7. ϳ
K ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽ ŝŶĚŝƌĞƚŽ ĚĂ ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ Ġ Ă ƉƌſƉƌŝĂ ĂƌƌĞĐĂĚĂĕĆŽ ĞƐƉŽŶƚąŶĞĂ͕
ƋƵĞ Ğŵ ϮϬϭϰ ĨŽŝ ĚĞ ZΨ ϭ͕ϭϴϳ ƚƌŝ͘
ŵ ϮϬϭϰ͕ ZΨ ϳ͕Ϭ ďŝůŚƁĞƐ ĚŽ ƚŽƚĂů ůĂŶĕĂĚŽ ƉĞůĂ ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĨŽƌĂŵ ƉĂŐŽƐ ă ǀŝƐƚĂ͕ ƋƵĞ
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂ ϰ͕ϲй͘ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂƌ ƋƵĞ Ž ŵŽĚĞůŽ ƉƌŽĐĞƐƐƵĂů ĚĞ ĞdžŝŐġŶĐŝĂ ĨĂǀŽƌĞĐĞ Ă
ŝŵƉƵŐŶĂĕĆŽ ĚŽƐ ůĂŶĕĂŵĞŶƚŽƐ ĞĨĞƚƵĂĚŽƐ͕ ŶĂ ŵĞĚŝĚĂ ƋƵĞ Ă ƐŝŵƉůĞƐ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂĕĆŽ ĚĂ
ŝŵƉƵŐŶĂĕĆŽ ƚĞŵƉĞƐƚŝǀĂ ƐƵƐƉĞŶĚĞ Ă ĞdžŝŐŝďŝůŝĚĂĚĞ ĚŽ ĐƌĠĚŝƚŽ͘ ŽŵŽ Ă ĂƚƵĂĕĆŽ ĚĂ ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ Ġ
ĐŽŶĐĞŶƚƌĂĚĂ ŶŽƐ ĐŽŶƚƌŝďƵŝŶƚĞƐ ĐŽŵ ŵĂŝŽƌ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝǀĂ͕ ƋƵĞ ƉŽƐƐƵĞŵ ŐƌĂŶĚĞƐ
ĞƐƚƌƵƚƵƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐƵůƚŽƌŝĂ Ğ ĂĚǀŽĐĂĐŝĂ ƚƌŝďƵƚĄƌŝĂ͕ Ă ƋƵĂƐĞ ƚŽƚĂůŝĚĂĚĞ ĚŽƐ ůĂŶĕĂŵĞŶƚŽƐ ĞĨĞƚƵĂĚŽƐ
ŶĞƐƐĞƐ ĐŽŶƚƌŝďƵŝŶƚĞƐ Ġ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĚŝƐĐƵƐƐĆŽ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ͘
@ A B C D E F G H I P
Q R S T
F U
S
G
R
P V W X Y
Q R S T
F U
S
G
R
P V W X Y ` a b c ` a b d
Q R S T
F U
S
G
R
P V W X Y
e f g h i p q r g s t u v w s x t x u y t e w e t e x x e t € € € e t € w w t u u t w x € e s ‚ ƒ „ e e ‚ e „ … e w ‚ v „ … x e ‚ y „
s † p ‡ ˆ ‰ ‘ ’ g “ ‡ ˆ ‡ p ” r ‘ g ˆ s t y s y e w t e w u t w u ƒ t ƒ y e s t e e s e ƒ t y x s t v t y x € € ‚ u „ e x ‚ v „ … e € ‚ y „ ƒ ‚ „
x • – “ — ˆ ‰ p r s t € e € w u t w ƒ t y s t v ƒ € s t x w x ƒ t u v u t € ƒ u t u v u e ‚ e „ u v ‚ y „ … e ƒ ‚ w „ … s e ‚ € „
u ˜
p – ˆ ™ g p ‰ ‡ ‡ ˆ ‡ p ” r ‘ g ˆ
p ‡ d q r g – “ g ˆ
