1. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Предложение о сотрудничестве
Москва, 2012
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
И МОДЕЛИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА
ПО СОЗДАНИЮ ПАРКА
Москва, 2014

2. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Виды парков
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
Парки можно разделить на несколько категорий:
Природные
Культурно-­‐
исторические
Мемориальные
Ботанические
и зоологические
Развлекательные
Виды развлекательных парков:
Тематический Парк аттракционов Луна-­‐парк
Развлекательно-­‐
образовательные парки
2

3. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Параметры успешности
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
3
Единая концепция
Проведение
качественного
маркетинга
Качество участников
проекта
Мировой опыт
Социальная и
экономическая
эффективность
! Создание «легенды»
! Территориальное зонирование
! Придание сказочного образа
! Прогноз потока посетителей
! Выявление основных драйверов спроса
! Определение оптимальной стратегии продаж
! Профессиональная управляющая компания (зарубежный опыт)
! Известный поставщик оборудования
! Маркетологи и консультанты
! Основные драйверы спроса
! Посещаемость
! EBITDA
! Рабочие места
! Налоги
! Развитие туризма

4. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Проектное финансирование. Основные аспекты.
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
4
Создание SPV
1
Наличие экспертизы и разрешения на строительство
2
Наличие собственных средств
3
Погашение кредита = денежные потоки от эксплуатации объекта
4
Основной залог -­‐ строящийся объект
5

5. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Обязательное проведение анализа чувствительности и расчет точки безубыточности
Bankability
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
5
① Срок кредита <15 лет
② Финансирование не более 70-­‐80% затрат
③ Наличие источника собственных средств
④ Субординация текущих займов
⑤ Экономическая эффективность проекта с
коэффициентом покрытия долга не менее 1,2
⑥ Наличие удовлетворительного обеспечения
① Финансирование до Разрешения на строительство
② Отсрочка по уплате процентов
③ Balloon payment > 70% от суммы кредита
Показатель NPV не должен выходить в «+» за счет постпрогнозного периода
(условной реализации проекта)
!

6. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Структурирование проектов
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
6
Реализация частного инвестиционного проекта на
государственном/муниципальном земельном участке
! сравнительно простой
вариант
! все риски проекта несет
инвестор
! минимальные расходы
бюджета
! слабые возможности
государственного
контроля
! привлечение инвестора в
низкодоходный проект
! возможность контроля за
целевым
использованием
! возможность замены
частного партнера
! бюджетное
финансирование,
гарантии возврата
инвестиций
! сложность и
длительность
подготовки проектов
Критерии для выбора формы участия:
! Объем и срок возврата инвестиций
! Наличие или отсутствие в проекте понятной коммерческой составляющей
! Риски проекта (коммерческие, политические, правовые и др.)
! Готовность государства софинансировать проект
! Ограничения по нахождению объекта в частной собственности, преимущественно социальная направленность объекта
Реализация проекта ГЧП

7. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
2
3
1
Применимые формы ГЧП
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
7
Концессионное соглашение. Эта модель является наиболее регламентированной, а также
отработанной на практике, но по ряду причин (невозможность возникновения права частной
собственности на объект и залога объекта, жесткая регламентация конкурсных процедур и др.)
подходит не для всех ГЧП-­‐проектов
Иные формы/модели ГЧП, в том числе активно применяющиеся в зарубежных странах (BOLT,
BOOT и др.). При этом, необходимо учитывать, что использование таких моделей требует создания
в Московской области организационной и нормативной базы реализации проектов ГЧП
Квази-­‐ГЧП: контракты жизненного цикла в соответствии с 44-­‐ФЗ, аренда с инвестиционными
обязательствами, соглашения о реализации инвестиционных проектов, доверительное управление
имуществом

8. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Вопросы к проработке
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
8
Создание в регионе качественной нормативной и организационной базы реализации проектов ГЧП, а также
реализация пилотных проектов
Обоснование экономической и бюджетной эффективности проекта на стадии разработки концепции проекта
Тщательная разработка технических и технологических аспектов проекта на стадии разработки проекта
Разработка платежного механизма и механизма компенсаций при досрочном расторжении договора,
обеспечивающих возврат инвестиций и получение заложенной нормы прибыли
Проведение консультаций с банками на предмет подтверждения bankability проектов

9. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Примеры реализованных проектов: развлечения и спорт
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
9

10. БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
Контактная информация
10
Благодарим за внимание!
Москва (центральный офис)
Адрес: 127055, Россия, Москва
ул. Новослободская, д. 41
Тел./факс: (495) 739-­‐39-­‐77
E-­‐mail: info@neoconsult.ru
www.neoconsult.ru