- Phân tích cơ bản - Phân tích kỹ thuật: +Lý thuyết Dow +Ngưỡng hỗ trợ/kháng cự +Đường xu hướng +Trung bình di động và dải băng Bollinger +Chỉ báo dao động ....

1. PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG
KHOÁN HIỆU QUẢ
TS. Châu Đình Linh
0988.954.930

2. PHẦN 1: KHÁI QUÁT VỀ MÔI TRƯỜNG ĐẦU
TƯ CHỨNG KHOÁN
I. Khái niệm và đặc điểm đầu tư chứng khoán
 Tiết kiệm vs Đầu tư
 Câu hỏi: bạn muốn có 1 đồng hôm nay,…hay 2 đồng ngày mai?
 Đầu tư: là việc bỏ ra 1 khoản tiền trong hiện tại vào 1 tài sản với hy vọng
sẽ có được một khoản tiền lớn hơn trong tương lai. Số tiền tăng thêm
này sẽ bù đắp cho:
 Thời gian bỏ vốn đầu tư
 Tỷ lệ lạm phát dự tính
 Phần bù rủi ro
 Chi phí cơ hội

3. I. Khái niệm và đặc điểm đầu tư chứng khoán
 Đầu tư chứng khoán:
Được thể hiện dưới hình thức người đầu tư bỏ tiền mua các công
cụ tài chính nhằm mục đích có được khoản thu nhập định kỳ
hoặc kiếm lợi qua việc tăng giá của công cụ đó.
Theo đó, quy trình và nguyên tắc đầu tư chứng khoán được quyết
định bởi môi trường đầu tư chứng khoán.
Thu nhập và rủi ro của chứng khoán là yếu tố cơ bản của quyết
định đầu tư.
Hãy nhớ an toàn vốn!

4. II. Thị trường tài chính và thị trường chứng khoán

5. Mối liên hệ giữa 2 thị trường tiền tệ và thị trường vốn
ntn?

7. III. Các khái niệm liên quan đến chứng khoán
1. Cổ phiếu
2. Trái phiếu
3. Chứng chỉ quỹ
4. Chứng khoán phái sinh

8. IV. Cổ phiếu và đầu tư cổ phiếu
1. Cổ phiếu
2. Mệnh giá
3. Giá trị sổ sách
4. Thị giá
5. Giá trị nội tại

9. V. Quy trình đầu tư chứng khoán
• Tổng quỹ đầu tư bao nhiêu?
• Mục đích đầu tư và rủi ro có thể chấp nhận
• Lựa chọn tệp chứng khoán thích hợp trong rổ hàng hoá CK
• Lựa chọn thời điểm mua, bán CK & công ty CK phục vụ
• Đánh giá hiệu quả đầu tư và học hỏi kinh nghiệm

10. PHẦN 2: PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
I. Giới thiệu về thị trường chứng khoán thứ cấp Việt Nam
Một loại chứng khoán được phát hành ra trên thị trường sơ cấp sẽ
tiếp tục con đường lưu hành của mình trên thị trường thứ cấp. Đó
chính là hoạt động giao dịch chứng khoán.
Bao gồm: thị trường giao dịch tập trung còn gọi là Sở giao dịch
chứng khoán và thị trường giao dịch phi tập trung còn gọi là thị
trường OTC.

11. Hoạt động giao dịch trên sở chứng khoán
• Quy trình giao dịch tại thị trường chứng khoán tập trung
 Mở tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán
 Nhà đầu tư đưa ra yêu cầu mua hay bán chứng khoán bằng cách đặt lệnh cho
công ty chứng khoán thực hiện
 Công ty chứng khoán ra soát lại các phiếu lệnh, kiểm tra tính hợp lệ hợp pháp
trước khi chuyên qua nhà môi giới tại sàn
 Chuyển lệnh sang nhà môi giới tại sàn
 Nhà môi giới đăng ký lệnh
 So khớp lệnh, đấu giá hay đấu lệnh. Giá khớp được thông báo công khai và là
giá thống nhất cho cả bên mua lẫn bên bán
 Nhà môi giới thông báo kết quả mua bán được về công ty chứng khoán
 Công ty chứng khoán chuyển kết quả giao dịch để thực hiện thanh toán tại
Trung tâm quản lý chứng khoán và thanh toán bù trù