y x x t s x v t e s ƒ t s s s u w x t w € t € u ƒ t e y € e ‚ ƒ „ s ‚ „ … e x ‚ € „ e v ‚ ƒ „
f g – ˆ ‰ p e ‘ ’ g q r ” r d ƒ u s t € € t y w ƒ t e y e w s t € € t s t u e y e ‚ y „ s ‚ e „ … e e ‚ „ … e ‚ s „
y f
‡ p ” r ‘ g ˆ “ ‡
q g h e – r q ‘ ’ g ‚ ‡ – ‡ p g r ‡
h g e
€ v e t e s t s t w w w v e t s € t e x s t x e v ‚ ƒ „ e ‚ e „ … s s ‚ s „ e ‚ e „
w
f
‡ p ” r ‘ g ˆ i r – – q ‡ r p g ˆ x e y u s t e u € t e v y t e v v s x v e w t v y t s e s t x u s x ‚ s „ e e ‚ € „ … s w ‚ s „ … € ‚ „
ƒ
f
g q r ‡ “ “ ‡ ˆ “ ‡
† p ‰ r q r ™ ‘ ’ g
e w s t e s v t v s v t s y e x u e t w € t s € € t s y s ‚ ƒ „ e e ‚ v „ … s s ‚ e „ s v ƒ ‚ „
€ j e ‰ p g ˆ ˆ ‡ ‰ g p ‡ ˆ e t x e t u u t s e w t u e e t v s ƒ t x € t v w t y € s x ‚ v „ x ‚ € „ … s e ‚ ƒ „ e ‚ w „
e e t v y u e w t w x e t ƒ ƒ w t ƒ e ƒ € t v e v e x € t u w u t x v v t x x y € y ‚ „ € w ‚ v „ … e ƒ ‚ y „ … s v ‚ y „
s y e v x t e w e t s e x s x x e t u v y t € ƒ w v ‚ e „ v ‚ v „ … e s ‚ e „ … v ‚ s „
t y € s y t e ƒ y t y ƒ t x v e t v u t x e e t u s e t ƒ s s x ‚ u „ x ‚ v „ … e e ‚ s „ … x v ‚ x „
e w t v s e e ƒ s t v s e t y s w t x x s e u t s € ƒ e u x t ƒ x w t e s € t e u e v v ‚ v „ e v v ‚ v „ … e y ‚ v „ … s e ‚ v „
k G D E l m G n l H I P C D C o D E F U
S
G
R
P D p P F D C q r C s
R
P C E P s t r G E P u E P r p l F l
S
P D l P l s P l s
R
C F G P F s P r v D
S
C
S
C n C r w F P
` a b c ` a b d x
T
F U
S
G
R
P
T
F C D E G r C s
R
P
S
C ` a b c l
` a b d
y C D D P l z o F {
S
G E l | } C
R
P F
~ E P s t r G E P
˜
g ‰ d r ˆ q d r € ‘ ’ g † ‡ ˆ ˆ g
e p ‚ “ r q
ƒ – ‘ h ‡ – ‰ g “ ‡ „ e d ‰ †
˜
g ‰ d … ‡ ” r ˆ ’ g “ ‡
† ‡ q d p ‘ ‡ ‡ ˆ †
˜
g ‰ d ˆ ‡ p d † ‡ ˆ ˆ g e p ‚ “ r q
11. ϭϭ
WĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ĚŽƐ dƌŝďƵƚŽƐ ŶĂƐ ƵƚƵĂĕƁĞƐ
/ZW: K/E^ ^ W W dZKE /ZZ /W/ W/^ /ZW /Z
