Q4 2019

1. 1
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫ח.מר‬
‫שנסתיימה‬ ‫לשנה‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬
‫ביום‬31‫בדצמבר‬9201
‫בתקנות‬ ‫זה‬ ‫מונח‬ ‫כהגדרת‬ "‫קטן‬ ‫"תאגיד‬ ‫הינה‬ ‫החברה‬‫ניירות‬‫ערך‬‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬‫ומיידיים‬,)
‫התש‬‫"ל‬-1970.,‫הדוח‬ ‫למועד‬ ‫נכון‬‫קטנים‬ ‫לתאגידים‬ ‫שניתנו‬ ‫ההקלות‬ ‫את‬ ‫מאמצת‬ ‫אינה‬ ‫החברה‬
‫רבעוני‬ ‫בסיס‬ ‫על‬ ‫עיתיים‬ ‫דוחות‬ ‫מדווחת‬ ‫זה‬ ‫ובכלל‬.

2. 2
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬
‫לשנת‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬2019
,)‫ומיידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫לתקנות‬ ‫בהתאם‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬ ‫בזאת‬ ‫מוגש‬‫ה‬‫תש"ל‬-1970:‫(להלן‬
"‫התקנות‬‫ביום‬ ‫שהסתיימה‬ ‫לשנה‬ ,)"31‫בדצמבר‬2019" :‫(להלן‬‫תקופת‬‫הדוח‬)".
‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫בדוח‬‫זה‬
‫בדוח‬‫זה‬‫כללה‬‫החברה‬‫ביחס‬‫לעצמה‬‫וביחס‬‫לחברות‬‫המוחזקות‬‫על‬‫ידה‬‫מידע‬‫הצופה‬‫פני‬‫עתיד‬,‫כהגדרתו‬
‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫תשכ‬"‫ח‬-1968(‫להלן‬" :‫חוק‬‫ניירות‬‫ערך‬.)"‫המידע‬‫כאמור‬‫כולל‬,‫בין‬‫היתר‬,‫תחזיות‬,
‫מטרות‬,‫הערכות‬‫ואומדנים‬‫המתייחסים‬‫לאירועים‬‫או‬‫עניינים‬‫עתידיים‬.‫מידע‬‫זה‬‫הינו‬‫מידע‬‫בלתי‬‫וודאי‬‫לגבי‬
‫העתיד‬,‫המבוסס‬‫על‬‫מידע‬‫הקיים‬‫בחברה‬‫במועד‬‫הדוח‬,‫ובכלל‬‫זה‬‫מידע‬‫ציבורי‬‫אשר‬‫לא‬‫ניתנה‬‫במסגרתו‬
‫התחייבות‬‫לנכונותו‬‫או‬‫שלמותו‬‫של‬‫המידע‬‫הכלול‬‫בהם‬,‫ונכונותו‬‫לא‬‫נבחנה‬‫על‬‫ידי‬‫הנהלת‬‫החברה‬‫באופן‬
‫עצמאי‬,‫וכן‬‫הערכות‬‫של‬‫החברה‬‫לגבי‬‫העתיד‬‫לקרות‬‫בשוק‬‫בו‬‫היא‬‫פועלת‬,‫הערכות‬‫לגבי‬‫ההתפתחות‬
‫הכלכלית‬‫והעסקית‬‫בשווקים‬‫בהם‬‫פועלת‬‫החברה‬‫או‬‫עתידה‬‫לפעול‬‫וכוונותיה‬‫בהתבסס‬‫על‬‫ההערכות‬
‫האמורות‬.‫ההתפתחויות‬‫בפועל‬,‫וכפועל‬‫יוצא‬‫מכך‬-‫התוצאות‬‫בפועל‬‫שינבעו‬‫מפעילות‬‫החברה‬,‫עשויות‬
‫להיות‬‫שונות‬‫באופן‬‫מהותי‬‫מתוצאות‬‫הפעילות‬‫המוערכות‬‫בהתבסס‬‫על‬‫המידע‬‫הקיים‬‫בידי‬‫החברה‬‫במועד‬
‫הכנת‬‫הדוח‬(‫להלן‬–"‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬,)"‫בין‬‫היתר‬‫בשל‬‫גורמי‬‫הסיכון‬‫המפורטים‬‫בסעיף‬7.11‫להלן‬.
‫אשר‬‫התממשותם‬‫אינה‬‫וודאית‬‫ואינם‬‫בשליטת‬‫החברה‬.‫לפיכך‬,‫על‬‫אף‬‫שהנהלת‬‫החברה‬‫מאמינה‬
‫שציפיותיה‬,‫כפי‬‫שמופיעות‬‫בדוח‬‫זה‬,‫הן‬‫סבירות‬,‫הרי‬‫שקוראי‬‫דוח‬‫זה‬‫מוזהרים‬‫בזאת‬(‫להלן‬" :‫האזהרה‬,)"
‫כי‬‫התוצאות‬‫בפועל‬‫בעתיד‬‫עלולות‬‫להיות‬‫שונות‬‫מאלו‬‫שהוצגו‬‫במידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫המובא‬‫בדוח‬‫זה‬.
‫החברה‬‫כללה‬‫בחלקים‬‫שונים‬‫של‬‫הדוח‬‫אזהרה‬‫פרטנית‬‫וקצרה‬‫לגבי‬‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫ואזהרה‬‫כזו‬‫יש‬
‫לקרוא‬‫בהתייחס‬‫לפירוט‬‫המלא‬‫המופיע‬‫כאן‬.‫בנוסף‬‫יובהר‬‫כי‬‫מידע‬‫שנחזה‬‫להיות‬‫כזה‬‫חלה‬‫עליו‬‫אזהרה‬‫זו‬
‫במלואה‬‫אף‬‫אם‬‫לא‬‫צוינה‬‫בצידו‬‫הערה‬‫מפורשת‬‫כאמור‬.

3. 3
:‫התאגיד‬ ‫שם‬‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬
‫חברה‬ '‫מס‬:‫החברות‬ ‫ברשם‬520037805
:‫כתובת‬‫הצורף‬ ‫רחוב‬5‫חולון‬ ,
:‫טלפון‬03-5572555
:‫פקס‬03-5567904
:‫אלקטרוני‬ ‫דואר‬avishay@mer-group.com
:‫המאזן‬ ‫תאריך‬31‫בדצמבר‬2019
:‫הדוח‬ ‫תאריך‬30‫ב‬‫מרץ‬2020

4. 4
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫ח.מר‬
:‫עניינים‬ ‫תוכן‬
'‫א‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬
'‫ב‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫מצב‬ ‫על‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫דוח‬
'‫ג‬ ‫פרק‬-‫ליום‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬31‫בד‬‫צ‬‫מבר‬2019
'‫ד‬ ‫פרק‬-‫נפרד‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫בדבר‬ ‫דוח‬‫ליום‬31‫בד‬‫צ‬‫מבר‬2019
'‫ה‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫על‬ ‫נוספים‬ ‫פרטים‬
'‫ו‬ ‫פרק‬-‫על‬ ‫הפנימית‬ ‫הבקרה‬ ‫אפקטיביות‬ ‫בדבר‬ ‫השנתי‬ ‫הדוח‬
‫ה‬‫הכספי‬ ‫דיווח‬‫הגילוי‬ ‫ועל‬‫תקנה‬ ‫לפי‬9)‫ב(א‬

5. 5
‫א‬ ‫פרק‬'
‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬

6. 6
‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫תוכן‬‫עניינים‬
‫פרק‬‫נושא‬‫עמוד‬
1‫עסקיו‬ ‫התפתחות‬ ‫ותיאור‬ ‫התאגיד‬ ‫פעילות‬8
1.1‫כללי‬8
1.2
1.3
‫פעילות‬ ‫תחומי‬
‫אנושי‬ ‫הון‬
8
11
1.4‫במניותיו‬ ‫ועסקאות‬ ‫התאגיד‬ ‫בהון‬ ‫השקעות‬11
1.5‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬11
1.6‫התאגיד‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬11
1.7‫לקוחות‬‫ואפיונם‬ ‫הקבוצה‬11
1.8‫התאגיד‬ ‫פעילות‬ ‫על‬ ‫חיצוניים‬ ‫גורמים‬ ‫והשפעת‬ ‫הכללית‬ ‫הסביבה‬12
2‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫גלובל‬ ‫מר‬13
2.1‫כללי‬ ‫מידע‬13
2.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬ ‫ורווחיות‬ ‫הכנסות‬ ‫פילוח‬14
2.3
2.4
‫לקוחות‬
‫והפצה‬ ‫שיווק‬
15
16
2.5‫הזמנות‬ ‫צבר‬16
2.6‫תחרות‬17
2.7‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬18
2.8‫עונתיות‬18
2.9
2.10
2.11
‫ייצור‬ ‫כושר‬
‫אנושי‬ ‫הון‬
‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬
19
19
20
2.12‫חוזר‬ ‫הון‬20
2.13‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬21
3‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫ישראל‬ ‫מר‬22
3.1‫כללי‬ ‫מידע‬22
3.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬24
3.3‫הזמנות‬ ‫צבר‬24
3.4‫תחרות‬25
3.5
3.6
3.7
‫ייצור‬ ‫כושר‬
‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
25
25
25
3.8‫אנושי‬ ‫הון‬25
3.9‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬26
3.10‫חוזר‬ ‫הון‬26
3.11‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬26
4‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫וטכנולוגיו‬ ‫ביטחון‬‫ת‬((D&T27
4.1‫כללי‬ ‫מידע‬27
4.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬29
4.3‫והפצה‬ ‫שיווק‬30
4.4‫הזמנות‬ ‫צבר‬30
4.5‫תחרות‬31
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
4.11
4.12
4.13
5
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
5.6
5.7
5.8
6
6.1
‫ייצור‬ ‫כושר‬
‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
‫אנושי‬ ‫הון‬
‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬
‫הון‬‫חוזר‬
‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬
‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬
‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫אתנה‬ ‫מגזר‬
‫כללי‬ ‫מידע‬
‫המנות‬ ‫צבר‬
‫תחרות‬
‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
‫אנושי‬ ‫הון‬
‫חוזר‬ ‫הון‬
‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬
‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫אחר‬
‫כללי‬ ‫מידע‬
31
31
32
32
32
33
33
33
34
34
35
35
35
36
36
36
36
37
37

7. 7
7‫הקבוצה‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫בכללותה‬ ‫הקבוצה‬ ‫לפעולות‬ ‫הנוגעים‬ ‫עניינים‬39
7.1‫ומתקנים‬ ‫קבוע‬ ‫רכוש‬39
7.2‫השקעות‬39
7.3‫אנושי‬ ‫הון‬40
7.4‫וכיו"ב‬ ‫בנקאיים‬ ‫הסכמים‬ ,‫מימון‬41
7.5‫מיסוי‬43
7.6‫פעילות‬ ‫על‬ ‫ופיקוח‬ ‫מגבלות‬‫החברה‬43
7.7‫משפטיים‬ ‫הליכים‬44
7.8‫עסקית‬ ‫אסטרטגיה‬44
7.9‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬44
7.10‫גיאוגרפיים‬ ‫מגזרים‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬44
7.11‫סיכון‬ ‫בגורמי‬ ‫דיון‬44

8. 8
1‫עסקיו‬ ‫התפתחות‬ ‫ותיאור‬ ‫התאגיד‬ ‫פעילות‬
1.1" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬‫החברה‬)"‫ביום‬ ‫התאגדה‬30‫בנובמבר‬,1987‫את‬ ‫והחלה‬ ‫פרטית‬ ‫כחברה‬
‫בשנת‬ ‫העסקית‬ ‫פעילותה‬1988‫בשנת‬ .1992‫נרשמו‬‫מניות‬‫בתל‬ ‫ערך‬ ‫לניירות‬ ‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫החברה‬-
" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫אביב‬‫הבורסה‬)"‫ציבורית‬ ‫לחברה‬ ‫הפכה‬ ‫והחברה‬.
‫המשתנים‬ ‫השוק‬ ‫תנאי‬ ‫לאור‬‫מתאימה‬‫האחרונה‬ ‫בתקופה‬ ‫החברה‬‫שיטת‬ ‫את‬‫הארגוני‬ ‫והמבנה‬ ‫ההפעלה‬
‫שלה‬‫הקיימי‬ ‫ללקוחותיה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הערך‬ ‫הצעות‬ .‫החדשה‬ ‫למציאות‬‫ם‬‫בעולמות‬ ‫מתמקדות‬ ‫והחדשים‬
‫ביטחון‬‫המולדת‬,‫ערים‬ ‫ניהול‬‫/מתקנים‬( ‫וחכמים‬ ‫בטוחים‬IOT)‫וסייבר‬ ‫מודיעין‬ ‫מערכות‬ ,‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬ ,
.‫טקטיות‬ ‫קשר‬ ‫ומערכות‬
‫העסקי‬ ‫הפוקוס‬ ‫ושינוי‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬ ‫לאור‬,‫החברה‬‫מתאימה‬‫את‬‫משאביה‬‫לתמיכ‬‫ה‬‫יעילה‬‫במיקוד‬‫העסקי‬
‫של‬‫ה‬.‫החברה‬ ‫של‬ ‫התפעולית‬ ‫היעילות‬ ‫להגברת‬ ‫מתמשך‬ ‫מאמץ‬ ‫כדי‬ ‫תוך‬
‫נכון‬‫ליום‬31‫בדצמבר‬,2019‫החברה‬‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫באמות‬ ‫עומדת‬‫המתוקנות‬‫בק‬‫להלוואות‬ ‫שר‬
‫שקיבלה‬‫בנקאיים‬ ‫מתאגידים‬.‫לפרטים‬‫נוספים‬,‫ר‬'‫סעיף‬7.4‫להלן‬.
1.2‫פעילות‬ ‫תחומי‬
‫שנת‬ ‫במהלך‬2019‫וטכנולוגיות‬ ‫בטחון‬ ‫מר‬ ,‫ישראל‬ ‫מר‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ :‫פעילות‬ ‫מגזרי‬ ‫בארבעה‬ ‫החברה‬ ‫פעלה‬
(t&d‫לאור‬ .‫ואתנה‬ ,)‫ביאור‬ ‫(ראה‬ ‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬4‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬‫אמריקה‬ ‫בדרום‬ ‫מדינות‬ ‫במספר‬ )
‫נתונ‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬ ‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬ ‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬‫המגזר‬ ‫י‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬
‫משנת‬ ‫החל‬2020‫ארגוני‬ ‫משינוי‬ ‫וכחלק‬‫שביצעה‬‫גלובל‬ ‫מר‬ :‫פעילות‬ ‫מגזרי‬ ‫בשני‬ ‫הקבוצה‬ ‫פועלת‬ ‫החברה‬
( ‫וטכנולוגיות‬ ‫בטחון‬ ‫מר‬ ‫מגזרי‬ ‫פעילות‬ .‫ישראל‬ ‫ומר‬T&D.‫החדשים‬ ‫במגזרים‬ ‫הוטמעו‬ ‫ואתנה‬ )
‫החברה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫מגזרי‬ ‫להלן‬‫שפעלו‬‫שנת‬ ‫במהלך‬2019:
.‫א‬‫מגזר‬‫מר‬‫גלובל‬:
‫החברה‬ ‫פתרונות‬ ‫במכירת‬ ‫עוסק‬ ‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫מגזר‬‫לישראל‬ ‫מחוץ‬‫בדגש‬ ,‫ובהטמעתם‬‫ביטחון‬ ‫פרויקטי‬
,‫המולדת‬‫ערים‬ ‫ניהול‬‫/מתקנים‬‫וחכמים‬ ‫בטוחים‬IOT)),‫בניית‬ ,‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬Data Centers,‫מודיעין‬
‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ,‫לעיל‬ ‫שצוין‬ ‫כפי‬ .‫סייבר‬ ‫והגנת‬‫הגאוגרפית‬ ‫הפריסה‬ ‫את‬ ‫מצמצמת‬ ,‫מדינות‬ ‫במספר‬,‫כך‬
‫ב‬ ‫תתרכז‬ ‫המגזר‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫עיקר‬ ‫שלאחריה‬‫מספר‬‫מדינות‬‫מצומצם‬‫הלטינית‬ ‫באמריקה‬‫אפריקה‬ ,
.‫הרחוק‬ ‫והמזרח‬
.‫ב‬‫מגזר‬‫מר‬‫ישראל‬:
‫מגזר‬‫פועל‬ ‫ישראל‬ ‫מר‬‫ועוסק‬ ‫ישראל‬ ‫במדינת‬‫בעיקר‬,‫ובטוחה‬ ‫חכמה‬ ‫עיר‬ ‫בפרויקטי‬‫תשתיות‬ ‫בפריסת‬
‫תקשורת‬‫וסלולרית‬ ‫אופטית‬,‫מתקנים‬ ‫לאבטחת‬ ‫פתרונות‬‫הכוללים‬ ‫אסטרטגים‬‫הקמה‬‫ושירות‬‫המגזר‬ .‫מאגד‬
.‫בישראל‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫מירב‬ ‫את‬

