1. Dokumen ini membahas analisis aktivitas operasi perusahaan berdasarkan konsep laba akuntansi dan ekonomi. Pengukuran laba mencakup pendapatan, beban, dan pos-pos lain seperti luar biasa dan penghentian segmen. 2. Ada beberapa pengukuran laba seperti laba bersih, komprehensif, dan operasi untuk tujuan analisis yang berbeda. Pos-pos tidak berulang dikeluarkan untuk menghitung laba permanen. 3. Ak

1. 1
ANALISIS AKTIVITAS OPERASI
Oleh : Musdalifah Azis, SE, M.Si
(Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Mulawarman Samarinda)
A. PENDAHULUAN
Bab ini memperluas analisis kita pada aktivitas operasi. Kita akan menganalisis
pengukuran akrual pendapatan maupun beban untuk menentukan laba bersih.
Pembahasan ditekankan pada pemahaman metode pengakuan pendapatan dan beban.
Interpretasi laporan rugi-laba Juga akan dibahas dan komponennya untuk analisis
keuangan.
B. LATAR BELAKANG
Laba merupakan selisih pendapatan dan keuntungan setelah dikurangi beban dan
kerugian. Laba merupakan salah satu pengukuran aktivitas operasi dan dihitung
berdasarkan dasar akuntansi akrual. Kita akan menganalisis laba dan komponennya untuk
menilai kinerja perusahaan dan risiko yang dihadapinya, dan untuk memprediksi jumlah,
saat, dan ketidakpastian arus kas masa depan. Isi dan urutan pembahasan pada bab ini
adalah sebagai berikut :
Analisis Aktivitas Operasi
Pengukuran
Laba
Konsep
Pengukuran
Alternatif
Analisis
Pos yang
tidak
berulang
Pos luar
biasa
Pos
penghentian
segmen
Perubahan
akuntansi
Pos khusus
Pengakuan
pendapatan
Panduan
Ketidakpasti
an
Analisis
Beban
tangguhan
Litbang
Software
Industri
pertambang
an
Lainnya
Kompensasi
untuk
karyawan
Tinjauan
Opsi saham
Analisis
Bunga dan
pajak
Akuntansi
Pengungka
pan
Analisis

2. 2
C. PEMBAHASAN
1. Pengukuran Laba
1.1 Konsep
Laba merupakan ringkasan hasil aktivitas operasi usaha yang dinyatakan dalam istilah
keuangan. Laba merupakan pengukuran atas perubahan kekayaan pemegang saham
(perubahan nilai) maupun merupakan estimasi laba masa depan. Pemahaman dua peranan
laba ini penting untuk analisis laporan keuangan yaitu : Laba Ekonomi dan Laba
Akuntansi, yang akan diuraikan sebagai berikut :
 Konsep Laba Ekonomi
Laba ekonomi biasanya merupakan arus kas ditambah dengan perubahan nilai wajar
aktiva. Berdasarkan definisi ini, laba mencakup baik komponen yang sudah direalisasi
(arus kas) maupun yang belum (laba atau rugi kepemilikan). Konsep laba ini mirip
dengan pengukuran tingkat pengembalian suatu efek (surat berharga atau sekuritas) atau
portofolio efek – yaitu, tingkat pengembalian mencakup baik dividen maupun apresiasi
modal.
Laba ekonomi merupakan indikator dasar kinerja perusahaan – mengukur dampak
keuangan seluruh kejadian pada suatu periode komprehensif. Laba ekonomi mencakup
baik komponen berulang maupun tak berulang, dan karenanya tidak terlalu bermanfaat
untuk meramalkan potensi laba masa depan
Laba permanen merupakan rata-rata laba stabil yang ditaksir dapat diperoleh
perusahaan sepanjang umur, berbeda dengan laba ekonomi, yang mengukur perubahan
nilai perusahaan, laba permanen merupakan proporsi langsung dari nilai perusahaan.
Umumnya, untuk perusahaan yang masih berlangsung, nilai perusahaan dapat
dicerminkan dengan membagi laba permanen dengan biaya modal.
0
1
2
3
1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49
Years
$Million
Permanent Income
Economic Income

