-30-10 330,6 329,9
12-15-15 309,6 309,9
14-34-00 332,8 331,9
15-15-15 300,8 300,1
16-16-16 307,8 306,9
18-09-27 UR 310,2 308,9
20-00-20 NIT 269,3 265,4
20-00-20 UR 271,9 271,2
20-05-20 NIT 284,8 280,0
20-05-20 UR 287,9 286,9
21-07-14 NIT 281,9 277,6
21-07-14 UR 284,8 283,8
25-00-25 UR 290,7 289,1
30-00-20 UR 292,0 289,9
32-00-00 NIT 252,1 245,0
32-00-00 UR 259,7 258,1
36-00-12 UR 288,5 286,0
10-10-10 264,3 264,4
14-07-28 299,5 298,8
FORMULADOS (base Paranaguá-PR)
Formulados
(USD/ton)
16-Set-16 09-Set-16
04-20-20 299,7 299,4
04-20-30 325,3 324,9
04-24-12 294,7 294,4
04-30-10 318,7 318,3
04-30-15 332,8 332,4
04-30-20 360,2 360,6
05-25-20 322,2 321,7
05-25-25 336,1 335,6
05-30-10 318,5 318,0
05-40-00 340,1 339,6
06-24-12 301,2 300,7
06-36-06 337,0 336,4
07-28-14 323,3 322,7
07-34-12 343,8 343,2
07-37-06 341,9 341,2
07-40-00 339,7 339,0
08-20-10 289,0 288,6
08-20-20 312,8 312,4
08-28-16 334,9 334,4
08-30-10 324,1 323,4
08-40-00 339,6 338,8

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FORMULADOS (base Santos-SP)
Formulados (USD/ton) 16-Set-16
00-14-36 308,1
00-18-18 276,8
00-20-10 264,1
00-20-18 286,8
00-20-20 292,6
00-20-30 320,7
00-30-10 314,1
00-30-15 328,3
00-30-20 342,4
00-32-00 295,6
02-18-18 276,7
02-20-20 292,2
02-20-30 320,5
02-23-23 315,7
02-24-12 289,4
02-30-10 313,8
02-30-15 328,0
02-30-20 342,1
03-30-00 285,2
04-14-08 245,2
04-20-10 270,8
04-20-20 294,5
04-20-30 320,1
04-24-12 289,6
04-30-10 313,5
04-30-15 327,6
04-30-20 355,0
05-25-20 317,0
05-25-25 330,9
05-30-10 313,3
05-40-00 334,9
06-24-12 296,0
06-36-06 331,8
07-28-14 318,1
07-34-12 338,7
07-37-06 336,7
07-40-00 334,5
08-20-10 283,8
08-20-20 307,6
08-28-16 329,7
08-30-10 318,9
08-40-00 334,4
10-10-10 259,1
10-15-15 284,7
10-20-20 313,2
10-30-10 325,4
12-15-15 304,4
14-07-28 294,3
14-34-00 327,7
15-05-30 291,9
15-15-15 295,5
16-16-16 302,6
18-09-27 UR 304,9
20-00-20 NIT 264,1
20-00-20 UR 266,7
20-05-20 NIT 279,5
20-05-20 UR 282,7
21-07-14 NIT 276,7
21-07-14 UR 279,5
25-00-25 UR 285,5
30-00-20 UR 286,8
32-00-00 NIT 246,8
32-00-00 UR 254,5
*Todos os valores em sacos de big
bag, entrega em até 30 dias.
Valores de referência base o custo
da matéria-prima mais margem
média da misturadora.

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FORMULADOS (base Rio Grande-RS)
00-14-36 305,0
00-18-18 273,6
00-20-10 260,9
00-20-18 283,6
00-20-20 289,4
00-20-30 317,5
00-30-10 311,0
00-30-15 325,2
00-30-20 339,3
00-32-00 292,5
02-18-18 273,6
02-20-20 289,1
02-20-30 317,3
02-23-23 312,5
02-24-12 286,3
02-30-10 310,6
02-30-15 324,8
02-30-20 339,0
03-30-00 282,0
04-14-08 242,1
04-20-10 267,7
04-20-20 291,4
04-20-30 317,0
04-24-12 286,4
04-30-10 310,4
04-30-15 324,5
04-30-20 351,9
05-25-20 313,8
05-25-25 327,8
05-30-10 310,2
05-40-00 331,7
06-24-12 292,8
06-36-06 328,6
07-28-14 314,9
07-34-12 335,5
07-37-06 333,5
07-40-00 331,4
08-20-10 280,6
08-20-20 304,5
08-28-16 326,6
08-30-10 315,7
08-40-00 331,3
10-10-10 255,9
10-15-15 281,6
10-20-20 310,1
10-30-10 322,3
12-15-15 301,3
14-07-28 291,2
14-34-00 324,5
15-05-30 288,8
15-15-15 292,4
16-16-16 299,5
18-09-27 UR 301,8
20-00-20 NIT 260,9
20-00-20 UR 263,5
20-05-20 NIT 276,4
20-05-20 UR 279,5
21-07-14 NIT 273,5
21-07-14 UR 276,4
25-00-25 UR 282,4
30-00-20 UR 283,6
32-00-00 NIT 243,7
32-00-00 UR 251,3
*Todos os valores em sacos de big
bag, entrega em até 30 dias.
Valores de referência base o custo
da matéria-prima mais margem
média da misturadora.

