Zaverecny ukol

1. Název: Faktoring jako alternativní zdroj financování
Anotace:
V rámci dodavatelsko-odběratelských vztahů není výjimkou jev, kdy odběratel za
zboží či služby nezaplatí bezprostředně, ale jsou mu poskytnuty takzvaně „na
fakturu“. Ve skutečnosti poskytne dodavatel odběrateli obchodní úvěr. Jednou
z možností pro dodavatele může být postoupit své pohledávky vůči odběrateli
faktoringové společnosti. Čtenář se v této práci věnované dané problematice dočte o
podmínkách, za kterých faktor pohledávku vůči odběrateli od dodavatele odkoupí.
Dále zde bude vysvětlena samotná podstata faktoringu a princip faktoringové
operace. Rozlišíme si také jednotlivé typy faktoringu. Práce se v neposlední řadě
věnuje tomu podstatnému o jednotlivých výhodách a nevýhodách faktoringu.
Klíčová slova:
Pohledávka, dlužník, financování, dodavatelé, splatnost
Argumentace:
Tématem této práce je faktoring, jeho podstata a hlavní výhody a nevýhody této
služby. Toto téma je pro čtenáře znalého či neznalého dané problematiky jistě velmi
zajímavé. Dozvíme se totiž, že díky využití služby faktoringové společnosti může firma
vylepšit svoje cashflow, získat konkurenční výhodu a v neposlední řadě přenést riziko
z neplnění pohledávek odběratelem na faktoringovou společnost. Většina absolventů
Ekonomicko-správní fakulty se jistě v praxi s problematikou odběratelsko-
dodavatelských vztahů a možností financování pohledávek jistě setká, ať už za účelem
konsolidace podnikových financí či v rámci boje s konkurencí.
Odborný text:
Většina firem je účastníkem odběratelsko-dodavatelských vztahů. Tyto vztahy mimo
jiné formulují také platební podmínky, tedy termín splatnosti dodaného zboží či
služeb. Často je datum splatnosti stanoveno i o několik týdnů či měsíců později než
datum dodání obchodovaného statku. V tomto případě dodavateli, či chcete – li
prodávajícímu, vzniká pohledávka vůči kupujícímu nejčastěji ve formě faktury.
V situaci, kdy je tento vztah dlouhodobější a obchody mezi těmito dvěma subjekty
1

2. probíhají na pravidelnější bázi, bývá často podnikatelskými subjekty využíváno
faktoringových služeb.
Na obrázku č. 1 jsou přehledně zobrazené 3 fáze, ze kterých se faktoringová operace
skládá. První fázi jsme si již popsali výše. Pokud se firma vlastnící krátkodobou
pohledávku vystupující v pozici dodavatele rozhodne využít faktoringových služeb,
tak následuje druhá fáze a tedy uzavření faktoringové smlouvy, ověření bonity
dlužníka a prodej samotné pohledávky. Třetí fází je zajištění pohledávky faktorem –
novým majitelem pohledávky, jak je naznačeno v obrázku.
Obrázek č. 1: Princip faktoringové operace
Ševčík (2005), str.88
Důležité je, že dodavatel začne s faktorem jednat již ve chvíli, kdy ví, že mu bude
vznikat více pohledávek vůči jednomu dodavateli a všechny tyto pohledávky
postupuje faktorovi. Ovšem ne všechny pohledávky si klient musí nezbytně nechat
proplatit faktoringovou společností1.
Aby mohlo dojít k uzavření faktoringové smlouvy, musí být dodrženy určité
podmínky. Shrnuje je následujících 5 bodů2:
- Doba splatnosti pohledávky maximálně do 120 dní (některé zdroje uvádějí až 180
dní)
- S pohledávkou nejsou spojena žádná práva třetích osob
- Existence předchozího kontraktu, na základě jehož vznikla pohledávka
- Existence možnosti postoupení (cese) pohledávky z právního hlediska
- Akceptovatelná bonita subjektu v pozici kupujícího
1
SPONER, Miroslav. Firemní finance. Brno : Masarykova univerzita, 2010, str. 26
2
SPONER, Miroslav. Firemní finance. Brno : Masarykova univerzita, 2010, str. 26
2