3. 3
 Konsep Laba Akuntansi
Laba akuntansi diukur berdasarkan konsep akuntansi akrual. Meskipun laba akuntansi
mencakup baik aspek laba ekonomi maupun laba permanen, namun laba ini bukan
merupakan pengukuran laba secara langsung.
Laba akuntansi merupakan produk lingkup pelaporan keuangan yang melibatkan
standar akuntansi, mekanisme pengaturan, dan insentif manajer.
1.2 Mengukur Laba Akuntansi
Laba akuntansi ditentukan dengan mengakui pendapatan dan biaya terkait.
 Pendapatan Dan Keuntungan
Pendapatan merupakan arus masuk yang diperoleh atau arus kas masuk yang akan
diperoleh yang berasal dari aktivitas usaha perusahaan yang masih berlangsung.
Keuntungan merupakan arus masuk yang diperoleh atau arus kas masuk yang akan
diperoleh yang berasal dari transaksi dan kejadian yang tidak terkait dengan aktivitas
usaha perusahaan yang masih berlangsung.
 Beban Dan Kerugian
Beban merupakan arus keluar yang terjadi atau arus keluar yang akan terjadi, atau
alokasi arus kas keluar masa lampau yang berasal dari aktivitas usaha perusahaan yang
masih berlangsung.
Kerugian merupakan penurunan aktiva bersih perusahaan yang berasal dari aktivitas
sampingan atau insidental perusahaan.
Akuntansi beban dan kerugian sering kali melibatkan penilaian jumlah dan waktu
alokasi atas periode pelaporan. Dan arus kas keluar untuk biaya atau kerugian tidak
selalu harus terjadi bersamaan saat pengakuan biaya dan kerugian tersebut.

4. 4
1.3 Alternatif Analisis
Laba dapat diklasifikasikan berdasarkan dua dimensi utama yaitu :
 Laba Berulang Dan Tidak Berulang
Laba berulang dan tidak berulang perlu diidentifikasi dalam menentukan komponen
laba permanen dan sementara.
Laporan laba rugi biasanya menyajikan tiga alternatif pengukuran laba , yaitu :
a) Laba bersih, dianggap sebagai pengukuran laba baris terbawah, meskipun
kenyataannya bukan.
b) Pendapatan komprehensif, mencerminkan hampir seluruh perubahan pada ekuitas
yang tidak berasal dari aktivitas pemilik. Ia merupakan perkiraan akuntan atas laba
ekonomi.
c) Laba Intermediasi atau laba yang masih berlangsung, merupakan suatu pengukur
yang tidak mencakup pos luar biasa, dampak kumulatif perubahan akuntansi, dan
dampak penghentian operasi.
d) Laba Inti, merupakan pengukuran yang mengeluarkan semua pos yang tidak berulang
yang dilaporkan dalam baris terpisah pada laporan keuangan.
Pengukuran laba yang benar terkait dalam dua hal, antara lain :
(a) Ditetapkan berdasarkan tujuan analisis, laba memiliki dua peranan penting yang
berbeda dan tidak mungkin diterapkan pada saat yang bersamaan, seperti: untuk
mengukur perubahan bersih pada ekuitas dan untuk memberikan estimasi kekuatan
laba yang berkelanjutan.
(b) Laba akuntansi berasal hanya dari memasukkan, atau mengeluarkan, pos tertentu.Hal
ini berarti pengukuran ini tetap merupakan pengukuran laba akuntansi dan terkait
dengan distorsi akuntansi.
 Laba Operasi Dan Non Operasi
Laba operasi merupakan suatu pengukuran laba perusahaan yang berasal dari
aktivitas operasi yang masih berlangsung, terdapat tiga aspek penting, yaitu :
(a) Laba operasi terkait hanya dengan laba yang berasal dari aktivitas operasi.

5. 5
(b) Laba operasi terpusat pada laba perusahaan secara keseluruhan dan bukan hanya
untuk pemegang ekuitas.
(c) Laba operasi terkait hanya dengan aktivitas usaha yang masih berlangsung.
Laba nonoperasional mencakup seluruh komponen laba yang tidak tercakup dalam
laba operasi. Memisahkan komponen yang terkait dengan aktivitas keuangan dengan
komponen yang terkait dengan operasi yang dihentikan sering kali berguna saat
menganalisis laba nonoperasi.
 Pendapatan Komprehensif
Pendapatan komprehensif dihitung dengan menyesuaikan laba bersih dengan pos
kelebihan kotor, yang jika digabung akan menjadi pendapatan komprehensif.
Penghitungan pendapatan komprehensif dari suatu perusahaan
Laba Bersih
Pendapatan Komprehensif lainnya
+/- Keuntungan/kerugian kepemilikan efek yang belum direalisasi
+/- Penyesuaian translasi valuta asing
+/- Penyesuaian tambahan kewajiban pension minimum
+/- Keuntungan/kerugian kepemilikan instrumen derivatif yang belum direalisasi
pendapatan komprehensif
Pendapatan komprehensif mencakup, yaitu :
(a) Surplus bersih, mencerminkan semua perubahan ekuitas pemegang saham yang
berasal dari sumber selain transaksi pemilik.
(b) Surplus kotor, terjadinya penyesuaian ekuitas.
2. Pos Yang Tidak Berulang
2.1 Pos Luar Biasa
Pos luar biasa dapat dibedakan dari sifat tidak biasa dan jarang terjadinya. Sebagian
besar pos luar biasa terkait dengan keuntungan dan kerugian dari pelunasan awal utang.
Kedua sifat pos luar biasa dapat dijelaskan sebagai berikut :