9. 9
.‫ג‬‫מגזר‬‫מר‬‫ביטחון‬‫וטכנולוגיות‬(T&D):
‫מגזר‬‫מר‬‫ביטחון‬‫וטכנולוגיות‬(T&D)‫עסק‬‫בפיתוח‬ ‫בעיקר‬‫הרכבה‬‫וייצור‬‫מערכות‬‫תקשורת‬‫טקטיות‬‫צבאיות‬
‫ואזרחיות‬.‫מפתח‬ ‫המגזר‬‫ומתקין‬‫מערכות‬‫קשר‬‫חכמות‬‫לאפליקציות‬‫צבאיות‬‫לחיילות‬‫הים‬‫והיבשה‬‫בארץ‬
‫ובעולם‬,‫ו‬‫מערכת‬‫קשר‬‫טקטי‬‫וסלולרי‬‫לאזורים‬‫ייחודיים‬.‫מוצרי‬.‫ובעולם‬ ‫בארץ‬ ‫מותקנים‬ ‫המגזר‬ ‫ומערכות‬
.‫ד‬‫מגזר‬‫אתנה‬:
‫מגזר‬‫אתנה‬‫היה‬‫מגזר‬‫ותובנות‬ ‫מקיפה‬ ‫חקירה‬ ‫לכדי‬ ‫ועיבודם‬ ‫נתונים‬ ‫איסוף‬ ‫מערכות‬ ‫בתחום‬ ‫תכנה‬ ‫מוצרי‬
‫מטרה‬ ‫ממוקדות‬( ‫רקע‬ ‫בדיקות‬ ‫לרבות‬Background check‫בתחום‬ ‫פתרונות‬ ,‫פיננסיים‬ ‫בתחומים‬ ‫בעיקר‬ )
‫מודיעין‬ ‫ומערכות‬ ‫הסייבר‬ ‫שירותי‬.
.‫ה‬‫בנוסף‬‫ב‬ ‫ומוצגות‬ ‫מגזר‬ ‫להגדרות‬ ‫עונות‬ ‫שלא‬ ‫פעילויות‬ ‫לחברה‬ ," ‫מסגרת‬‫אחרים‬".‫המגזרי‬ ‫בדיווח‬
,‫כן‬ ‫כמו‬‫השקעות‬ ‫לקבוצה‬‫נוספ‬‫ו‬‫ת‬‫החברה‬ ‫של‬‫מגזר‬ ‫להגדרת‬ ‫עונות‬ ‫שאינן‬‫פעילות‬‫דיווח‬ ‫בר‬‫לפרטים‬‫נוספים‬
‫סעיף‬ ‫ראה‬7.‫להלן‬
‫בשנת‬2019‫ולאחריה‬‫להתאמ‬ ‫צעדים‬ ‫החברה‬ ‫נקטה‬‫ת‬‫עקרי‬ .‫המשתנים‬ ‫השוק‬ ‫לתנאי‬ ‫החברה‬ ‫פעילות‬
:‫שננקטו‬ ‫הצעדים‬
‫בתחומי‬ ‫הן‬ ‫השיווקית‬ ‫הפעילות‬ ‫מיקוד‬.‫מוגדרים‬ ‫ביעדים‬ ‫והן‬ ‫הליבה‬
.‫הוצאות‬ ‫וצמצום‬ ‫התייעלות‬ ‫תוכנית‬
‫בחברה‬ ‫בליבת‬ ‫שאינם‬ ‫נכסים‬ ‫מימוש‬‫סעיפים‬ ‫ראה‬ ,6‫ו‬-7‫להלן‬.
‫שה‬ ‫כך‬ ‫ארגוני‬ ‫שינוי‬‫משנת‬ ‫חל‬2020‫ה‬:‫מגזרים‬ ‫בשני‬ ‫מתפקדת‬ ‫חברה‬‫מר‬‫ו‬ ‫גלובל‬‫מר‬‫ישראל‬,
‫כי‬ ‫יצוין‬‫הבנות‬ ‫החברות‬‫ובחו"ל‬ ‫בישראל‬)‫המופסקות‬ ‫במדינות‬ ‫(למעט‬‫גם‬ ‫לתפקד‬ ‫ממשיכות‬
.‫זה‬ ‫במבנה‬

10. 10
‫הקבוצה‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫תרשים‬ ‫להלן‬‫המהותיות‬‫בכל‬‫מגזר‬‫נכון‬ ,‫החברות‬ ‫(לרשימת‬ ‫זה‬ ‫דוח‬ ‫פרסום‬ ‫למועד‬
‫המלאה‬‫באור‬ ‫ראה‬29‫לדוחות‬:)‫החברה‬ ‫של‬ ‫המאוחדים‬ ‫הכספיים‬
‫בשנת‬ ,‫כאמור‬2020:‫מגזרים‬ ‫בשני‬ ‫החברה‬ ‫פועלת‬‫מר‬‫ו‬ ‫גלובל‬‫מר‬.‫ישראל‬
.‫בע"מ‬ ‫טבעי‬ ‫גז‬ ‫ברתם‬ ‫החברה‬ ‫החזקות‬ ‫מכירת‬ ‫הושלמה‬ ‫המאזן‬ ‫תאריך‬ ‫לאחר‬ )*(‫סעיף‬6.1.2.

11. 11
1.3‫אנושי‬ ‫הון‬
‫העובדים‬ ‫מספר‬ ‫פירוט‬ ‫להלן‬‫ב‬ ‫המועסקים‬‫חברה‬‫ליום‬31.12.19‫מגזרים‬ ‫לפי‬:
‫מרכז‬
‫אמריקה‬
‫דרום‬
‫אמריקה‬
‫ישראל‬‫אפריקה‬‫אירופה‬‫שאר‬
‫העולם‬
‫סה‬"‫כ‬
‫גלובל‬ ‫מר‬1988765422-394
‫ישראל‬ ‫מר‬--240---240
D&T--66--369
‫אתנה‬--10-2-12
‫אחר‬--45---45
‫סה"כ‬198874264243760
‫העובדים‬ ‫מספר‬ ‫פירוט‬ ‫להלן‬‫בחברה‬ ‫המועסקים‬‫ליום‬31.12.18‫מגזרים‬ ‫לפי‬:
‫מרכז‬
‫אמריקה‬
‫דרום‬
‫אמריקה‬
‫ישראל‬‫אפריקה‬‫אירופה‬‫שאר‬
‫העולם‬
‫סה‬"‫כ‬
‫גלובל‬ ‫מר‬2271325551318486
‫ישראל‬ ‫מר‬--300---300
D&T--70--474
‫אתנה‬--30-2-32
‫אחר‬--55---55
‫סה"כ‬22713251051522947
1.4‫במניותיו‬ ‫ועסקאות‬ ‫התאגיד‬ ‫בהון‬ ‫השקעות‬
‫במהלך‬‫האחרונות‬ ‫השנתיים‬‫בהון‬ ‫שינויים‬ ‫היו‬ ‫לא‬.‫החברה‬ ‫של‬ ‫המניות‬‫החברה‬ ‫ידיעת‬ ‫למיטב‬ ,‫כן‬ ‫כמו‬
.‫לבורסה‬ ‫מחוץ‬ ‫החברה‬ ‫במניות‬ ‫מהותית‬ ‫עסקה‬ ‫ענין‬ ‫בעל‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫בוצעה‬ ‫לא‬ ‫האחרונות‬ ‫בשנתיים‬
1.5‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬
‫מדיניות‬ ‫אימצה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬.
,‫פיננסיות‬ ‫מידה‬ ‫באמות‬ ‫לעמידה‬ ‫בנקאיים‬ ‫לתאגידים‬ ‫החברה‬ ‫התחייבות‬ ‫אודות‬ ‫לפרטים‬‫רא‬‫סעיף‬ ‫ה‬7.4
.‫להלן‬
‫ליום‬ ‫נכון‬31‫בדצמבר‬,2019‫לחברה‬‫יתרת‬‫בסך‬ ‫עודפים‬‫כ‬ ‫של‬-(50)‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬.
1.6‫התאגיד‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬
‫באור‬ ‫ראה‬26.‫הקבוצה‬ ‫של‬ )‫(מגזרים‬ ‫הפעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫מידע‬ ‫אודות‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬
1.7‫ואפיונם‬ ‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬
‫פועלת‬ ‫הקבוצה‬ ,‫כאמור‬.‫התקשורת‬ ‫ושוק‬ ‫המולדת‬ ‫ביטחון‬ ‫בשוק‬ ‫בעיקר‬
‫בין‬‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬‫נמנים‬‫חוק‬ ‫רשויות‬ ,‫ממשלות‬,‫התקשורת‬ ‫בתחומי‬ ‫תאגידים‬ ,‫מקומיות‬ ‫רשויות‬
.‫אינטגרציה‬ ‫וחברות‬ ‫והפיננסים‬

