2. Ограничение ответственности
Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или
подписки на ценные бумаги ПАО Ленэнерго. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или
распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на
презентацию не следует полагаться в этом отношении.
В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических
обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Ленэнерго в отношении
результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в
которой работает Ленэнерго. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов
неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем.
Ленэнерго предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические
результаты деятельности Ленэнерго, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в
которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях,
содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и
ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям,
содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в
будущем.
Помимо официальной информации о деятельности Ленэнерго в настоящей презентации содержится информация, полученная от
третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению Ленэнерго, являются надежными. Тем не менее,
мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки,
содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения.
Ленэнерго не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или
заявлений.
Ленэнерго не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по
обновлению информации, содержащейся в презентации.
2
3. Общая информация
ПАО «ЛЕНЭНЕРГО» - крупнейшая распределительная сетевая
компания (оператор сетей 0.4-110 кВ), обслуживающая территорию
Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Естественная
монополия, тарифы на услуги которой устанавливаются
регулирующими органами: Федеральной антимонопольной службой
(ФАС России) и региональными регулирующими органами (РЭК).
Основные виды деятельности:
• оказание услуг по передаче и распределению электроэнергии
• технологическое присоединение новых потребителей к сетям
Доля ПАО «Ленэнерго» на рынке услуг по передаче электроэнергии
на 31.12.2016 - 70 %
Территория обслуживания:
Санкт-Петербург и Ленинградская область
Активы
Территория
обслуживания
87.3 тыс. км. кв.
Население региона
7 млн чел.
Ед. изм. 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016
Установленная мощность МВА 23 951 24 321 24 977
Воздушные ЛЭП 0,4-110 кВ
по цепям
км. 38 396 38 945 39 841
Воздушные ЛЭП 0,4-110 кВ
по трассе
км. 41 835 42 181 43 114
Кабельные линии 0,4-110 кВ км. 21 557 22 161 22 444
Подстанции 35-110 кВ
шт.
(МВА)
379
(14 692)
386
(14 894)
386
(15 167)
Трансформаторные
подстанции (ТП) 6-35 кВ
шт.
(МВА)
16 233
(9 259)
16 564
(9 427)
17 485
(9 810)
* Предварительные данные
** Расчет произведен на основании средневзвешенной стоимости акций
Ед. измерения 31.12.2016
Полезный отпуск э/э млн кВтч 29 007
Присоединенная мощность МВт 725
Выручка млн руб. 61 260
EBITDA млн руб. 21 661
Чистая прибыль млн руб. 7 561
CAPEX* млн руб. 21 898
Капитализация** млн руб. 13 335
Среднесписочная численность
персонала
чел. 6 216
Ключевые показатели
3
4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФИЛИАЛЫ
(ПЕРЕДАЧА Э/Э)
ПАО «ЛЕНЭНЕРГО»
ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВАФИЛИАЛЫ
Акционерный капитал и организационная структура
Сервисный филиал
67,5% (+ 1,21% - доля ОАО «МРСК Урала») 28,8% 2,5%
НЕСЕТЕВЫЕ КОМПАНИИ
СЕТЕВЫЕ КОМПАНИИ
Выборгские электрические сети (ВЭС)
Гатчинские электрические сети (ГтЭС)
Кингисеппские электрические сети
(КнЭС)
Санкт-Петербургские высоковольтные
электрические сети (СПбВЭС)
Новоладожские электрические сети
(НлЭС)
Пригородные электрические сети
(ПгЭС)
Тихвинские электрические сети (ТхЭС)
Кабельная Сеть (КС)
ЗАО «Царскосельская энергетическая
компания» (96,95%)
АО «Курортэнерго» (98,13%)
АО «СПб ЭС» (100%)
АО «ПЭС» (60,1%)
АО «Ленэнергоспецремонт» (100%)
АО «Энергосервисная компания
Ленэнерго» (100%)
Дирекция строящихся объектов
ПАО «Россети»
Российская Федерация
г. Санкт-Петербург (КИО) Миноритарные акционеры
АКЦИОНЕРЫ*
* – структура акционерного капитала приведена в % от УК на последнюю дату закрытия реестра 06.07.2016
• Оказание услуг по передаче
электроэнергии
• Технологическое
присоединение
• Уличное освещение
Эксплуатация и ремонт
электросетевого оборудования
Энергосервисные услуги, услуги
в сфере энергосбережения и
энергоэффективности
Эксплуатация и ремонт
электросетевого оборудования
4
6. Ценные бумаги и капитализация
Индикатор 31.12.2015 31.12.2016
изменение,
%
MICEX, пп 1761,4 2232,7 26,8%
MICEX PWR, пп 944,5 1984,2 110,1%
LSNG (MICEX),руб. 2,3 5,5 139,1%
LSNGP (MICEX), руб. 11,9 45,4 281,5%
Капитализация
Динамика индекса ММВБ, ММВБ энергетика и капитализации
ПАО «Ленэнерго»
Год
Дивиденды по
АО, руб. на акцию
Дивиденды по АП,
руб. на акцию
Начисленные
дивиденды, тыс.