K ^ŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŽŶƚƌŽůĞ ĚĂ WƌŽĚƵĕĆŽ ĚĞ ĞďŝĚĂƐ ;^ŝĐŽďĞͿ ĨŽŝ ŝŶƐƚĂůĂĚŽ Ğŵ ϮϬϭϰ Ğŵ ŵĂŝƐ
ϭϱ ĨĄďƌŝĐĂƐ͕ ƚŽƚĂůŝnjĂŶĚŽ Ϯϴϯ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĐŽŶƚƌŽůĂĚŽƐ Ğ ŽƉĞƌĂŶĚŽ ĐŽŵ ŶŽƌŵĂůŝĚĂĚĞ Ž ƋƵĞ
ƚŽƌŶŽƵ ƉŽƐƐşǀĞů Ž ĐŽŶƚƌŽůĞ ĚĂ ƉƌŽĚƵĕĆŽ ĚĞ ĐĞƌĐĂ ĚĞ ϭϰ ďŝůŚƁĞƐ ĚĞ ůŝƚƌŽƐ ĚĞ ĐĞƌǀĞũĂ͕ ϭϱ͕ϳ ďŝůŚƁĞƐ
ĚĞ ůŝƚƌŽƐ ĚĞ ƌĞĨƌŝŐĞƌĂŶƚĞ Ğ Ϯ͕Ϯ ďŝůŚƁĞƐ ĚĞ ůŝƚƌŽƐ ĚĞ ŽƵƚƌĂƐ ďĞďŝĚĂƐ͘
WŽƌ ƐƵĂ ǀĞnj͕ Ž ^ŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŽŶƚƌŽůĞ Ğ ZĂƐƚƌĞĂŵĞŶƚŽ ĚĂ WƌŽĚƵĕĆŽ ĚĞ ŝŐĂƌƌŽƐ ;^ĐŽƌƉŝŽƐͿ
ĞŶĐŽŶƚƌĂͲƐĞ ŝŶƐƚĂůĂĚŽ Ğŵ ϭϬϬй ĚŽƐ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĂƵƚŽƌŝnjĂĚŽƐ Ă ĨĂďƌŝĐĂƌ ĐŝŐĂƌƌŽƐ͕
ƉĞƌŵŝƚŝŶĚŽ Ž ĐŽŶƚƌŽůĞ ĚĂ ƉƌŽĚƵĕĆŽ ĚĞ ĐĞƌĐĂ ĚĞ ϯ͕ϲ ďŝůŚƁĞƐ ĚĞ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĐĂƌƚĞŝƌĂƐ ĚĞ
ĐŝŐĂƌƌŽƐ͘
ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ƚĞŵ ŵĂŶƚŝĚŽ Ž ĨŽĐŽ ŶĂ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽ Ğ ĂƵƚƵĂĕĆŽ ĚĂƐ ĞƐƚƌƵƚƵƌĂƐ ĐƌŝĂĚĂƐ
ĐŽŵ Ž ƷŶŝĐŽ ƉƌŽƉſƐŝƚŽ ĚĞ ƌĞĚƵnjŝƌ Ž ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ƚƌŝďƵƚŽƐ͘ ůŐƵŵĂƐ ŽƉĞƌĂĕƁĞƐ ũĄ ĐŽŵƵŶƐ ƉĂƌĂ
Ă ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ͕ ĐŽŵŽ ŽƉĞƌĂĕƁĞƐ ĐŽŵ ĄŐŝŽ ŝŶƚĞƌŶŽ͕ ĄŐŝŽ ƚƌĂŶƐĨĞƌŝĚŽ͕ ŽƉĞƌĂĕƁĞƐ ƉĂƌĂ ĞǀŝƚĂƌ
ŐĂŶŚŽƐ ĚĞ ĐĂƉŝƚĂů ĐŽŵ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂĕĆŽ ĚĞ ĂĕƁĞƐ͕ ƐŽŵĂƌĂŵ Ğŵ ϮϬϭϰ Ž ǀĂůŽƌ ĚĞ ZΨ ϳ͕Ϯ ďŝůŚƁĞƐ͘
ŵ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ĂĕƁĞƐ ĨŝƐĐĂŝƐ ĞŶĐĞƌƌĂĚĂƐ Ğŵ ϮϬϭϰ ĨŽŝ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĚŽ ƉƌŽǀĂƐ ĚĞ ŽĐŽƌƌġŶĐŝĂ͕ Ğŵ
ƚĞƐĞ͕ ĚĞ ĐƌŝŵĞ ĐŽŶƚƌĂ Ă ŽƌĚĞŵ ƚƌŝďƵƚĄƌŝĂϮ
͘
! # $ % ' ( ) 0 1 2 ( 3 3 4 ' 5 6 7 ' ( 8 9 @ $ A 7 # 7 B # C 6 # D C @ $ 7 6 E E @ 6 2 D 7 6 # F B 7 G 6 # E A B H 6 # D # 6 @ B 6 2 B I # 6 7 6 # F B 7 @ 1 @ B
