2. 01 Отличия режимов Т0 и Т+2
Новая модель работы на фондовом рынке РФ
Т-ноль Т+2
Необходимость 100% предварительного
депонирования активов на счетах биржи
+ -
Расчеты по сделкам В день заключения сделки
На второй торговый день,
после дня заключения сделки
Возможность вывода/перевода
активов в день заключения сделки
+
Только в случае использования доп.
сервиса от «ОТКРЫТИЕ-Брокер»4
Доступные инструменты
1845 ценных бумаг, эмитированные
703 организациями2 50 ликвидных акций и 35 ОФЗ
Максимальное «плечо»1
1:3 для КПУР3
До 1:65
ВНИМАНИЕ! По информации от ОАО Московская биржа с 2 сентября 2013г. торги всеми
акциями, паями и РДР будут проходить только в режиме Т+2. Корпоративные облигации
по прежнему будут торговаться в режиме Т0.
1
«Плечо» - подразумевается возможность использования заемных средств и/или механизма частичного предварительного
обеспечения для торговли ценными бумагами с расчетами в режиме Т+2.
2
По данным сайта Московской биржи на 14.08.2013 (http://rts.micex.ru/s18).
3
КПУР – Клиент с повышенным уровнем риска.
4
Заключение сделок в режиме РЕПО/РПС для переноса срока исполнения сделки на более ранний.
5
Доступно при одобрении Брокером запроса клиента о предоставлении повышенного плеча.
3. 02 Отличия режимов Т0 и Т+2
Новая модель работы на фондовом рынке РФ
Т-ноль Т+2
Способ предоставления
возможности работать с «плечом»
Long1
– займом денежных средств
от брокера, short2
– сделками РЕПО
Long и short – сделками РЕПО3
Время переноса
необеспеченных позиций клиента
По окончании основной торговой сессии
дня заключения сделки
По окончании торговой сессии дня,
предшествующего дню расчетов
«Уровень маржи» (УМ)/«Уровень
обеспеченности» (УО) для осуществления
принудительного закрытия позиций
25%/15% для обычных клиентов
и КПУР, соответственно
25% / 15% – для обычных клиентов
и КПУР. 10% для клиентов с «плечом»
выше 1:3
«Уровень маржи»/«Уровень
обеспеченности», не ниже которого могут
закрываться позиции клиентов, если их
УМ (УО) меньше критического уровня4
35%/20% для обычных клиентов
и КПУР, соответственно
25% / 15% - для клиентов с плечом 1:1
и 1:3, соответственно, и 15% для
клиентов с «плечом» выше чем 1:3
1
Long (длинный) – необеспеченная 100% активов сделка покупки ценных бумаг.
2
Short ( короткий) – необеспеченная 100% активов сделка продажи ценных бумаг.
3
Комиссия брокера за предоставление «плеча» состоит из 2х частей:
1. Комиссия за Спец. сделки РЕПО;
Комиссия за Спец. сделки РЕПО (1 часть, покупка) – взимается при переносе сделок short.
Комиссия за Спец. сделки РЕПО (1 часть, продажа) – взимается при переносе сделок long.
2. Разница цен сделок РЕПО.
4
Показатели рассчитываются по формуле, указанной в Регламенте.
4. 03 Начало работы в режиме торгов Т+2
Новая модель работы на фондовом рынке РФНовая модель работы на фондовом рынке РФ
ВНИМАНИЕ! Для корректной работы в режиме Т+2 версия ИТС QUIK должна быть
не ниже 6.7! При необходимости обновите свой торговый терминал через меню
«Связь»-> «Обновление версии программы».
Для начала торговли в режиме Т+2 Вам необходимо подключить себе этот режим и добавить
соответствующие классы в ИТС QUIK. Подключить режим торгов Т+2 возможно через
Личный кабинет клиента или обратившись в любой офис «ОТКРЫТИЕ- Брокер».
Для добавления инструментов в ИТС QUIK, торгующихся в этом режиме, необходимо
выбрать меню «Связь» -> «Списки». В открывшемся окне надо отметить нужные классы:
Затем, необходимо добавить нужные
инструменты в «Таблицу текущих
параметров» из указанных классов.
5. 04 Начало работы в режиме торгов Т+2
Для торговли ценными бумагами в режимах Т0 и Т+2 используются один и тот же брокерский счет.
То есть для совершения торговых операция средства между счетами переводить не надо. При подаче
торговых поручений код клиента для торговли в режимах Т0 и Т+2 одинаков.
При этом, в таблицах «Лимиты по денежным средствам», «Лимиты по бумагам» и «Клиентский портфель»
добавлен новый параметр – «Вид лимита», который может принимать значения Т0 или Т2.