руб.
За 2013 0,0391 0,4556 106 229
За 2014 - - -
За 2015 - - -
* В соответствии с Уставом ПАО «Ленэнерго» дивиденды начисляются на
привилегированные акции типа А в размере 10% от чистой прибыли по итогам
завершённого финансового года. По итогам 2013 года было принято решение
дополнительно направить 15% от чистой прибыли на выплату дивидендов по
обыкновенным акциям.
Капитализация*, млн
руб.
31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 2016/2015
ПАО «Ленэнерго» 3 040 4 900 13 335 172,1%
Выплата дивидендов*
* Расчет капитализации произведен по средневзвешенной стоимости акций на ПАО
Московская биржа на конец периода без учета дополнительной эмиссии акций
2015-2016 гг.
Акции ПАО «Ленэнерго»
Котировальный список
На Московской Бирже III
Тиккеры
Обыкновенные акции LSNG
Привилегированные акции LSNGP
Положительная динамика за отчетный период обусловлена
ростом интереса среди инвестиционного сообщества за счет
улучшения финансовых результатов компании. Всплеск
интереса на бирже наблюдался также в целом по сектору
электроэнергетики.
6
-5%
25%
55%
85%
115%
145%
175%
Январь 2016 Март 2016 Май 2016 Июль 2016 Август 2016 Октябрь 2016 Декабрь 2016
Суммарная
капитализация
MICEX MICEX PWR
7. Ключевые показатели деятельности
Показатель ед. изм. 2014 2015 2016
изменение
2016/2015
Полезный отпуск
электроэнергии
млн кВтч 28 680 28 249 29 007 2,7%
Потери электроэнергии % 11,06 12,23 11,53 -0,7 п.п.
Присоединенная
мощность*
МВт 679 380 725 90,8%
Выручка, в том числе: млн руб. 44 722 43 727 61 260 40,1%
- От услуг по передаче
э/э
млн руб. 36 261 40 684 54 437 33,8%
- От услуг по ТП млн руб. 8 249 2 865 6 485 126,3%
- От прочей
деятельности
млн руб. 212 177 338 91,1%
Себестоимость,
управленческие и
коммерческие расходы
млн руб. 39 257 44 071 49 296 11,9%
Прибыль от продаж млн руб. 5 466 -344 11 965 -
Прибыль до
налогообложения
млн руб. -8 793 -6 529 10 214 -
Чистая прибыль млн руб. -7 968 -5 916 7 561 -
Справочно:
EBITDA** млн руб. 11 551 7 325 21 661 195,7%
EBITDA margin % 25,8% 16,8% 35,4% 18,6 п.п.
Чистый долг***/EBITDA - 3,9 1,4 1,1 -0,3 п.п.
CAPEX*, млн руб.
EBITDA, млн руб.
Потери э/э, %
Затраты, млн руб.Выручка, млн руб.
Чистая прибыль, млн руб.
Ключевые показатели в динамике за 5 лет
7
36 273 39 902 44 722 43 727
61 260
2012 2013 2014 2015 2016
10 029
11 922 11 551
7 325
21 661
2012 2013 2014 2015 2016
1 042 425
-7 968
-5 916
7 561
2012 2013 2014 2015 2016
32 830 36 429 39 257
44 071
49 296
2012 2013 2014 2015 2016
14 891
18 729
23 411
6 741
21 898
2012 2013 2014 2015 2016
*Данные по мощности указаны по постоянному технологическому присоединению и являются предварительными до согласования
отчетности.
**Показатель рассчитан по формуле: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате + Сальдо резерв
а под обесценение долговых финансовых вложений.