6. 6
(a) Bersifat tidak biasa, suatu kejadian atau transaksi yang sangat tidak normal dan tidak
terkait, atau hanya terkait secara kebetulan dengan aktivitas biasa dan umum
dilakukan perusahaan.
(b) Tidak sering terjadi, suatu kejadian atau transaksi yang sewajarnya tidak diharapkan
terjadi pada masa depan yang dekat.
Tampilan grafik di bawah memperlihatkan frekuensi dan besaran pos luar biasa.
Dapat dilihat bahwa proporsi perusahaan yang melaporkan pos luar biasanya umumnya
kurang dari 8%. Pos luar biasa jika ada, biasanya bernilai kurang dari 3% atas penjualan.
Proporsi pos luar biasa negatif dan positif hampir sama.
 Akuntansi Pos Luar Biasa
Pos luar biasa dilaporkan pada baris terpisah, setelah pajak, pada laporan keuangan
setelah laba usaha yang masih berlangsung. Saat suatu perusahaan melaporkan pos luar
biasa, laba usaha yang masih berlangsung dinamakan laba sebelum pos luar biasa. Pos
yang sifatnya hanya tidak biasa atau jarang terjadi (tetapi tidak keduanya) tidak dapat
digolongkan sebagai pos luar biasa.
Magnitude of Extraordinary Items
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Year
Absolutemagnitudeasa
percentofSales
Positive
Negative
Total
Frequency of Extraordinary Items
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
0.12
0.14
83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Year
ProportionofCompanies
Reporting
Positive
Negative
Total

7. 7
 Analisis Pos Luar Biasa
Pos luar biasa sifatnya tidak berulang, karenanya akan dikeluarkan dari laba saat
menghitung laba permanen, perbandinngan antar waktu atau antar perusahaan.
Pos luar biasa seringkali terkait dengan operasi. Namun pos ini berbeda dengan
pendapatan atau beban operasi normal karena sifatnya yang tidak berulang.
2.2 Pos Penghentian Segmen
 Operasi Yang Dihentikan
Perusahaan kadangkala melepas suatu divisi atau lini produk. Saat pelepasan yang
terkait dengan segmen usaha yang bisa diidentifikasi secara terpisah ini terjadi,
diperlukan perlakuan akuntansi khusus pada laporan laba rugi.
Tampilan grafik menunjukkan besaran dan frekuensi penghentian operasi selama dua
dekade terakhir. Sepanjang pertengahan tahun 1990-an, kurang lebih 2% perusahaan
publik melaporkan penghentian operasi pada laporan laba rugi mereka. Sejak saat itu,
frekuensi pos ini meningkat secara signifikan menjadi sekitar 8% pada tahun 2001.
Magnitude of Discontinued Operations
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Year
Absolutemagnitudeasa
percentofSales
Positive
Negative
Total
Frequency of Discontinued Operations
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Year
ProportionofCompanies
Reporting
Positive
Negative
Total

8. 8
Begitu juga, besaran pelepsan segmen usaha sebagai persentase dari penjualan secara
wajar tetap sekitar 2% dari penjualan, tetapi saat ini telah berlipat dua pada dekade
terakhir.
 Akuntansi Operasi Yang Dihentikan
Untuk dapat diklasifikasikan sebagai operasi yang dihentikan, aktiva dan aktivitas
usaha dari segmen yang dihentikan harus dapat dipisahkan dengan jelas (baik secara fisik
maupun operasional) dari aktiva dan aktivitas usaha entitas yang lainnya.
Akuntansi dan pelaporan usaha yang dihentikan memiliki dua sisi, yaitu :
(a) Laporan keuangan tahun berjalan dan dua tahun sebelumnya dinyatakan kembali
setelah mengeluarkan dampak operasi yang dihentikan dari pos yang berada sebelum
laba yang masih berlangsung.
(b) Keuntungan atau kerugian terkait dengan penghentian usaha dilaporkan secara
terpisah, setelah dikurang pajak dan dikeluarkan dari laba usaha yang masih
berlangsung.
Perusahaan melaporkan keuntungan atau kerugian penghentian usaha (untuk tahun
berjalan dan dua tahun sebelumnya) dalam dua kategori, yaitu :
(a) Laba atau rugi operasi segmen yang dihentikan hingga manajemen menentukan
tanggal penghentian, dan
(b) Laba atau rugi pelepasan, termasuk laba atau rugi operasi selama periode antara.
 Analisis Operasi Yang Dihentikan
Penyesuaian bersifat langsung dalam menganalisis operasi yang dihentikan untuk
tahun berjalan maupun untuk dua tahun sebelumnya.karena perusahaan diwajibkan
menyajikan kembali laporan laba rugi dan melaporkan laba atau rugi operasi yang
dihentikan secara terpisah.
2.3 Perubahan Akuntansi
Perusahaan dapat mengubah metode akuntansi dan asumsi yang mendasari laporan
keuangan karena beberapa alasan, yaitu :

