2분기 국문 캐피탈ir자료

1. Hyundai Capital
is...
Investor Presentation Hyundai Capital
1H 2012

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3. Key Highlights 1H 2012
3
• 뛰어난 Fundamentals
- 안정적인 수익성: 상반기 영업이익 3,300억, ROA 2.5% 시현
- 우수한 자산 건전성: 30일 이상 연체율 2.1%
- 견실한 자본 구조: 레버리지 5.8배, 자본 적성성 14.5%
• 양대주주의 지원능력과 지원의지
- 현대자동차 실적 호조세 지속
- GE Capital Credit Line 연장 : 6억불 10억불
• 지속적인 신용등급 상승
- Moody’s : Baa2(P)로 전망 상승
- Fitch : BBB+(S)로 신용 등급 상승
- JCR: A+(S)로 신용 등급 상승

4. Resilient Economic Growth and Steady Demand for New Cars
4
경제성장률 & 실업률 자동차 내수 판매량 (단위: 천대)
경제 성장률 실업률 현대차 기아차 기타 현대차+기아차 점유율
81.6%
3.6% 3.5% 80.1% 80.2%
79.9%
3.2% 3.2% 78.2%
3.0% 76.9%
1,465 1,474
1,394
6.1%
321 297
279
1,154
267
413 485 493
3.6% 739
695
316
2.6% 146 128
2.2%
248 239
703 660 684
571
344 328
0.2%
2008 2009 2010 2011 1H12 2008 2009 2010 2011 1H11 1H12
Source: 한국은행 Source: 한국자동차공업협회

5. Low Risk-focused Product Portfolio
5
자산 포트폴리오 (단위 : 억원)
198,058 197,443
187,881
7.4% 7.7%
8.8%
164,797 9.1% 9.6%
160,295
8.7%
9.9% 7.9% 7.3%
10.9% 8.4%
7.4%
7.8% 17.3%
7.2% 18.5%
8.0% 16.3%
15.8%
14.8%
57.2% 57.6% 56.0%
56.8% 58.1%
2008 2009 2010 2011 1H12
신차 오토리스 중고차 개인대출 모기지 기타

6. Solid Profitability Underscores Strong Fundamentals
6
손익계산서 (단위 : 억원) ROE & ROA
ROE ROA
25.1%
2009 2010 2011 1H11 1H12 YoY
21.3% 22.0%
20.3%
17.4%
영업수익 29,893 32,742 33,315 19,616 16,455 -16.1%
(외환효과제외) 24,847 28,890 31,259 16,126 15,402 -4.5% 2.8%
2.4% 2.6% 2.6% 2.5%
영업비용 24,483 26,445 26,721 15,038 13,156 -12.5%
2008 2009 2010 2011 1H12
(외환효과제외) 19,437 22,593 24,664 11,554 12,104 4.8%
Key Highlights
대손 상각비 1,762 1,455 3,542 1,394 1,797 28.9%
영업이익 규모 소폭 감소
영업이익 5,401 6,297 6,594 4,578 3,300 -27.9% - 자동차 내수판매 부진 및 1회성 요인 이익규모 감소
- 대손상각비 증가
당기 순이익 4,112 4,890 5,074 3,540 2,443 -31.0% 높은 수준의 ROA 유지(2.5%)

7. Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy
7
30일 이상 연체율 (%) 충당금 적립액 (단위 : 억원)
전체 자산 신차 요적립액 실적립액
대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액
152.7% 153.3%
118.0% 117.1% 114.1%
6,099 6,245
2.3
5,474
2.0 2.1 5,207
4,736
1.8 2,650 2,831
1.6 4,012
1.4 2,082
2,817 2,882
0.8 0.8
0.7 4,261 4,417 3,449
0.6 3,414
2,654
2008 2009 2010 2011 1H12 2008 2009 2010 2011 1H12