13. Thời gian giao dịch và khớp lệnh cổ phiếu trên HOSE, HNX, Upcom
Phương thức giao dịch Hose
Giờ giao dịch (Giờ địa
phương GMT+7)
Lệnh áp dụng Chi tiết
Khớp lệnh Định Kỳ mở cửa và
thỏa thuận
9h00’ đến 9h15’
ATO/ LO
Lệnh thỏa thuận
Lệnh ATO: Giá mở cửa. Lệnh ATO là lệnh mua bán cổ phiếu khi
mở cửa sàn giao dịch. Lệnh này được ưu tiên trước lệnh giới
hạn (LO).
Lệnh LO. Lệnh Giới Hạn. Lệnh MUA và BÁN cổ phiếu tại mức
giá xác định hoặc tốt hơn. Lệnh LO ghi mức giá cụ thể, hiệu lực
từ khi đặt lệnh đến hết ngày giao dịch hoặc đến khi lệnh bị hủy
bỏ.
Khớp lệnh liên tục I và thỏa
thuận
9h15’ đến 11h30’
LO/ MP
Lệnh thỏa thuận
Lệnh MP: Lệnh Thị Trường. Lệnh mua bán tại mức giá bán thấp
nhất/ mức giá mua cao nhất có trên thị trường trên sàn HOSE.
Nghỉ giữa phiên I 11h30’ đến 13h00’
Khớp lệnh liên tục II và thỏa
thuận
13h00’ đến 14h30’
LO/ MP
Lệnh thỏa thuận
Khớp lệnh định kỳ đóng cửa
và thỏa thuận
14h30’ đến 14h45’
ATC, LO
Lệnh thỏa thuận
ATC: Giá đóng cửa. Lệnh mua bán cổ phiếu tại mức giá đóng
cửa sàn giao dịch. Tương tự lệnh ATO, lệnh ATC được ưu tiên
trước lệnh giới hạn (LO).
Giao dịch thỏa thuận 14h45’ đến 15h00’ Lệnh thỏa thuận

14. • Khớp lệnh là việc thực hiện xong thoả thuận giữa bên mua và bên bán trên
bảng giao dịch điện tử trực tuyến. Lệnh của các nhà đầu tư được ghép với
nhau để giao dịch theo mức giá phù hợp với nguyên tắc ưu tiên khớp lệnh
của thị trường.
• Nguyên tắc khớp lệnh

19. Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ
HNX
Giờ giao dịch (giờ địa.
phương GMT+7)
Lệnh áp dụng
Khớp lệnh liên tục I và
thỏa thuận
9h00 đến 11h30
LO/ MP/ MOK/ MAK/ MTL
Lệnh thỏa thuận
MAK/MOK/MTL: Lệnh mua/bán tại mức giá
bán thấp nhất/mua cao nhất hiện có trên thị
trường trên sàn HNX.
Nghỉ giữa phiên 11h30 đến 13h00
Khớp lệnh liên tục II và
thỏa thuận
13h30 đến 14h30
LO/ MP/ MOK/ MAK/ MTL
Lệnh thỏa thuận
Khớp lệnh định kỳ đóng
cửa và thỏa thuận
14h30 đến 14h45
ATC/ LO
Lệnh đóng cửa
Sau giờ 14h45 đến 15h00 PLO
Lệnh PLO: Lệnh Mua/Bán tại mức giá đóng
cửa trong phiên dịch sau giờ.
Khớp lệnh thỏa thuận 14h45 đến 15h00 Lệnh thỏa thuận

20. Cổ phiếu trên Upcom
Giờ giao dịch (giờ địa
phương GMT+7)
Lệnh áp dụng
Khớp lệnh liên tục I và thỏa
thuận
9h00 đến 11h30
Lệnh LO
Lệnh thỏa thuận
Nghỉ giữa phiên 11h30 đến 13h00
Khớp lệnh liên tục II và thỏa
thuận
13h00 đến 15h00
Lệnh LO
Lệnh thỏa thuận