*** Величина чистого долга рассчитана как сумма кредитов и займов (с учетом задолженности по %) за вычетом денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений * За 2016 г. данные предварительные
10,37 10,11
11,06
12,23
11,53
2012 2013 2014 2015 2016
8. 61 260
11 965 10 214
7 561
Выручка от
реализации
Прибыль от продаж Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
7 325
21 661
31.12.2015 31.12.2016
43 727 44 071
-344
-5 916
61 260 49 296
11 965 7 561
Выручка от
реализации
Себестоимость с
учетом
управленческих
расходов
Прибыль от продаж Чистая прибыль
2015 2016
Формирование финансового результата
8
+40% +12%
Формирование прибыли от продаж и чистой прибыли, млн руб.
- =
- 5 916 7 651+228%
Чистая прибыль, млн руб.
Себестоимость с учетом
управленческих расходов
Формирование чистой прибыли за 2016 г., млн руб.
Рост чистой прибыли за 2016 год относительно аналогичного
периода 2015 года обусловлен ростом прибыли от продаж на 12 309
млн руб. за счет роста выручки по регулируемым видам деятельности
и ростом сальдо прочих доходов и расходов за счет снижения суммы
процентов к уплате и снижения величины создаваемых оценочных
резервов.
2015 2016
+ 196 %
EBITDA, млн руб.
EBITDA margin, %
17% 35%
Показатели EBITDA и EBITDA margin демонстрируют существенный рост.
12,3%
-1 751
2 652
49 296
Сальдо прочих
доходов-
расходов
Налогообложение
прибыли
Норма чистой
прибыли
19,5%
Норма прибыли
от продаж
EBITDA 21 661 100%
Амортизация ОС и НМА 9 867 45,6%
Проценты к уплате 1 730 8,0%
Сальдо резерва под
обесценение долговых фин.
вложений
-150 -0,7%
Налог на прибыль 2 652 12,2%
Чистая прибыль 7 561 34,9%
9. 6 712 7 740
37 359
41 556
2015 2016
Подконтрольные затраты Неподконтрольные затраты
40 684
54 437
2 865
6 485
2015 2016
от передачи э/э от ТП
43 479 48 519
435
531
2015 2016
от передачи э/э от ТП
Формирование выручки и затрат
9
43 727 61 260
Выручка по видам деятельности*, млн руб.
+40%
Себестоимость с учетом управленческих
расходов по видам деятельности*, млн руб.
44 071 49 296+12%
* Включая прочие виды деятельности, суммы выручки и себестоимости по которым составляют менее 1% в общей сумме
Структура себестоимости с учетом управленческих расходов, млн руб. Динамика структуры затрат, млн руб.
44 071 49 296
Наименование показателя 2015 2016
Δ в %
2016/2015
Подконтрольные затраты 6 712 7 740 15%
Материальные затраты 636 736 16%
Работы и услуги производственного характера 1 175 1 285 9%
Фонд оплаты труда 3 424 4 133 21%
Прочие затраты 1 477 1 585 7%
Неподконтрольные затраты 37 359 41 556 11%
Покупная энергия на компенсацию потерь 7 484 7 989 7%
Услуги ССО 11 508 14 427 25%
Оплата услуг ПАО "ФСК ЕЭС" 6 363 6 820 7%
Амортизация ОС и НМА 9 952 9 867 -1%
Лизинговые платежи 35 0 -100%
Прочие затраты 2 018 2 453 22%
Итого затраты 44 071 49 296 12%
Структура затрат за 2016 г.
Прочие
затраты
Амортизация
Оплата
труда, соц.
отчисления
Работа и услуги
производственного
характера
Материальные
затраты
17,7%
45,7%
10,8%
20,0% 5,8%
+11%
+15%
10. Кредитный портфель и долговая позиция
10
Структура капитала, млн руб.
Движение кредитных ресурсов за 2016 год, млн руб.
*Величина чистого долга рассчитана как сумма кредитов и займов за вычетом денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений
Агентство Рейтинг Присвоен
Moody’s
Ba2
(прогноз стабильный)
ноябрь
2009
Кредитный рейтинг
Подтверждён в апреле 2016 года
Состав кредитного портфеля на
31.12.2016, млн руб.
Чистый долг/EBITDA
Средневзвешенная
ставка
9,26%
График погашения долга, млрд. руб.