C @ $ 7 6 # F B # P Q @ A @ C # E R S B E R S B 6 E C A A T 6 # @ 1 D 2 # E $ 7 E A A U B # $ 7 A C @ $ 2 B 7 E A V
W X
@ D # 7 # 6 # $ Y @ 6 D E P Q @ 1 @ B H 6 A 7 E 6 2 C R E 6 E P Q @ Y E R A E ` A E B 7 @ 6 # 2 E 2 A Y E I $ 2 G 6 # E A a
12. ϭϮ
ŵ ƚĂŝƐ ƐŝƚƵĂĕƁĞƐ͕ Ă ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ Z ƉƌŽŵŽǀĞ ƵŵĂ ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂĕĆŽ ŝƐĐĂů ƉĂƌĂ ŝŶƐ
WĞŶĂŝƐ ;ZWͿ͕ ƋƵĞ Ġ ĞŶĐĂŵŝŶŚĂĚĂ ĂŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ WƷďůŝĐŽ ĞĚĞƌĂů ;ƚŝƚƵůĂƌ ĚĂ ĂĕĆŽ ƉĞŶĂůͿ ƋƵĂŶĚŽ
Ž ůĂŶĕĂŵĞŶƚŽ ƚƌŝďƵƚĄƌŝŽ ĨŽƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ ŶĂ ĞƐĨĞƌĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ͘
ŵ ϮϬϭϰ ĨŽƌĂŵ ĞůĂďŽƌĂĚĂƐ ϰ͘ϴϱϵ ZW͕ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă Ϯϴ͕ϯй ĚĞ ƚŽĚĂƐ ĂƐ ĂĕƁĞƐ
ĨŝƐĐĂŝƐ ĞŶĐĞƌƌĂĚĂƐ͘
ŝǀĞƌƐŽƐ ĐĂƐŽƐ ĐŽŵ ĨŽƌƚĞ ƌĞƉĞƌĐƵƐƐĆŽ ŶĂ ŵşĚŝĂ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂŵ ƌĞƉĞƌĐƵƐƐĆŽ ŶĂ ĞƐĨĞƌĂ
ƚƌŝďƵƚĄƌŝĂ͕ Ž ƋƵĞ ĞŶƐĞũĂ ƵŵĂ ĂƚƵĂĕĆŽ ĨŝƌŵĞ ĚĂ ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ Z͕ Ğŵ ϮϬϭϰ ĂƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂŝƐ ĂĕƁĞƐ
Ğŵ ĂŶĚĂŵĞŶƚŽ ũĄ ƚŝǀĞƌĂŵ ĂƵƚƵĂĕƁĞƐ Ğŵ ŵŽŶƚĂŶƚĞ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ă ZΨ ϵ ďŝůŚƁĞƐ Ğ ƐĆŽ͗
ŝ͘ KƉĞƌĂĕĆŽ DŽŶƚĞ ĂƌůŽ ;d ZΨ ϳϬϯ ŵŝůŚƁĞƐͿ͖
ŝŝ͘ ĂƌĂŶũĂ DĞĐąŶŝĐĂ ;d ZΨ ϯϲϲ ŵŝůŚƁĞƐͿ͖
ŝŝŝ͘ KƉĞƌĂĕĆŽ ůƋƵŝŵŝĂ ;d ZΨ ϭϭ ŵŝůŚƁĞƐͿ͖
ŝǀ͘ KƉĞƌĂĕĆŽ ĂƐƚĞůŚĂŶĂ ;d ZΨ Ϯϵϲ ŵŝůͿ͖
b b c d e f g h f e f d i p q f r i s f t u v w e i x g w y e i f € i p ‚ e i h v ‚ r ‚ ƒ ‚ w v p i ‚ „ f w v p € v g v ƒ i w i h v v … ‚ e f t u v h ‚ † g f r † g ‚ e
f w g e ‚ s f € ‚ ƒ h v q g ƒ ‚ w v v g r i ‡ e v ‚ „ i ˆ i h v … ‚ r f r ‚ i d i p q f r ‰
b b b c d f r p i d i q f e v g f r w ‚ e f e v w f d i p q f r € d f w g e f € h g … r i q f w f € v w f h ‚ ‡ ‚ h f € v g † g f r † g ‚ e v g w e v h v q g ƒ ‚ w v
