1. Les taux d’intérêt sur les crédits
STAT et les montants des contrats
échéancés nouveaux
INFO France – Septembre 2009
Le 2 novembre 2009
En septembre, légère remontée des taux d’intérêt sur les crédits aux sociétés non financières (3,23 %, après 3,17 %)
et reprise de la baisse pour les concours consentis aux ménages (5,31 %, après 5,40 %).
Poursuite de la diminution des flux cumulés sur 12 mois de crédits nouveaux aux sociétés non financières
(237,7 milliards d’euros, après 241,8 milliards), mais amorce de reprise des prêts aux ménages (133,7 milliards
d’euros, après 131,9 milliards).
Taux sur les crédits nouveaux des Institutions financières monétaires à la clientèle résidente
(en moyennes mensuelles)
(en pourcentage)
sept-08 nov-08 avr-09 juil-09 août-09 (c) sept-09 (d)
CRÉDITS AUX MÉNAGES 6,25 6,35 5,71 5,38 5,40 5,31
dont :
- découverts (a) 11,36 11,52 11,15 10,76 10,76 10,81
- consommation (hors découverts) 7,46 7,50 6,96 6,77 6,78 6,57
- habitat d'une PFIT ≤ un an (b) 5,22 5,27 4,13 3,65 3,59 3,49
- habitat d'une PFIT > un an (b) 5,03 5,13 4,55 4,17 4,14 4,13
CRÉDITS AUX SOCIÉTÉS NON FINANCIÈRES 5,63 5,22 3,74 3,39 3,17 3,23
dont :
- découverts (a) 5,74 5,51 3,44 3,00 2,75 2,88
- crédits d'une PFIT ≤ un an (b) 5,71 4,62 2,16 1,96 1,88 2,14
- crédits d'une PFIT > un an (b) 5,57 5,27 4,30 3,94 3,70 3,67
Pour mémoire:
Taux de soumission minimal aux appels d'offres Eurosystème 4,25 3,25 1,25 1,00 1,00 1,00
Eonia 4,27 3,15 0,84 0,36 0,35 0,36
Euribor 3 mois 5,02 4,24 1,42 0,98 0,86 0,77
Rendement de l'OAT 10 ans 4,36 3,98 3,66 3,73 3,58 3,59
Taux représentatif des émissions obligataires, y compris 6,16 6,13 5,24 3,98 3,73 3,46
titres hybrides, d’institutions financières européennes (e)
(a) Découverts : comptes ordinaires débiteurs + créances commerciales (escompte) + affacturage + crédits de trésorerie non échéancés
(dont utilisations d’ouvertures de crédits permanents).
(b) PFIT : période de fixation initiale du taux. C’est la période sur laquelle le taux d’un crédit est fixe.
PFIT ≤ 1 an : crédits dont le taux est révisable au moins une fois par an + crédits à taux fixe de durée initiale ≤ 1 an.
PFIT > 1 an : crédits à taux révisable selon une périodicité supérieure à l’année + crédits à taux fixe de durée initiale > 1 an.
(c) Données révisées pour M-1.
(d) Données provisoires pour la dernière échéance
(e) Source : Indice Merrill Lynch (institutions financières européennes notées AA)
NB : le calcul du taux moyen des crédits aux ménages prend en compte, outre les catégories découverts, crédits à la consommation et
crédits à l’habitat, la catégorie « autres crédits » qui n’est pas reprise dans le tableau ci
Source : Banque de France (Cf. également Stat info Les taux d’intérêt sur les dépôts – Juillet 2009)
– Crédits aux sociétés non financières : hausse mesurée du taux moyen des découverts (+ 13 pdb) et plus
marquée des crédits de PFIT ≤ 1 an (+ 26 pdb) ; très léger repli des conditions des crédits de PFIT > 1
(– 3 pdb). La hausse des taux concerne les crédits de montant > 1 MEUR (+ 28 pdb). tandis que les crédits
de montant ≤ 1 MEUR enregistrent une légère diminution de leurs conditions (– 3 pdb).
– Crédits aux ménages : baisse des taux des crédits aux ménages plus marquée pour les crédits à la
consommation (– 21 pdb) et les prêts à l’habitat de PFIT ≤ 1 an (– 10 pdb) que pour les prêts à l’habitat de
PFIT > 1 an (– 1 pdb). Légère remontée des conditions des découverts (+ 5 pdb).
