SCORE RIESGO SECTORIAL - CLAVES - 2015

MODELO DE PREDICCION DE CARTERA IRREGULAR
SCORE SECTORIAL
Monitor Sectorial
DESARROLLO ELABORADO POR:
CLAVES Información Competitiva S.A.
www.claves.com.ar

CLAVES Información Competitiva S.A. – Av. Cordoba 333 – Piso 7 – CABA – 54-11-5352-1356 – info@claves.com.ar – www.claves.com.ar
Argentina en los últimos 20 años
2
y = 356,68e-0,027x
R² = 0,9353
,00
10,00
20,00
30,00
40,00
80 100 120 140 160 180 200
Morosidad(%)
Carterairregular/CarteraTotal
Nivel de Actividad
IGA (Media aritmética trimestral) 1996=100
Relación entre actividad y morosidad
Hay una relación estable, a lo largo del tiempo,
entre los ciclos económicos y la morosidad.
INTRODUCCIÓN

3
EL MODELO:
«ENTRE LA MACRO Y LA MICRO»
1.Se estructura a
partir de un análisis
histórico de los
últimos 25 años. La
variable explicada es la “serie
normal”, que corresponde a
participación de la cartera
normal en el total de
financiaciones de cada actividad
económica, en %; es una serie
trimestral que comienza en el año
1990.
2. La segmentación
es adaptable a
necesidades
puntuales.
Las actividades, 44 en total, están
segmentadas según nomencladores
oficiales como CLANAE, CLAE, CIIU
Rev 3 y 4, Sistema armonizado, etc.

Morosidad
Actividad
Tasa de
interés Real
4
APLICACIÓN
MODELO DE DATOS
DE PANEL
(Con componente
autoregresivo)
CLAVES
SCORE
SECTORIAL
PROYECCION
ESQUEMA CONCEPTUAL

5
NIVELES DE ACTIVIDAD
Se calculan siguiendo procedimientos estándar de manuales de Cuentas
Nacionales. Para el cálculo se utilizan entro otros:
• Indicadores públicos de actividad
• Indicadores de precios
• Indicadores de empleo
• Indicadores de Comercio Exterior
• Indicadores bursátiles
• Estados Contables
• Datos de censos económicos
• Datos de estudios de mercado propietarios
• Precios internacionales
• … Otros

SEGMENTACIÓN
6
1. Explotación Agropecuaria
2. Servicios Agropecuarios
3. Tabaco
4. Cultivos de Temporada
5. Cultivos Perennes
6. Cría de Ganado
7. Producción de Granja
8. Elab. de Alimentos
9. Leche y Lácteos
10. Pesca
11. Elaboración otros alimentos
12. Frigoríficos
13. Bebidas
14. Petróleo y Gas
15. Minería
16. Fab. Prendas y Calzado
17. Marroquinería y Cueros
18. Pasta, Papel e Impresiones
19. Hierro y Acero
20. Otros Metales
21. Fab. de Caucho y Plásticos
22. Fab. Sustancias Químicas
23. Laboratorios
24. Construcción
25. Fabricación Maquinaria
26. Fab. de Maq. Agropecuaria
27. Fab. de Arts. para el hogar
28. Fab. de Vehículos y Partes
29. Muebles y Colchones
30. Energía Eléctrica
31. Reciclamiento
32. Venta Vehículos y Partes
33. Vta por mayor Act. Primaria
34. Vta por Mayor Act. Sec.
35. Venta por Menor
36. Servicios Forestales
37. Serv. de Trans. de Pasajeros
38. Serv. de Trans. de Carga
39. Servicios Empresariales
40. Servicios Personales
41. Serv. de telecomunicaciones
42. Administración Publica
43. Enseñanza y Salud
44. Servicios Financieros

POTENCIALIDAD DEL MODELO
7
Pronosticar valores futuros de los
niveles de morosidad.
Evaluar cómo reaccionaría la
morosidad en los distintos sectores.
Disponer el set completo de datos utilizados (Niveles de
actividad, tipos de interés y morosidad para 44 sectores a lo largo del tiempo)

8
EJEMPLOS DE ENTREGABLES
SCORE SECTORIAL
Monitor Sectorial

INFORME RESULTADOS
9
El Score se elabora en los sectores y
con los subsectores reagrupados que se
acuerden. Incluye:
1. Planilla de resultados
2. Manual de metodología
3. Definición de agrupaciones sectoriales
4. Set de datos