12. 12
1.8‫הסביבה‬‫הכללית‬‫והשפעת‬‫גורמים‬‫חיצוניים‬‫על‬‫פעילות‬‫הקבוצה‬
1.8.1‫הסלולארית‬ ‫התקשורת‬ ‫שוק‬-‫לדור‬ ‫המפעילים‬ ‫של‬ ‫והמעבר‬ ‫ההכנה‬4‫ו‬-5‫קטנים‬ ‫לתרנים‬ ‫ביקוש‬ ‫מכתיב‬
‫הנהלת‬ ‫להערכת‬ .)‫לוויני‬ ‫תווך‬ ‫או‬ ‫גל‬ ‫מיקרו‬ ‫(במקום‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫של‬ ‫בתווך‬ ‫השקעה‬ ‫גם‬ ‫כמו‬ ‫מאוד‬ ‫וקלים‬
,‫החברה‬‫לרבות‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬‫דור‬ ‫לטכנולוגיית‬ ‫המעבר‬4‫ודור‬5‫מפחית‬‫את‬ ‫משמעותי‬ ‫באופן‬‫הצורך‬
‫גבוהים‬ ‫ובמגדלים‬ ‫המסורתיים‬ ‫באתרים‬,‫החברה‬ ‫מייצרת‬ ‫אותם‬‫לאתרים‬ ‫יופנה‬ ‫המפעילים‬ ‫מצד‬ ‫והביקוש‬
.‫יותר‬ ‫גדול‬ ‫ובפיזור‬ ‫יותר‬ ‫ונמוכים‬ ‫קטנים‬
1.8.2‫ב‬‫אזורי‬‫ה‬‫חיבור‬ ‫תהליך‬ ‫החל‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫פעילות‬‫מנויים‬‫והפרטי‬ ‫העסקי‬ ‫במגזר‬‫האופטי‬ ‫הסיב‬ ‫לתשתית‬
(FTTH–Fiber To The Home‫ניסיון‬ ‫לחברה‬ .)‫רב‬.‫זה‬ ‫בתחום‬
1.8.3Big Data-‫הגידול‬ ,‫הדיגיטלי‬ ‫המידע‬ ‫ריבוי‬ ‫עם‬‫ב‬ ‫בשימוש‬‫החברתיות‬ ‫רשתות‬‫ו‬‫ה‬ ‫כניסת‬-IOT(Internet of
Things),‫ה‬ ‫מערכות‬-Big Data‫קי‬ ‫צורך‬ ‫להיות‬ ‫הופכות‬‫הנתונים‬ ‫עיבוד‬ ‫תחומי‬ ‫בכל‬ ‫ומי‬‫קיימות‬ ‫העולם‬ ‫בכל‬ .
‫טכנולוגיות‬ ‫המשלבות‬ ‫למערכות‬ ‫וגוברות‬ ‫הולכות‬ ‫דרישות‬Big Data‫החברה‬ ‫הנהלת‬ ‫ולהערכת‬,‫מספר‬ ‫בתוך‬
‫עיבוד‬ ‫מערכת‬ ‫לכל‬ ‫הבסיס‬ ‫יהוו‬ ‫אלו‬ ‫טכנולוגיות‬ ‫שנים‬‫ה‬.‫נתונים‬‫מערכת‬ ‫בפיתוח‬ ‫רבות‬ ‫השקיעה‬ ‫החברה‬
/‫ניהול‬‫מכ‬ ‫המידע‬ ‫וניתוח‬ ‫לניהול‬ ‫המשמשת‬ ‫מתקדמת‬ )‫ובקרה‬ ‫(שליטה‬ ‫שו"ב‬‫סנסורים‬ ‫של‬ ‫גדולות‬ ‫מויות‬
‫וחכמים‬ ‫בטוחים‬ ‫ערים/מתקנים‬ ‫של‬ ‫בפרויקטים‬‫ניהול‬ ‫למערכות‬ ‫יחסית‬ ‫מהירה‬ ‫התממשקות‬ ‫ומאפשרת‬ ,
.‫ורטיקליות‬
1.8.4‫הקורונה‬ ‫נגיף‬ ‫התפרצות‬-‫בשל‬ ‫עמוק‬ ‫משבר‬ ‫חוות‬ ‫ישראל‬ ‫ובכללם‬ ‫העולם‬ ‫מדינות‬ ,‫הדוח‬ ‫למועד‬ ‫נכון‬
( ‫הקורונה‬ ‫נגיף‬ ‫התפרצות‬COVID-19‫שהינו‬ ‫המשבר‬ ‫עם‬ ‫מתמודדת‬ ,‫בעולם‬ ‫רבות‬ ‫חברות‬ ‫כמו‬ ,‫החברה‬ ,)
‫בגדר‬‫וחברות‬ ‫עירוניים‬ ,‫ממשלתיים‬ ‫גופים‬ ‫הם‬ ‫ובעולם‬ ‫בישראל‬ ‫החברה‬ ‫לקוחות‬ ‫רוב‬ ."‫"מתגלגל‬ ‫אירוע‬
‫נכון‬ ‫ולכן‬ ‫בפעילותם‬ ‫זה‬ ‫בשלב‬ ‫ממשיכים‬ ‫הנ"ל‬ ‫הלקוחות‬ ‫כל‬ ,‫ככלל‬ .‫תקשורת‬ ‫למפעילי‬ ‫בדגש‬ ‫גדולות‬ ‫עסקיות‬
‫אין‬ ‫זה‬ ‫דוח‬ ‫פרסום‬ ‫למועד‬‫ניכרת‬ ‫כיום‬ ‫כבר‬ ,‫זאת‬ ‫עם‬ ‫יחד‬ .‫החברה‬ ‫של‬ ‫השוטפת‬ ‫בפעילות‬ ‫משמעותית‬ ‫ירידה‬
‫החברה‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫להשפיע‬ ‫עלולה‬ ‫אשר‬ ‫גלובל‬ ‫מגזר‬ ‫מול‬ ‫בעיקר‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫השיווקית‬ ‫בפעילות‬ ‫פגיעה‬
‫זו‬ ‫הערכה‬ .‫שבועות‬ ‫במספר‬ ‫מוערכים‬ ‫כרגע‬ ‫אשר‬ ‫עיכובים‬ ‫יש‬ ‫פרויקטים‬ ‫במספר‬ ,‫כן‬ ‫כמו‬ .‫השנה‬ ‫בהמשך‬
‫פרסום‬ ‫ליום‬ ‫נכונה‬‫לגבש‬ ‫החברה‬ ‫נערכה‬ ,‫במקביל‬ .‫ההתפתחות‬ ‫של‬ ‫יוצא‬ ‫כפועל‬ ‫להשתנות‬ ‫ועלולה‬ ‫הדוח‬
‫זו‬ ‫חבילה‬ ‫מכירת‬ ‫לקדם‬ ‫שיווקי‬ ‫מאמץ‬ ‫הותנע‬ .‫הקורונה‬ ‫אתגר‬ ‫מול‬ ‫ללקוחותיה‬ ‫פתרונות‬ ‫לחבילת‬ ‫הצעה‬
.‫ממרכיביה‬ ‫חלק‬ ‫או‬ ‫בשלמותה‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬.‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫וכולל‬‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬‫החברה‬ ‫של‬‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫המגזרים‬‫השונות‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.

13. 13
2‫תי‬‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫אור‬-‫גלובל‬ ‫מר‬
2.1‫ושרותים‬ ‫מוצרים‬
2.1.1Smart-M
‫ביותר‬ ‫הגדול‬ ‫האתגר‬‫ה‬‫מערכות‬ ‫בפני‬ ‫כיום‬ ‫ניצב‬‫וניהול‬ ‫ארגוניות‬ ‫תפעול‬IOT‫ו‬ ‫בארגון‬ ‫נעוץ‬ ,‫ב‬.‫המידע‬ ‫הבנת‬
‫נוספים‬ ‫מידע‬ ‫ומקורות‬ ‫סנסורים‬ ,‫מצלמות‬‫נתוני‬ ‫של‬ ‫עצום‬ ‫שטף‬ ‫מספקים‬‫ם‬‫המידע‬ ‫בין‬ ‫השילוב‬ ‫אולם‬ .
‫המצטבר‬‫ב‬‫ל‬ ,‫עצומות‬ ‫כמויות‬‫של‬ ‫קיומן‬‫מערכות‬‫בו‬ ‫לטיפול‬ ‫נפרדות‬‫הבנה‬ ‫השגת‬ ‫על‬ ‫מקשה‬ ,‫מקיפה‬‫של‬
‫מענה‬ ‫ומתן‬ ‫המצב‬‫אמת‬ ‫בזמן‬.‫מערכת‬Smart-M‫שליטה‬ ‫ניהול‬ ‫המאפשרת‬ ‫מובילה‬ ‫פלטפורמה‬ ‫הינה‬
‫שכב‬ ‫באמצעות‬ ,‫ובקרה‬‫ו‬‫ת‬‫נוספ‬‫ו‬‫ת‬‫מידע‬ ‫לניתוח‬‫השונים‬ ‫למשתמשים‬ ‫והצגתו‬‫והגנת‬ ‫הפיזיות‬ ‫המערכות‬ ‫מעל‬
.‫הסייבר‬
Smart-M‫פותחה‬‫על‬-‫מומחי‬ ‫ידי‬‫מידע‬ ‫ניהול‬ ‫מערכות‬‫לצרכי‬ ‫והותאמה‬‫המערכת‬ ."‫ה"חכמה‬ ‫הסביבה‬‫על‬ ,
,‫השונים‬ ‫דורותיה‬‫מעל‬ ‫מבצעית‬ ‫פעילה‬20,‫שנה‬‫ומתעדכנת‬‫והשתנות‬ ‫הטכנולוגיה‬ ‫התקדמות‬ ‫עם‬‫תחום‬
‫ובקרה‬ ‫השליטה‬.‫ל‬ ‫משמשת‬ ‫המערכת‬‫תשתיות‬ ,‫חכמים‬ ‫ומתחמים‬ ‫ערים‬ ,‫ומתקנים‬ ‫ערים‬ ‫אבטחת‬ ‫צרכי‬
‫אסטרטגיים‬ ‫ומתקנים‬ ‫לאומיות‬
‫מוצלחות‬ ‫הפעלות‬ ‫דרך‬ ‫נרכשו‬ ‫הטכנולוגי‬ ‫והניסיון‬ ‫המבצעיות‬ ‫היכולות‬‫רבות‬‫ברחבי‬ ‫שונים‬ ‫באתרים‬‫הארץ‬
‫ו‬.‫העולם‬
‫אינטגרטיבית‬ ‫כמערכת‬‫מתקדמת‬,Smart-M‫לנהל‬ ‫ויודעת‬ ,‫המידע‬ ‫וסוגי‬ ‫מקורות‬ ‫כל‬ ‫עם‬ ‫בקלות‬ ‫משתלבת‬
‫מצלמות‬ ‫כולל‬ ,‫והתכנים‬ ‫המערכות‬ ,‫החיישנים‬ ‫כל‬ ‫על‬ ‫ולשלוט‬IP,‫מוניטורים‬ ,‫אש‬ ‫אזעקת‬ ,‫גישה‬ ‫בקרת‬ ,
( ‫וידאו‬ ‫ניהול‬ ‫מערכות‬VMS‫חיצוניים‬ ‫מידע‬ ‫מקורות‬ ,‫רדיו‬ ‫התקני‬ ,‫שמע‬ ‫התקני‬ ,)‫רכיבי‬ ,IOT‫זאת‬ ‫כל‬ ,‫שונים‬
‫מ‬ ‫למאגרי‬ ‫לחיבור‬ ‫בנוסף‬‫באינטרנט‬ ‫זמינים‬ ‫או‬ ‫הלקוח‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫שמסופקים‬ ‫חיצוניים‬ ‫ידע‬.,‫משמשת‬ ‫המערכת‬
,‫הארגוני‬ ‫המידע‬ ‫של‬ ‫ומבצעי‬ ‫עסקי‬ ‫לניתוח‬ ,‫היתר‬ ‫ביון‬‫של‬ ‫אלגוריתמים‬ ‫באמצעות‬BI‫עמוקה‬ ‫למידה‬ ‫ויכולת‬.
Smart-M‫ערך‬ ‫מספקת‬‫רב‬‫החלטות‬ ‫למקבלי‬‫על‬-‫של‬ ‫חכם‬ ‫ניתוח‬ ‫ידי‬‫מגוון‬‫נתוני‬‫ם‬‫מגוונים‬ ‫מידע‬ ‫ממקורות‬
‫המ‬‫להיות‬ ‫יכול‬ ,‫ואינטואיטיבית‬ ‫לוגית‬ ‫בצורה‬ ‫ומשולב‬ ‫מסווג‬ ,‫מאורגן‬ ‫אשר‬ ‫המידע‬ .‫המערכת‬ ‫תוך‬ ‫אל‬ ‫שולבים‬
‫מדדי‬ ‫ניהול‬ ‫הכוללות‬ ‫ערך‬ ‫יקרות‬ ‫תובנות‬ ‫ולספק‬ ,‫שונות‬ ‫ובתצורות‬ ‫בדרכים‬ ‫מוצג‬KPI,‫אופטימיזציה‬
‫בה‬.‫ועוד‬ ‫משאבים‬ ‫קצאת‬
2.1.2‫ה‬ ‫בתחום‬ ‫מוצרים‬-Broadband:
‫לתקשורת‬ ‫תשתיות‬‫אופטיים‬ ‫בסיבים‬–,‫הנדסה‬‫של‬ ‫והתקנה‬ ‫ביצוע‬ ,‫פריסה‬ ,‫תכנון‬‫ב‬ ‫תשתיות‬‫סיבים‬
‫אופטיים‬‫חברות‬ ,‫סלולר‬ ,‫תקשורת‬ ‫למפעילי‬Utilities‫רשת‬ .‫מוניציפאליות‬ ‫ורשויות‬ )‫וגז‬ ‫מים‬ ,‫(חשמל‬
‫מתקדמת‬‫ה‬‫שירותי‬ ‫לתת‬ ‫גופים‬ ‫לאותם‬ ‫מאפשרת‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫מבוססת‬‫ם‬( ‫פס‬ ‫רחבי‬‫אינטרנט‬,‫טלפוניה‬
)‫דיגיטאלית‬ ‫וטלוויזיה‬,‫קישור‬‫בדור‬ ‫תמיכה‬ ‫לצורך‬ ‫סרט‬ ‫רוחב‬ ‫הגבלת‬ ‫ללא‬ ‫הסלולר‬ ‫אתרי‬4‫ו‬-5,‫לצורך‬
,‫קריטיות‬ ‫תשתיות‬ ‫על‬ ‫ושליטה‬ ‫בקרה‬‫ומתן‬ ‫התושבים‬ ‫של‬ ‫החיים‬ ‫איכות‬ ‫לשיפור‬ ‫ובטוחה‬ ‫חכמה‬ ‫עיר‬ ‫הקמת‬
.‫ומהיר‬ ‫זמין‬ ‫שרות‬‫בנוסף‬‫בהספקת‬ ‫צורך‬ ‫יש‬ ,‫האופטית‬ ‫התשתית‬ ‫לרובד‬‫ציוד‬‫תמסורת‬‫תקשורת‬ ‫ליצירת‬
‫ברשתות‬ ‫הבית‬ ‫עד‬ ‫לקצה‬ ‫קצה‬ ‫פתרון‬ ‫כולל‬ ‫ועסקיים‬ ‫ממשלתיים‬ ‫למוסדות‬ ‫אמינה‬FTTH‫בטכנולוגיית‬
.GPON