Снижение долговой нагрузки произошло за
счет средств от реализации облигаций
федерального займа, внесённых в уставный
капитал ПАО «Ленэнерго» в оплату
дополнительной эмиссии обыкновенных
акций, на фоне положительной динамики
показателя EBITDA.
65%
9%
14%
7% 4%
Сбербанк Россия
Газпромбанк ОБ-5
ВТБ
68,1 % -
долгоср
очные
ресурсы
38 100
8 000 14 000
32 100
Кредитный
портфель на
31.12.2015
Привлечение
(выборка)
Погашение Кредитный
портфель на
31.12.2016
31.12.2015 31.12.2016
Δ в %
2016/2015
Собственный капитал 113 336 121 066 6,82%
Обязательства, в том числе: 81 347 67 586 -16,92%
Долгосрочные обязательства 31 921 28 654 -10,23%
Краткосрочные обязательства 49 426 38 932 -21,23%
Чистый долг на конец периода* 10 172 24 302 138,90%
Чистый долг/EBITDA 1,39 1,12 -0,27
2,23
1,99
3,94
1,39
1,12
2012 2013 2014 2015 2016
10,24
15,01
6,85
2017 2018 2019
11. 11
Реализация инвестиционной программы*
Объем капитальных вложений за 2016 год составил 21 898 млн руб., что на 15 157 млн руб. или на 325 % выше показателя
за 2015 год (6 741 млн руб.).
Объём капитальных вложений млн руб. без НДС
Параметры инвестиционной программы, млн руб.
Наименование показателей
г. Санкт-Петербург Ленинградская область ПАО "Ленэнерго"
Факт 2015 Факт 2016 Δ в % Факт 2015 Факт 2016 Δ в %
Факт
2015
Факт 2016 Δ в %
Освоение, млн руб. без НДС 5 091 12 499 145% 1 650 9 399 470% 6 741 21 898 225%
Ввод ОФ, млн руб. 2 619 9 804 274% 1 067 5 106 379% 3 685 14 910 305%
Ввод мощности МВА 158,23 315,98 100% 52,83 338,70 541% 211 655 210%
Ввод мощности км 218,07 353,49 62% 234,33 1268,75 441% 452 1 622 259%
CAPEX, млн руб.
23 411 6 741 21 898 Увеличение параметров инвестиционной
программы относительно 2015 года обусловлено
реализацией в 2016 году мероприятий по
исполнению накопленных обязательств по
технологическому присоединению потребителей
Санкт-Петербурга и Ленинградской области,
финансируемых за счет средств, полученных от
реализации облигаций федерального займа,
внесенных в уставный капитал Компании в ходе
дополнительной эмиссии обыкновенных акций .
11 929
2 526
5 539
11 403
4 192
15 704
78
23
655
Факт 2014 Факт 2015 Факт 2016
Прочие Новое строительство ТПиР
* За 2016 г. данные предварительные
12. Отклонениетарифов от утвержденных регулятором на 2016 год
12
По Ленинградской области отклонение тарифа и
выручки от утвержденных регулятором связано с
отсутствием ввода социальной нормы потребления, который
был предусмотрен в тарифно-балансовых решениях.
По Санкт-Петербургу снижение тарифа составило 8%
в связи с завышением регулятором заявленной мощности
потребителей при регулировании относительно покупной
мощности на оптовом и розничном рынке, в результате чего
происходит формирование неравнозначных одноставочных
и двухставочных тарифов на передачу электроэнергии.
Согласно долгосрочной тарифной модели при поэтапном
увеличении ставок на содержание сетей.
Показатель 12 месяцев 2016 г.
Утверждено
регулятором
Факт
Отклонение (факт -
регулятор)
абс. относ.
Санкт-Петербург
Выручка по передаче э/э3
млн руб. 38 260 2
35 165 2
-3 095 -8.1%
Полезный отпуск, млн. кВтч 18 255 1
18 245 -11 -0.1%
Средний тариф, коп/кВтч 209.6 192.7 -16.8 -8.0%
Ленинградская область
Выручка по передаче э/э3
млн руб. 20 456 2
20 267 2
-189 -0.9%
Полезный отпуск, млн. кВтч 12 163 1
12 290 127 1.0%
Средний тариф, коп/кВтч 168.2 164.9 -3.3 -1.9%
1 данные приведены исходя из условного разделения по кварталам баланса электроэнергии, утвержденного
регуляторами
2 без уменьшения на нагрузочные потери
3 с учетом потребителей электроэнергии, энергопринимающие устройства которых опосредованно
присоединены к сетям сетевой организации через энергетические установки производителей электроэнергии
Санкт-Петербург Ленинградская область
38 260
35 165
Выручка по передаче э/э*
млн руб.