10
EJEMPLO de INFORME
Interpretación del score
Score sectorial Indicador de actividad corregido
Posición # Sector Score 2014 III [1-100] Score 2014 III
1 Marroquinería y Cueros 58 7,49
2 Radio, televisión, esparcimiento 56 5,48
3 Fab. Pinturas, Farmaceutico, Limpieza 55 4,46
4 Serv de telecomunicaciones 55 4,15
5 Admin Publica y Servicios de Salud 54 3,91
6 Cultivo Cereales - Ole - Forr. 53 2,39
7 Venta por mayor Act. Primaria 52 1,50
8 Cria de Ganado 52 1,47
9 Reciclamiento 52 1,32
10 Distribución de energía 52 1,18
11 Servicios Agricola-Ganadero 52 1,11
Score sectorial
En una escala lineal del 1 al 100
indica el riesgo del sector de
acuerdo al perfil de riesgo
adoptado. El score simplemente
re-expresa de modo sencillo el
indicador de actividad corregido.
Indicador de actividad corregido
Es el indicador original a partir del
cual se construye el score. Refleja el
porcentaje de crecimiento del sector
en términos anuales para el trimestre
considerado en función del perfil de
riesgo adoptado.

11
52 53 54
102,69 101,23 98,71
2014 III 2014 II 2014 I
Distribución de energía
Score Nivel
51 50 50
103,8 101,8 99,5
2014 III 2014 II 2014 I
Producción de Granja
Score Nivel
51 44 48
111,3 84,5 93,5
2014 III 2014 II 2014 I
Elab Cerveza, vino, No
Alcoholicas
Score Nivel
50 51 54
100,43 103,67 99,75
2014 III 2014 II 2014 I
Elaboración de alimentos
Score Nivel
EJEMPLO de INFORME
Score vs. Nivel de actividad

12
MOROSIDAD Trimestre: I- 2015
POSICIONAMIENTO DE LOS SECTORES
POSICION
MOROSIDAD
CODIGO SECTOR MOROSIDAD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11 3 Tabaco 1,5
12
13
14
15
16
17
18
19
20
POSICION
MOROSIDAD
CODIGO SECTOR MOROSIDAD
21
22
23 1 ExplotacionAgropecuaria 2,6
24
25 2 ServiciosAgropecuarios 2,8
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
INDICE DE ACTIVIDAD Trimestre: I- 2015
POSICIONAMIENTO DE LOS SECTORES
POSICIÓN
ACTIVIDAD
ÍndicedeActividad
(2013=100)
1
2 2 ServiciosAgropecuarios 111,5
3
4
5
6
7
8 1 ExplotacionAgropecuaria 105,4
9
10 3 Tabaco 104,9
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
EJEMPLO de INFORME

13
EJEMPLO de INFORME
Posición
#
Código Sector
Scoresectorial
Var.interanual
(trimestral) del nivel de
actividad(Ponderando
Componente estructural
ycoyuntural)
Score2014
[1-100]
Score2015I
[1-100]
Morosidad 2015I(Deuda
Irregular/DeudaTotalen %)
Proyección
2015II
2015I 2014IV
4 2 ServiciosAgropecuarios 56,0 56,1 2,8 2,5 6,1 6,0
8 1 Explotación Agropecuaria 53,7 53,7 2,6 2,3 3,7 3,7
SCORE SECTORIAL
Trimestre: I- 2015
SECTOR DEMANDANTEDESERVICIOS
AGROPECUARIOS
Millones de US$ PONDERACIÓN
Cultivo de Cereales, Oleaginosas y
Forrajeras
42.395,1 69,3%
Cultivos Perennes 5.568,0 9,1%
Cultivos de temporada 903,1 1,5%
Ganadería 4.932,4 8,1%
Producción de Granja 7.402,3 12,1%
Valor económico aproximado
2013de la muestra del sector
agropecuario
61.200,9 100,0%
Se calculó el nivel de actividad de este
sectorsiguiendo la evolución de los niveles
deactividad de los sectores demandantes:
Cultivo de Cereales, Oleaginosasy Forrajeras,
Cultivo de Plantasy Frutas, Ganadería,
Producción de Granja.
Para cada una de las actividades hemos
construido un índice de nivel de actividad
(queoperará en este caso como subíndice del
índice de servicios agropecuarios).
PARTICULARIDADESDEL SECTOR
2. Servicios Agropecuarios
Estructura de Ponderaciones del índice de servicios agropecuarios
(2013=100)
2. ServiciosAgropecuarios
T1-
2011
T2-
2011
T3-
2011
T4-
2011
T1-
2012
T2-
2012
T3-
2012
T4-
2012
T1-
2013
T2-
2013
T3-
2013
T4-
2013
T1-
2014
T2-
2014
T3-
2014
T4-
2014
MOROSIDAD 0,82 0,68 1,42 0,63 0,75 1,58 1,99 1,64 1,34 1,19 2,34 1,96 0,91 1,08 1,96 2,79
0,00
1,00
2,00
3,00
Score
Posición: Nº 4
56.1/100
Actividad
Posición: Nº 2
INDICE:111.5
Morosidad
Posición:Nº 25
Cierre 2014:2.7%
PROYECCIÓN2º trimestre
2015:2,5%
Particularidades del sector

14
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