5. LAS FINANZAS EN LA EMPRESA activos,
Adquirir,
• Introducción
Excedente de
Recursos reemplazarlos, g
EMPRESA uardar recursos
Necesidad de Renovar, o
Recursos adquirir activos.
Eficiencia en el manejo del dinero
5
6. ¿Qué son las Finanzas?
Conjunto de Actividades que ayudan al manejo eficiente
del dinero, a lo largo del tiempo y en condiciones de
TIEMPO
FINANZAS
riesgo, con el fin ultimo de generar valor para los
RIESGO
accionistas
Arte y ciencia de administrar dinero. Las finanzas se
relaciona con el proceso, las instituciones, los mercados y
los instrumentos que participan en la transferencia de
dinero entre personas, empresas y gobiernos.
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
7. Las Finanzas Responden a Tres Preguntas Básicas
¿En que Invertir?
¿?
Finanzas
¿Cómo Financiar esa Inversión?
¿Cómo pagar las cuentas
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
8. Administración Financiera
Área de las finanzas que aplica el proceso
administrativo, dentro de una empresa pública o
privada para crear y mantener valor mediante la toma
de decisiones y una administración correcta de los
recursos
FINANZAS Proceso Administrativo Toma de
decisiones
Administración Administració
Financiera EMPRESA n de RR
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9. Objetivos del Administrador Financiero
Planificación Captación de Optimizar Minimizar el Maximizar el
para el recursos para los recursos riesgo que valor actual
crecimiento que la financieros y pueda tener de la
de la empresa maximizar la empresa empresa por
empresa opere utilidades medio de
eficientemen creación de
te. valor
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10. FUNCION FINANCIERA
Entre las Funciones podremos mencionar las siguientes:
Planeamiento y control financiero.
Obtención de fondos y determinación de la Estructura
de Capital.
Determinación de la Estructura del Activo.
Orientación de su Actividad al logro de los objetivos d
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11. FUNCION FINANCIERA
Planeamiento y control financiero.
Es necesario un conocimiento pleno de todas las operaciones de la
empresa, debiendo analizar los planes a largo plazo que determinen
la expansión de la planta, la sustitución y modernización de
maquinarias y equipos, así también identificar los gastos que vayan
a originar desembolsos de efectivo.
En Seguida deberá planear las políticas de Créditos y
Cobranzas, esto le permitirá, contar con los ingresos estimados para
realizar la proyección de los flujos de efectivo para un período
próximo.
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13. Decisiones de planeamiento BALANCE GENERAL
financiero AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Activos Corrientes Pasivo Corriente
Decisi
Decisi Efectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00
ones
ones Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00
de
de Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00
Financ
InversiExistencias 42,000.00
iamie
ón Gastos Pagados por Anticipado 3,000.00 Pasivo No Corriente
Total Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00 nto
Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00
Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio Neto Decisi
Total Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00 ones
Reservas 43,000.00 Geren
Excedente de Revaluación 45,000.00 ciales
Resultados Acumulados 4,200.00
442,200.00
TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00
14. ¿QUÉ ES LO QUE BUSCA EL
ADMINISTRADOR FINANCIERO?
BENEFICIOS ECONÓMICOS
RENTABILIDAD
Si se obtiene rentabilidad económica y financiera,
se puede decir que la empresa está marchando
bien, por lo que se incrementará los niveles de
inversión y de esa manera se hablará de un
crecimiento deseado.
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15. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: Paso 2: Paso 3: Se Cumple
¿Existe ¿Existe ¿Existe Objetivo
Liquidez? solvencia? rentabilidad?
Existe
maximización de
recursos
disponibles y
generación de
valor.
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16. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1:
¿Existe
Liquidez?
No
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17. BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Activos Corrientes Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00
Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00
Existencias 42,000.00
Gastos Pagados por Anticipado 3,000.00 Pasivo No Corriente
Total Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00
Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00
Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio Neto
Total Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00
Reservas 43,000.00
Excedente de Revaluación 45,000.00
Resultados Acumulados 4,200.00
442,200.00
TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00
18. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: Paso 2:
Si
¿Existe ¿Existe
Liquidez? solvencia?
No No
Restablecer Liquidez
-Venta de valores
negociables, existenc,
activos biológicos.
-Venta de cuentas por
cobrar, facturas.
-Búsqueda de
préstamos.
-Warrants.