8. Sound Capital Structure Maintained
8
레버리지 자본 적정성 (단위 : 억원)
조정 자본 조정자기자본비율
총자산/ 총 자본금
관리 차입금 / 총 자본금 15.7%
14.5%
13.7%
13.0%
배당 정책 수립:
관리 차입금 기준 최대 레버리지 8배 11.5%
9.7x
9.3x
8.3x
8.7x 7.4x 29,130
7.3x
26,216
24,318 23,750
7.5x
6.7x 18,245
6.5x
5.8x
2008 2009 2010 2011 1H12 2008 2009 2010 2011 1H12

9. Diversified Funding by Type, Duration & Region
9
Funding Portfolio by Product Funding Portfolio by Currency
ABS KRW 61.6%
CP
12.5%
3.7% USD 22.2%
Loans
8.8% CHF 5.9%
MYR 4.3%
Bonds
75.0%
Euro 2.7%
JPY 1.6%
AUD 1.5%
Other 0.3%
• 차입금 잔액 : 17조 2,224억 원
• 장기차입금 비중 : 67.1% • 신규 해외 차입
-144A/RegS : 5억 달러, 5.5 년
- 말레이시아 MYR 발행 : 3.2억 MYR, 5 년 / 3.7억 MYR, 3년
- 스위스 CHF 발행 : 2억 CHF, 5년
-호주 AUD 발행 : 1.75억 AUD, 3년

10. Strengthened Liquidity Position
10
유동성 현황 (단위 : 억원) 만기 별 현금흐름 (단위 : 억원)
현금 Credit Line 단기 차입금 Coverage Ratio*
Financial Receivables
72.2%
63.5% 105,676
23,218
39.1% 56,517 6,387 1,814 3,830
30.4% 36.0%
40,903
38,077 ~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y
Liabilities (Debt)
26,653
23,645 56,626
25,106 33,170 38,027
21,060 15,416 15,674 13,310
17,890 ~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y
13,379
Net Cash Flow
13,666
10,820
12,971 14,249
10,266 49,049
7,070 7,394
23,346
-14,809 -9,029 -13,860 -9,480
2008 2009 2010 2011 1H12
* 단기 차입금 Coverage Ratio
= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액
~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

11. Hyundai Capital
Company Overview
Investor Presentation Hyundai Capital
1H 2012

12. I. Who is Hyundai Capital?

13. No.1 Consumer Finance Company
13
• 국내 자동차 금융시장에서의 leading company
- 현대자동차그룹의 국내 captive finance company
• 안정적인 수익 창출 능력과 견실한 재무 구조
• 현대자동차와 GE Capital의 성공적인 partnership
- 투명한 지배구조: Committee 중심의 의사결정구조
- GE Capital의 탁월한 business know-how 공유 및 인력 파견
- GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform
• 안정적인 fundamental을 바탕으로 한 우수한 신용등급
- Fitch: BBB+(S) / S&P: BBB+ (S) / Moody’s: Baa2 (P) / 국내: AA+(S) / JCR: A+

14. Committed Shareholder Financial & Operational Support
14
양대 주주와의 관계 GE Capital 의 재무적 지원
- 내수시장의 Leading player
- 안정적인 영업기반 제공 2012 -GE Capital Credit Line 연장
- 전국적인 영업망 활용 (2012년 2분기말 총 투자금액 : 약 2.5조원)
56.5%
2009 - GE Capital Credit Line 증액
: 6억불 → 10억불
- Captive finance company
- 현대차 그룹과의 marketing tool 2007 - GE Capital 9억불 Funding 제공
- 가장 성공한 Joint Venture
- 한국 내 유일한 소비자금융사업 Channel
2006 - GE Capital 6억불 Credit Line 제공
- 선진 리스크 관리 기법 전수 2005 - 5% 추가 Option 실행
43.3%
: 43.3% 지분 취득
- 강력한 재무적 지원
- 직접적인 경영 참여
2004 - GE Capital HCS 지분 38% 취득