9. 9
(a) Adanya standar akuntansi baru.
(b) Untuk dapat mencerminkan aktivitas atau kondisi usaha yang berubah dengan lebih
baik.
(c) Untuk mempercantik laporan keuangan, terutama melakukan manajemen laba.
 Melaporkan Perubahan Akuntansi
Standar akuntansi membedakan empat bentuk perubahan akuntansi, yaitu :
(a) Perubahan prinsip akuntansi
Perubahan prinsip akuntansi terjadi saat perusahaan berpindah dari satu prinsip
akuntansi yang berlaku umum ke prinsip akuntansi yang berlaku umum lainnya.
(b) Perubahan estimasi akuntansi
Akuntansi akrual membutuhkan estimasi beberapa hal seperti masa manfaat aktiva,
biaya garansi, keusangan persediaan, asumsi pensiun, dan piutang tak tertagih.
(c) Perubahan entitas pelapor
Perubahan entitas pelaporan berasal dari berbagai cara termasuk : publikasi awal
laporan keuangan konsolidasi, dan perubahan kebijakan konsolidasi terkait anak
perusahaan.
(d) Koreksi kesalahan
Kesalahan pada laporan keuangan dapat berasal dari kesalahan aritmetika, kesalahan
aplikasi prinsip akuntansi, atau kesalahan pengungkapan informasi.
 Analisis Perubahan Akuntansi
Ada beberapa hal yang harus dipertimbangkan saat menganalisis perubahan
akuntansi, yaitu :
(a) Perubahan akuntansi adalah “kosmetik” dan tidak memiliki konsekuensi arus kas –
baik saat ini maupun masa depan.
(b) Perubahan dapat mencerminkan realita ekonomi.
(c) Perubahan akuntansi biasanya termotivasi oleh manajemen laba sehingga terkadang
terjadi manipulasi laba..

10. 10
(d) Menilai dampak perubahan akuntansi terhadap perbandingan antar waktu. Artinya
memastikan bahwa setiap perbandingan (terutama antarwaktu) dibuat berdasarkan
satu set aturan akuntansi yang konsisten.
(e) Mengevaluasi dampak perubahan akuntansi baik terhadap laba ekonomi maupun laba
permanen.
2.4 Pos Khusus
Pos khusus mengacu pada transaksi dan kejadian yang tidak biasa atau tidak sering
terjadi, tetapi bukan keduanya.
Tampilan grafik diatas, memperlihatkan bahwa frekuensi dan besarannya semakin
meningkat. Frekuensi pos khusus telah meningkat secara drastis, dari hanya 1%
perusahaan yang melaporkan pada tahun 1980-an menjadi sekitar 40% perusahaan saat
ini.
Magnitude of Special Items
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Year
Absolutemagnitudeasa
percentofSales
Positive
Negative
Total
Frequency of Special Items
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Year
ProportionofCompanies
Reporting
Positive
Negative
Total

11. 11
Tampilan grafik diatas memperlihatkan contoh beban khusus yang terjadi hanya satu
kali (sekaligus) berdasarkan frekuensi dan nilai uangnya. Beban restrukturalisasi, dan
penghapusan aktiva goodwill, persediaan, serta properti, bangunan, dan peralatan
merupakan bagian terbesar beban tersebut.
Pos khusus merupakan tantangan bagi analis karena beberapa alasan, yaitu : tidak
ada panduan GAAP yang jelas mengenai pos khusus, implikasi ekonomi pos khusus
seprti beban restrukturisasi sangat rumit, dan banyak pos khusus bersifat opsional
sehingga dapat digunakan untuk tujuan manajemen laba.
 Penurunan Nilai Aktiva
Penurunana nilai harus dibedakan baik dari restrukturisasi maupun pelepasan segmen,
kedua hal ini berbeda baik dari segi perlakuan akuntansi maupun implikasi ekonominya.
Pelepasan segmen usaha diperlakukan sebagai penghentian operasi yang telah dibahas
sebelumnya, sementara penurunan nilai aktiva dicatat pada pos khusus.
 Beban Restrukturisasi
Beban restrukturisasi umumnya terkait dengan perubahan utama dalam usaha dan
strategi perusahaan. Restrukturisasi seringkali menimbulkan biaya. Divestasi unit usaha
seringkali menimbulkan kerugian, permintaan kompensasi karyawan yang diberhentikan,
kerugian yang berasal dari penghapusan nilai aktiva dan persediaan, penghentian awal
sewa yang mahal, serta investasi dan perbaikan baru yang perlu dibayar.
 Analisis Pos Khusus
Kurangnya panduan dalam menganalisis pos khusus ini menciptakan kesempatan
manajemen laba, tantangan lain adalah untuk memahami dasar ekonomi suatu pos
khusus, terutama beban restrukturisasi.
Sebagian besar beban khusus terdiri atas beban operasi yang seharusnya tercermin
pada laba permanen. Pada dasarnya, beban khusus mencerminkan beban masa lalu yang
dinyatakan terlalu rendah atau “investasi” untuk perbaikan profitabilitas masa depan.
Fokus utama standar penurunan nilai, SFAS 121, adalah neraca. Karenanya tidak
seperti laba yang terdistorsi oleh beban satu kali, beban ini (terutama penurunan nilai

