1. ¿EN QUE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO SE COMERCIALIZA CON
FORWARDS, EN QUE CONSISTE, REQUISITOS Y PRECIOS?
Los forwards son productos que se ofrecen en el mercado OTC "sobre el mostrador”. En ese
orden de ideas, pactar un forward se hace a través de un contrato privado suscrito entre usted
y el banco. Los futuros (un producto similar; pero estandarizado) se transan en las bolsas de
valores. A la fecha, en el Perú no se comercializan futuros. La negociación de un forward
consta de 5 pasos:
Paso 1: Averiguar qué instituciones financieras ofrecen estos productos. Les adelanto
que son bancos.
Paso 2: Ser cliente de esa institución. Esto es obligatorio.
Paso 3: Pedir una cotización a su sectorista. Este lo referirá a la mesa de dinero del
banco o tratará directamente con usted la operación.
Paso 4: Cerrar la operación que incluye la decisión sobre qué tipo de forward se
tomará, la confirmación de la misma y la suscripción de dos contratos: un contrato
marco y un contrato específico.
Paso 5: Al vencimiento del plazo, compensar o entregar físicamente las divisas.
Hay que mencionar que en algunas instituciones para poder cerrar un forward será
necesario mantener una línea de crédito para tal fin. En otros probablemente le pidan
un porcentaje de la operación en garantía.
PRECIO: Los bancos ponen un monto mínimo para poder cerrar estas operaciones y son
montos que están al alcance de cualquier pequeña o mediana empresa

2. LEA UN CONTRATO FUTURO EN INTERNET Y COMENTE AMPLIAMENTE EN QUE SE
DIFERENCIA DE UN FORWARD.
CONTRATO FUTURO FORWARD
CONTRATO Operación a plazo que obliga Operación a plazo que obliga
a comprador y a vendedor a comprador y a vendedor
TAMAÑO Estandarizado Determinado según transacción
y las necesidades de las partes
contratantes.
MÈTODO DE TRANSACCIÓN Actuación y cotización abierta Contratación y negociación
en el mercado. directa entre comprador y
vendedor.
APORTCIÓN GARANTÍAS El margen inicial lo efectúan No existe.
ambas partes contratantes Resulta muy difícil deshacer la
si bien los complementarios se operación; beneficio o pérdida
llevarán acabo en función de la al vencimiento del contrato.
evolución de los precios de
mercado “markington market”
CUMPLIMIENTO DEL CONTRATO Posible entrega al vencimiento Mediante la entrega por
pero generalmente se cancela la posición diferencias
anticipadamente con una operación de signo
contrario la previamente efectuada. También
se puede liquidar por diferencias

3. ¿CUAL ES LA DIFERENCIA ENTRE TASA DE INTERES ACTIVA Y TASA DE INTERES PASIVA? DE 03
EJEMPLOS DE CADA UNA.
TASA DE INTERÉS ACTIVA TASA DE INTERÉS PASIVA
1) Es el porcentaje que las 1) Es el porcentaje que paga una
instituciones bancarias cobran institución bancaria a quien deposita
por los diferentes tipos de dinero mediante cualquiera de los
servicios de crédito a los usuarios instrumentos que para tal efecto
de los mismos. existen.
2) Son activas porque son recursos 2) Porque es que lo pagan los financieros
a favor de la banca. A los ofertantes de los recursos por el
dinero captado.
3) Siempre son mayores los intereses 3) Son menores los interés
con el fin que las entidades
financieras puedan cubrir los costos
administrativos y dejar una utilidad.
´

4. ENCUESTA DE PERFIL DE RIESGO
En cada pregunta marcar la alternativa que sea la correcta. Favor contestar todas
1. ¿Cuál es su edad actual?
c. Entre 45 y 55 años.
2. ¿Cuántas personas (distintas a su persona) dependen económicamente de usted?
c. Dos.
3. ¿Qué porcentaje de sus ingresos totales representan sus sueldos o salarios como
trabajador dependiente?
b. Entre 50 y 80%
4. De tus ingresos mensuales, ¿Qué porcentaje dedicas a gastos o pagos fijos
(aquellos no dispensables y que se repiten mes a mes)?
d. Menos de un 40%
5. Considera que su ingreso en los próximos tres a cinco años:
d. Crecerá ligeramente
6. ¿Cuenta usted con un fondo para emergencias? (Fondos que le permitiría
mantenerse sin estar generando ingresos)
c. Sí, me cubriría máximo hasta tres meses de mis gastos

5. 7. ¿Qué objetivos tiene respecto a sus ahorros e inversiones?, ¿Cuál de los siguientes
objetivos se asemeja a los suyos? Califique cada uno de 0 al 5 (“0” equivale a que no
tiene ninguna relación con sus objetivos; y “5” significa que calza perfectamente con
sus objetivos)
Objetivo Puntaje
Crear fondo de emergencia 3
Mejorar respaldo de la jubilación 4
Adquirir una vivienda 1
Financiar estudios de los hijos 5
Poder dejar una herencia a mi familia 3
Incrementar el patrimonio familiar 3
Adquirir enseres o electrodomésticos 3
Poder invertir en un negocio 3
Poder viajar 1
Adquirir un auto 3
Poder mejorar su calidad de vida 4
8. Marque en la siguiente tabla aquellos instrumentos de inversión en los que tiene
alguna experiencia, díganos ¿qué tanto los conoce?
EXPERIENCIA PREVIA O
CONOCIMIENTO DEL PRODUCTO
INSTRUMENTO Ninguno o poca Regular Alto
BONOS x
PAPELES COMERCIALES; OPERACIONES DE
REPORTE x
ACCIONES x
FONDOS MUTUOS x
FONDOS DE PENSIONES (AFP) x
TERRENOS, INMUEBLES x
DEPOSITOS A PLAZO O DE AHORRO (BANCOS) x
DEPÓSITOS A PLAZO O DE AHORRO (CAJAS
MUNICIPALES O RURALES) x
DEPÓSITOS EN COOPERATIVAS x
EFECTIVO, CUENTAS DE CHEQUES Y CUENTAS
DE AHORROS x