15. Committed to Transparent Corporate Governance
15
Board of Directors
•Members : HMC 측 이사 4명,
GECC측 이사 3
GECC의 veto right
Risk Control Committee Executive Finance Committee Compliance Review Board
• 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명 • 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명 • 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명
• 매달 개최 • 매달 개최 • 분기마다 개최
• Function • Function • Function
- 리스크 정책 수립 및 시행 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행
• 임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller
GE
• 실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여
경영 참여
• BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유

16. II. Macro Environment

17. Korea’s Macro Environment
17
경제 성장률 및 GDP 대비 정부부채 비중 기준 금리 & 국채 3년 물 금리
5.22
경제 성장률 GDP 대비 정부부채 비중
4.14
3.64 3.80
3.29
33.8% 33.4% 34.0%
30.1%
3.25
3.00 3.00
2.50
2.00
6.1%
2008 2009 2010 2011 1H12
소비자 신뢰지수 & 실업률
103
3.6% 102
Germany
101
2.7%
100 Australia
2.2% 99 Korea
CCI
98 Canada
97 France
Japan U.K
96 U.S.A
0.2% 95
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
2008 2009 2010 2011 1H12
실업률
Source: 한국은행 Source: OECD
* CCI: Consumer confidence index / 실업률(2011년 기준)

18. Domestic Auto Market
18
자동차 내수 판매량 (단위 : 천대)
현대차 기아차 기타 현대차+기아차 점유율
80.0% 79.8% 80.2% 81.6%
78.1%
76.9%
73.3% 73.1% 73.6%
72.0%
1,466 1,475
1,395
1,219 321 297
1,165 1,154 279
1,143
1,094
322
313 267
320
292 493
413 485
738
272 695
252 271 316
252 146 128
248 239
703 660 684
571 581 625 571
550
344 328
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H11 1H12

19. Korean Consumer Finance Market’s Unique Features
19
• 보수적인 금융성향
- 자동차 구입 패턴 : 30% 선수금 + 70% 할부
- 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환)
- 위주의 카드사용: 낮은 리볼빙 카드 이용률
• Auto captive finance company에 유리한 시장구조
- 자동차 제조사의 판매 채널 직접 관리
- 안정적인 중고차 가격 추이
• 정부 규제 및 선진적인 Infrastructure
- 감독기관의 선제적이고 엄격한 규제 (LTV, DTIR)
· 주택담보대출 평균 LTV : 50% 수준 (은행권)
- 안정적인 Credit Bureau 시스템

20. Hyundai Capital's Position in the Industry
20
산업 내 탁월한 위상** 경쟁사 대비 뛰어난 수익성 및 자산 건전성
• 할부 금융사 금융채권 잔액 • 수익성 : ROE (당기 순이익/총자본)
HCS Others
산업 내 총 자산 규모 :
44조 800억 25.1%
HCS Others 22.0%
21.3% 20.3%
49.8% 50.2% 19.1%
11.3%
9.5%
6.0% 5.8% 5.5%
2008 2009 2010 2011 1Q12
• 할부 금융사 당기 순이익
• 자산 건전성 : 30일 이상 연체율
산업 내 당기 순이익 규모 : 3.2%
Others 3.2%
1,998억 3.0% 3.0%
35.4% 2.8%
HCS 2.3%
2.0% 2.1%
64.6% 1.8%
1.6%
2008 2009 2010 2011 1Q12
* Source: 금융통계정보시스템, 2012년 1분기 기준 * Source: 금융통계정보시스템, 2012년 1분기 기준
** 할부 금융사 기준

21. III. Asset Portfolio &
Financial Performance

22. Historical Asset Portfolio Breakdown
22
자산 포트폴리오 (단위 : 억원)
신차 오토리스 중고차 개인대출 모기지 Others SUM 198,058 197,443
187,881
7.4%
7.7%
8.8% Non-Auto
Non-
164,797 9.1% 20%
160,295 9.6%
8.7%
151,302 7.9%
9.9% 7.3%
10.9% 8.4%
134,722 7.7%
7.4%
7.8% 17.3%
119,792 120,491 4.9% 7.8% 7.2% 8.59%
7.4% 8.0% 16.3%
8.0%
9.1%
6.9% 9.4% 15.8%
4.9% 8.1% 14.8%
5.6% 14.3%
14.4%
8.7% 12.6%
Auto
80%
57.6% 56.0%
57.2%
58.1%
59.9% 56.8%
71.7% 68.0% 63.3%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12
자동차
86.0% 88.7% 87.1% 82.3% 79.5% 81.1% 81.9% 82.8% 81.9%
금융