21. Thời gian thanh toán chứng khoán

25. PHẦN 2: PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
II. Phân tích và đầu tư cổ phiếu
1. Chỉ số VN – index/ HNX index/ Upcom-index
• Chỉ số giá chứng khoán là giá bình quân cổ phiếu tại một ngày nhất định
so với ngày gốc

27. Trong đó:

30. PHẦN 2: PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
II. Phân tích và đầu tư cổ phiếu
2. Phương pháp phân tích cơ bản (Fundamental Analysis)
• Là việc phân tích cổ phiếu dựa vào các nhân tố có tính chất nền tảng có
tác động hoặc dẫn tới sự thay đổi giá cả của cổ phiếu nhằm xác định giá trị
nội tại của cổ phiếu trên thị trường.
• Sử dụng để đưa ra quyết đinh mua/bán cổ phiếu
• Phạm vi phân tích gồm 3 bước:
 Phân tích nền kinh tế
 Phân tích ngành
 Phân tích công ty

32. Bước 1: phân tích nền kinh tế
• Cho thấy xu hướng dòng tiền, xu hướng lãi suất, phân tích mức bù rủi ro
• Phương pháp phân tích từ trên – xuống (top – down)
• Phân tích bao gồm:
 Cơ cấu kinh tế vĩ mô: GDP = C + I + G + (EX– IM)
 Chính sách kinh tế vĩ mô:
 Chính sách tài khoá
 Chính sách tiền tệ
 Tình hình kinh tế thế giới
 Tác động đến thị trường chứng khoán
 Ảnh hưởng tới hoạt động của công ty
 Tác động thông qua tỷ giá hối đoái
 Phân tích chu kỳ kinh doanh

33. Bước 2: Phân tích ngành
• Ngành: là tất cả việc kinh doanh để tạo nên một loại sản phẩm
• Thông tin về ngành: cơ quan thuế, tổ chức dịch tài chính, công ty nghiên cứu
thị trường…
• Cần xác định triển vọng của ngành, tốc độ tăng trưởng, sự ảnh hưởng của
kinh tế thế giới đến triển vọng ngành
• Vòng đời/chu kỳ của ngành
• Tính đặc thù của ngành
• Mối quan hệ giữa ngành và nền kinh tế hiện hữu
• Phân tích cạnh tranh
• Phân tích mức sinh lời của ngành

34. Bước 3: Phân tích công ty
• Phân tích định tính
 SWOT
 Mô hình kinh doanh
 Chất lượng hoạt động quản trị
 Phân tích chiến lược công ty
• Phân tích định lượng
 Đánh giá tình hình tài chính của công ty, đánh giá mức độ và chất
lượng hiệu quả hoạt động của công ty đó.
 Đối tượng: báo cáo tài chính và phân tích các chỉ số trên báo cáo tài
chính.

35. Phân tích báo cáo tài chính:
 Cân đối kế toán
 Kết quả hoạt động kinh doanh
 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
 Phân tích chỉ số tài chính:
 Định giá
 Hiệu quả hoạt động
 Vốn và khả năng trả nợ
 Thanh khoản
 Hiệu quả sử dụng tài sản
 Phân tích dupoint

36. Chỉ tiêu đo lường giá trị thị trường của DN
- Bội số giá trị doanh nghiệp (enterprise value multiples). Bội số này đặc
biệt hữu ích bởi vì nó cho phép so sánh công ty này với công ty khác khi
có sự khác biệt về cấu trúc vốn (chi phí lãi vay), thuế hay chi tiêu vốn.
Tương tự PE, chúng ta sẽ kỳ vọng công ty có cơ hội tăng trưởng cao sẽ
có bội số EV cao.
𝐸𝑉
𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴

37. 2. Phương pháp phân tích cơ bản
• Định giá cổ phiếu – hoạt động cốt lõi trong phân tích cơ bản
Các khái niệm:
- Cổ phiếu: cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi
- Cổ tức
- Mệnh giá
- Giá trị sổ sách