Этот параметр нужен для определения текущих, фактических и плановых остатков клиента по денежным
средствам и ценным бумагам, а также оценки фактической и плановой стоимости активов клиента.
Вид лимита Т0 отражает текущие, фактические остатки по денежным средствам и ценным
бумагам («Активы клиента (фактические)»).
Вид лимита Т2 — сумму плановой и фактической позиций («Активы клиента (плановые)»).
Плановая позиция — это фактические остатки денег и ценных бумаг с учетом будущих
поступлений и списаний по заключенным сделкам в режиме торгов с расчетами Т+2.
При торговле в режиме Т+2 следует учитывать, что риски по позиции наиболее оптимально отслеживать
по параметру «Уровень обеспеченности» (соответствует столбцу «Ур. маржи» в таблице «Клиентский
портфель» ИТС QUIK по Виду лимита Т2). Подобная оценка наиболее репрезентативна для клиентов,
торгующих с «плечом», и не рассчитывающих этот параметр самостоятельно (формула расчета
представлена в Регламенте на брокерское обслуживание).
Новая модель работы на фондовом рынке РФ
6. 05 Основные особенности отражения позиций
и денежных остатков в режимах Т0 и Т+2
Позиции по денежным средствам и ценным бумагам отражаются следующим образом:
В таблице «Клиентский портфель» видно отличие лимитов по видам Т0 и Т2, в том числе отличие
по величине «плеча». По виду лимита Т0 отражаются текущая, фактическая оценка активов клиента.
По виду лимита Т2 отражаются плановая оценка активов с учетом будущих поступлений/списаний по
счету клиента с учетом совершенных сделок в режиме Т+2. Также видно, что клиент использует «плечо»
для торговли в режиме Т+2 (столбец «Ур. маржи» не равен 100%).
В «Таблице лимитов по бумагам», в примере выше, видно, что клиент имеет фактическую позицию
по акциям ОАО «Московская биржа» и ОАО «ИСКЧ», а также плановую позицию (сделка рассчитается
в будущем) по 10 лотам акций ОАО «ЛУКОЙЛ».
Новая модель работы на фондовом рынке РФ
7. 1. В случае наличия маржинальной необеспеченной позиции в режиме Т0 (длинная или короткая
необеспеченная позиция), после подключения режима Т+2, позиции клиента будут переноситься
в режим Т+2.
2. До 2го сентября 2013 г. ИТС QUIK оценивает стоимость позиции по текущим рыночным ценам режима
Т0. После отключения возможности торговли акциями в режиме Т0 оценка будет проводится по ценам
в режиме Т+2.
3. Тарифы «ОТКРЫТИЕ-Брокер» по операциям клиентов в режиме Т+2 не отличаются от тарифов
для работы в режиме Т0 по величине издержек для клиента.
4. Изменяется форма отчетов брокера. Описание, а также новая версия отчета брокера уже доступны
в Личном кабинете клиента.
5. Проверка достаточности средств для исполнения сделок в режиме Т+2 осуществляется в день,
предшествующий дню исполнения сделки (в день Т+1), по итогам торгов. В случае недостаточности
средств, в интересах клиента заключается Специальная сделка РЕПО (для клиентов, по счетам которых
запрещено совершать сделки РЕПО, Специальная сделка РПС) с расчетами по первой части в Т+1
и расчетами по второй части в Т+2. Таким образом, происходит перенос обязательств клиента
(только в той части, которой недостаточно для исполнения сделки) на следующую дату расчетов.
6. Проверка выставляемых заявок («pretrade контроль») осуществляется следующим образом:
• при выставлении заявки в режиме торгов Т+2 проверяется возможность выставления заявки по плановым
лимитам (Вид лимита Т2) исходя из установленного плеча и уже имеющихся позиций;
• при выставлении заявки в режиме торгов Т0 проверка осуществляется дважды — по текущей позиции
(уровень маржи) и по плановой. Если по одной из них проверка заявки не пройдет — то эта заявка будет
отклонена.
06 Основные особенности работы в режимах Т0 и Т+2
Новая модель работы на фондовом рынке РФ
8. 07 Таблицы ИТС QUIK при одновременной
работе в режимах Т0 и Т+2
Правообладатель ИТС QUIK – ЗАО «Арка Технолоджис»
Новая модель работы на фондовом рынке РФ
9. 08 Спасибо за внимание!
Удачных торгов!
Подробнее с условиями обслуживания Вы можете ознакомиться
в Регламенте обслуживания клиентов ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ»
ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности № 177-06097-100000, выдана ФСФР России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).
Московская биржа – сокращенное наименование ОАО Московская Биржа в текущем рекламном материале.
Новая модель работы на фондовом рынке РФ
С уважением,
«ОТКРЫТИЕ-Брокер»