12. 12
persediaan dan aktiva jangka panjang) memperbaiki kemempuan neraca untuk
mencerminkan realita usaha dengan melaporkan aktiva hampir sebesar nilai realisasi
bersihnya.
3. Pengakuan pendapatan
Penyesuaian analitis kadangkala memodifikasi laba dengan menggunakan informasi
pengakuan pendapatan.
3.1 Panduan Pengakuan Pendapatan
Dari perspektif analisis, pengakuan pendapatan akrual yang tidak layak dapat
menyebabkan dua hal yang tidak diinginkan, yaitu :
(a) Jika perusahaan mengakui pendapatan sebelumnya atau terlambat, maka pendapatan
akan diakui pada periode yang salah.
(b) Jika perusahaan mengakui pendapatan sebelumnya adanya kepastian realisasi yang
layak, maka pendapatan dapat diakui pada satu periode dan kemudian dibatalkan atau
dibalik pada periode lain – maka laba periode pertama dinyatakan terlalu tinggi dan
periode berikutnya terlalu rendah.
3.2 Ketidakpastian Penagihan Pendapatan
Perusahaan menyisihkan suatu cadangan untuk piutang tak tertagihuntuk
mencerminkan ketidakpastian penagihan piutang dari penjualan kredit. Jika tidak terdapat
keyakinan yang wajar mengenai ketertagihan piutang, praktik memberikan prosedur
umum untuk menangguhkan pengakuan pendapatan hingga kas tertagih.
 Pengakuan Pendapatan Jika Terdapat Hak Untuk Mengembalikan
Jika kondisi tersebut dipenuhi, pendapatan penjualan dan biaya penjualan diakui
tetapi dikurangi untuk mencerminkan taksiran pengembalian dan beban terkait; jika tidak
dipenuhi, pengakuan pendapatan ditangguhkan.

13. 13
 Pendapatan Franchise
Standar akuntansi untuk franchisor mewajibkan bahwa pendapatan komisi franchise
dari penjualan franchise diakui hanya ketika seluruh jasa yang material dan kondisi yang
terkait dengan penjualan sebagian besar telah dilakukan atau dipenuhi oleh franchisor.
 Perjanjian Pembiayaan Produk
Perjanjian pembiayaan produk merupakan perjanjian yang melibatkan transfer atau
perolehan persediaan oleh sponsor yang (meskipun seringkali menyerupai penjualan
pendapatan) secara substansi yang merupakan perangkat pembiayaan persediaan.
 Pendapatan Kontrak
Berdasarkan metode akuntansi presentase penyekesaian yang digunakan untuk
kontrak jangka panjang, penjualan dan laba kotor diakui saat pekerjaan dilakukan
berdasarkan hubungan antara biaya akrual yang terjadi dengan taksiran biaya
penyelesaian total. Penjualan dan laba kotor disesuaikan secara prospektif berdasarkan
revisi estimasi biaya kontrak total dan nilai kontrak. Taksiran kerugian dicatat saat dapat
diidentifikasi. Klaim kepada pelanggan diakui sebagai pendapatan saat klaim dibayar.
Jumlah piutang yang masih belum dibayar setelah satu tahun tidak signifikan.
3.3 Implikasi Pengakuan Pendapatan Terhadap Analisis Laporan Keuangan
Pengakuan pendapatan merupakan titik kritis penentuan laba, maka harus ada metode
yang memastikan bahwa metode tersebut mencerminkan realita ekonomi secara layak.
Mengetahui adanya masalah pengakuan pendapatan, SEC menyatakan pendapat
bahwa adanya ketidakpastian signifikan terkait dengan kemampuan penjual untuk
merealisasikan pembayaran yang tidak tunai yang berasal dari transaksi yang seringkali
terjadi jika pembeli memiliki modal sedikit, atau banyak kewajiban, atau jika aktiva
pembeli sebagian besar berasal dari penjual. Karakteristik ini menimbulkan kerugian
apakah pendapatan layak diakui.