14. 14
‫פס‬ ‫רחבת‬ ‫לתקשורת‬ ‫ציוד‬ ‫והתקנת‬ ‫מכירת‬‫אופטיים‬ ‫וסיבים‬–‫הפעילות‬‫כולל‬‫ת‬‫מכיר‬‫והתקנת‬ ‫ה‬‫ציוד‬‫א‬‫קטיבי‬
‫רשתות‬ ,‫החברה‬ ‫ללקוחות‬ ‫מלא‬ ‫פתרון‬ ‫מתן‬ ‫לצורך‬FTTH‫אופטית‬ ‫תמסורת‬ ,Backbone&Access,
,‫נתבים‬.‫הלקוח‬ ‫ודרישות‬ ‫הנדסי‬ ‫תכנון‬ ‫ע"פ‬ ‫ובקרים‬ ‫מודמים‬‫פ‬ ‫ציוד‬ ‫מכירת‬‫א‬‫סיבי‬‫חלק‬ ‫היא‬ ‫גם‬ ‫מהווה‬
‫בבית‬ ‫קצה‬ ‫ורכיבי‬ ‫חיבורים‬ ‫תיבות‬ ,‫פיצול‬ ‫ארונות‬ ,‫אופטיים‬ ‫ניתוב‬ ‫מסדי‬ ,‫אופטיים‬ ‫כבלים‬ ‫וכוללת‬ ‫מהפתרון‬
.‫לקוח‬:‫כגון‬ ,‫תקשורת‬ ‫ספקי‬ ‫שאינם‬ ‫בלקוחת‬ ‫מדובר‬ ‫כאשר‬‫ערים‬‫חכמות‬‫וחברו‬ ‫ובטוחות‬‫ת‬Utility,‫(חשמל‬
‫לטובת‬ ‫וגלאים‬ ‫קצה‬ ‫לרכיבי‬ ‫קישור‬ ,‫וחומרה‬ ‫תוכנה‬ ‫פתרונות‬ ‫מספקת‬ ‫החברה‬ ,)‫וגז‬ ‫מים‬‫שליטה‬ ,‫בקרה‬
.‫וניתוב‬
2.1.3‫ה‬ ‫בתחום‬ ‫מוצרים‬-Wireless Infrastructure:
‫אלחוטית‬ ‫לתקשורת‬ ‫תשתיות‬-‫ובינוי‬ ‫תקשורת‬ ‫לציוד‬ ‫מבנים‬ ,‫תקשורת‬ ‫מתקני‬ ‫ותכנון‬ ‫הקמה‬ ,‫ייצור‬.‫אתרים‬
Telecom Implementation-TI-‫מתגים‬ ‫והתקנת‬ ‫למתגים‬ ‫קישורן‬ ,‫בסיס‬ ‫ותחנות‬ ‫ציוד‬ ‫התקנת‬‫וכן‬
‫מבנים‬ ‫בתוך‬ ‫רשת‬ ‫ופריסת‬ ‫התקנות‬(In Building).
‫ביאור‬ ‫ראה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הייצור‬ ‫לכושר‬ ‫באשר‬2.10.
2.1.4:‫כגון‬ ‫בקבוצה‬ ‫אחרים‬ ‫ממגזרים‬ ‫מוצרים‬ ,‫ידו‬ ‫על‬ ‫המסופקים‬ ‫מפתרונות‬ ‫כחלק‬ ‫משלב‬ ‫המגזר‬CELLBOX
‫סעיף‬ ‫בהרחבה‬ ‫(ראה‬4.1.2)‫ו‬-SAIP‫ו‬-OSCAR‫סעיף‬ ‫בהרחבה‬ ‫(ראה‬5.1.)
2.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬ ‫ורווחיות‬ ‫הכנסות‬ ‫פילוח‬
‫הכנסות‬ ‫התפלגות‬ ‫אודות‬ ‫נתונים‬ ‫להלן‬‫המגזר‬‫העיקריים‬ ‫והשירותים‬ ‫המוצרים‬ ‫פי‬ ‫על‬‫המהווים‬10%‫ומעלה‬
‫התאגיד‬ ‫מהכנסות‬:)‫הקבוצה‬ ‫הכנסות‬ ‫(מכלל‬
2017)***( 2018 2019
%)*(
‫אלפי‬
‫ש‬"‫ח‬(**)
%)*(
‫אלפי‬
‫ש‬"‫ח‬(**)
%)*(
‫אלפי‬
‫ש‬"‫ח‬(**)
32% 183,932 34% 193,076 29% 124,446 ‫ורדיו‬ ‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬
18% 101,743 16% 94,771 13% 54,063
‫בתחום‬ ‫מערכות‬ ‫והקמת‬ ‫ייעוץ‬
‫והאבטחה‬ ‫הביטחון‬
50% 285,675 50% 287,847 42% 178,509 ‫סה"כ‬
)*(-.‫במאוחד‬ ‫הקבוצה‬ ‫הכנסות‬ ‫מסך‬ ‫באחוזים‬ ‫שיעור‬
(**)-‫הינ‬ ‫המכירות‬‫ן‬‫ואינ‬ ‫בלבד‬ ‫שלישיים‬ ‫לצדדים‬‫ן‬‫כולל‬‫ות‬.‫בקבוצה‬ ‫אחרות‬ ‫לחברות‬ ‫מכירות‬
)***(-‫(כאמור‬ ‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫ב‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬‫תחום‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬

15. 15
2.3‫לקוחות‬
‫החברה‬‫פרויקטים‬ ‫מבצעת‬‫בעיקר‬‫התקשורת‬ ‫בתחום‬ ‫ללקוחות‬‫כדוגמת‬ ‫בחו"ל‬Telesites‫ו‬-Claro‫מקבוצת‬
America Movil,Vodacom‫ו‬-Entel‫בצ'ילה‬‫ומשרדי‬ ,‫ממשלה‬‫חוק‬ ‫אכיפת‬ ‫רשויות‬ ,‫מקומיות‬ ‫רשויות‬ ,
‫פיננסיים‬ ‫וגופים‬.
‫מרבית‬.‫להם‬ ‫הניתן‬ ‫האשראי‬ ‫בגין‬ ‫בטחונות‬ ‫מעמידים‬ ‫אינם‬ ‫החברה‬ ‫לקוחות‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫החברה‬‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬.
‫ו‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫שנים‬ ‫רב‬ ‫ומוניטין‬ ‫ניסיון‬ ‫לקבוצה‬‫היא‬‫להלן‬ .‫ובחו"ל‬ ‫בארץ‬ ‫פעילותה‬ ‫באזורי‬ ‫למובילה‬ ‫נחשבת‬
‫המגזר‬ ‫לקוחות‬ ‫סוגי‬ ‫לפי‬ ‫בחלוקה‬ ‫במגזר‬ ‫ההכנסות‬ ‫היקף‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬‫יחד‬ ‫מהווים‬‫יותר‬‫מ‬-10%‫מסך‬
‫מחזור‬‫המכירות‬‫המאוחד‬‫של‬‫הקבוצה‬:)‫בלבד‬ ‫לחיצוניים‬ ‫(מכירות‬
‫היקף‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬ ‫להלן‬‫סך‬‫הכנסות‬‫ה‬ ‫של‬‫בחלוקה‬ ‫מגזר‬‫גיאוגרפיי‬ ‫אזורים‬ ‫לפי‬‫ם‬‫לחיצוניים‬ ‫(מכירות‬
:)‫בלבד‬
2017)*( 2018)*( 2019
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
116,320 21% 121,938 21% 90,794 21% ‫אמריקה‬ ‫מרכז‬
45,701 8% 24,937 4% 21,572 5% ‫אמריקה‬ ‫דרום‬
137,819 24% 118,966 21% 56,742 13% ‫אפריקה‬
15,358 3% 28,896 6% 9,331 3% ‫העולם‬ ‫שאר‬
315,198 56% 294,196 51% 178,439 42% ‫סה"כ‬
)*(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫במספר‬‫מדינות‬‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬
‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬ ‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬
2017)*( 2018)*( 2019
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬ ‫הלקוח‬ ‫סוג‬
154,748 27% 174,192 30% 109,325 61%
‫ובעלי‬ ‫מפעילים‬
‫אתרים‬
93,777 17% 96,903 17% 63,255 35%
‫משרדים‬‫ממשלתיים‬
‫ואחרים‬
248,525 44% 271,095 47% 172,580 96% ‫סה"כ‬

16. 16
‫למגזר‬‫מהותיים‬ ‫לקוחות‬‫אשר‬‫מחזור‬‫ה‬‫מהם‬ ‫אחד‬ ‫כל‬ ‫של‬ ‫הכנסות‬‫מהווה‬‫יותר‬‫מ‬10%‫מסך‬‫מחזור‬
‫המכירות‬‫המאוחד‬‫של‬‫הקבוצה‬:
2017(*)* 2018 2019
‫אלפי‬‫ש"ח‬ ‫שיעור‬)*( ‫אלפי‬
‫ש"ח‬
‫שיעור‬)*( ‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬ ‫שיעור‬)*( ‫לקוח‬
54,522 9.65% 45,764 7.97% 56,287 13.2% ‫לקוח‬‫א‬'
66,254 11.72% 37,352 6.50% 16,514 3.9% '‫ב‬ ‫לקוח‬
)*(-.‫במאוחד‬ ‫הקבוצה‬ ‫הכנסות‬ ‫מסך‬ ‫שיעור‬
)**(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬
‫תקבו‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬ ‫להלן‬:‫מהותיים‬ ‫מלקוחות‬ ‫נתקבלו‬ ‫שטרם‬ ‫לים‬
‫תקבולים‬
‫שאינם‬
‫בפיגור‬
‫בפיגור‬ ‫תקבולים‬
‫עד‬6
‫חודשים‬
6-12
‫חודשים‬
12-14
‫חודשים‬
‫מעל‬24
‫חודשים‬
'‫א‬ ‫מהותי‬ ‫לקוח‬3,2017,006---
‫מהותי‬ ‫לקוח‬‫ב‬'1,037----
2.4‫והפצה‬ ‫שיווק‬
‫של‬ ‫מאסטרטגיה‬ ‫כחלק‬‫התמקדות‬‫החברה‬‫החברה‬ ‫התאימה‬‫מ‬ ‫את‬‫ערך‬‫ו‬ ‫שלה‬ ‫הגלובלי‬ ‫המכירות‬‫גויס‬
‫ייעוד‬ ‫מכירות‬ ‫סמנכ"ל‬‫י‬.‫זו‬ ‫למטרה‬
‫בעולם‬ ‫הסוכנים‬ ‫מערך‬ ‫בגידול‬ ‫מאמץ‬ ‫החברה‬ ‫משקיעה‬ ‫הנ"ל‬ ‫מהמאמץ‬ ‫כחלק‬‫ואינטגרטורים‬ ‫שת"פ‬ ‫לרבות‬
‫פוטנציאלי‬ ‫לקוחות‬ ‫עם‬ ‫חדשים‬ ‫קשרים‬ ‫וביצירת‬‫ים‬.
2.5‫הזמנות‬ ‫צבר‬
‫לתאריך‬‫הדוח‬,‫הזמנות‬ ‫צבר‬‫המגזר‬‫ל‬ ‫מסתכם‬‫של‬ ‫סך‬‫כ‬-113,880‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬(‫ל‬‫יום‬31‫בדצמבר‬,2018
‫של‬ ‫לסך‬ ‫הסתכם‬‫כ‬-125,964‫אלפ‬‫י‬‫ש‬"‫ח‬.)
‫לה‬‫לש‬ ‫ההזמנות‬ ‫בצבר‬ ‫ההכרה‬ ‫תחזית‬ ‫לן‬‫נים‬‫הבאות‬‫(באלפי‬‫ש‬"‫ח‬:)
‫אזור‬Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2020
‫שנת‬2021
‫ואילך‬
‫סה"כ‬
‫אמריקה‬ ‫מרכז‬
10,67513,82611,5508,050-44,101
‫אמריקה‬ ‫דרום‬
14,9662,5552,2752,275-22,071
‫אפריקה‬
16,15310,4225,5892,9153,31638,395
‫העולם‬ ‫שאר‬
4566,5451,856456-9,313
‫סה"כ‬
42,25033,34821,27013,6963,316113,880

17. 17
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫ממי‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬‫זה‬ ‫דע‬.
.‫מסגרת‬ ‫הסכמי‬ ‫של‬ ‫בדרך‬ ‫הינה‬ ‫הטלקום‬ ‫בתחום‬ ‫לקוחותיה‬ ‫עם‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫העיקרית‬ ‫ההתקשרות‬ ‫דרך‬
‫להפסיק‬ ‫דעתם‬ ‫שיקול‬ ‫ולפי‬ ‫עת‬ ‫בכל‬ ‫רשאים‬ ‫החברה‬ ‫לקוחות‬‫את‬‫להזמנת‬ ‫בהתאם‬ ‫שנתנו‬ ‫עבודות‬ ‫ביצוע‬
‫סיבת‬ ‫את‬ ‫לפרט‬ ‫צורך‬ ‫שיהיה‬ ‫ומבלי‬ ‫שהיא‬ ‫סיבה‬ ‫מכל‬ ‫וזאת‬ ‫לצמיתות‬ ‫או‬ ‫מסוים‬ ‫זמן‬ ‫לפרק‬ ‫עבודה‬.‫ההפסקה‬
‫על‬ ‫שבוצעו‬ ‫עבודות‬ ‫בגין‬ ‫לחברה‬ ‫הלקוח‬ ‫ישלם‬ ,‫כאמור‬ ‫עבודה‬ ‫הזמנת‬ ‫ביצוע‬ ‫הפסקת‬ ‫על‬ ‫הודעה‬ ‫של‬ ‫במקרה‬
.‫השלמה‬ ‫אישור‬ ‫החברה‬ ‫קיבלה‬ ‫בגינן‬ ‫ואשר‬ ‫ההפסקה‬ ‫למועד‬ ‫עד‬ ‫ידה‬
2.6‫תחרות‬
:‫השונים‬ ‫הליבה‬ ‫בתחומי‬ ‫מתחרים‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫מספר‬ ‫ישנם‬ ,‫המגזר‬ ‫פעילות‬ ‫בתחומי‬
InfrastructureWireless–‫קיימי‬‫הן‬ ‫ם‬‫גלובליים‬ ‫מתחרים‬‫והן‬.‫השונות‬ ‫במדינות‬ ‫מקומיים‬ ‫מתחרים‬
‫בביקושים‬ ‫ירידה‬ ‫לעומת‬ ‫בהיצע‬ ‫מגידול‬ ‫הנגרמת‬ ,‫התחרות‬ ‫התחזקות‬ ‫עם‬ ‫מתמודדת‬ ‫החברה‬,‫ע"י‬ ‫היתר‬ ‫בין‬
‫סעי‬ ‫גם‬ ‫ראה‬ ‫הייצור‬ ‫כושר‬ ‫(לגבי‬ ‫בייצור‬ ‫והתייעלות‬ ‫שיפור‬‫ף‬2.9.)
‫מאופיינת‬ ‫התחרות‬‫בהיקף‬ ‫בינוניות‬ ‫מקומיות‬ ‫חברות‬ ‫ידי‬ ‫על‬‫גדולות‬ ‫ובחברות‬ ‫המקצועית‬ ‫וביכולתן‬ ‫פעילותן‬
‫ש‬ ‫המספקות‬‫י‬,‫התקשורת‬ ‫לשוק‬ ‫שונים‬ ‫רותים‬‫וב‬‫נוכחות‬ ‫בעלות‬ ‫חברות‬‫בינלאומית‬.
Broadband-‫החברה‬‫פועלת‬‫השירותים‬ ‫בתחום‬ ‫הן‬ ‫מתחרים‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫מספר‬ ‫קיימים‬ ‫בה‬ ‫תחרותית‬ ‫בסביבה‬
‫המוצרים‬ ‫בתחום‬ ‫והן‬.‫המתקדמת‬ ‫יכולתה‬ ‫על‬ ‫לשמור‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ‫החדשות‬ ‫בטכנולוגיות‬ ‫להתעדכן‬ ‫דואגת‬ ‫החברה‬.
‫אבטח‬ ‫תחום‬‫וה‬ ‫המולדת‬ ‫ת‬-IOT-‫מתחרים‬ ‫סוגי‬ ‫שלושה‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫לציין‬ ‫ניתן‬:‫עיקריים‬
1.‫בתחום‬ ‫הפועלות‬ ‫גדולות‬ ‫בינלאומיות‬ ‫חברות‬:‫כגון‬Thales,Siemens,GE,EADS,BAE ,Palantir
.‫ואחרות‬
2‫ישראליות‬ ‫חברות‬ .: ‫כגון‬ ‫בעולם‬ ‫הפועלות‬‫רפאל‬ ,‫אלביט‬‫וכדומה‬.
3.‫מקומיות‬ ‫חברות‬ .
‫הראשי‬ ‫הקבלן‬ ‫של‬ ‫משנה‬ ‫כקבלן‬ ‫או‬ ‫בקונסורציום‬ ‫כשותפה‬ ‫להשתלב‬ ‫יכולה‬ ‫החברה‬ ‫גדולים‬ ‫בפרויקטים‬
.‫בתחום‬ ‫המובילות‬ ‫מהחברות‬ ‫בד"כ‬ ‫שהוא‬
‫בתחום‬ ‫חלקה‬ ‫את‬ ‫להעריך‬ ‫יכולה‬ ‫אינה‬ ‫החברה‬‫האמורים‬ ‫בשווקים‬‫בישראל‬‫ומחו‬‫לה‬ ‫צה‬.
‫סייבר‬‫ומודיעין‬–‫ייעוץ‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫סניפים‬ ‫או‬ ‫מקומיות‬ ‫סייבר‬ ‫שירותי‬ ‫חברות‬ ‫מול‬ ‫הינה‬ ‫התחרות‬ ‫עיקר‬
‫בינלאומיות‬ ‫סייבר‬.

18. 18
2.7‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
)"‫"המו"פ‬ :‫(להלן‬ ‫והפיתוח‬ ‫המחקר‬ ‫הוצאות‬‫משמש‬‫בעיקר‬ ‫ות‬‫מערכת‬ ‫לפיתוח‬Smart-M‫את‬ ‫שמשרתת‬
‫ישראל‬ ‫ומר‬ ‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫המגזרים‬.‫תוכנת‬Smart-M‫לשלב‬ ‫מאפשרת‬‫ומרכיבי‬ ‫שונות‬ ‫ממערכות‬ ‫מידע‬-IOT
‫ידי‬ ‫על‬ ‫המבוצעים‬ ‫בפרויקטים‬ ‫הפועלים‬‫החברה‬‫ה‬ ‫תוכנת‬ ‫פיתוח‬ .‫ניהול‬‫ידי‬ ‫על‬ ‫עצמאי‬ ‫באופן‬‫החברה‬‫מאפשר‬
‫וזמינ‬ ‫גמישות‬ ‫וכן‬ ‫יחסי‬ ‫יתרון‬ ‫לה‬‫לצורך‬ ‫בהתאם‬ ‫חדשים‬ ‫פתרונות‬ ‫של‬ ‫ות‬‫והתפתחות‬‫תוך‬ ,‫לפרויקט‬ ‫מפרויקט‬
‫מפ‬ ‫והתוכנה‬ ‫הידע‬ ‫ניצול‬.‫קודמים‬ ‫רויקטים‬
‫בשנת‬ ,‫נטו‬ ‫הפיתוח‬ ‫עלות‬2019‫הסתכמה‬‫ל‬‫כ‬ ‫של‬ ‫סך‬-4,687‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬.‫כ‬ ‫של‬ ‫סך‬ ‫מתוכם‬-1,326‫אלפי‬
‫הוונו‬ ‫ש"ח‬‫מוחשי‬ ‫בלתי‬ ‫כנכס‬.‫גם‬ ‫ראה‬ ‫נוספים‬ ‫לפרטים‬‫ב‬‫י‬‫אור‬‫ים‬12‫ו‬-24'‫ב‬‫לדוחות‬.‫הכספיים‬
2.8‫עונתיות‬
‫ביטוי‬ ‫לידי‬ ‫באה‬ ‫העונתיות‬:‫המסורתיים‬ ‫הליבה‬ ‫בתחומי‬ ‫בעיקר‬‫כלל‬ ‫בדרך‬‫הכנסות‬‫ה‬-Wireless
Infrastructure‫א‬ ‫תהליכי‬ ‫עקב‬ ‫וזאת‬ ‫הרבעונים‬ ‫ביתר‬ ‫להכנסות‬ ‫ביחס‬ ‫נמוכות‬ ‫הראשון‬ ‫ברבעון‬‫י‬‫תקציבים‬ ‫שור‬
‫מתבצע‬ ‫אשר‬ ‫לספקים‬ ‫הזמנות‬ ‫והפקת‬‫ים‬‫נובמבר‬ ‫בחודשים‬ ‫המפעילים‬ ‫מרבית‬ ‫אצל‬-‫אמריקה‬ ‫בדרום‬ .‫ינואר‬
‫חופ‬ ,‫הקיץ‬ ‫חופשות‬ ‫עקב‬ ‫בפעילות‬ ‫בירידה‬ ‫הראשון‬ ‫הרבעון‬ ‫מתאפיין‬.‫והקרנבלים‬ ‫החדשה‬ ‫השנה‬ ‫שת‬
‫זמן‬ ‫פרק‬ ‫עובר‬ ‫בפועל‬ ‫העבודות‬ ‫ביצוע‬ ‫לתחילת‬ ‫ועד‬ ‫ההזמנה‬ ‫קבלת‬ ‫מתאריך‬‫ממוצע‬‫ברבעון‬ .‫כחודשיים‬ ‫של‬
‫שהתקבל‬ ‫עבודות‬ ‫מבוצעות‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫הראשון‬‫ו‬‫הזמנ‬ ‫בגינן‬‫ות‬‫ביצוע‬ ‫הסתיים‬ ‫וטרם‬‫ן‬,‫הקודמת‬ ‫בשנה‬
‫אד‬ ‫ואספקות‬ ‫הזמנות‬-‫הוק‬,‫עבודות‬ ‫גם‬ ‫כמו‬‫האישורים‬ ‫קבלת‬ ‫שתהליך‬.‫קצר‬ ‫ביצועם‬ ‫לתחילת‬
‫המוצרים‬ ‫בשאר‬‫עונתי‬ ‫אפיון‬ ‫אין‬.‫מובהק‬
‫מכירות‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬ ‫להלן‬‫המגזר‬:‫רבעונים‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫בחלוקה‬
2018 2019
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬ % ‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬ % ‫רבעון‬
72,857 25 45,481 26 I
85,325 29 54,494 30 II
73,357 25 33,396 19 III
62,657 21 45,068 25 IV
294,196 100 178,439 100 ‫סה"כ‬

19. 19
2.9‫ייצור‬ ‫כושר‬
‫הייצור‬ ‫יכולת‬ ‫את‬ ‫משמעותי‬ ‫באופן‬ ‫לצמצם‬ ‫החברה‬ ‫החליטה‬ ,‫גדולים‬ ‫תקשורת‬ ‫למגדלי‬ ‫בביקוש‬ ‫הירידה‬ ‫לאור‬
‫ו‬ ‫שלה‬ ‫העצמאית‬‫קיים‬ ‫כן‬‫לעיל‬ ‫האמור‬ ‫לאור‬ .‫ובעולם‬ ‫בארץ‬ ‫המלאי‬ ‫רמות‬ ‫להקטנת‬ ‫מתמשך‬ ‫מאמץ‬,‫החליטה‬
‫החברה‬‫הדוח‬ ‫תקופת‬ ‫במהלך‬‫בבעלותה‬ ‫שהיה‬ ‫המפעל‬ ‫את‬ ‫למכור‬‫באמצעות‬‫הבת‬ ‫חברת‬‫עבודות‬ ‫מר‬
‫בע"מ‬ ‫מתכת‬,‫ב‬ ‫מחזיקה‬ ‫החברה‬ ‫אשר‬-100%" :‫(להלן‬ ‫בה‬ ‫ההצבעה‬ ‫וזכויות‬ ‫והנפרע‬ ‫המונפק‬ ‫מהונה‬‫מר‬
‫מתכת‬)",‫ו‬‫ה‬.‫תקשורת‬ ‫מגדלי‬ ‫לייצור‬ ‫מפעל‬ ‫באשקלון‬ ‫פעילה‬‫הרבעון‬ ‫במהלך‬‫השני‬2019,‫השלימה‬‫מר‬
‫מתכת‬‫את‬‫מכירת‬‫ה‬‫של‬ ‫לסך‬ ‫בתמורה‬ ‫מפעל‬‫כ‬-15‫מליון‬.‫ש"ח‬
‫מתכת‬ ‫מר‬‫זכאית‬‫התשי"ט‬ ‫הון‬ ‫השקעות‬ ‫לעידוד‬ ‫חוק‬ ‫לפי‬-1959‫ל‬‫אזור‬ ‫של‬ ‫החלופי‬ ‫במסלול‬ ‫מס‬ ‫הטבות‬
( '‫א‬ ‫פיתוח‬,‫נוספים‬ ‫לפרטים‬‫באור‬ ‫ראה‬20‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬.)‫מקומית‬ ‫ייצור‬ ‫יכולת‬ ‫לשמר‬ ‫החליטה‬ ‫החברה‬
.‫המקומי‬ ‫השוק‬ ‫על‬ ‫בדגש‬ ‫לקוחות‬ ‫של‬ ‫ייחודיות‬ ‫הזמנות‬ ‫ע"פ‬
‫במקביל‬,‫מייצרת‬‫החברה‬‫נקודתיות‬ ‫הזמנות‬ ‫ע"פ‬‫עם‬ ‫תקשורת‬ ‫מגדלי‬‫יצרנים‬‫מקומיים‬‫ובמדינות‬ ‫בסין‬
.‫נוספות‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.
2.10‫אנושי‬ ‫הון‬
‫ליום‬31‫בדצמבר‬,2019‫הסת‬‫ל‬ ‫זה‬ ‫מגזר‬ ‫עובדי‬ ‫מספר‬ ‫כם‬-394‫(ביום‬31‫בדצמבר‬,2018-486.)‫עובדים‬
‫נובע‬ ‫העובדים‬ ‫במספר‬ ‫הקיטון‬ ‫עיקר‬‫שנמשך‬ ‫ההתייעלות‬ ‫ממאמץ‬.
‫העובדים‬ ‫ככלל‬‫מועסקים‬‫שונים‬ ‫פרמטרים‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫למענקים‬ ‫זכאים‬ ‫וחלקם‬ ‫אישיים‬ ‫עבודה‬ ‫הסכמי‬ ‫פי‬ ‫על‬‫אשר‬
‫היק‬‫פם‬‫מהותי‬ ‫אינו‬‫לחברה‬.
‫כך‬ ‫ולצורך‬ ‫הציוד‬ ‫ספק‬ ‫מטעם‬ ‫הסמכה‬ ‫בתנאי‬ ‫לעמוד‬ ‫נדרשים‬ ‫זה‬ ‫פעילות‬ ‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫מעובדי‬ ‫חלק‬
.‫שונות‬ ‫והכשרות‬ ‫לקורסים‬ ‫נשלחים‬‫למגזר‬‫לה‬ ‫ומחוצה‬ ‫עצמה‬ ‫בחברה‬ ‫המתבצעת‬ ‫והכשרה‬ ‫הדרכה‬ ‫תכנית‬
‫נדרשת‬ ‫להם‬ ‫והמקצועיות‬ ‫האיכות‬ ,‫הבטיחות‬ ‫ברמת‬ ‫העבודות‬ ‫לביצוע‬ ‫הדרוש‬ ‫הידע‬ ‫את‬ ‫לשמר‬ ‫במטרה‬
‫החברה‬‫העובדים‬ ‫והדרכת‬ ‫ההכשרה‬ ‫עלות‬ .‫מלקוחותיה‬‫במגזר‬‫ז‬‫ה‬‫אינה‬ ‫בעבודה‬ ‫בטיחות‬ ‫בנושאי‬ ‫לרבות‬
‫מהותית‬‫לחברה‬.
‫קיימת‬ ‫לא‬ ,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫לה‬‫תלות‬‫המגזר‬ ‫מעובדי‬ ‫במי‬.

20. 20
2.11‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬
‫את‬ ‫המשמשים‬ ‫העיקריים‬ ‫הגלם‬ ‫חומרי‬‫מגדלים‬ ‫ייצור‬ ‫לטובת‬ ‫הקבוצה‬‫ואבץ‬ ‫פלדה‬ ‫הינם‬‫מתהליך‬ ‫(כחלק‬
.)‫הגילוון‬‫מה‬ ‫הגילוון‬ ‫מחיר‬‫ו‬‫וה‬‫כ‬-20%‫ממחיר‬.‫המגדל‬ ‫ייצור‬ ‫של‬ ‫הישירה‬ ‫העלות‬‫המגזר‬ ‫האמור‬ ‫לאור‬‫חשו‬‫ף‬
.‫בעולם‬ ‫והאבץ‬ ‫הפלדה‬ ‫במחירי‬ ‫לתנודות‬
‫למגזר‬‫לה‬ ‫המספקים‬ ‫ובעולם‬ ‫בארץ‬ ‫משנה‬ ‫קבלני‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫מספר‬‫לרבות‬ ‫שונים‬ ‫שירותים‬,‫חם‬ ‫באבץ‬ ‫גלוון‬
.'‫וכד‬ ‫הובלות‬ ,‫אזרחית‬ ‫הנדסה‬ ‫עבודות‬ ,‫צביעה‬
,‫כן‬ ‫כמו‬‫המגזר‬:‫כגון‬ ‫נלווה‬ ‫ציוד‬ ‫רוכש‬‫גנראטורי‬‫ם‬‫מזגנים‬ ,‫חשמל‬ ‫ציוד‬ ,‫ניידים‬ ‫ומבנים‬‫פרו‬ ‫במסגרת‬‫י‬‫קטי‬
Turn-Key‫קבלת‬ ‫עם‬ .‫החברה‬ ‫מבצעת‬ ‫אותם‬‫הזמנה‬‫ומזמינה‬ ‫ציוד‬ ‫ספקי‬ ‫עם‬ ‫מתקשרת‬ ‫החברה‬ ,‫מלקוח‬
.‫הלקוח‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫הנדרש‬ ‫למפרט‬ ‫בהתאם‬ ‫הציוד‬ ‫את‬
‫בפרויקטי‬HLS‫ו‬SMART‫מספקים‬ ‫רוכשת‬ ‫החברה‬‫חיישני‬ ,‫מצלמות‬ ‫כגון‬ ‫ואחרים‬ ‫אופטיים‬ ‫סנסורים‬ ‫שונים‬
,‫הנ"ל‬ ‫בפרויקטים‬ ‫הגדול‬ ‫התוכנה‬ ‫מרכיב‬ ‫בשל‬ ,‫ובנוסף‬ ‫אותם‬ ‫המפעילות‬ ‫והתוכנות‬ ‫כניסה‬ ‫בקרת‬ ,‫תנועה‬
‫ציוד‬ ‫רוכשת‬ ‫החברה‬IT‫הפעלה‬ ‫מערכת‬ ‫תוכנות‬ ,‫מגוון‬ ‫תקשורת‬ ‫ציוד‬ ,‫אגירה‬ ‫אמצעי‬ ,‫זיכרונות‬ ,‫שרתים‬ ‫כמו‬
.'‫ג‬ ‫צד‬ ‫ותוכנות‬
2.12‫חוזר‬ ‫הון‬
‫ח‬ ‫של‬ ‫המלאי‬ ‫רמות‬ ‫להתאמת‬ ‫לשאוף‬ ‫הינה‬ ‫הקבוצה‬ ‫מדיניות‬‫ו‬‫הגמר‬ ‫בשלבי‬ ‫המוצרים‬ ‫ושל‬ ‫הגלם‬ ‫מרי‬
‫מנת‬ ‫על‬ ‫וזאת‬ ‫החברה‬ ‫תחזית‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫המשתנים‬ ‫לביקושים‬ ,‫השונים‬‫לתת‬‫הזמנות‬ ‫או‬ ‫לביקושים‬ ‫מהיר‬ ‫מענה‬
.‫חדשות‬‫מדיניות‬‫המגזר‬‫של‬ ‫הצריכה‬ ‫תחזית‬ :‫פרמטרים‬ ‫שני‬ ‫על‬ ‫מתבססת‬ ,‫גלם‬ ‫חומרי‬ ‫להחזקת‬ ‫ביחס‬
‫מוצר‬‫י‬‫המגזר‬.‫בעולם‬ ‫הגלם‬ ‫חומרי‬ ‫ומחיר‬
‫נוהגת‬ ‫הקבוצה‬‫לתת‬‫העלויות‬ ,‫העבר‬ ‫ניסיון‬ ‫לאור‬ .‫התקשורת‬ ‫למתקני‬ ‫שנתיים‬ ‫או‬ ‫שנה‬ ‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫אחריות‬
.‫מהותיות‬ ‫אינן‬ ‫זו‬ ‫אחריות‬ ‫בגין‬
‫ככלל‬,‫ספקיה‬ ‫מול‬ ‫אל‬ ‫ללקוחותיה‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫האשראי‬ ‫מדיניות‬ ‫את‬ ‫להתאים‬ ‫החברה‬ ‫שואפת‬‫עדיין‬ ‫אולם‬
‫מועד‬ ‫בין‬ ‫פער‬ ‫קיים‬‫לספקי‬ ‫התשלום‬‫המגזר‬.‫מלקוחותיה‬ ‫הגבייה‬ ‫למועד‬
‫לקוחות‬ ‫אשראי‬-‫המגזר‬‫ללקוחותי‬ ‫מעניק‬‫ו‬‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫אשראי‬‫בין‬30‫עד‬120‫ימים‬‫ממועד‬‫הוצאת‬
‫החשבונית‬‫זאת‬‫העבודה‬ ‫הזמנת‬ ‫על‬ ‫חתימה‬ ‫עם‬ ‫מקדמה‬ ‫החברה‬ ‫מקבלת‬ ‫המקרים‬ ‫במרבית‬ .‫בשוק‬ ‫כמקובל‬
‫חו‬ ‫לרכישת‬ ‫בעיקרה‬ ‫משמשת‬ ‫אשר‬‫מרי‬‫ג‬‫לם‬‫האשראי‬ ‫כנגד‬ ‫בטחונות‬ ‫מעמידים‬ ‫אינם‬ ‫הלקוחות‬ ‫מרבית‬ .
.‫להם‬ ‫הניתן‬.‫אשראי‬ ‫סיכוני‬ ‫בביטוח‬ ‫מלקוחותיה‬ ‫חלק‬ ‫מבטחת‬ ‫החברה‬
‫בשנת‬2019‫תקופת‬ ‫עמדה‬‫על‬ ‫הממוצעת‬ ‫האשראי‬289‫(שנת‬ ‫יום‬2018-194)‫יום‬‫הכנסות‬ ‫סעיף‬ ‫כולל‬
‫לחשבונית‬ ‫הבשילו‬ ‫שטרם‬ ‫עבודות‬ ‫בגין‬ ‫לקבל‬‫ללק‬ ‫האשראי‬ ‫של‬ ‫הממוצע‬ ‫ההיקף‬ .‫לשנת‬ ‫וחות‬2019‫הסתכם‬
‫ב‬-141‫מליון‬‫ש‬"‫ח‬(‫שנת‬2018-216‫מליון‬‫ש‬"‫ח‬.)‫התחום‬ ‫את‬ ‫מאפיינת‬ ‫זו‬ ‫מגמה‬ ‫החברה‬ ‫ידיעת‬ ‫למיטב‬‫בו‬
.‫המגזר‬ ‫פועל‬
‫ספקים‬ ‫אשראי‬-‫מספקי‬ ‫אשראי‬ ‫מקבל‬ ‫המגזר‬‫ו‬‫בין‬ ‫של‬ ‫לתקופה‬30‫עד‬120‫החברה‬ .‫בשוק‬ ‫כמקובל‬ ‫ימים‬
‫למעט‬ ,‫לה‬ ‫הניתן‬ ‫האשראי‬ ‫כנגד‬ ‫בטחונות‬ ‫מעמידה‬ ‫אינה‬‫מ‬ ‫חלק‬‫גלם‬ ‫חומרי‬ ‫של‬ ‫רכישות‬‫גמורה‬ ‫ותוצרת‬
‫מ‬‫בשנת‬ .‫חו"ל‬2019‫על‬ ‫הממוצעת‬ ‫האשראי‬ ‫תקופת‬ ‫עמדה‬‫כ‬-70‫יום‬‫(שנת‬2018-45)‫יום‬.
‫החברה‬‫ההתקנות‬ ‫בתחום‬ ‫משנה‬ ‫קבלני‬ ‫מפעילה‬,‫עומד‬ ‫אלו‬ ‫לקבלנים‬ ‫האשראי‬ ‫תנאי‬‫בד"כ‬+ ‫שוטף‬ ‫על‬30
.‫ימים‬
‫שהחברה‬ ‫מכך‬ ‫נובע‬ ‫הספקים‬ ‫לימי‬ ‫הלקוחות‬ ‫ימי‬ ‫שבין‬ ‫הפער‬"‫גב‬ ‫אל‬ ‫"גב‬ ‫בשיטת‬ ‫לספקיה‬ ‫משלמת‬ ‫אינה‬
.‫מלקוחותיה‬ ‫מקבלת‬ ‫היא‬ ‫אותם‬ ‫התקבולים‬ ‫כנגד‬

21. 21
2.13‫יעדים‬,‫עסקית‬ ‫אסטרטגיה‬‫הקרובה‬ ‫לשנה‬ ‫ותוכניות‬
‫המגזר‬‫פועל‬‫לצד‬‫תחומי‬‫ה‬‫המסורתיים‬ ‫פעילות‬‫תחומי‬ ‫את‬ ‫לפתח‬‫הפעילות‬‫החדשים‬‫משאבים‬ ‫לכך‬ ‫ויקצה‬
‫יותר‬ ‫רבים‬.
‫המגזר‬‫הגדיר‬‫לשנת‬2020:‫הבאים‬ ‫היעדים‬ ‫את‬
‫א‬.‫הפעי‬ ‫בתחומי‬ ‫הפעילות‬ ‫הרחבת‬.‫החדשים‬ ‫לות‬
‫ב‬.‫במדינות‬ ‫הפעילויות‬ ‫לסגירת‬ ‫התכנית‬ ‫השלמת‬‫שלגביהן‬‫הוחלט‬‫כאמור‬.
‫ג‬.‫החדשה‬ ‫ההפעלה‬ ‫תפיסת‬ ‫לאור‬ ‫ההוצאות‬ ‫מבנה‬ ‫והתאמת‬ ‫ההתייעלות‬ ‫תהליך‬ ‫המשך‬.
‫ד‬.‫המעודכן‬ ‫העסקי‬ ‫הפוקוס‬ ‫ע"פ‬ ‫חדשים‬ ‫בפרויקטים‬ ‫וזכייה‬ ‫הקיימים‬ ‫הפרויקטים‬ ‫השלמת‬.
‫זה‬ ‫מידע‬‫כאמור‬‫בסעיף‬2.13‫לעיל‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬
‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬ ,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬‫הזמנות‬
‫מלקו‬ ‫שנתקבלו‬‫חות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬ ‫של‬.

22. 22
3‫תי‬‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫אור‬-‫ישראל‬ ‫מר‬
3.1‫מידע‬‫כללי‬
‫מגזר‬‫י‬ ‫מר‬‫שראל‬‫בסעיף‬ ‫(להלן‬3" :‫זה‬‫המגזר‬)"‫פועל‬‫ב‬‫תחומי‬‫ועוסק‬ ‫ישראל‬ ‫מדינת‬‫של‬ ‫רחב‬ ‫במגוון‬
‫ו‬ ‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬ ,‫נמוך‬ ‫מתח‬ ‫ומערכות‬ ‫תשתית‬ ‫פתרונות‬-IT‫ה‬ .‫מגזר‬‫לקוחותי‬ ‫למגוון‬ ‫מציע‬‫ו‬‫פריסת‬
,‫וסלולרית‬ ‫אופטית‬ ‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬,‫וניידים‬ ‫נייחים‬ ‫ושליטה‬ ‫פיקוד‬ ‫מרכזי‬ ‫והקמת‬ ‫תכנון‬‫לאבטחת‬ ‫פתרונות‬
‫וחכמה‬ ‫בטוחה‬ ‫עיר‬ ,‫אסטרטגים‬ ‫מתקנים‬‫ו‬‫חכמות‬ ‫תקשורת‬ ‫לרשתות‬ ‫פתרונות‬,‫מערכות‬ ‫והתקנת‬ ‫אספקת‬
‫מערכות‬ ‫כולל‬ ‫מרכזיות‬ ‫שו"ב‬BIG DATA‫ו‬-BI.‫ובכלל‬ ‫ראשונים‬ ‫למגיבים‬ ‫חירום‬ ‫רדיו‬ ‫להפצת‬ ‫מערכות‬ ,
‫מגזר‬‫מר‬‫ש‬ ‫מספק‬ ‫ישראל‬‫י‬‫ש‬ ‫מוקד‬ ‫כולל‬ ‫התחומים‬ ‫במגוון‬ ‫שוטפים‬ ‫ואחזקה‬ ‫רות‬‫י‬‫הפועל‬ ‫רות‬7*24‫ורמת‬
SLA‫עד‬ ‫של‬4‫ב‬ ‫השרות‬ ‫אגף‬ ‫במסגרת‬ .‫הארץ‬ ‫רחבי‬ ‫בכל‬ ‫שעות‬‫מגזר‬‫דרג‬ ‫ברמת‬ ‫תיקונים‬ ‫מעבדת‬ ‫קיימת‬
.‫גדול‬ ‫בהיקף‬ ‫ייחודיות‬ ‫מערכות‬ ‫של‬ ‫ותיקון‬ ‫התקנות‬ ‫שירותי‬ ,'‫ד‬
‫מגזר‬‫מרכ‬ ‫ישראל‬ ‫מר‬‫ז‬‫את‬‫תחומי‬‫של‬ ‫פעילותה‬‫החברה‬,‫בע‬ ‫שהנו‬ ‫הישראלי‬ ‫לשוק‬ ‫מיקוד‬ ‫תוך‬‫ואופן‬ ‫צרכים‬ ‫ל‬
‫פעולה‬‫ה‬ .‫בחו"ל‬ ‫והפעילות‬ ‫מהדרישות‬ ‫שונה‬‫מגזר‬‫רשומות‬ ‫חברות‬ ‫מספר‬ ‫באמצעות‬ ‫פועל‬‫במספר‬ ‫ומתמקד‬
:‫פעילויות‬
3.1.1‫משולבות‬ ‫מערכות‬ ‫והקמת‬ ‫ייעוץ‬‫בתחומים‬‫ו‬ ‫שונים‬( ‫הביטחון‬ ‫בתחום‬ ‫עיקרם‬Defense)‫ו‬‫האבטחה‬
(Homeland Security,)‫מערכות‬/‫ניהול‬‫שליטה‬‫ובקרה‬,‫לבניינים‬‫ל‬‫קמפוס‬‫ו‬ ‫ים‬‫לערים‬‫חכמ‬‫ות‬,‫פתרונות‬‫ת‬‫ו‬‫כנה‬
‫לניהול‬‫ברשויות‬‫מקומיות‬‫ובח‬ ‫בשגרה‬‫י‬‫רום‬,‫פרויקטים‬‫יבילות‬ ‫פלטפורמות‬ ‫משולבי‬‫ו‬‫אנליטיקה‬ ‫מערכות‬
.'‫וכו‬ ‫סנסורים‬ ‫ניטור‬ ,‫האבטחה‬ ‫למערכות‬ ‫שונות‬
3.1.2‫פעילות‬‫בשוק‬ ‫הטלקום‬‫הישראל‬‫י‬–‫מול‬ ‫עבודה‬‫ו‬ ‫הסלולאר‬ ‫חברות‬‫מול‬‫גופים‬‫צבאיים‬,‫וגורמי‬ ‫משהב"ט‬
‫פרויקטי‬ ‫מבצעת‬ ‫החברה‬ ‫להם‬ ‫רוה"מ‬ ‫ומשרד‬ ‫ישראל‬ ‫משטרת‬ ‫כגון‬ ‫ביטחון‬‫תקשורת‬ ‫מתקני‬ ,‫תקשורת‬ ‫מגדלי‬
‫והיברידיות‬ ‫סולריות‬ ‫ומערכות‬ ‫שידור‬ ‫מתקני‬ ,‫אופטיות‬ ‫תשתיות‬ ,‫וסנסורים‬.‫בהנדסה‬ ‫השנים‬ ‫רבת‬ ‫ההתמחות‬
‫ומסייע‬ ‫ממנף‬ ‫גורם‬ ‫הנה‬ ‫אזרחית‬‫לחברה‬‫הגורמים‬ ‫כל‬ ‫מול‬ ‫היקף‬ ‫ורחבי‬ ‫מורכבים‬ ‫בפרויקטים‬ ‫בזכייה‬
.‫לעיל‬ ‫המוזכרים‬
3.1.3‫פעילות‬B2C‫בבתי‬ ‫התקנות‬ ‫המבצעת‬‫והטלוויזי‬ ‫הסלולר‬ ,‫התקשורת‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫הלקוחות‬‫ה‬‫טכנאי‬ .
‫החברה‬ ‫וטכנאי‬ ‫הלקוח‬ ‫בבתי‬ ‫הנ"ל‬ ‫החברות‬ ‫של‬ ‫הביתיות‬ ‫למערכות‬ ‫ואחזקה‬ ‫התקנות‬ ‫מבצעים‬ ‫החברה‬
.‫הביצוע‬ ‫כזרוע‬ ‫הנ"ל‬ ‫לחברות‬ ‫משמשים‬‫של‬ ‫התקנות‬ ‫החברה‬ ‫טכנאי‬ ‫מבצעים‬ ‫כן‬ ‫כמו‬FTTH(Fiber To
The Home.‫והמדיה‬ ‫הסלולר‬ ‫חברות‬ ‫עבור‬ )
3.1.4‫ה‬ ‫בישראל‬ ‫כמובילה‬ ‫ונחשבת‬ ‫החברה‬ ‫מתמחה‬ ‫בה‬ ‫נוספת‬ ‫פעילות‬‫י‬‫במרחב‬ ‫האופטיים‬ ‫הסיבים‬ ‫פעילות‬ ‫נה‬
‫האורבני‬ ‫במרחב‬ ‫סיבים‬ ‫תשתית‬ ‫התקנת‬ ‫ביצוע‬ ‫של‬ ‫ייחודית‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫לחברה‬ .‫ומבנים‬ ‫ובקמפוסים‬ ‫האורבני‬
‫כלי‬ ‫עם‬ ‫חריצה‬ ‫באמצעות‬Micro-trenching‫שה‬‫י‬‫תשתיות‬ ‫לפריסת‬ ‫ומהירה‬ ‫מובילה‬ ‫שיטה‬ ‫נה‬‫סיבים‬
‫קרובות‬ ‫לעיתים‬ ‫להיבחר‬ ‫וזוכה‬ ‫הישראלי‬ ‫בשוק‬ ‫אלה‬ ‫בכלים‬ ‫המחזיקה‬ ‫היחידה‬ ‫הנה‬ ‫החברה‬ .‫בכבישים‬
‫בשיטת‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫תשתיות‬ ‫לבצוע‬ ‫יחיד‬ ‫כספק‬Micro-trenching.‫האורבני‬ ‫במרחב‬

23. 23
‫מבנה‬‫התחום‬‫והשינויים‬‫החלים‬‫בו‬:‫להערכת‬‫החברה‬‫תחום‬‫מערכות‬‫הביטחון‬‫והאבטחה‬‫מושפע‬‫ממספר‬
‫מגמות‬‫כגון‬:‫המצב‬‫הגיאופוליטי‬,‫רמת‬‫איומי‬‫הטרור‬‫ופיגועים‬‫מצד‬‫ארגוני‬‫הטרור‬,‫רמת‬‫הפשיעה‬'‫וכד‬.
( "‫בטוחה‬ ‫"עיר‬ ‫המושג‬ ,‫האחרונות‬ ‫בשנים‬Safe City( "‫חכמה‬ ‫ל"עיר‬ ‫התרחב‬ )Smart City‫חכמה‬ ‫בעיר‬ .)
,)‫וציבורית‬ ‫(פרטית‬ ‫עירונית‬ ‫תנועה‬ ‫מערכת‬ ‫ניהול‬ ‫כגון‬ ‫רבות‬ ‫עירוניות‬ ‫מערכות‬ ‫משולבות‬,‫מים‬ ‫רשת‬ ‫ניהול‬
,‫היתר‬ ‫בין‬ ‫וזאת‬ )‫ועוד‬ ‫אויר‬ ‫זיהום‬ ,‫אויר‬ ‫(מזג‬ ‫מפגעים‬ ‫על‬ ‫התראות‬ ‫מערכת‬ ,‫עירוניות‬ ‫תקשורת‬ ‫רשתות‬ ‫ניהול‬
,‫החיים‬ ‫ורמת‬ ‫איכות‬ ‫את‬ ‫לשפר‬ ‫במטרה‬‫ביטחון‬‫של‬ ‫השוטפת‬ ‫התחזוקה‬ ‫עלויות‬ ‫את‬ ‫ולצמצם‬ ‫העיר‬ ‫ותושבי‬
‫טכנול‬ ‫כלים‬ ‫ומתן‬ ‫משברים‬ ‫לניהול‬ ‫מתקדמת‬ ‫מערכת‬ ‫מפתח‬ ‫המגזר‬ .‫העיר‬‫כמו‬ .‫לעיל‬ ‫שהוצגו‬ ‫לתחומים‬ ‫וגיים‬
‫כן‬,‫סנסורי‬ ‫על‬ ‫המתבססות‬ ‫חכמות‬ ‫במערכות‬ ‫צורך‬ ‫מזהה‬ ‫החברה‬IOT‫ומערכת‬/‫ניהול‬‫ובקרה‬ ‫שליטה‬
‫מספקת‬ ‫החברה‬ .'‫וכד‬ ‫ובידור‬ ‫קניות‬ ‫מרכזי‬ ,‫חולים‬ ‫בתי‬ ‫כדוגמת‬ ‫מתחמים‬ ‫של‬ ‫ובטוחה‬ ‫יעילה‬ ‫לאחזקה‬
‫בין‬ ‫לקשר‬ ‫פתרונות‬ ‫כולל‬ ‫ובחירום‬ ‫בשגרה‬ ‫שליטה‬ ‫למרכזי‬ ‫פתרונות‬.‫מגזרים‬ ‫במגוון‬ ‫לאזרח‬ ‫הרשות‬
‫הפרויקטי‬ ,‫ככלל‬‫ם‬‫במגזר‬‫כפרויקטי‬ ‫מבוצעים‬Turn-Key‫תשת‬ ‫הקמת‬ ,‫תכנון‬ ‫הכוללים‬,‫מערכות‬ ‫פריסת‬ ,‫יות‬
‫מגוונות‬ ‫מערכות‬ ‫שילוב‬ .‫טווח‬ ‫ארוכי‬ ‫בחוזים‬ ‫ואחזקה‬ ‫שירות‬ ‫וכן‬ ‫המשתמשים‬ ‫והדרכת‬ ‫הטמעה‬ ,‫אינטגרציה‬
‫מערכו‬ .‫הפעילויות‬ ‫במרבית‬ ‫משמעותי‬ ‫לנתח‬ ‫הופך‬ ‫בפרויקט‬‫וחלקן‬ ‫שונים‬ ‫מיצרנים‬ ‫חלקן‬ ‫נרכשות‬ ‫אלו‬ ‫ת‬
‫החברה‬ ‫מתוצרת‬‫ומשולבות‬‫לפתרון‬.‫אחד‬
‫ת‬‫י‬‫העסקיות‬ ‫היחידות‬ ‫אור‬
Infrastructure 3.1.6Wireless-‫ראה‬‫סעיף‬2.1.3.
Broadband 3.1.7‫(תקשורת‬‫רחבת‬‫פס‬)-‫סעיף‬ ‫ראה‬2.1.2,‫כן‬ ‫כמו‬ .‫ה‬ ‫להערכת‬‫קרו‬ ‫בישראל‬ ,‫מגזר‬‫בשנים‬
:‫המגזר‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫היקף‬ ‫על‬ ‫להשפיע‬ ‫שעשויים‬ ‫שינויים‬ ‫מספר‬ ‫אלו‬ ‫בימים‬ ‫וקורים‬ ‫האחרונות‬
‫א‬.‫תחרות‬‫על‬‫שוק‬‫ה‬-Last Mile""-‫ה‬ ‫לעולמות‬ ‫נוספים‬ ‫מפעילים‬ ‫של‬ ‫כניסה‬-FTTH‫לתמוך‬ ‫מנת‬ ‫על‬
‫ובטלוויזי‬ ‫המדיה‬ ‫בתחומי‬‫ה‬‫שלהם‬‫עשוי‬‫להגדיל‬‫את‬‫היקף‬‫הדרישה‬‫לסיבים‬‫אופטיים‬‫בתחום‬‫תשתיות‬
‫התקשורת‬‫ולדרישה‬‫מוגברת‬‫של‬‫התקנות‬,‫תחזוקה‬‫ושירות‬‫למוצרי‬‫ה‬‫קצה‬.
‫ב‬.‫מוניציפליות‬ ‫רשויות‬ ‫עבור‬ ‫פרויקטים‬ ‫ביצוע‬-‫חברת‬‫נטוורקס‬ ‫רוטל‬‫בע"מ‬‫זכתה‬‫מול‬ ‫פרויקטים‬ ‫במספר‬
‫הרשו‬ ‫ברחבי‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫רשת‬ ‫לפריסת‬ ‫מוניציפלית‬ ‫רשויות‬‫יו‬‫הרשות‬ ‫בבעלות‬ ‫הינה‬ ‫הרשת‬ .‫ת‬
‫וזו‬ ,‫המזמינה‬ ‫המוניציפלית‬‫התושבי‬ ‫לרווחת‬ ,‫לשימושה‬ ‫עצמאיות‬ ‫תקשורת‬ ‫יכולות‬ ‫לה‬ ‫תאפשר‬,‫ם‬
/‫חכמה‬ ‫"עיר‬ ‫במסגרת‬ ‫לאפליקציות‬‫המשך‬ .‫שונים‬ ‫למפעילים‬ ‫הרשת‬ ‫השכרת‬ ‫תאפשר‬ ‫ואף‬ "‫בטוחה‬
‫לרשת‬ ‫בסיס‬ ‫שיהוו‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫בפריסת‬ ‫הצורך‬ ‫את‬ ‫מגדיל‬ "‫חכמות‬ ‫"ערים‬ ‫הקמת‬ ‫מגמת‬
‫וה‬ ‫התקשורת‬-Data.‫העירונית‬
3.1.8‫אבטחה‬ ‫פרויקטי‬‫ו‬-IOT(Smart-M)-‫סעיף‬ ‫ראה‬2.1.1

24. 24
3.1.9‫בשנת‬ ‫משמעותיים‬ ‫פרויקטים‬2019:‫המאזן‬ ‫תאריך‬ ‫ולאחר‬
3.1.9.1‫ביום‬8‫בנובמבר‬,2019‫בת‬ ‫חברה‬ ‫התקשרות‬ ‫במסגרת‬ ‫הלקוח‬ ‫מאת‬ ‫הודעה‬ ‫החברה‬ ‫בידי‬ ‫התקבלה‬
‫הרכבת‬ ‫של‬ ‫האדום‬ ‫בקו‬ ‫הרדיו‬ ‫מערכת‬ ‫של‬ )‫משנה‬ ‫(כקבלן‬ ‫והקמה‬ ‫לתכנון‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫הבנות‬ ‫במזכר‬
‫לוחות‬ ‫לרבות‬ ,‫בהתחייבויותיה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫עמידה‬ ‫לאי‬ ‫טענה‬ ‫בגין‬ ‫ההתקשרות‬ ‫ביטול‬ ‫בדבר‬ ,‫הקלה‬
.‫זמנים‬‫ביום‬17‫בדצמבר‬,2019:‫כדלקמן‬ ‫הינם‬ ‫בו‬ ‫ההסכמות‬ ‫שעיקרי‬ ‫בהסכם‬ ‫והלקוח‬ ‫החברה‬ ‫התקשרו‬
(1( ;‫בטל‬ ‫ההבנות‬ ‫מזכר‬ )2‫(חלף‬ ‫הפרויקט‬ ‫בדרישות‬ ‫שנעשו‬ ‫משינויים‬ ‫נובע‬ ‫ההבנות‬ ‫מזכר‬ ‫ביטול‬ )
( ;)‫בהתחייבויותיה‬ ‫הבת‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫עמידה‬ ‫אי‬ ‫בגין‬ ‫נעשה‬ ‫הביטול‬ ‫כי‬ ,‫הקודמת‬ ‫הודעתו‬3‫הדדי‬ ‫ויתור‬ )
‫הא‬ ‫הצדדים‬ ‫של‬ ‫טענות‬ ‫על‬ ‫וסופי‬( ;‫השני‬ ‫כלפי‬ ‫חד‬4‫עד‬ ‫שבוצעו‬ ‫העבודות‬ ‫תמורת‬ ‫פיצוי‬ ‫קבלה‬ ‫החברה‬ )
.‫ההתקשרות‬ ‫להפסקת‬
3.1.9.2‫ביום‬16‫באוקטובר‬,2019‫מיום‬ ‫החברה‬ ‫לדיווח‬ ‫בהמשך‬ ,2,‫ביוני‬2019‫החברה‬ ‫זכתה‬‫במכרז‬‫בהיקף‬
‫של‬‫כ‬-56‫מליון‬‫ש‬"‫ח‬,‫להקמה‬‫ותחזוקה‬‫של‬‫מערכות‬‫ההגנה‬‫והבקרה‬‫המרחבית‬‫של‬‫נמל‬‫חיפה‬‫החדש‬,
‫היקף‬‫ההכנסות‬‫הצפוי‬‫מפרויקט‬‫ההקמה‬‫האמור‬‫הינו‬‫כ‬-20‫מליון‬‫ש‬"‫ח‬‫ומשכו‬‫הצפוי‬‫הינו‬‫עד‬‫כ‬-24
‫חודשים‬‫בפרויקט‬ ‫הראשון‬ ‫השלב‬ ‫את‬ ‫המהווה‬ ,.‫הפרויקט‬ ‫של‬ ‫השני‬ ‫בשלב‬.‫צפויה‬‫חברת‬‫הבת‬‫לספק‬
‫שירות‬‫ואחזקה‬‫בקשר‬‫עם‬‫המערכות‬‫שתקים‬‫כאמור‬‫לעיל‬‫וזאת‬‫למשך‬‫תקופה‬‫של‬25‫שנים‬,‫בתמורה‬
‫לסך‬‫כולל‬‫של‬‫כ‬-36‫מליון‬‫ש‬"‫ח‬‫למועד‬ ‫נכון‬ .‫הדוח‬‫למתן‬ ‫בהסכם‬ ‫הלקוח‬ ‫עם‬ ‫התקשרה‬ ‫טרם‬ ‫הבת‬ ‫חברת‬ ,
.‫הפרויקט‬ ‫עם‬ ‫בקשר‬ ‫תחזוקה‬ ‫שירותי‬
3.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬
3.2.1Smart-M-‫סעיף‬ ‫ראה‬2.1.1
3.3‫הזמנות‬ ‫צבר‬
‫ה‬‫מגזר‬‫מתאפיי‬‫ן‬‫חודשים‬ ‫מספר‬ ‫פני‬ ‫על‬ ‫מתפרסת‬ ‫ביצועם‬ ‫שתקופת‬ ‫פרויקטים‬ :‫מגוונים‬ ‫פרויקטים‬ ‫בסוגי‬
‫של‬ ‫מהיקפו‬ ‫נובעים‬ ‫הפרויקטים‬ ‫בין‬ ‫ההבדלים‬ .‫אחת‬ ‫לשנה‬ ‫מעבר‬ ‫מתפרסת‬ ‫ביצועם‬ ‫שתקופת‬ ‫וכאלה‬
,‫הפרויקט‬‫לוחות‬ ,‫מורכבותו‬‫גורמים‬ ‫עם‬ ‫ותאום‬ ‫הזמנים‬‫עמידה‬ ‫על‬ ‫השפעה‬ ‫להם‬ ‫אשר‬ ‫נוספים‬ ‫חיצוניים‬
‫זמנים‬ ‫בלוחות‬.
‫ליום‬31‫בדצמבר‬,2019‫הינו‬ ‫המגזר‬ ‫של‬ ‫ההזמנות‬ ‫צבר‬ ,‫על‬‫כ‬ ‫של‬ ‫סך‬-72,041‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬,‫וז‬‫את‬‫בהשוואה‬
‫ל‬‫ל‬ ‫הזמנות‬ ‫צבר‬‫יום‬31‫בדצמבר‬,2018,‫אשר‬‫היה‬‫על‬‫כ‬ ‫של‬ ‫סך‬-57,167‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬.
‫את‬ ‫המציגה‬ ‫טבלה‬ ‫להלן‬‫תחזית‬‫לשנים‬ ‫הצפויה‬ ‫ההכרה‬‫הבאות‬(‫באלפי‬‫ש"ח‬:)
‫תחום‬
Q1-
2020
Q2-
2020
Q3-
2020
Q4-
2020
‫שנת‬
2021
‫שנת‬
2022
‫ואילך‬
‫סה"כ‬
‫מערכות‬ ‫והקמת‬ ‫ייעוץ‬
‫משולבות‬‫פיתוח‬ ,‫כלים‬
‫פרוי‬ ‫וביצוע‬‫מתחום‬ ‫קטים‬
‫המודיעין‬
6,5067,0106,7586,55817,70710,99555,534
‫אחר‬4,1534,3972,2471,5973683,74516,507
‫סה"כ‬10,65911,4079,0058,15518,07514,74072,041

25. 25
‫לחברה‬ ‫ידוע‬ ‫אשר‬ ,‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫בבחינת‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫בסעיף‬ ‫האמור‬ ‫המידע‬‫ל‬ ‫נכון‬‫ו‬ ,‫זה‬ ‫מועד‬‫אשר‬
‫שינוי‬ ‫או‬ ,‫הזמנות‬ ‫ביטול‬ ‫לרבות‬ ,‫החברה‬ ‫בשליטת‬ ‫שאינם‬ ‫גורמים‬ ‫בשל‬ ‫שונה‬ ‫באופן‬ ‫להתממש‬ ‫עשוי‬
.‫החברה‬ ‫ממוצרי‬ ‫ההזמנות‬ ‫היקף‬
3.4‫תחרות‬
‫הלקוחות‬ ‫מרבית‬ .‫האבטחה‬ ‫בתחומי‬ ‫הפעילות‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫מספר‬ ‫כולל‬ ‫הישראלי‬ ‫השוק‬‫הפעילות‬ ‫בתחום‬
‫להם‬ ‫המסייע‬ ‫יועץ‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫שוכרים‬ )'‫וכו‬ ‫בנקים‬ ,‫מקומיות‬ ‫רשויות‬ ,‫עיריות‬ ,‫ממשלתיים‬ ‫גופים‬ ‫(בעיקר‬
‫ליועצים‬ ,‫ככלל‬ .‫הפרויקט‬ ‫בביצוע‬ ‫גם‬ ‫ולעיתים‬ ‫המכרז‬ ‫בתהליכי‬‫אלו‬‫ה‬‫י‬‫החברו‬ ‫עם‬ ‫טובה‬ ‫כרות‬‫הפועלות‬ ‫ת‬
‫משוכלל‬ ‫שוק‬ ‫ליצירת‬ ‫גורמים‬ ‫אלה‬ ‫תהליכים‬ .‫הגלם‬ ‫וחומרי‬ ‫הציוד‬ ‫ועלויות‬ ‫פתרונות‬ ‫במתן‬ ‫יכולתן‬ ,‫בתחום‬
.‫בו‬ ‫הרווחיות‬ ‫רמת‬ ‫ולהורדת‬
,‫החברה‬ ‫ידיעת‬ ‫למיטב‬‫העיקריות‬ ‫המתחרות‬‫הינ‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫בישראל‬‫ן‬::‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫מערכות‬ ‫אלביט‬
"‫אלביט‬.‫ג.מ‬ ,‫רפאל‬ ,)"‫אפקון‬‫טכנולוגיות‬‫ביטחון‬.‫ש.מ‬‫מגל‬ ,‫מערכות‬‫ביטחון‬" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬‫מגל‬)"‫בינת‬ ,
‫תקשורת‬‫מחשבים‬‫בע‬"‫מ‬,‫בע"מ‬ ‫ומחשבים‬ ‫תקשורת‬ ‫מגלקום‬ ,‫מוטורולה‬‫אלקטרה‬ ,‫נקסטקום‬ ,-‫גירית‬.
3.5‫יצור‬ ‫כושר‬
‫סעיף‬ ‫ראה‬2.9
3.6‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
‫סעיף‬ ‫ראה‬2.11
3.7‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
‫להלן‬‫רשימת‬‫המוצרים‬‫אשר‬‫פותחו‬‫בחברה‬‫ומהווים‬‫חלק‬‫מסל‬‫מוצריה‬:
Smart-M-‫תוכנת‬/‫ניהול‬‫למערכות‬ ‫ובקרה‬ ‫שליטה‬‫ביטחון‬‫חכמות‬ ‫ולערים‬‫את‬ ‫משמשת‬ ‫זו‬ ‫תוכנה‬ .‫המגזר‬
‫מתחום‬ ‫בפרויקטים‬‫כמערכת‬ ‫האבטחה‬/‫ניהול‬‫ב‬ ‫מנהלת‬ )‫ובקרה‬ ‫(שליטה‬ ‫שו"ב‬‫י‬‫טחון‬.
3.8‫אנושי‬ ‫הון‬
‫ליום‬31‫בדצמבר‬,2019‫עובדי‬ ‫מספר‬ ‫הסתכם‬‫מגזר‬‫ז‬‫ה‬‫ב‬-240(‫ל‬‫יום‬31‫בדצמבר‬,2018-300.)‫עובדים‬
‫עיקר‬‫הקיטון‬‫נובע‬ ‫העובדים‬ ‫במספר‬.‫המעבדות‬ ‫בפעילות‬ ‫מהותי‬ ‫מצמצום‬
.‫שונים‬ ‫פרמטרים‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫למענקים‬ ‫זכאים‬ ‫וחלקם‬ ‫אישיים‬ ‫עבודה‬ ‫הסכמי‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫מועסקים‬ ‫העובדים‬ ‫ככלל‬
‫אינו‬ ‫אלה‬ ‫מענקים‬ ‫היקף‬‫בהיקף‬‫מהותי‬‫לחברה‬.
‫כך‬ ‫ולצורך‬ ‫הציוד‬ ‫ספק‬ ‫מטעם‬ ‫הסמכה‬ ‫בתנאי‬ ‫לעמוד‬ ‫נדרשים‬ ‫זה‬ ‫פעילות‬ ‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫מעובדי‬ ‫חלק‬
.‫שונות‬ ‫והכשרות‬ ‫לקורסים‬ ‫נשלחים‬‫לחברה‬‫לה‬ ‫ומחוצה‬ ‫עצמה‬ ‫בחברה‬ ‫המתבצעת‬ ‫והכשרה‬ ‫הדרכה‬ ‫תכנית‬
‫נדרשת‬ ‫להם‬ ‫והמקצועיות‬ ‫האיכות‬ ,‫הבטיחות‬ ‫ברמת‬ ‫העבודות‬ ‫לביצוע‬ ‫הדרוש‬ ‫הידע‬ ‫את‬ ‫לשמר‬ ‫במטרה‬
‫החברה‬‫העובדים‬ ‫והדרכת‬ ‫ההכשרה‬ ‫עלות‬ .‫מלקוחותיה‬‫במגזר‬‫ז‬‫ה‬‫אינה‬ ‫בעבודה‬ ‫בטיחות‬ ‫בנושאי‬ ‫לרבות‬
‫מהותית‬.‫לחברה‬
‫אין‬‫למגזר‬‫ב‬ ‫תלות‬‫מי‬‫מה‬‫עובד‬‫ים‬.

26. 26
3.9‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬
‫פי‬ ‫על‬ ‫הינם‬ ‫המגזר‬ ‫את‬ ‫המשמשים‬ ‫המוצרים‬‫רוב‬‫ציוד‬,‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ,‫מגדלים‬‫ציוד‬‫אלקטרוני‬‫ציוד‬ ‫הכולל‬
.‫הסוגים‬ ‫מכל‬ ‫אלקטרוניים‬ ‫רכיבים‬ ‫וכן‬ ‫המערכות‬ ‫לתחזוקת‬ ‫המשמש‬‫המיוצגים‬ ‫זרים‬ ‫ספקים‬ ‫הינם‬ ‫הספקים‬
‫אשר‬ ‫מוצרים‬ .‫בארץ‬ ‫נציגות‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫רוב‬ ‫פי‬ ‫על‬‫פותחו‬‫במגזר‬‫בח‬ ‫מיוצרים‬.‫בישראל‬ ‫ובחלקם‬ ‫בחו"ל‬ ‫לקם‬
‫ל‬‫מגזר‬‫אשר‬ ‫כלשהו‬ ‫ספק‬ ‫אין‬‫הרכישות‬‫בשנת‬ ‫ממנו‬2019‫היוו‬10%‫של‬ ‫החברה‬ ‫רכישות‬ ‫סך‬ ‫מתוך‬ ‫לפחות‬
)‫(במאוחד‬ ‫שונים‬ ‫מוצרים‬.‫אין‬ ,‫החברה‬ ‫נדרשת‬ ‫להם‬ ‫השונים‬ ‫למוצרים‬ ‫רבים‬ ‫ספקים‬ ‫של‬ ‫קיומם‬ ‫לאור‬ ,‫כן‬ ‫כמו‬
."‫עיקרי‬ ‫כ"ספק‬ ‫מחשיבה‬ ‫היא‬ ‫אותו‬ ‫אחר‬ ‫ספק‬ ‫לחברה‬
.‫כלשהו‬ ‫בספק‬ ‫תלות‬ ‫אין‬ ‫לחברה‬
3.10‫חוזר‬ ‫הון‬
‫לקוחות‬ ‫אשראי‬-‫ללקוחות‬ ‫מעניקה‬ ‫הקבוצה‬‫בין‬ ‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫אשראי‬ ‫במגזר‬ ‫יה‬30‫עד‬120‫ימים‬‫מיום‬
‫החשבונית‬ ‫הוצאת‬.‫בשוק‬ ‫כמקובל‬‫רוב‬ ‫פי‬ ‫על‬.‫להם‬ ‫הניתן‬ ‫האשראי‬ ‫כנגד‬ ‫בטחונות‬ ‫מעמידים‬ ‫אינם‬ ‫הלקוחות‬
‫בשנת‬2019‫הממוצעת‬ ‫האשראי‬ ‫תקופת‬ ‫עמדה‬‫הבשילו‬ ‫שטרם‬ ‫עבודות‬ ‫בגין‬ ‫לקבל‬ ‫הכנסות‬ ‫סעיף‬ ‫(כולל‬
)‫לחשבונית‬‫על‬185‫(שנת‬ ‫יום‬2018–139‫יו‬‫לשנת‬ ‫ללקוחות‬ ‫האשראי‬ ‫של‬ ‫הממוצע‬ ‫ההיקף‬ .)‫ם‬2019
‫ב‬ ‫הסתכם‬-86,869‫אלפי‬‫ש"ח‬‫(שנת‬2018-97,520‫אלפי‬‫ש"ח‬.)
‫ספקים‬ ‫אשראי‬-‫בין‬ ‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫מספקיה‬ ‫אשראי‬ ‫מקבלת‬ ‫הקבוצה‬30‫עד‬120.‫בשוק‬ ‫כמקובל‬ ‫ימים‬
‫לה‬ ‫הניתן‬ ‫האשראי‬ ‫כנגד‬ ‫בטחונות‬ ‫מעמידה‬ ‫אינה‬ ‫החברה‬‫בשנת‬ .2019‫הממוצעת‬ ‫האשראי‬ ‫תקופת‬ ‫עמדה‬
‫על‬79‫(בשנת‬ ‫יום‬2018-73.)‫יום‬
‫מלאי‬-‫כ‬ ‫של‬ ‫סך‬ ‫המגזר‬ ‫במלאי‬ ‫נכלל‬ ‫הדוח‬ ‫בתאריך‬-11.7‫מליון‬‫ש‬"‫ח‬.‫מגזר‬ ,‫ככלל‬‫ז‬‫ה‬‫המלאים‬ ‫את‬ ‫רוכש‬
.‫בביצועם‬ ‫להתקדמות‬ ‫בהתאם‬ ‫השונים‬ ‫הפרויקטים‬ ‫ביצוע‬ ‫של‬ ‫השוטף‬ ‫במהלך‬,‫לעיל‬ ‫המצוין‬ ‫למלאי‬ ‫מעבר‬
‫המלאי‬ ‫ערך‬‫במגזר‬‫ז‬‫ה‬.‫מהותי‬ ‫אינו‬
‫ופרויקטים‬ ‫מוצרים‬ ‫אחריות‬-‫מגזר‬‫ז‬‫ה‬‫למוצרי‬ ‫אחריות‬ ‫לתת‬ ‫נוהג‬‫ו‬‫שה‬ ‫ולפרויקטים‬‫ו‬‫שבין‬ ‫לתקופה‬ ‫מבצע‬ ‫א‬
‫פי‬ ‫על‬ .‫לשנה‬ ‫חודשים‬ ‫מספר‬‫ניסיו‬‫ן‬‫מכיו‬ ‫מהותית‬ ‫אינה‬ ‫זו‬ ‫אחריות‬ ‫בגין‬ ‫העלות‬ ,‫העבר‬‫ו‬‫שנרכשים‬ ‫שהמוצרים‬ ‫ן‬
‫היצרן‬ ‫של‬ ‫האחריות‬ ‫בתקופת‬ ‫לרוב‬ ‫נמצאים‬‫/ספק‬.
3.11‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬
:‫הבאים‬ ‫היעדים‬ ‫להשגת‬ ‫שואפת‬ ‫החברה‬
‫פעילות‬ ‫הרחבת‬‫המגזר‬‫בתחום‬‫האבטחה‬‫ו‬"‫החכמה‬ ‫ה"עיר‬.
‫הקמת‬Data Centers‫ומרכזי‬/‫ניהול‬.‫ובקרה‬ ‫שליטה‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.