38. - Mệnh giá (par value)
- Giá trị sổ sách (book value)
𝐺𝑖á 𝑡𝑟ị 𝑠ổ 𝑠ách mỗi cổ phần =
𝑉ốn 𝑐ổ 𝑝ℎần
𝑆ố 𝑐ổ 𝑝ℎần 𝑡ℎường đ𝑎𝑛𝑔 𝑙ư𝑢 ℎành
=
𝑇ổn𝑔 𝑡ài 𝑠ản − 𝑁ợ − 𝑐ổ 𝑝ℎần ư𝑢 đãi
𝑆ố 𝑐ổ 𝑝ℎần 𝑡ℎường đ𝑎𝑛𝑔 𝑙ư𝑢 ℎành
-Giá trị nội tại (Intrinsic value): là giá trị thực của cổ phiếu ở thời điểm hiện tại.
Được tính toán căn cứ vào cổ tức công ty, triển vọng phát triển công ty và lãi suất
thị trường.
-Thị giá

39. Định giá cổ phiếu thường
Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền cổ tức

40. Định giá cổ phiếu thường
Phương pháp sử dụng tỷ số P/E (price earning ratio) và P/B (price
book value ratio)
𝑃 𝐵 =
𝑇ℎị 𝑔𝑖á 𝑚ỗi 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ếu
𝑇𝑟ị 𝑔𝑖á 𝑡ài 𝑠ản 𝑐ủa 𝑚ỗi 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ếu
𝑃 𝐸 =
𝑇ℎị 𝑔𝑖á 𝑚ỗi 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ếu
EP𝑆
PP này chỉ ra mức giá cổ phiếu hiện tại theo quan điểm trị giá tài sản
của cổ phiếu
PP này chỉ ra mức giá cổ phiếu hiện tại theo quan điểm thu nhập của
cổ phiếu

41. Định giá cổ phiếu thường
Phương pháp định giá dựa vào dòng tiền thuần (Free cash flow)
Free Cash Flow (FCF)=Doanh thu – chi phí – đầu tư
𝑉0 =
𝐹𝐶𝐹1
(1 + 𝑘)
+
𝐹𝐶𝐹2
(1 + 𝑘)2
+ ⋯ +
𝐹𝐶𝐹𝑛
1 + 𝑘 𝑛
+
𝑉
𝑛
(1 + 𝑘)𝑛
𝑃0 =
𝑉0
𝑆ố 𝑐ổ 𝑝ℎần đ𝑎𝑛𝑔 𝑙ư𝑢 ℎành

42. PHẦN 2: PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
II. Phân tích và đầu tư cổ phiếu
3. Phân tích kỹ thuật
• Phân tích kỹ thuật là phương pháp đánh giá chứng khoán bằng các phân
tích các thống kê về thị trường như giá cả và khối lượng giao dịch trong
quá khứ.
• Tư tưởng:
 Biến động thị trường phản ánh tất cả
 Giá dịch chuyển theo xu hướng
 Lịch sử mang tính sẽ tự lập lại

44. 3. Phân tích kỹ thuật
• Phân tích kỹ thuật tập trung vào việc nghiên cứu biến động của thị
trường về giá cả và khối lượng. Phản ánh rõ tâm lý nhà đầu tư trên thị
trường.
• Phân tích cơ bản tập trung vào nguồn lực kinh tế về cung & cầu
• Cả 2 đều giải quyết 1 vấn đề - xác định xu hướng di chuyển của giá và
định giá được cổ phiếu
 Phân tích cơ bản – phân tích nguyên nhân
 Phân tích kỹ thuật – phân tích kết quả
• Phân tích và tính toán thời điểm

45. 3. Phân tích kỹ thuật
3.1. Lý thuyết DOW
Các nguyên tắc cơ bản:
• Chỉ số bình quân phản ánh mọi thứ
• Thị trường có 3 xu hướng chính

46. Trong xu hướng chính có 3 giai đoạn: kỹ tích luỹ, kỳ thâm nhập vào công chúng
và kỳ phân phối

47. • Các chỉ số trung bình phải củng cố lẫn nhau
• Khối lượng giao dịch gia tăng theo xu hướng phát triển của xu hướng chính
• Một xu hướng được cho là sẽ tiếp diễn cho đến khi có tín hiệu đảo chiều, nhiều
công cụ phát hiện ra tín hiệu đảo chiều:
 Ngưỡng hỗ trợ, ngưỡng kháng cự
 Mô hình giá
 Đường xu hướng
 Đường trung bình di động
 Chỉ báo dao động

