Kalvosarja Varman osavuosituloksesta Q2 2015.

1. Varman osavuosiraportti
1.1.–30.6.2015
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015

2. Hyvä tulos epävakailla sijoitusmarkkinoilla
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
4,3
Sijoitusten
tuotto, %
41,9 mrd.
Sijoitusten
markkina-arvo, €
11,0 mrd.
Vakavaraisuus-
pääoma, €
860 000
Suomalaisen
työeläketurva

3. Markkinoiden korjausliike vaikutti kokonaistulokseen
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
Kokonaistulos* vuosineljänneksittäin
*Kokonaistulos koostuu sijoitustoiminnan tuloksesta, vakuutusliikkeen tuloksesta ja hoitokustannustuloksesta.
Sijoitustoiminnan tulos saadaan vähentämällä sijoitustoiminnan tuotoista vastuuvelalle hyvitettävä korko.
H1=700 milj. €

4. 13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
Sijoitusten tuotto hyvällä
tasolla
• Kaikkien omaisuusluokkien tuotto
positiivinen
• Parhaiten tuottivat osakesijoitukset,
8,3 %
• Korkosijoitusten tuotto, 0,3 %, säilyi
positiivisena
Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 4,9 %,
ja se on laskettu Telan suosituksen mukaisesti.

5. Sijoitusten arvo oli 41,9 miljardia euroa
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015

6. Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
1-6/2015 1-12/2014
Tuotto Tuotto
MWR MWR
milj. € % milj. € % % %
12 343 29 12 845 32 0,3 5,8
Lainasaamiset 1 470 4 1 571 4 2,0 2,6
Joukkovelkakirjalainat 10 564 25 10 594 26 0,0 7,1
Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 464 11 4 312 11 -1,3 7,4
Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 100 15 6 282 16 1,0 6,9
Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 309 1 680 2 0,5 0,5
17 744 42 16 333 41 8,3 9,1
Noteeratut osakkeet 13 940 33 12 879 32 8,9 7,4
Pääomasijoitukset 2 699 6 2 451 6 6,6 13,5
Noteeraamattomat osakkeet 1 105 3 1 004 3 6,4 19,7
3 925 9 3 841 10 3,4 3,8
Suorat kiinteistösijoitukset 3 377 8 3 375 8 2,6 3,2
Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 548 1 466 1 8,9 8,0
7 222 17 7 100 18 4,0 8,4
Hedge-rahastosijoitukset 6 921 17 6 717 17 4,0 7,8
Hyödykesijoitukset 304 1 370 1
Muut sijoitukset -3 0 13 0
41 234 98 40 120 100 4,3 7,1
Johdannaisten vaikutus 665 2 -81
41 899 100 40 039 100
Muut sijoitukset
Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä
Markkina-arvo
12/2014
Markkina-arvo
6/2015
RiskijakaumaRiskijakauma
Kiinteistösijoitukset
Osakesijoitukset
Korkosijoitukset
1)
Sijoitukset yhteensä

7. Kumulatiivinen tuotto vuodesta 2009 lähes 63 % eli 16,2 mrd €
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
Kumulatiivinen tuottokehitys vuodesta 2009

8. Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
% Varma
Suomalaiset
osakkeet
Eurooppalaiset
osakkeet
Yhdysvaltalaiset
osakkeet
Euro
valtionlainat
Euro
yrityslainat
6/2015 4,3 11,9 13,4 1,2 -1,4 -1,5
2014 7,1 10,6 7,2 13,7 13,1 8,2
Keskimääräinen nimellistuotto
5 vuodelta 6,7 11,8 12,6 17,3 5,3 4,9
10 vuodelta 5,3 8,3 6,3 7,9 4,4 3,9
Vuodesta 1999 *
5,8 8,3 4,6 5,1 4,9 4,6
Keskimääräinen reaalituotto
5 vuodelta 4,9 9,9 10,7 15,4 3,5 3,2
10 vuodelta 3,4 6,4 4,4 6,0 2,5 2,1
Vuodesta 1999 *
4,0 6,4 2,8 3,3 3,1 2,8
*
Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien.
Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)
Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)
Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index

9. Tunnusluvut
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
6/2015 6/2014 2014
Vakuutusmaksutulo, milj. € 2 265 2 195 4 344
Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. € 1)
2 579 2 403 5 010
TyEL-vakuutetut 485 200 481 300 488 200
YEL-vakuutukset 38 100 39 100 38 940
Eläkkeensaajat 334 340 334 400 334 500
Sijoitukset, milj. € 41 899 39 631 40 039
Sijoitustuotot, milj. € 1 731 1 899 2 699
Sitoutuneen pääoman tuotto, % 4,3 5 7,1
Kokonaistulos, milj. € 700 1 149 1 223
Hoitokustannustulos, milj. € 17 14 33
Liikekulut hoitokustannustulosta, % 75 78 75
Vastuuvelka, milj.€ 31 860 32 562 32 070
Vakavaraisuuspääoma, milj. € 10 956 10 291 10 252
Vakavaraisuuspääoma/vastuuvelka 2)
35,3 34,9 34
Vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja 2,1 2,5 2,2
Emoyhtiön henkilöstö 552 546 561
1) Ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä
2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta

10. Sijoittajan katse siirtyi kesällä
Kreikasta Kiinaan
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015

11. Vakavaraisuus vahvistui vuoden alusta
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
Vakavaraisuus säilyi
vahvana, ja se oli
kesäkuun lopussa
11,0 mrd. € eli 35,3 %
vastuuvelasta.

12. Vakavaraisuuspääoma on erittäin vahva
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015

13. Hoitokustannustulos hyvällä tasolla
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015

14. • Taloudessa vain pieniä piristymisen
merkkejä
• Suomen kilpailukyvyn vahvistaminen on
talouden elpymisen kannalta ensisijaista
• Ilman työvoiman kasvua ja tuottavuuden
uutta kasvupyrähdystä Suomi ei pääse
palaamaan menneiden vuosien
kasvulukuihin
• Vakuutustoiminnan aktiviteetit säilyivät
ennallaan. Uusia eläkepäätöksiä tehtiin
alkuvuonna n. 11 000
• Eläkkeitä maksettiin 2,6* miljardia euroa
334 340 henkilölle
Ajankohtaista
13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015
*ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä