1. Universidad de Panamá
Facultad de ciencias Agropecuarias
Capital de trabajo – Punto de equilibrio
– Proforma de estados de resultados
Integrantes
Grupo: #5:
Carlos Ríos
Cesar Moreno
Basilio Sánchez
Fausto Sánchez

2. Índice
1.Capital de trabajo.
2. Punto de equilibrio.
3. Pro-forma del estado
de resultado.

3. ¿Qué es el capital de trabajo?
Es la inversión
de una empresa
en activos y el
financiamiento
con pasivos de
corto plazo.
Esta formado
por el total de
activos
circulantes y
el pasivo de
corto plazo.

4. Importancia del capital de trabajo
La meta de la
administración del capital
de trabajo es maximizar el
valor de la empresa.

5. Importancia
• Financiar la compra de
materia prima.
• Pagar los sueldos de tus
trabajadores.
• Otorgar crédito a algunos
de tus clientes o en las
primeras ventas.
• Pagar gastos
administrativos y
financieros como
seguros, pago de
deuda, impuestos, etc.

6. ¿Cómo determinar el capital de trabajo?
El capital de trabajo
neto se define como
los activos
circulantes menos
los pasivos
circulantes; estos
últimos incluyen
préstamos
bancarios, papel
comercial y salarios
e impuestos
acumulados.

7. Formula
CT = AC-PC
Donde:
CT: El capital de trabajo
AC: El activo corriente
PC: Pasivo corriente

8. Administración del capital de trabajo
Es más divisible que
el activo fijo o
inmovilizado y por lo
tanto también es
mucho más flexible
su financiamiento.

9. Rentabilidad - Liquidez
Es importante
mantener una
relación positiva de
capital de trabajo.
Tal esquema de
liquidez nos
proporciona un
margen de
seguridad y reduce
la probabilidad de
insolvencia y
eventual quiebra.

10. Punto de Equilibrio

11. Análisis del punto de equilibrio
• Es el punto en donde los
ingresos totales recibidos se
igualan a los costos
asociados con la venta de
un producto (IT = CT). Un
punto de equilibrio es
usado comúnmente en las
empresas u organizaciones
para determinar la posible
rentabilidad de vender un
determinado producto.

12. Análisis del punto de equilibrio
• Sean IT los ingresos totales, CT los costos totales,
P el precio por unidad, Q la cantidad de unidades
producidas y vendidas, CF los costos fijos, y CV los
costos variables. Entonces:
• Si el producto puede ser vendido en mayores
cantidades de las que arroja el punto de
equilibrio tendremos entonces que la empresa
percibirá beneficios. Si por el contrario, se
encuentra por debajo del punto de equilibrio,
tendrá pérdidas.todos outas

13. Formula del punto de equilibrio lineal
•
•
•
•
•
•
•
Punto de Equilibrio =
Q=CF/P-CV
En donde
Q= Cantidad
CF= Costo Fijo
P= Precio
CV= Costo Variable.

14. Formula del punto de equilibrio lineal
en terminos de ventas
•
•
•
•
•
•
Punto de Equilibrio =
Ve= CF/1-(CVtotal/VT)
En donde
CF=Costo Fijo
CVT= Costo variable total
VT= Ventas Totales.

15. Ventajas
• Los gráficos son fáciles de construir e interpretar.
• Es posible percibir con facilidad el número de
productos que se necesitan vender para no
generar perdidas.
• Provee directrices en relación a la cantidad de
equilibrio, márgenes de seguridad y niveles de
utilidad.
• La ecuación entrega un resultado preciso del
punto de equilibrio.

16. Limitaciones
• Es poco realista asumir que el aumento de los
costos es siempre lineal.
• Se asume que todas las unidades producidas se
venden, lo que resulta poco probable (aunque
sería lo ideal mirado desde el punto de vista del
Productor).
• Es poco probable que los costos fijos se
mantengan constantes a distintos niveles de
producción, dadas las diferentes necesidades de
las empresas.

17. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA
 Los estados pro-forma son estados
financieros proyectados.
 Normalmente, los datos se pronostican
con un año de anticipación.
 Los estados de ingresos pro-forma de
la empresa muestran los ingresos y
costos esperados para el año siguiente,
 El Balance pro-forma muestra la
posición financiera esperada, es
decir, activo, pasivo y capital contable al
finalizar el periodo pronosticado.

18. Estado de Resultados Pro-forma
 Estado de resultados pro-forma: resume de modo
proyectado los ingresos y gastos de una entidad.
 Presenta la información relativa a los resultados
netos (utilidad o pérdida), abarcando un periodo
económico.
 Una forma bien sencilla para desarrollar dicho estado
consiste en pronosticar las ventas, es decir, los
valores del costo de ventas, gastos de operación y
gastos por intereses, que corresponden a un
determinado porcentaje de ventas proyectadas.

19. ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA
2011
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos
Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad
Operacional
Gastos Financieros
Utilidad antes
Participación
Trabajadores
15% de
participación a los
trabajadores
Utilidad antes de
impuestos
Impuesto a la
Renta
Utilidad Neta
2010
2009
145.441,63
66.782,37
78.659,27
13.900,00
109.081,22
56.508,16
52.573,07
7.336,61
90.901,02
51.371,05
39.529,97
6.379,66
7.000,00
57.759,27
3.733,57
41.502,89
3.246,58
29.903,73
4.698,93
53.060,34
5.873,63
35.629,26
5.873,63
24.030,10
7.959,05
5.344,39
3.604,52
45.101,29
30.284,87
20.425,59
2.868,46
2.100,28
716,04
42.232,83
28.184,59
19.709,55

20. Factores de la Pro-forma
• Proyecciones sobre la base del crecimiento
histórico.
• El nivel de actividad económica de la empresa.
• La capacidad de distribución y producción de
la empresa.
• Los precios.

21. Existen diferentes métodos estadísticos series de
tiempo y regresión e incluso diferentes
software que apoyan en la realización de
pronósticos de ventas.
Cabe destacar que los analistas constantemente
revisan y actualizan los pronósticos.

22. Finalidad del estado de resultado
Es calcular la utilidad neta y de los flujos netos
de efectivo del proyecto, que son en forma
general, el beneficio real de la operación de la
planta, y que se obtienen restando a los
ingresos todos los costos en que incurra la
planta y los impuestos que deba pagar.

23. CONCLUSION
Al tomar la decisión de formar una empresa, hay
que tener en cuenta cada uno de los factores
como capital de trabajo, analizar el punto de
equilibrio de la actividad que se
desarrolle, finalmente un estudio del mercado
en ventas que se reflejen en un estado de
resultado donde podamos ver su rentabilidad.