6. 9. ¿Cuál de estas opciones elegiría, en caso tenga la oportunidad de efectuar una
inversión?
a. Opción 1: Invertir para conservar el monto invertido (capital) con la menor
fluctuación del precio o valor de la inversión (volatilidad o riesgo de pérdida).
10. Imagina que ya realizaste una inversión, y el valor de la misma baja rápidamente en
20%. ¿Cuál sería tu reacción?
a. Liquidaría la inversión y destinaría mis recursos a otras inversiones menos
riesgosas.
11. Una amistad le plantea un negocio que luce muy atractivo; pero no cuentas con los
recursos para invertir. ¿Se endeudaría para invertir en dicho negocio?
b. Quizás
12. Su actitud acerca del dinero es mejor descrita como:
c. Tienes que gastar dinero para hacer dinero

7. DETERMINANDO EL PERFIL: PUNTUACIÓN ASIGNADA A LAS RESPUESTAS
A. Desde la pregunta 1 hasta la pregunta 6, así como desde la pregunta 9 hasta la
pregunta 12; se asigna la puntuación de la siguiente manera:
ALTERNATIVAS PUNTUACIÓN
Primera Alternativa 1
Segunda Alternativa 2
Tercera Alternativa 3
Cuarta Alternativa 4
Quinta Alternativa 5
De haber menos de cinco alternativas se toman las tres o cuatro primeras, según
corresponda.
Entonces :
PREGUNTA 1 : 3 P
PREGUNTA 2: 3
PREGUNTA 3: 2
PREGUNTA 4:4
PREGUNTA 5:4
PREGUNTA 6:4
PREGUNTA 9:1
PREGUNTA 10:1
PREGUNTA 11:2
PREGUNTA 12:3
B. Para la pregunta 7, se agrupa las puntuaciones asignadas de acuerdo al siguiente
arreglo:
TIPO I TIPO II TIPO III
Crear un fondo de emergencia Poder dejar una herencia a mi familia
Poder invertir en un
negocio
Mejorar respaldo de jubilación Poder mejor su calidad de vida Poder viajar
Adquirir una vivienda Adquirir enseres o electrodomésticos Adquirir un auto
Financiar Educación de los hijos

8. Debe sumarse las puntuaciones otorgadas a cada alternativa, consolidando las
sumas por tipos (I, II ó III). Se calcula a continuación los siguientes ratios:
Ratio Fórmula
r1 Suma puntajes alternativas Tipo I/ 20
r2 Suma puntajes alternativas Tipo I/ 15
r3 Suma puntajes alternativas Tipo I/ 15
Se compara los ratios obtenidos y se identifica el de mayor valor, de forma tal que:
‐ Se asigna puntaje 1 sí r1 es el mayor
‐ Se asigna puntaje 2 sí r2 es el mayor
‐ Se asigna puntaje 3 sí r3 es el mayor
En caso existan ratios de igual valor, entonces se promedia los puntajes que se
asignarían a cada ratio.
C. Para la pregunta 8, se le asigna el puntaje por cada respuesta brindada de la
siguiente manera:
Nivel
experiencia o
conocimiento
Puntaje
Ninguno 1
Regular 2
Alto 3

9. Se agrupa luego las puntuaciones asignadas de acuerdo al siguiente arreglo:
Se compara los ratios y se asigna puntaje según las siguientes situaciones:
‐ Se asigna puntaje de 0, sí r1 es menor a 0.5, y tanto r2 como r3 son iguales a 1/3
‐ Se asigna puntaje 1, sí r1 es mayor a 0.5 y tanto r2 como r3 son iguales a 1/3
‐ Se asigna puntaje 2, sí r2 es mayor o igual a 2/3, y r3 es igual a 1/3
‐ Se asigna puntaje 3, sí r3 es mayor o igual a 2/3
D. Finalmente, se adiciona el puntaje acumulado de las 12 preguntas, se asignará un
perfil de riesgo dependiendo de los rangos de puntos obtenidos según el siguiente
cuadro.
Perfil de riesgo conservador con: 27 puntos

10. Riesgos Financieros en las Empresas
PEGAMENTOS VAL `MAYOL
Riesgos No Controlables Que Afectan Al Cliente De La Empresa
Riesgo de la delincuencia
Riesgo de accidente
Riesgo de la Crisis económica
Riesgo en el precio
Riesgo de Desastres naturales
Riesgo de deficiencia del producto
Riesgos Financieros No Controlables Que Pueden Afectar La Empresa
Riesgo de liquidez dentro de la empresa
Riesgo de que las instituciones financieras no quieran prestar dinero para alguna
inversión
Riesgo de aumento en la competencia
Riesgo de que los empleados no rindan eficientemente.
Riesgo de fraude
Riesgo de inversiones extranjeras
Riesgos Financieros Controlables Que Pueden Afectar Al Cliente De La Empresa
Riesgo crediticio
Riesgo de incendios
Riesgo de mercado
Riesgo de extorsiones o fraudes
Riesgo en el pago de los clientes
Estrategias Para Mitigar Los Riesgos Financieros Controlables Que Pueden Afectar A La
Empresa
Contar con un seguro para los empleados
Capacitar a los empleados
Contar con las medidas de seguridad
Estar preparados para algún desastre o incendio
Contar con un seguro para la empresa
Establecer nuevas políticas de pago