23. Best in Class Risk Management
23
Strong governance for risk monitoring 선제적인 리스크 관리 정책
분류 실행 세부 내용
• Risk Control Committee (RCC)
– 주요한 리스크 정책 수립의 최상위 협의체 • 글로벌 금융 위기 시 신용 경색으로
– 리스크 정책의 성과를 검토 Asset slowdown 인해 자금 조달에 한계
전략
(2008년) • 비핵심 자산군에 대한 영업을 줄이
고 신차 상품에 집중
• 신상품에 대한 체계적인 리스크 분석
- 2 단계에 걸친 RCC 승인 과정
• 신용도가 우수한 고객군일수록 더
- 신상품 출시 전 사전 도입 및 CRP(Credit Review Point) 평가 Risk-based 낮은 금리로 할부 금융 제공
신차
pricing
• 은행과의 경쟁
• Risk Appetite Management
– 자산 포트폴리오와 건전성에 대한 가이드 라인 수립
– 상품별 리스크 관리 전략의 수립 정책 강화 • 선제적으로 심사 정책 강화
중고차
(2010년) • 중고차 시장점유율은 다소 감소
• PQR(Portfolio Quality Review)
– 주요 리스크 지표의 모니터링
– 리스크 정책의 변화에 따른 영향 분석
• 신차 고객을 통한 교차 판매에 좀더
개인론 Cross-sell
집중
• Stress Test & Contingency Planning
– 향후 경제 전망을 바탕으로 시나리오 분석 실시
• 가격 변동성이 큰 주택시장을 반영
– 위기 상황에 따른 실행 계획 준비 모기지 잔존가치 보험
• 국내에서는 HCS만 도입

24. Historical Asset Quality
24
30일 이상 연체율 (%)
전체 자산 신차
5.2%
3.5%
2.6
2.7% 2.0% 2.1%
1.7% 1.8%
1.6% 1.6%
1.5%
1.2% 1.3%
1.0%
0.7% 0.8% 0.8%
0.6%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12

25. Solid Profit Underscores Strong Fundamentals
25
손익계산서 (단위 : 억원)
K-GAAP K-IFRS
2007 2008 2009 2010 2011 1H11 1H12 YoY
영업수익 22,452 43,298 29,893 32,742 33,315 19,616 16,455 -16.1%
(외환효과제외) 20,449 23,841 24,847 28,890 31,259 16,133 15,403 -4.5%
영업비용 17,697 38,244 24,483 26,445 26,721 15,038 13,156 -12.5%
(외환효과제외) 15,694 18,788 19,437 22,593 24,664 11,155 12,103 4.8%
이자비용 5,610 6,741 6,787 8,902 9,560 4,779 4,549 -4.8%
리스비용 5,069 5,866 5,499 5,573 5,052 2,554 2,527 -1.1%
판매관리비 4,386 4,982 4,960 5,860 6,034 2,612 2,836 8.6%
PPOP 5,332 6,001 7,172 7,752 10,136 5,972 5,096 -14.7%
대손 상각비 577 947 1,762 1,455 3,542 1,394 1,797 28.9%
영업이익 4,755 5,054 5,410 6,297 6,594 4,578 3,299 -27.8%
ROA 2.3% 2.4% 2.6% 2.8% 2.6% 3.6% 2.5%
ROE 24.4% 25.1% 21.3% 22.0% 20.3% 29.7% 17.4%
세전 이익 4,751 5,177 5,382 6,392 6,634 4,625 3,346 -27.7%
당기 순이익 3,333 3,770 4,112 4,890 5,074 3,540 2,443 -31.0%

26. Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio
26
충당금 적립액 (단위 : 억원)
요적립액 실적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액
239.9%
195.4%
164.0% 158.5% 153.3%
151.6%
118.0% 117.1% 114.1%
6,099 6,245
4,736
2,650 2,831
2,082
5,110 5,207 5,474
4,686 3,824 4,417
4,228 4,012
3,637 3,449 3,414
2,785 2,882 2,654
2,135 2,396 2,223 2,415
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12
K-GAAP K-IFRS

27. Historical Leverage Trend
27
레버리지
총자산/ 총 자본금 관리 차입금 / 총 자본금
22.0x
배당 정책 수립:
관리 차입금 기준 최대 레버리지 8배
14.6x
16.0x
10.7x
12.6x 9.7x 9.7x
9.3x
8.3x
7.4x
10.3x 7.3x
9.5x
8.7x
7.5x
6.5x
6.7x
5.8x
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12

28. Historical Capital Structure
28
자본 적정성 (단위 : 억원)
조정자본 조정자기자본비율
15.7%
14.5%
13.7%
12.7% 12.8% 13.0%
11.7% 11.5%
11.3%
29,130
26,216
24,318 23,750
18,245
15,907
15,399
10,328 13,367
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12

29. IV. Funding & Liquidity

30. Diversification of Funding Portfolio Over Time
30
Funding Principles
• ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지
• 통화, 지역 등 차입원 다각화를 통한 안정성 강화
• 100% 이상의 자산부채 만기비율 유지
관리 차입금 (단위 : 억원)
173,299 172,224
국내 채권 해외 채권 국내 ABS 165,603
4.3% 3.7%
해외 ABS 일반대 CP 8.5% 8.5%
8.7%
Total 143,349 143,782
7.4% 8.3%
132,126 134,118 9.1%
6.8%
125,973 125,680 10.6% 5.5%
8.2% 9.8% 5.9%
17.7% 16.9% 10.3%
17.2% 13.3% 8.7% 6.7%
8.3% 30.5%
6.9% 9.9% 10.4% 10.7% 29.1%
9.1%
11.9% 8.7% 25.7%
12.9%
14.2% 5.7%
31.0% 7.1% 26.5%
11.5% 29.3%
18.3%
2.9% 31.0%
14.1%
43.5%
41.9% 42.9%
36.9% 38.4% 39.1%
34.0% 30.7%
26.3%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12
장기 비중 39.1% 47.6% 57.5% 57.9% 59.0% 59.3% 63.5% 65.4% 67.1%

31. Funding by Currency & Outstanding Global Bonds
31
통화별 차입금 잔액 Outstanding Global Bonds
AUD 1.5%
JPY 1.6% 발행 월 만기 금액
Euro 2.7%
MYR 4.3% 2009년 11월 5.5 년 5억 달러
CHF 5.9%
144A/Reg S 2011년 1월 5.5 년 7억 달러
2012년 3월 5.5 년 5억 달러
USD
22.2% Samurai 2010년 11월 2년 150억엔
2010년 7월 5년 1.5억 CHF
2010년 10월 4년 2억 CHF
KRW
61.6% 스위스 프랑 2011년 5월 2.5 년 1.5억 CHF
2011년 5월 5년 1.5억 CHF
2012년 2월 5년 2억 CHF
2010년 9월 2년 6.6억 MYR
• 차입금 잔액 : 17조 2,224억 원 2011년 5월 2.5 년 6.5억 MYR
말레이시아
• Foreign Exchange Risk: 링깃 2012년 2월 5년 3.2억 MYR
- 외화로 차입을 하는 경우 스왑 계약을 통해 환율
2012년 5월 3년 3.7억 MYR
변동에 따른 리스크 100% 헤지
호주 달러 2012년 6월 3 years 1.75억 AUD

