export financing

1. EEXXPPOORRTT
FFIINNAANNCCIINNGG

2. Conventional BBaannkkss ppllaayy ttwwoo vveerryy
iimmppoorrttaanntt rroolleess iinn EExxppoorrttss..
 TThheeyy aacctt aass aa nneeggoottiiaattiinngg bbaannkk aanndd
cchhaarrggee aa ffeeee ffoorr tthhiiss ppuurrppoossee wwhhiicchh iiss
aalllloowweedd iinn SShhaarriiaahh..
 SSeeccoonnddllyy tthheeyy pprroovviiddee eexxppoorrtt--
ffiinnaanncciinngg ffaacciilliittyy ttoo tthhee eexxppoorrtteerrss aanndd
cchhaarrggee IInntteerreesstt oonn tthhiiss sseerrvviiccee..

3. These sseerrvviicceess aarree ooff ttwwoo ttyyppeess::
 Pre Shipment Financing
 Post Shipment Financing
As interest cannot be charged in any
case, Shariah experts have proposed
certain methods for financing exports.

4. PPRREE SSHHIIPPMMEENNTT FFIINNAANNCCIINNGG::
PPrree sshhiippmmeenntt ffiinnaanncciinngg nneeeeddss ccaann bbee
ffuullffiilllleedd bbyy ttwwoo mmeetthhooddss,,
MMuusshhaarraakkaahh
MMoorraabbaahhaa

5. MMUUSSHHAARRAAKKAAHH::
TThhee mmoosstt aapppprroopprriiaattee mmeetthhoodd ffoorr
FFiinnaanncciinngg eexxppoorrttss iiss MMuusshhaarrkkaahh oorr
MMuuddaarrbbaahh.. BBaannkk aanndd eexxppoorrtteerr ccaann mmaakkee
aann aaggrreeeemmeenntt ooff MMuuddaarrbbaahh iiff eexxppoorrtteerr iiss
nnoott iinnvveessttiinngg ,, ootthheerrwwiissee MMuusshhaarraakkaahh
aaggrreeeemmeenntt ccaann bbee mmaaddee..

6. Agreement iinn tthhiiss ccaassee wwiillll bbee eeaassyy,,
aass ccoosstt aanndd eexxppeecctteedd pprrooffiitt iiss kknnoowwnn..
EExxppoorrtteerr wwiillll mmaannuuffaaccttuurree oorr ppuurrcchhaassee
GGooooddss,, aanndd pprrooffiitt tthhaatt wwiillll bbee oobbttaaiinneedd
bbyy eexxppoorrttiinngg iitt wwiillll bbee ddiissttrriibbuutteedd
bbeettwweeeenn tthheemm aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee pprree--
ddeetteerrmmiinneedd rraattiioo..

7. One problem ffaacceedd bbyy tthhee bbaannkk iiss tthhaatt iiff
eexxppoorrtteerr iiss nnoott aabbllee ttoo ddeelliivveerr tthhee ggooooddss
aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee tteerrmmss aanndd tthhee ccoonnddiittiioonnss ooff
tthhee iimmppoorrtteerr tthheenn iimmppoorrtteerr ccaann rreeffuussee ttoo
aacccceepptt tthhee ggooooddss ,, aanndd iinn tthhiiss ccaassee
eexxppoorrtteerr’’ss bbaannkk wwiillll uullttiimmaatteellyy ssuuffffeerr..

8. This problem ccaann bbee rreeccttiiffiieedd bbyy
iinncclluuddiinngg aa ccoonnddiittiioonn iinn MMuuddaarrbbaahh oorr
MMuusshhaarraakkaahh aaggrreeeemmeenntt tthhaatt iiff eexxppoorrtteerr
vviioollaatteess tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss ooff
IImmppoorrtt aaggrreeeemmeenntt tthheenn tthhee bbaannkk wwiillll
nnoott bbee rreessppoonnssiibbllee ffoorr aannyy lloossss wwhhiicchh
aarriisseess dduuee ttoo tthhiiss nneegglliiggeennccee..

9. i This condition iss aalllloowweedd iinn SShhaarriiaahh aass
tthhee rraabbbb--uull--mmaall iiss nnoott rreessppoonnssiibbllee ffoorr aannyy
LLoossss tthhaatt aarriisseess dduuee ttoo tthhee nneegglliiggeennccee ooff
mmuuddaarriibb..