14. 14
4. Beban tangguhan
Beban tangguhan merupakan biaya yang telah terjadi yang ditangguhkan karena
diharapkan manfaatnya dapat dirasakan pada periode masa depan. Motivasi untuk
menangguhkan biaya adalah agar dapat mengaitkan biaya dengan manfaat yang
diharapkan. Motivasi ini mendasari kapitalisasi seluruh aktiva jangka panjang.
4.1 Litbang
Aktivitas penelitian dapat bertujuan untuk menemukan sesuatu, dan aktivitas
pengembangan sebenarnya merupakan bagian dari penelitian. Aktivitas penelitian dan
pengembangan tidak termasuk perubahan operasi saat ini yang rutin dan berkala,
penelitian pasar, dan aktivitas pengujian.
 Akuntansi Penelitian dan Pengembangan
Karakteristik aktivitas litbang menimbulkan kesulitan dalam akuntansi, maka adanya
kewajiban perusahaan untuk membebankan biaya litbang saat terjadi. Hanya biaya
material, peralatan, dan fasilitas yang memiliki kegunaan alternatif di masa depan (pada
proyek litbang atau yang lainnya) yang dikapitalisasi sebagai aktiva berwujud.
 Analisis Penelitian dan Pengembangan
Apa yang dapat kita asumsikan dengan aman adalah membebankan pengeluaran
litbang menghasilkan neraca yang lebih konservatif. Kemungkinan hanya ada sedikit
kejutan tidak enak dari aktivitas litbang yang dilakukan dengan perlakuan akuntansi saat
ini. Namun analisis kita harus menyadari bahwa dengan kurangnya informasi mengenai
potensi manfaat, kita juga tidak menyadari akan poteni kerugian yang memaksa
perusahaan untuk menghabiskan banyak dana pada proyek litbang yang sangat
menjanjikan namun kegagalannya tidak terelakkan.

15. 15
4.2 Software
Pengembangan software komputer merupakan aktivitas khusus yang tidak sesuai
dengan pengeluaran aktivitas litbang yang biasa. Pengembangan software untuk tujuan
pemasaran merupakan aktivitas saat ini yang mengarah pada pendapatan saat ini dan
masa depan.
software untuk distribusi merupakan persediaan dan dibebankan terhadap pendapatan
sebagai harga pokok penjualan.
4.3 Industri pertambangan
 Biaya Eksplorasi Dan Pengembangan Pada Industri Ekstraktif
Risiko pada indutri ekstraktif terkait dengan ketidakpastian, dan untuk penentuan
laba, ketidakpastian menimbulkan masalah pengukuran dan pengakuan. Masalahnya
adalah apakah biaya eksplorasi dan pengembangan secara layak ditaksir akan tertutup
oleh penjualan sumber daya alam, akan dibebankan saat terjadi atau dikapitalisasi dan
diamortisasi sepanjang taksiran masa manfaat masa depan.
 Akuntansi Industri Ekstraktif
FASB menyarankan akuntansi succesful efforts untuk perusahaan minyak dan gas
alam. Perlakuan ini mengarahkan bahwa biaya eksplorasi dikapitalisasi saat terjadi
sampai jumlah maksimum tertentu. Jumlah ini ditentukan oleh nilai sekarang cadangan
perusahaan.
Baik perusahaan publik atau perusahaan lain diwajibkan untuk mengungkapkan
metode akuntansi untuk biaya yang berasal dari aktivitas penghasil minyak dan gas dan
cara disposisi kapitalisasi biaya tersebut.
 Implikasi Analisis Industri Ekstraktif
Dua metode yang biasa digunakan, dan variasi pada metode ini, dapat secara
signifikan menghasilkan hasil berbeda, antara lain : akuntansi succesful effort,
mewajibkan hubungan langsung antara biaya yang terjadi dengan cadangan khusus yang

16. 16
ditemukan sebelum biaya eksplorasi dan pengembangan dikapitalisasi, sebaliknya
akuntansi full cost memperkenankan perusahaan untuk mengklasifikasikan aktivitas
eksplorasi dan pengembangan yang tidak berhasil sebagai aktiva.
4.4 Beban Tangguhan Lainnya
Perusahaan seringkali mengapitalisasi biaya awal sebagai beban tangguhan dan
diamortisasi sepanjang suatu taksiran masa manfaat masa depan.
Terdapat perbedaan manfaat menangguhkan biaya awal dan relokasi pada praktiknya.
Karena beban tangguhan seringkali mewakili manfaat tak berwujud masa depan, maka
sifatnya serupa dengan aktiva tak berwujud
5. Kompensasi untuk karyawan
5.1 Tinjauan Atas Kompensasi Tambahan Untuk Karyawan
Tekanan sosial, kompetisi, dan langkanya karyawan yang berbakat telah
menimbulkan kompensasi tambahan untuk karyawan selain gaji. Beban yang dapat
diidentifikasi ini tidak menimbulkan masalah pengakuan akuntansi dan akrual.
Kompensasi tambahan lain, karena sifatnya yang dapat berubah atau kontinjen, tidak
dapat sesuai dengan pengakuan akuntansi penuh atau tepat waktu. Beberapa dari
kompensasi tambahan beserta akuntansinya dijelaskan berikut :
(a) Kontrak kompensasi tangguhan
Merupakan perjanjian untuk membayar karyawan masa depan, beberapa dengan
syarat tertentu. Akuntansi umumnya mewajibkan bahwa paling tidak nilai sekarang
kompensasi tangguhan ini diakui secara sistematis dan rasional sepanjang periode
karyawan bekerja dimulai dari penandatanganan kontrak.
(b) Hak apresiasi saham
Merupakan hak atas sejumlah tertentu saham yang diberikan kepada karyawan.
Akuntansi memberikan metode untuk mengalokasi beban sepanjang periode
pemberian jasa – perubahan harga pasar dari satu periode ke periode lain tercermin
sebagai penyesuaian beban kompensasi.

17. 17
(c) Kompensasi saham junior
Memberikan karyawan hak untuk membeli saham jenis tertentu pada harga pasar
(yang ditentukan oleh apraisal independen) yang lebih rendah dari harga saham
perusahaan karena tidak memiliki hak suara, dividen, atau hak likuidasi.
5.2 Opsi Saham
 Kompensasi Karyawan Berbasis Saham
Kompensasi karyawan berbasis saham atau kadang kala disebut hak saham karyawan,
merupakan bentuk kompensasi insentif yang paling terkenal, ada banyak alasan, yaitu :
(a) Untuk meningkatkan kinerja dengan memberikan karyawan kepemilikan pada
perusahaan dan karenanya menyatukan insentif karyawan dan perusahaan.
(b) Sarana untuk menarik karyawan yang berbakat dan giat berusaha.
(c) Memberikan kompensasi kepada karyawan tanpa perlu mencatat biaya.
(d) Merupakan bentuk kompensasi karyawan, namun tidak memiliki dampak langsung
terhadap arus kas.
 Karakteristik Kompensasi Berbasis Saham
Kompensasi karyawan berbasis saham merupakan perjanjian kesempatan yang
diberikan suatu perusahaan kepada karyawannya bahwa karyawan dapat membeli
sejumlah tertentusaham perusahaan pada harga tertentu atau setelah melewati suatu
tanggal tertentu di masa depan.
 Dasar Ekonomis Kompensasi Karyawan Berbasis Saham
Manfaat maupun biaya kompensasi karyawan berbasis saham, antara lain :
(a) Manfaat kompensasi karyawan berbasis saham
Adalah potensi kenaikan nilai perusahaan yang berasal dari dampak insentif terhadap
perilaku karyawan.
(b) Biaya kompensasi karyawan berbasis saham
Terletak pada potensi dampak ilusinya. Yaitu, saat eksekusi, kompensasi karyawan
berbasis saham memindahkan kekayaan dari pemegang saham kepada karyawan
dengan mendilusi kepemilikian pemegang saham sekarang dalam perusahaan.

18. 18
 Akuntansi dan Pelaporan Kompensasi Karyawan Berbasis Saham
Terdapat dua masalah akuntansi utama yang terkait dengan kompensasi karyawan
berbasis saham kompensasi karyawan berbasis saham yaitu :
(a) Dilusi laba per saham
(b) Pengakuan biaya kompensasi karyawan berbasis saham
5.3 Analisis Kompensasi Karyawan Berbasis Saham
Biaya kompensasi karyawan berbasis saham merupakan biaya sesungguhnya, namun
laba akuntansi tidak mengakui biaya ini (ingat rekomendasi SFAS 123, namun tidak
mewajibkan, pengakuan amortisasi biaya opsi pada laba akuntansi). Secara khusus,
pengakuan dampak kompensasi karyawan berbasis saham mengurangi laba Pfizer sekitar
7%. Empat hal yang perlu diperhatikan, yaitu :
(a) Meskipun dampak persentase tidak besar, jumlah absolutnya cukup besar.
(b) Laba proforma tidak mencerminkan dampak kompensasi karyawan berbasis saham
secara keseluruhan, karena biaya opsi sebelum tahun 1995 diabaikan.
(c) Penting untuk memahami dampak yang tersembunyi kompensasi karyawan berbasis
saham yaitu dampak permanen yang ditaksir akan berlanjut terus.
(d) Banyak perusahaan dan industri lain yang terkena dampak yang lebih besar
dibandingkan dengan Pfizzer.
6. Bunga dan pajak
6.1 Biaya Bunga
Bunga merupakan kompensasi atas penggunaan uang. Bunga merupakan kelebihan
kas yang dibayar atau ditagih atas jumlah uang (pokok) yang dipinjam atau dipinjamkan.
Bunga ditentukan oleh berbagai faktor, dan faktor terpenting adalah risiko kredit (utang
tak dapat dibayar) dari peminjam. Beban bunga ditentukan oleh tingkat bunga, pokok
pinjaman, dan jangka waktu.

19. 19
 Penghitungan Bunga
Beban bunga perusahaan merupakan tingkat nominal yang dibayarkan untuk
pendanaan melalui utang termasuk, pada kasus obligasi, amortisasi diskon atau premium.
Beban yang terkait dengan akun utang yang diamortisasi sepanjang masa pengeluaran
utang, akan menambah biaya bunga efektif.
 Kapitalisasi Bunga
Kapitalisasi bunga diwajibkan sebagai bagian dari biaya aktiva yang dibangun atau
diproduksi oleh perusahaan untuk digunakan sendiri (termasuk biaya yang dibangun atau
diproduksi oleh perusahaan pihak lain dengan pembayaran dimuka atau berkala). Tujuan
kapitalisasi bunga adalah untuk :
(a) Mengukur biaya akuisisi aktiva dengan lebih akurat, dan
(b) Mengamortisasi biaya akuisis terhadap pendapatan yang diperoleh dari aktiva
tersebut.
 Menganalisis Bunga
Penghitungan laba per saham dilusian menggunakan jumlah saham yang beredar pada
kondisi terjadi konvensi utang yang dapat dikonversi. Efek ini memberikan beban
tambahan pada tingkat bunga melalui dilusi laba per saham. Bunga mencerminkan biaya
periode dan tidak perlu dikapitalisasi, akuntansi kapitalisasi bunga masih belum jelas,
sehingga mengarah pada keragaman dalam praktik.
6.2 Pajak Penghasilan
 Akuntansi Pajak Penghasilan
Akuntansi dan standar pelaporan pajak penghasilan mewajibkan pendekatan aktiva
dan kewajiban. Terutama pajak tangguhan ditentukan terpisah untuk setiap komponen
pembayar pajak (satu entitas individu atau satu kelompok entitas yang dikonsolidasi
untuk kepentingan pajak) untuk setiap wilayah pajak.
Cadangan penilaian harus cukup untuk mengurangi aktiva pajak tangguhan hingga
sebesar jumlah yang mungkin direalisasi. Aktiva pajak tangguhan dan kewajiban pajak

20. 20
tangguhan disesuaikan terhadap efek perubahan tarif pajak dan perubahan hukum. Efek
ini tercermin pada laba dari operasi yang masih berlangsung pada periode tersebut.
 Pengungkapan Pajak Penghasilan
Perusahaan memberikan ringkasan komponen kewajiban dan aktiva pajak
tangguhannya. Aktiva pajak tangguhan berasal dari beban akrual pada laporan laba rugi
yang belum dibayar dan karenanya bukan merupakan pengurang pajak.
 Analisis Pajak Penghasilan
Analisis kita harus memahami hubungan antara laba sebelum pajak dengan beban
pajak penghasilan. Aktiva pajak tangguhan ini akan dikurangi dengan penyisihan
penilaian sejauh ‘kemungkinan terjadi’ realisasi sebagian atau seluruh pengurangan pajak
terutang (atas penghasilan kena pajak) selama periode terbawa kedepan.
Meskipun terdapat perbedaan alokasi pajak, akuntansi menghasilkan akrual pajak
yang lebih wajar dan, karenanya angka yang lebih wajar. Alokasi pajak antar periode
juga baik ditinjau dari perspektif analis. Yaitu, aktiva yang pengurang pajak masa
depannya dikurangi tidak lebih berharga daari aktiva yang memiliki pengurang pajak
yang lebih besar. Kelemahan alokasi pajak antarperiode adalah tidak adanya pengakuan
nilai sekarang kewajiban atau hilangnya manfaat pada masa depan.
Pengungkapan pajak penghasilan memberikan penjelasan mengapa tingkat beban
pajak efektif berbeda dengan tarif pajak wajib. Ini merupakan sarana penting dalam
menganalisis apakah manfaat pajak saat ini atau biaya tambahan yang dikenakan pada
perusahaan yang ditaksir akan berlanjut.
D. KESIMPULAN
Bab ini terpusat pada analisis aktiva operasional dan laba. Kami telah membahas
konsep dan pengukuran laba serta perbedaannya dengan arus kas. Kami juga telah
menganalisis pengukran akrual untuk menghitung laba bersih, yang ditekankan pada
pemahaman metode pengakuan atas pendapatan maupun beban. Kami pun telah
menganalisis dan melakukan beberapa penyelesaian atas laporan laba rugi serta

21. 21
komponennya, termasuk pos yang tidak berulang seperti beban restrukturisasi, penurunan
nilai aktiva, dan opsi saham karyawan.
Kita pun membahas keterkaitan dengan biaya bunga yang terjadi yang disebabkan
oleh pendanaan melalui utang termasuk, pada kasus obligasi, amortisasi diskon atau
premium. Dan terdapat suatu pendapat bahwa bunga mencerminkan biaya periode dan
tidak perlu dikapitalisasi, akuntansi kapitalisasi bunga masih belum jelas, sehingga
mengarah pada keragaman dalam praktik.
Kita pun membahas dampak yang terjadi pada perusahaan yang memberikan
ringkasan komponen kewajiban dan aktiva pajak tangguhannya serta adanya
pengungkapan pajak penghasilan yang memberikan penjelasan mengapa tingkat beban
pajak efektif berbeda dengan tarif pajak wajib.
E. DAFTAR PUSTAKA
John J.Wild, K.R. Subramanyam, Robert F.Halsey, “Analisis Laporan Keuangan”, edisi 8
bahasa indonesia, buku satu, penerbit salemba empat, Jakarta, 2005.