1. ANALISIS DE LAS EMPRESAS DEL
IBEX35

2. Aspectos básicos de la información
contable
Cuentas anuales:
• Balance de situación
• Cuenta de PyG
• Memoria
• Estado de flujos
• Etc…
Informe de auditoría

3. ESTRUCTURA DEL BALANCE
ACTIVO NO
CORRIENTE PATRIMONIO NETO O NO
EXIGIBLE
INM INTANGIBLE
INM MATERIAL
INM FINANCIERO
OTROS
EXIGIBLE A LARGO
ACTIVO CORRIENTE
EXISTENCIAS
REALIZABLE
DISPONIBLE
EXIGIBLE A CORTO

4. ESTRUCTURA DE LA CUENTA DE
RESULTADOS
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS
COSTE DE LAS VENTAS
COMPRAS
PÉRDIDAS POR DETERIORO
MARGEN BRUTO
GASTODS DE PERSONAL
SERVICIOS EXTERIORES
AMORTIZACIONES
TRIBUTOS
RESTO DE GASTOS DE EXPLOTACIÓN
VARIACIÓN DE PROVISIONES COMERCIALES
GASTOS DE EXPLOTACIÓN
RESULTADO PREVIO DE EXPLOTACIÓN
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

5. ESTRUCTURA DE LA CUENTA DE
RESULTADOS
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
INGRESOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
DIFERENCIAS DE CAMBIO
DETERIORO Y RESULTADO INTRUMENTOS FINANCIEROS
RESULTADO FINANCIERO
RESULTADO ORDINARIO
EXCESO DE PROVISIONES
DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENACIONES DEL INMOVILIZADO
OTROS RESULTADOS
RESULTADOS EXTRAORDINARIOS
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO SOCIEDADES
IMPUESTO SOBRE ACTIVIDADES
RESULTADO DEL EJERCICIO

6. MEMORIA
Completará, ampliará y comentará la
información contenida en los otros
documentos que integran las Cuentas
Anuales .
EL SANTO GRIAL DE LOS ANALISTAS

7. INFORME DE AUDITORÍA
Documento realizado por expertos externos a la
empresa el cual verifica que las cuentas
anuales emitidas por la empresa respresentan
su imagen fiel del patrimocio y la situación
financiera.

8. Entramos en las profundidades del
analisis…

9. BALANCE GLOBAL Y RESUMIDO DE LAS
EMPRESAS DEL IBEX 35
IBEX35 2008 2009 2010 2011
MM€ % MM€ % MM€ % MM€ %
ACTIVO NO
556.234 71 602.568 75 643.896 71 592.297 70
CORRIENTE
ACTIVO
231.776 29 198.839 25 258.583 29 254.380 30
CORRIENTE
ACTIVO TOTAL 788.010 100 801.407 100 902.479 100 846.677 100
PATRIMONIO
213.964 27 230.657 29 263.610 29 243.119 29
NETO
PASIVO NO
362.052 46 388.051 48 398.713 44 372.667 44
CORRIENTE
PASIVO
211.994 27 182.699 23 240.156 27 230.891 27
CORRIENT
TOTAL PN Y
788.010 100 801.407 100 902.479 100 846.677 100
PASIVO
DEUDA TOTAL 574.045 73 570.751 71 638.869 71 603.558 71

10. BALANCE GLOBAL Y RESUMIDO DE LAS
EMPRESAS DEL IBEX 35
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORREINTE PASIVO A CORTO
PASIVO A LARGO PATRIMONIO NETO
1,000,000
900,000
800,000 263,610
243,119
700,000 213,964 230,657
600,000 643,896
592,297
500,000 556,234 602,568
398,713 372,667
400,000 362,052 388,051
300,000
200,000
231,776 258,583 240,156 254,380 230,891
100,000 211,994 198,839 182,699
0
2008 2009 2010 2011

11. BALANCE GLOBAL Y RESUMIDO DE LAS
EMPRESAS DEL IBEX 35
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORREINTE PASIVO A CORTO
PASIVO A LARGO PATRIMONIO NETO
100%
27% 29% 29% 29%
80%
71% 75% 71% 70%
60%
46% 44% 44%
48%
40%
20% 30%
29% 27% 25% 29% 27% 27%
23%
0%
2008 2009 2010 2011

12. BALANCES 2011 DE LAS EMPRESAS NO
FINANCIERAS DEL IBEX35

13. BALANCES 2011 DE LAS EMPRESAS NO
FINANCIERAS DEL IBEX35

14. ENDEUDAMIENTO
2008 2009 2010 2011
EXIGIBLE TOTAL 574.045 570.751 638.869 603.558
PATRIMONIO NETO 213.964 230.657 263.610 243.119
EX TOT/PN 2,68 2,47 2,42 2,48
Coeficiente endeudamiento
3
2
2.68 2.47 2.42 2.47
1
1
0
2008 2009 2010 2011 IDEAL

15. COEFICIENTE ENDEUDAMIENTO POR
EMPRESA

16. COEFICIENTE ENDEUDAMIENTO POR
EMPRESA

17. DEUDA DE LAS EMPRESAS DEL IBEX35
EN MM €
DEUDA IBEX 35
650,000
600,000
638,869
550,000 603,558
574,045 570,751
500,000
Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11

18. DEUDA IBEX35 Vs PIB ESPAÑA
Deuda Ibex PIB España
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
1,087,749 1,047,831 1,051,342 1,073,383
400,000
574,045 570,751 638,869 603,558
200,000
0
2008 2009 2010 2011

19. Y EN TÉRMINOS PORCENTUALES…
Deuda Ibex PIB España
100.00%
80.00%
60.00%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
40.00%
52.77% 54.47% 60.77% 56.23%
20.00%
0.00%
2008 2009 2010 2011