32. Historical Liquidity Position
32
유동성 (단위 : 억원)
현금 Credit Line 단기 차입금 Coverage Ratio*
72.2%
63.5%
40,903
39.1%
36.0% 38,077
30.4%
25.0% 23.7%
16.0%
4.6% 26,653
23,645 25,106
21,060
17,890
13,379
13,321 13,356
13,666
10,569 10,820
9,310 9,377
6,520 12,971 14,249
3,695 10,266
7,070 7,394
3,695 4,049 4,011 3,979
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12
* 단기 차입금 Coverage Ratio
= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액

33. V. Others

34. Credit Ratings & Rationale
34
현대캐피탈 해외등급 Credit Rating Rationale
AAA
• Strong Standalone Profile
A+ – 견고한 펀더멘탈을 바탕으로 우수한 실적을 유지
BBB+(S) BBB+(S) – 저위험군 위주의 상품 포트폴리오와 신중한 리스크 관리
Baa2(P) 정책의 실행
– 적절한 유동성과 견고한 자본 적정성 유지
– 현대자동차의 Captive 금융사로서 보여주는 강력한
Moody's S&P Fitch JCR RAM
시장 지배력
경쟁사 신용등급
• Capable & Willing Shareholder Support
AA+
- GE Capital의 Credit Line 제공과 더불어 재무적 지원
및 운영상의 지원 지속
A+ A+ A+
A
- 모기업으로써 현대자동차의 강력한 지원 : 위기 시
유상증자를 통한 재무적 지원이나 영업적 측면에서 지원
가능
Hyundai W Financial A Capital W Capital N Capital
Capital

35. Performance of Hyundai Motor Company
35
Strength Performance
차종 구성 총 판매 (단위 : 천대)
4,059
59% 3,612
3,106
1,974 2,134
18% 17%
6%
소형차 중대형차 RV 상용차 2009 2010 2011 1H11 1H12
지역별 판매 비중 영업 이익률
39.9%
11.4%
10.4% 10.3%
8.8%
15.4% 16.7% 17.1% 7.0%
10.9%
한국 북미 유럽 중국 기타 2009 2010 2011 1H11 1H12
Brand Value 당기 순이익 (단위 : 십억)
8,105
6,001
• 브랜드 가치 증가에 따른 잔존 가치의 상승 4,998
4,184
• 고가 차량의 판매 증가로 인한 ASP의 증가 2,962
2009 2010 2011 1H11 1H12

36. Global Expansion
36
펀딩없는 사무소/법인 형태
UK JV
설립일 : 2011년 12월
중국 JV
자본금 : 0.2억￡
지분 : HCS 29.99% 설립일 : 2012년 6월 예정 Hyundai Capital America
자본금 : 5억 위안
Russia 설립일 : 1989년 9월
지분 : HCS 46%
자본금 : 10억 달러(1.1조)
지분 : HMA 94%, KMA 6%
Hyundai Capital Europe
설립일 : 2010년 5월 인도 Office
자본금 : 280만￡ 연락사무소
지분 : HCS 100% 설립일 : 2010년 7월
Hyundai Capital Germany
호주 Office Brazil Office
설립일 : 2009년 9월
인력 파견 인력 파견
자본금 : 200만€
지분 : HCS 30.01%
• 현대차 기아차와의 연계 • 초기 위험 최소화
HCS’
HCS’
– 현대차/기아차가 성공적으로 진출한 지역에 – 초기 투자 위험을 최소화 하기 위해 현지
Strategy
진출하여 자동차 금융과 서비스를 제공 금융회사와 합작회사를 설립하여 시장 진출

37. Investor Relations Contacts
김정상 팀장 서민철 차장
Phone 02 2167 7034 Phone 02 2167 7051
jungsang.kim@hyundaicard.com mcseo@hyundaicapital.com
Brett Moffat 문재영 대리
Phone 02 2167 5510 Phone 02 2167 5312
brett@hyundaicapital.com jay.moon@hyundaicard.com
http://ir.hyundaicapital.com/