1 Contact : DGS-DSMF
sasm@banque-france.fr
2. Taux des crédits nouveaux à la clientèle résidente
Ménages Sociétés
en pourcentage en pourcentage
6,4 6,4 5,7 5,7
6,3 6,3 5,5 5,5
6,2 6,2 5,3 5,3
6,1 6,1 5,1 5,1
4,9 4,9
6,0 6,0
4,7 4,7
5,9 5,9
4,5 4,5
5,8 5,8
4,3 4,3
5,7 5,7
4,1 4,1
5,6 5,6
3,9 3,9
5,5 5,5 3,7 3,7
5,4 5,4 3,5 3,5
5,3 5,3 3,3 3,3
5,2 5,2 3,1 3,1
mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09 mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09
Habitat des ménages Sociétés – PFIT > 1 an (a)
en pourcentage en pourcentage
5,6 5,6 5,6 5,6
5,4 5,4 5,4 5,4
5,2 5,2 5,2 5,2
5,0 5,0 5,0 5,0
4,8 4,8 4,8 4,8
4,6 4,6 4,6 4,6
4,4 4,4 4,4 4,4
4,2 4,2 4,2 4,2
4,0 4,0 4,0 4,0
3,8 3,8 3,8 3,8
3,6 3,6 3,6 3,6
mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09 mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09
Consommation des ménages (hors découverts) Sociétés – PFIT ≤ 1 an (hors découverts) (a)
en pourcentage en pourcentage
7,8 7,8 5,8 5,8
7,6 7,6 5,4 5,4
7,4 7,4 5,0 5,0
7,2 7,2 4,6 4,6
7,0 7,0 4,2 4,2
6,8 6,8 3,8 3,8
6,6 6,6 3,4 3,4
6,4 6,4 3,0 3,0
6,2 6,2 2,6 2,6
6,0 6,0 2,2 2,2
5,8 5,8 1,8 1,8
mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09 mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09
(a) PFIT : période de fixation initiale du taux. C’est la période sur laquelle le taux d’un crédit est fixe.
PFIT ≤ 1 an : crédits dont le taux est révisable au moins une fois par an + crédits à taux fixe de durée initiale ≤ 1 an.
PFIT > 1 an : crédits à taux révisable selon une périodicité supérieure à l’année + crédits à taux fixe de durée initiale > 1 an.
Source et calculs : Banque de France Réalisé le 29 octobre 2009
2 Contact : DGS-DSMF
sasm@banque-france.fr
3. Montant des crédits nouveaux à la clientèle résidente
(hors découverts, en cumul sur 12 mois)
(montants en milliards d’euros)
sept-08 nov-08 avr-09 juil-09 août-09 (b) sept-09 (c)
ENSEMBLE DES CONTRATS NOUVEAUX 484,6 464,9 406,5 387,7 373,8 371,4
CRÉDITS AUX MÉNAGES 176,5 165,5 140,9 134,3 131,9 133,7
dont :
- consommation (hors découverts) 54,9 53,2 51,4 50,7 50,8 50,9
- crédits habitat d'une PFIT ≤ un an (a) 15,6 13,0 8,5 8,0 7,7 7,8
- crédits habitat d'une PFIT > un an (a) 106,0 99,3 81,0 75,6 73,5 75,0
CRÉDITS AUX SOCIÉTÉS NON FINANCIÈRES 308,1 299,5 265,7 253,4 241,8 237,7
dont :
- crédits d'une PFIT ≤ un an (hors découverts) (a) 200,4 196,0 180,4 173,9 166,7 163,5
- crédits d'une PFIT > un an (a) 107,7 103,5 85,3 79,4 75,1 74,2
(a) PFIT : période de fixation initiale du taux. C’est la période sur laquelle le taux d’un crédit est fixe.
PFIT ≤ 1 an : crédits dont le taux est révisable au moins une fois par an + crédits à taux fixe de durée initiale ≤ 1 an.
PFIT > 1 an : crédits à taux révisable selon une périodicité supérieure à l’année + crédits à taux fixe de durée initiale > 1 an.
(b) Données révisées pour M-1.
(c) Données provisoires pour la dernière échéance
Source : Banque de France
En cumul sur douze mois, les flux de crédits nouveaux aux sociétés non financières continuent de diminuer en
septembre, (237,7 milliards d’euros, après 241,8 milliards à fin août). En revanche, les flux de prêts aux
ménages enregistrent une esquisse de remontée (133,7 milliards d’euros, après 131,9 milliards).
– Crédits aux sociétés non financières : la baisse des flux cumulés est proportionnellement un peu plus
prononcée pour les crédits de PFIT ≤ 1 an (163,5 milliards d’euros, après 166,7 milliards) que pour ceux de
PFIT > 1 an (74,2 milliards d’euros, après 75,1 milliards). Elle est également plus sensible pour les crédits
de montant > 1 MEUR (164,9 milliards d’euros, après 168,3 milliards) que pour ceux de montant inférieur
(72,8 milliards d’euros, après 73,5 milliards)1.