Fretes Rodoviários em 2016 Ago-16 Jul-16 Jun-16 Mai-16 Abr-16 Mar-16 Fev-16
Índice de Frete médio no estado de PR (R$/ton/Km) R$ 0,146 R$ 0,107 R$ 0,099 R$ 0,145 R$ 0,105 R$ 0,122 R$ 0,116
Índice de Frete médio no estado de SP(R$/ton/Km) R$ 0,125 R$ 0,126 R$ 0,105 R$ 0,255 R$ 0,132 R$ 0,143 R$ 0,121
Índice de Frete médio no estado de SC (R$/ton/Km) R$ 0,091 R$ 0,091 R$ 0,070 R$ - R$ 0,148 R$ 0,167 R$ 0,111
Índice de Frete médio no estado de RS (R$/ton/Km) R$ 0,112 R$ 0,100 R$ 0,099 R$ 0,122 R$ 0,100 R$ 0,114 R$ 0,116
Índice de Frete médio de PR para MS (R$/ton/Km) R$ 0,106 R$ 0,106 R$ 0,086 R$ 0,127 R$ - R$ 0,099 R$ 0,109
Índice de Frete médio de PR para MT (R$/ton/Km) R$ 0,083 R$ 0,083 R$ 0,079 R$ 0,125 R$ - R$ 0,084 R$ 0,107
Índice de Frete médio de SP para GO (R$/ton/Km) R$ 0,210 R$ 0,207 R$ 0,195 R$ 0,163 R$ 0,102 R$ 0,154 R$ -
Índice de Frete médio de SP para MG (R$/ton/Km) R$ 0,273 R$ 0,270 R$ 0,264 R$ 0,186 R$ 0,145 R$ 0,151 R$ -
Índice de Frete médio de SP para MT (R$/ton/Km) R$ 0,144 R$ 0,141 R$ 0,101 R$ 0,101 R$ - R$ - R$ -
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FRETES
RELATÓRIO SEMANAL – 19 Setembro| 2016 – Semana do dia 12 ao dia 16 de Setembro.
IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto
posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.
* Cálculos efetuados através de dados mensais de fretes rodoviários de 1º até 31 Julho base de dados do SIFRECA.

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RELATÓRIO SEMANAL – 19 de Setembro| 2016 – Semana do dia 12 ao dia 16 de Setembro.
ESTADO
ICMS
PIS COFINS IPIVendas
Interna Interestadual
Mato Grosso Isento 8%
0% 0% 0%
Mato Grosso do Sul Isento 8%
Goiás Isento 8%
Paraná Diferido (9) 4.9 e 8.4%
São Paulo Isento Diferido
Rio Grande do Sul Isento 2.8 ou 4.8%
Santa Catarina Isento 4.9 e 8.4%
IMPOSTOS
IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto
posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.

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A NPK Soluções utiliza sua própria modelagem financeira para
atingir os valores dos formulados. Os dados desta modelagem
inclui informações de mercado, relatórios de companhias abertas,
assim como informações obtidas com parceiros da empresa.
A NPK Soluções busca sempre otimizar a utilização das matérias-
primas mais baratas no momento spot (corrente), assim como o
câmbio spot, e uma margem EBITDA pré-definida em linha com o
mercado em sua modelagem de preço de formulado. A NPK
Soluções não utiliza matérias-primas que não podem ser
misturadas para compor o preço do produto final.
Fazemos nossos maiores esforços para utilizar e atualizar nossas
informações com fontes fidedignas. Os preços das matérias-primas,
formulados e frete, assim como quaisquer outras informações
contidas neste relatório têm caráter meramente informativo.
O preço base do formulado é utilizado em Paranaguá, visto que a
maior concentração do mercado de fertilizantes se encontra nesta
região. No futuro próximo iremos expandir a base de dados.
Sugerimos utilizar os valores dos formulados e somá-los a
tabela de fretes, para entender o valor do produto posto em
sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos
interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado -
ICMS.
A NPK Soluções presta diversos serviços de consultoria
customizados e especializado para clientes de larga escala,
misturadores e tradings.
Veja a lista de alguns de nossos produtos abaixo:
• Financiamento para misturadores de fertilizantes, clientes de
larga escala e tradings.
• Negociações ou renegociações de contratos open book (onde o
vendedor abre seus custos e combina uma margem). Entre
consumidores finais e misturadores.
• Leilões reverso.
• Due dillengence em contratos open book.
• Negociação e renegociação de contratos de tolling.
• Consultoria em suprimentos de matérias-primas.
• Consultoria proativa em compra de formulados, gerenciamento
de riscos e políticas de suprimentos de fertilizantes.
• Intermediação de compra e venda de suprimentos.
• Coordenação de pool de compras (compra em conjunto).
• Operações de OTC (hedge no contrato balcão).
• Projetos Customizados.
Caso a sua empresa tenha alguma dúvida, ou possua interesse em
algum dos nossos produtos. Por favor, nos contate via email em:
contato@npksolucões.com.br
METODOLOGIA DE FORMULADOS
SERVIÇOS
SERVIÇOS (continuação)

As informações deste relatório foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis, contato com participantes
do mercado, ou por modelagem da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. A NPK Soluções em Fertilizantes não
garante a exatidão das informações aqui contidas.
A equipe da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. envolvida na preparação deste relatório se eximem de qualquer
responsabilidade por eventuais perdas, sejam elas diretas ou indiretas, decorrentes do uso de seu conteúdo para
realização de negócios.
Ademais, este relatório não pode ser reproduzido e/ou distribuído para qualquer outra pessoa, sem expresso
consentimento, por escrito, da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda,, dado que o mesmo foi confeccionado para uso
exclusivo do destinatário.
Este relatório é de caráter informativo, e não representa em nenhuma hipótese uma oferta de compra e venda de
qualquer instrumento financeiro e/ou imobiliário.
Em caso de dúvidas em quaisquer informações
contidas neste relatório, favor, contatar:
Tel.: +55 (11) 2128-0035
E-mail: contato@npksolucoes.com.br
End.: Rua Fidêncio Ramos 223, CJ 32.
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