3. Rozlišujeme faktoring pravý a nepravý. Pravý faktoring nebo také regresní je takový
faktoring, kdy prodávající přesune své riziko na faktora bez možnosti zpětného
postihu prodávajícího. Naopak nepravý nebo také bezregresní faktoring tento zpětný
postih umožňuje v případě, kdy kupující pohledávku neuhradí.
Dále rozlišujeme faktoring zahraniční a domácí. Zahraniční faktoring je taková
operace, která probíhá mezi subjekty z různých zemí. Opakem je domácí faktoring
probíhající pouze mezi domácími subjekty.
Firmě, která se rozhodne využít faktoringových služeb plyne z jejich využívání řada
výhod. První z nich je fakt, že se faktor stává vlastníkem pohledávky a sám si ji
spravuje. To může být výhoda především pro menší firmy, které se tímto zbaví
zbytečných administrativních nákladů.
Jako další výhoda je zmiňováno tzv. předfinancování3, kdy dodavatel může využít
peněžní prostředky dříve na jiné své projekty. Zvýší se mu jeho cashflow a s tím
spojená likvidita. V tuto chvíli faktoring plní funkci krátkodobého bankovního úvěru.
Neposlední výhodou je samotné postoupení rizika z dodavatele na faktora plynoucí
z faktu, že se faktor stává novým vlastníkem pohledávky. Dodavateli tím odpadá
nutnost zjišťování bonity a solventnosti odběratele a také případné vymáhání
nesplacené pohledávky.
Sponer na problematiku nahlíží také z hlediska konkurenceschopnosti podniku.
Uvádí, že pokud se dodavatel rozhodne využít faktoringových služeb, může se jeho
konkurenceschopnost zvýšit díky tomu, že má možnost odběratelům nabídnout
odloženou splatnost pohledávek.4
S faktoringem se pojí také nevýhody. Jedná se o nutnost stabilních dodavatelsko-
odběratelských vztahů s poměrně vysokým obratem a především se jedná o náklady
spojené s faktoringem, které si rozebereme na následujících řádcích.
Faktor poskytující službu ve formě faktoringu si účtuje část hodnoty pohledávky, o
jejíž výši se sníží částka vyplacena dodavateli. Částka, kterou faktor vyplatí je značně
variabilní v závislosti na konkrétních vlastnostech pohledávky.
3
HLAVÁČ, Petr. www.mesec.cz [online]. 22. 3. 2006 [cit. 2011-11-19]. Jak vám může posloužit faktoring nebo
forfaiting?.
4
SPONER, Miroslav. Firemní finance. Brno : Masarykova univerzita, 2010, str. 26
3

4. Pro lepší představu je uveden následující výčet vlastností, které faktor zvažuje při
kalkulaci výše vyplacené částky za danou pohledávku5:
- Bonita dlužníka
- Doba splatnosti pohledávky
- Momentální úroková míra
- Struktura pohledávek – méně větších pohledávek je zpravidla levnější z hlediska
administrativních nákladů
Uvádí se, že dodavateli je zpravidla vyplacena částka mezi 60 -90 % hodnoty
pohledávky (nejčastěji 80-90 %). Zůstatková hodnota pohledávky připadne faktorovi
jako náhrada nákladů z poskytování této služby. Struktura je následující:
- Faktoringová provize – provize za převzetí úvěrového rizika
- Diskont – úroková sazba zpravidla ve výši úrokové sazby z krátkodobých
bankovních úvěrů
- Administrativní a ostatní náklady ze zpracování faktoringu
5
HLAVÁČ, Petr. www.mesec.cz [online]. 22. 3. 2006 [cit. 2011-11-19]. Jak vám může posloužit faktoring nebo
forfaiting?.
4

5. Použitá literatura
1. HLAVÁČ, Petr. www.mesec.cz [online]. 22. 3. 2006 [cit. 2011-11-19]. Jak vám
může posloužit faktoring nebo forfaiting?. Dostupné z WWW:
<http://www.mesec.cz/clanky/jak-vam-muze-poslouzit-faktoring-nebo-forfaiting/>.
- objektivní pohled autora
- důvěryhodný zdroj
- text se zabývá daným tématem v širších souvislostech
- autor přináší nový pohled na dané téma podložený kvalitní argumentací
- nadčasovost zdroje
2. SPONER, Miroslav. Firemní finance. Brno : Masarykova univerzita, 2010. 66 s.
- akademický text
- kvalitní autor
- aktuálnost zdroje
- důvěryhodný zdroj
- objektivní pohled autora
3. ŠEVČÍK, Aleš. Bankovnictví 1. Brno : Masarykova univerzita, 2005. 144 s.
- akademický text
- kvalitní autor
- důvěryhodný zdroj
- objektivní pohled autora
- hojně citovaný text
4. VALACH, Josef. Finanční řízení podniku :zakládání podniku, finanční analýza,
oběžný majetek, plánování, zdroje a formy financování, investiční rozhodování,
hospodářský výsledek, oceňování podniku. 2. aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Ekopress,
1999. 324 s. ISBN 80-86119-21-1.
- objektivní pohled autora
- kvalitní autor
5

6. - důvěryhodný zdroj
- hojně citovaný text
- text se zabývá daným tématem v širších souvislostech
6