48. 3.2 . Xu hướng thị trường
• Yếu tố cơ bản đối với phân tích kỹ thuật
• Các công cụ để xác định xu hướng hướng:
 Ngưỡng hỗ trợ và ngưỡng kháng cự
 Đường xu hướng
 Đường trung bình di động
 Mô hình giá

49. 3.2. Xu hướng thị trường
• Định nghĩa: xu hướng cũng như cách thức dịch chuyển của thị trường, là
hàng loạt chuyển động zic-zắc (giống đợt sống, đỉnh & đấy rõ rệt), bao
gồm:
 Một xu hướng tăng: đỉnh và đáy đi lên
 Xu hướng giảm: đỉnh và đáy đi xuống
 Xu hướng đi ngang (không rõ xu hướng)
• Trong một xu hướng có 3 chiều hướng:
 Chiều hướng chính (thời gian hiệu lực 1 năm)
 Chiều hướng trung gian (3 tuần hoặc nhiều tháng)
 Chiều hướng ngắn (dưới 3 tuần hoặc dưới 1 tháng)

51. CÁC CÔNG CỤ XÁC ĐỊNH XU HƯỚNG
•Các công cụ để xác định xu hướng hướng:
a. Ngưỡng hỗ trợ và ngưỡng kháng cự
b. Đường xu hướng
c. Đường trung bình di động
d. Mô hình giá

52. a. Ngưỡng hỗ trợ và ngưỡng kháng cự
• Giá cả biến động theo chuỗi đỉnh và đáy, & chiều hướng của chúng xác
định xu hướng thị trường.
• Tên gọi của loại đỉnh đáy này là: ngưỡng kháng cự và ngưỡng hỗ trợ.
 Các đáy, những vùng lõm gọi là ngưỡng hỗ trợ, là mức độ hoặc
khu vực trên đồ thị dưới ngưỡng thị trường, nơi xu hướng mua vào
cao hơn sức ép bán ra: sụt giá tạm ngừng & tăng trở lại.
 Ngưỡng kháng cự, một mức giá, khu vực cao hơn giá thị trường
với áp lực bán ra cao hơn mua vào. Ngưỡng kháng cự được xác
định bởi một định xuất hiện trước đó.

54. Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự trong xu hướng
tăng
Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự trong xu hướng
giảm

57. Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự mạnh
-Giá càng ở vùng tắc ngẽn càng lâu, thì sự giằng co giữa Bull và Bear càng
mạnh. Sức mạnh khu vực đó phụ thuộc vào: chiều dài, chiều cao và khối
lượng giao dịch đang diễn ra.
- Vùng hỗ trợ hoặc kháng cự càng dài – khoảng thời gian hoặc số lần chạm
vào nó – thì vùng đó càng mạnh.
-Vùng hỗ trợ/kháng cự càng cao thì càng mạnh.
-Khối lượng giao dịch trong vùng hỗ trợ/kháng cự càng lớn thì càng mạnh.

58. Dãy số Fibonacci: 1, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610,…
Các tỷ lệ vàng: 161,8%; 23,6%; 38,2%; 61,8%.
3 mức cơ bản: 23,6%; 38,2%; 61,8%. Mức 50% được dùng trong kỹ thuật
phân tích.
Tại sao có sự ứng dụng này?
Về cơ bản, Fibonacci giúp xác định ngưỡng hỗ trợ và ngưỡng kháng cự.
Phần tham khảo

61. Điểm Pivot
• Giao dịch xu hướng bao gồm:
 Đường trung tâm (P)
 3 mức kháng cự R1, R2, R3
 3 mức hỗ trợ S1, S2, S3
• Điểm Pivot dựa trên mức cao, thấp & đóng cửa của hôm trước để tính
toán.
• Giữa các mức R, S gọi là khoảng giá hay phạm vi giá
• R1, PP, S1 được quan tâm nhất
• Pivot kết hợp với mô hình nến đảo chiều (nến giảm nhấn chìm nến tăng
trước đó)
• Pivot kết hợp MACD