Утверждено регулятором Факт
8,1%
209,6
192,7
Средний тариф, коп/кВтч
Утверждено регулятором Факт
20 456
20 267
Выручка по передаче э/э*
млн руб.
Утверждено регулятором Факт
1%
168,2
164,9
Средний тариф, коп/кВтч
Утверждено регулятором Факт
1,9%
8%
13. Реализация услуг по передаче электроэнергии
Динамика полезного отпуска, млн кВт*ч
Динамика потерь в сетях ПАО «Ленэнерго», млн кВт*ч ,%
Структура отпуска э/э в 2016 году по группам потребителей
Динамика показателей услуг по передаче э/э, млн кВт*ч
13
28 975
30 007
29 613
28 680
28 249
29 007
2011 2012 2013 2014 2015 2016
3 546 3 578
3 432
3 677
4 085
3 940
10,6 10,4
10,1
11,1
12,2 11,5
-
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
2011 2012 2013 2014 2015 2016
3 000,0
3 200,0
3 400,0
3 600,0
3 800,0
4 000,0
4 200,0
25%
3%
1%
14%
1%23%
33%
Промышленные потребители
Транспорт
С/х и пищ. Пром
Непромышленные потребители
Бюджетные потребители
Население
ТСО
+2.3% +3.1%-3.6%
- =
33 401
4 085
29 316
34 160
3 940
30 220
Отпуск в сеть Потери Отпуск из сети
12 мес. 2015
12 мес. 2016
14. 14
16 749
14 767
18 650 18 817
21 022
31 868
Заключено, шт. Исполнено,шт.
2014 г. 2015 г. 2016 г.
641
МВт
713
МВт 529
МВт
380
МВт
725
МВт
Реализация услуг по технологическому присоединению
Заключение и исполнение договоров по технологическому
присоединению, МВт (шт.)*
Доля имущественных
договоров в структуре
выручки по ТП 2016 года ~
(50 %).
Выручка по ТП, млн руб.*
7 652
по текущим договорам
по просроченным договорам
5 675
1 977
74%
26 %
по денежным
договорам
по имущественным
договорам
3 809
50 %
3 843
50 %
+ +
=
Динамика выручки и средней ставки по договорам на ТП
По сроку оказания По способу оплаты
Динамика поданных заявок на ТП, шт.
2270
2306
2934
26 231 25 952
28 904
2014 г. 2015 г. 2016 г.
По итогам 2016 г. отмечается рост
количества заявок относительно
2015 г. на 12 %, при снижении
объема заявляемой мощности на
11%.
Формирование выручки от услуг по ТП **
+ 13%
+ 70 %
* - без учета генерации
614
МВт
** - с НДС
Показатель 2014 2015 2016
Δ в %
2016/2015
Выручка, млн. руб.** 9 732 3 381 7 652 126%
Присоединенная
мощность, МВт
529 380 725 91%
Средняя ставка по
закрываемым
договорам, руб./МВт
18 413 8 899 10 557 19%
15. Приложение:
Тарифные решения и RAB регулирование
15
Регулирующими органами по СПб и ЛО в 2015 году приняты решения о пересмотре единых
(котловых) тарифов на услуги по передаче электроэнергии на территории присутствия компании на
2015 годы и последующие года.
17% прирост тарифа по Санкт-Петербургу
73% прирост ставки на содержание сетей
21% прирост тарифа по Санкт-Петербургу
16,8% прирост тарифа по Ленинградской
области
Санкт-Петербург:
Санкт-Петербург:
Ленинградская область:
2016 год
2015 год
Параметры RAB:
16. ПАО «ЛЕНЭНЕРГО»
196247, Россия, Санкт-Петербург, Площадь Конституции, д.1
Начальник Департамента по корпоративному управлению
Соболев Илья
Тел./ факс +7 (812) 494 37 34
Sobolev.IA@nwenergo.com
www.lenenergo.ru
КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Investor Relations
Березин Илья
Тел. +7 (812) 494 39 06
Факс +7 (812) 494 37 34
ir@lenenergo.ru
Berezin.IE@nwenergo.com