10. MMOORRAABBAAHHAA
MMoorraabbaahhaa iiss bbeeiinngg uusseedd iinn mmaannyy IIssllaammiicc
bbaannkkss ffoorr eexxppoorrtt ffiinnaanncciinngg..
BBaannkkss ppuurrcchhaasseess ggooooddss tthhaatt aarree ttoo
bbee eexxppoorrtteedd aatt pprriiccee tthhaatt iiss lleessss tthhaann tthhee
pprriiccee,, wwhhiicchh iiss aaggrreeeedd bbeettwweeeenn tthhee
eexxppoorrtteerr aanndd tthhee iimmppoorrtteerr..

11. It then exports goods aatt tthhee oorriiggiinnaall pprriiccee
aanndd tthhuuss ccaann eeaarrnn pprrooffiitt..
MMoorraabbaahhaa ffiinnaanncciinngg rreeqquuiirreess bbaannkk aanndd
eexxppoorrtteerr ttoo ssiiggnn aatt lleeaasstt ttwwoo aaggrreeeemmeennttss
sseeppaarraatteellyy..

12. OOnnee ffoorr tthhee ppuurrcchhaassee ooff ggooooddss
OOtthheerr ffoorr aappppooiinnttiinngg tthhee eexxppoorrtteerr aass tthhee
aaggeenntt ooff tthhee bbaannkk ((tthhaatt iiss AAggeennccyy
AAggrreeeemmeenntt))..
OOnnccee tthheessee ttwwoo aaggrreeeemmeennttss aarree ssiiggnneedd,,
tthhee eexxppoorrtteerr ccaann nneeggoottiiaattee aanndd ffiinnaalliizzee aallll
tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss wwiitthh tthhee iimmppoorrtteerr
oonn bbeehhaallff ooff tthhee bbaannkk..

13.  PPOOSSTT SSHHIIPPMMEENNTT FFIINNAANNCCIINNGG::
PPoosstt sshhiippmmeenntt ffiinnaannccee iiss ssiimmiillaarr ttoo tthhee
ddiissccoouunnttiinngg ooff BBiillll ooff EExxcchhaannggee.. IIttss
aalltteerrnnaattee SShhaarriiaahh ccoommpplliiaanntt pprroocceedduurree iiss
aass ffoolllloowwss..
EExxppoorrtteerr wwiitthh BBiillll ooff EExxcchhaannggee ccaann
aappppooiinntt bbaannkk aass hhiiss aaggeenntt ttoo ccoolllleecctt
rreecceeiivvaabbllee oonn hhiiss bbeehhaallff..

14. Bank can cchhaarrggee aa ffeeee ffoorr tthhiiss sseerrvviiccee..
BBaannkk ccaann pprroovviiddee iinntteerreesstt ffrreeee llooaann ttoo tthhee
EExxppoorrtteerr eeqquuaall ttoo tthhee aammoouunntt ooff bbiillll,, aanndd
eexxppoorrtteerr wwiillll ggiivvee hhiiss ccoonnsseenntt ttoo tthhee bbaannkk
tthhaatt iitt ccaann kkeeeepp tthhee aammoouunntt rreecceeiivveedd ffrroomm
tthhee bbiillll aass aa ppaayymmeenntt ooff llooaann..

15. Here two pprroocceesssseess aarree sseeppaarraatteedd,, aanndd
tthhuuss ttwwoo aaggrreeeemmeennttss wwiillll bbee mmaaddee..
OOnnee wwiillll aauutthhoorriizzee tthhee bbaannkk ttoo ccoolllleecctt
tthhee
llooaann oonn hhiiss bbeehhaallff aass aann aaggeenntt,, ffoorr wwhhiicchh
hhee wwiillll cchhaarrggee aa ppaarrttiiccuullaarr ffeeee..
SSeeccoonndd aaggrreeeemmeenntt wwiillll bbee ffoorr pprroovviiddiinngg
IInntteerreesstt ffrreeee llooaann ttoo tthhee eexxppoorrtteerr,, aanndd

16. authorizing bank ffoorr kkeeeeppiinngg tthhee aammoouunntt
rreecceeiivveedd tthhrroouugghh bbiillll aass aa ppaayymmeenntt ffoorr
llooaann..
TThheessee aaggrreeeemmeennttss aarree ccoorrrreecctt aanndd
aalllloowweedd aaccccoorrddiinngg ttoo SShhaarriiaahh bbeeccaauussee
ccoolllleeccttiinngg ffeeee ffoorr sseerrvviiccee aanndd ggiivviinngg
iinntteerreesstt ffrreeee llooaann iiss ppeerrmmiissssiibbllee..