– Crédits aux ménages : assez nette remontée des flux cumulés sur 12 mois de crédits à l’habitat de PFIT
> 1 an (75 milliards d’euros, après 73,5 milliards) et, de façon un peu moins affirmée, de PFIT ≤ 1 an
(7,8 milliards d’euros, après 7,7 milliards). Confirmation de la reprise graduelle des flux de crédits à la
consommation (50,9 milliards d’euros contre 50,8 en août).
1
Cf. encadré, page 5.
3 Contact : DGS-DSMF
sasm@banque-france.fr
4. Montants cumulés sur 12 mois des crédits nouveaux aux résidents
Ménages Sociétés
En milliards d’euros En milliards d’euros
210 210 330 330
190 190 300 300
170 170 270 270
150 150 240 240
130 130 210 210
110 110 180 180
mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09 mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09
Habitat des ménages Sociétés – PFIT > 1 an (a)
En milliards d’euros En milliards d’euros
180 180 120 120
160 160 110 110
140 140 100 100
120 120 90 90
100 100 80 80
80 80 70 70
60 60 60 60
mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09 mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09
Consommation des ménages (hors découverts) Sociétés – PFIT ≤ 1 an (hors découverts) (a)
En milliards d’euros En milliards d’euros
60 60 220 220
58 58 210 210
56 56 200 200
54 54 190 190
52 52 180 180
50 50 170 170
48 48 160 160
mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09 mars-08 juin-08 sept-08 déc-08 mars-09 juin-09 sept-09
(a) PFIT: période de fixation initiale du taux. C’est la période sur laquelle le taux d’un crédit est fixe.
PFIT ≤ 1 an : crédits dont le taux est révisable au moins une fois par an + crédits à taux fixe de durée initiale ≤ 1 an.
PFIT > 1 an : crédits à taux révisable selon une périodicité supérieure à l’année + crédits à taux fixe de durée
initiale > 1 an.
Source et calculs : Banque de France Réalisé le 29 octobre 2009
4 Contact : DGS-DSMF
sasm@banque-france.fr
5. Crédits nouveaux aux sociétés non financières résidentes selon le montant unitaire des crédits
(hors découverts) : taux et flux cumulés sur 12 mois
(taux en pourcentage et montants en milliards d’euros)
sept-08 nov-08 avr-09 juil-09 août-09 (a)tembre-09 (b)
Taux (en moyenne mensuelle)
- crédits ≤ 1 million d’euros (toutes PFIT) 5,77 5,46 3,99 3,86 3,71 3,68
- crédits > 1 million d'euros (toutes PFIT) 5,62 4,53 2,19 2,08 1,92 2,20
Montant (en cumul sur 12 mois) 308,1 299,5 265,7 253,4 241,8 237,7
- crédits ≤ 1 million d’euros (toutes PFIT) 92,6 89,5 79,3 75,6 73,5 72,8
- crédits > 1 million d'euros (toutes PFIT) 215,5 210,0 186,4 177,8 168,3 164,9
(a) Données révisées pour M-1.
(b) Données provisoires pour la dernière échéance
Taux des crédits nouveaux à la clientèle résidente
Crédits ≤ 1 million d’euros (toutes PFIT) Crédits > 1 million d’euros (toutes PFIT)
En pourcentage En pourcentage
6,0 6,0 6,0 6,0
5,4 5,4 5,4 5,4
4,8 4,8 4,8 4,8
4,2 4,2 4,2 4,2
3,6 3,6 3,6 3,6
3,0 3,0 3,0 3,0
2,4 2,4 2,4 2,4
1,8 1,8 1,8 1,8
mars- juin-08 sept-08 déc-08 mars- juin-09 sept-09 mars- juin-08 sept-08 déc-08 mars- juin-09 sept-09
08 09 08 09
Montants cumulés sur 12 mois des crédits nouveaux à la clientèle résidente
Crédits ≤ 1 million d’euros (toutes PFIT) Crédits > 1 million d’euros (toutes PFIT)
En milliards d’euros En milliards d’euros
120 120 240 240
110 110 220 220
100 100 200 200
90 90 180 180
80 80 160 160
70 70 140 140
60 60 120 120
50 50 100 100
mars- juin-08 sept-08 déc-08 mars- juin-09 sept-09 mars- juin-08 sept-08 déc-08 mars- juin-09 sept-09
08 09 08 09
Source Banque de France Réalisé le 29 octobre 2009
5 Contact : DGS-DSMF
sasm@banque-france.fr