e ‚ r f w i ‡ v v … ‚ e f t u v w e i x g w y ‡ ‚ r ‰
b ‘ c ‚ r f x v e f e € h i p w e i x g i e € d v e ‚ q ‚ e € ‚ ƒ i w i e v g g w i r i s f e h v q g ƒ ‚ w v † g ‚ p f i x f v g h ‚ ‡ f p f x ‚ e d f r p v v g
i ‚ „ f w v ‰
‘ c ‚ ˆ f e v g h ‚ i „ f e h ‚ d v e ‚ q ‚ e € † g f h v v x e i ˆ f w ’ e i v € v w f d i p q f r v g h v q g ƒ ‚ w v ‚ † g i ‡ f r ‚ w ‚ € e ‚ r f w i ‡ f f
‡ ‚ h f h ‚ ƒ ‚ e q f h v e i f v g … e ‚ p w f t u v h ‚ p ‚ e ‡ i t v € ‚ d ‚ w i ‡ f ƒ ‚ w ‚ e ‚ f r i s f h f € v g d v e ‚ q “ c r f ‚ ƒ h ‚ p f q v e h v q v ƒ f
r ‚ ˆ i p r f t u v ”
• ‚ f c e ‚ q r g p u v h ‚ – — h v i p ˜ f ™ — q i q v ˜ f v p € ‚ ƒ g r w f ”
21. Ϯϭ
KƐ ĐƌŝƚĠƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ĞŶƋƵĂĚƌĂŵĞŶƚŽ ĚĂƐ ƉĞƐƐŽĂƐ ĨşƐŝĐĂƐ ŽƵ ũƵƌşĚŝĐĂƐ ŶŽ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ
ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂĚŽ ĞƐƚĆŽ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ŶĂƐ WŽƌƚĂƌŝĂƐ Z ŶǑ Ϯ͘ϭϵϯ Ğ ŶǑ Ϯ͘ϭϵϰ ĚĞ ϭϳ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ
ϮϬϭϰϯ
͘
m
n o p q r r s n t u v w x y z n { y | q v q } z y n x n ~ q z q y € n v u € n r u ‚ q v y s v ƒ „ … † ‡ y ˆ { ‰ Š y € s r x q z ‹ n v n x s r q ‡ { Œ Ž
r u ‚ q v y s v q r n ƒ „ … ‡ y n r r n r n ‹ n v y n ‹ r u ‚ q v y s v n ƒ ‘ ’ ‡ y “
Š o p q r r s n Ž w r y z n { y | q v q } z y n x n ~ q } x y ‡ q } € s r € s € n y r r u ‚ q v y s v q r n ƒ „ ‘ ‡ y q } r q x y v q y € s r r u ‚ q v y s v q r
n ƒ ” † ‡ y q z q Š y ‡ q } € s x q n ‹ u • u q y r r u ‚ q v y s v q r n ƒ – ˆ … ‡ y ˆ — ‡ ˜ ™ q y r v u v n y r q ‡ ™ n ‹ s v r u ‚ q v y s v n
ƒ ” … ‡ y s u s ™ y ‡ q } € n š › s Ž y } n } z q y v n r u ‚ q v y s v n ƒ … † † ‡ y ‹ “