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19. BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Activos Corrientes Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00
Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00
Existencias
Gastos Pagados por Anticipado
42,000.00
3,000.00 Pasivo No Corriente
80%
Total Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00
Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00
Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio Neto
Total Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00
Reservas 43,000.00
Excedente de Revaluación 45,000.00
Resultados Acumulados 4,200.00
442,200.00
TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00
20. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: Paso 2: Paso 3:
Si Si
¿Existe ¿Existe ¿Existe
Liquidez? solvencia? rentabilidad?
No No No
Restablecer Liquidez Restablecer Solvencia
-Venta de valores Disminuir pasivos:
negociables, existenc, -Pagar deudas.
activos biológicos. -Pagar Tributos.
-Venta de cuentas por -Sueldos por pagar.
cobrar, facturas. Aumentar Patrimonio
-Búsqueda de -Emisión de Acciones.
préstamos. -Aumentar resultados
-Warrants. acumulados.
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
21.
22. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: Paso 2: Paso 3: Se Cumple
Si Si Si
¿Existe ¿Existe ¿Existe Objetivo
Liquidez? solvencia? rentabilidad?
No No No Existe
maximización de
Restablecer Liquidez Restablecer Solvencia Restablecer Rentab recursos
-Venta de valores Disminuir pasivos: -Reducir gastos
-Pagar deudas. disponibles y
negociables, existenc, administrativos y
activos biológicos. -Pagar Tributos. por ventas. generación de
-Venta de cuentas por -Sueldos por pagar. -Hacer planes de valor.
cobrar, facturas. Aumentar Patrimonio inversión.
-Búsqueda de -Emisión de Acciones. -Buscar
préstamos. -Aumentar resultados competitividad en
-Warrants. acumulados. la empresa.
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
23. Campos de Acción de las Finanzas
Inversiones
Instituciones y Mercados Financieros
Finanzas Corporativas o Administración
financiera de las Empresas
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
24. Campos de Acción de las Finanzas
Inversiones
• La mejor forma de administrar una inversión en
activos financieros, y en particular, qué hacer
con un excedente de dinero cuando se desea
invertirlo en el mercado financiero
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
25. Campos de Acción de las Finanzas
Instituciones y Mercados financieros
• Empresas especializadas en la venta, compra y
creación de títulos de crédito, los que son activos
financieros para los inversionistas y pasivos para las
empresas que toman los recursos para financiarse.
• Espacios en los que actúan las instituciones
financieras para comprar y vender títulos de crédito,
como acciones, obligaciones o papel comercial, este
mercado se conoce como mercado de valores
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
26. Campos de Acción de las Finanzas
Finanzas Corporativas
• La inversión en activos reales (inmuebles, equipo,
inventarios, etc); la inversión en activos financieros
(cuentas y documentos por cobrar), y las
inversiones de excedentes temporales de efectivo.
• La obtención de los fondos necesarios para las
inversiones en activos
• Las decisiones relacionadas con la reinversión de
utilidades y el reparto de dividendos.
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
27. Maximizar el valor de la empresa
Buscar el posicionamiento sólido y creciente de la empresa en su mercado
Desplazamiento de productos y servicios que garanticen la generación de flujos
monetarios constantes y crecientes (Liquidez)
Mayores utilidades posibles para los accionistas
Investigación y desarrollo
Nuevos productos y fomentar nichos de mercado
Mejora continua en la calidad de los productos
Eficiencia y mejora continua en los procesos productivos
Satisfacción de los Clientes
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
28. Maximizar el valor de la empresa
Formación de un pool de proveedores
Proyectos rentables que garanticen flujos presentes y futuros.
Adecuada política de dividendos
Administración de riesgo
Mezcla optima de financiamiento
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
29. Fundamentos del Crecimiento Económico
PRODUCTIVIDAD CAPITAL FÍSICO FUERZA LABORAL
Apertura Comercial Inversión Privada Mayor calidad de Gasto
Inversión Pública Social
Tratados de Libre
Comercio Asociaciones Público Privadas Inversión social
Competitividad Reglas Fiscales y Marco Tributario Estable Reforma Laboral (MYPES)
Mercado de Capitales Mejora en la asignación del Gasto Público Reforma Educativa
(FONIPREL, FONCOR)
Aseguramiento Universal
Reforma del Sistema Nacional de Inversión
Pública
Reforma del Sistema de Compras Públicas
Manejo de la Deuda Pública
30. Crisis Financiera y Canales de Transmisión
Menores flujos Caída en los Caída en los
de remesas y de precios de los ingresos
turismo commodities tributarios
Mayor costo
financiero Crisis Financiera
Contracción de la Incremento en la Menor demanda y
demanda aversión al riesgo presiones
depreciatorias