64. a. Ngưỡng hỗ trợ và ngưỡng kháng cự (tt)
• Tầm quan trọng của các con số làm tròn và tư cách là ngưỡng kháng cự & hỗ
trợ  làm tròn giá, đặt mục tiêu giá và dựa vào đó để hành động.
• Nhớ tránh đặt lệnh tại những mức giá làm tròn hiển nhiên này.
b. Đường xu hướng
• Đường xu hướng tăng là 1 đường thẳng nối liền những mức đáy thấp nhất.
• Đường xu hướng giảm vẽ hướng xuống nối liền những đỉnh.
• Vẽ đường xu hướng:
 Phải có tín hiệu của 1 xu hướng
 Xu hướng tăng: ít nhất 2 đáy, đáy 2 phải cao hơn đáy 1
 Xu hướng giảm: ít nhất 2 đỉnh, đỉnh 2 thấp hơn đỉnh 1

68. b. Đường xu hướng
• Cách sử dụng đường xu hướng:
 Khi điểm thứ 3 đã được xác nhận & đường xu hướng vẫn duy trì
chiều hướng ban đầu --> đánh giá của bạn là gì?
 Độ dốc của đường xu hướng
 Sự thay đổi của xu hướng
 Cách điều chỉnh đường xu hướng
 Đường kênh giá

69. Điểm thứ 3 được xác nhận

70. Độ dốc của đường xu hướng
Hầu hết các đường xu hướng có giá trị đều nghiêng một góc khoảng 45 độ. Nếu đường xu
hướng quá dốc như đường 1, thì khả năng giá đi lên không lớn. Một đường xu hướng quá
bằng phẳng như số 3 chứng tỏ xu hướng tăng quá yếu và không đáng tin cậy. Phải sử dụng
đường 45 độ bắt đầu từ đỉnh hoặc đáy trước đó như là đường xu hướng.

71. Sự phá vỡ đường xu hướng

72. Sự phá vỡ đường xu hướng và nguyên tắc hình quạt
• Nguyên tắc hình quạt: đôi khi, sự phá vỡ của một đường xu hướng tăng, giá
sẽ giảm một chút trước khi phục hồi trở lại đáy của đường xu hướng tăng cũ.
• Sự phá vỡ đường xu hướng thứ 2 và cả đường thứ 3 thường báo hiệu khả
năng giá sẽ tiếp tục giảm

74. Đường xu hướng và cách thức điều chỉnh đường xu hướng
• Cách thức điều chỉnh đường xu hướng: đôi khi đường xu hướng phải
được điều chỉnh để phù hợp với xu hướng tăng hay giảm.
 Nếu đường xu hướng dốc bị phá vỡ, ta phải vẽ thêm một đường xu
hướng ít dốc hơn.
 Nếu đường xu hướng ban đầu quá bằng phẳng, ta phải vẽ lại 1 đường
dốc hơn.

76. Đường xu hướng và đường kênh giá
• Đường kênh giá: hay gọi là đường thu hoạch, một biến thể hữu dụng khác
của đường xu hướng. Đôi khi giá có xu hướng nằm bên trong hai đường
song song.
 Vẽ đường kênh giá: trong xu hướng tăng, vẽ đường xu hướng tăng cơ
bản nối các đáy. Sau đó, ta vẽ một đường gạch chấm từ đỉnh đầu tiên
song song với đường xu hướng tăng cơ bản.

79. Đường xu hướng và vùng trống giá
• Vùng trống giá: là vùng không có giao dịch trên đồ thị.
 Xu hướng tăng, giá mở cửa trên mức cao nhất của phiên trước, để lại
một vùng trống không được lắp đầy trong ngày hôm đó. Biểu thị sức
mạnh thị trường
 Xu hướng giảm, mức giá cao nhất trong ngày lại thấp hơn mức hôm
trước. Thị trường đang yếu đi.
 Ba vùng trống giá: vùng trống chạy trốn, vùng trống đo lường, vùng
trống suy yếu.

81. c. Đường trung bình di động
• Là chỉ báo kỹ thuật, rất linh hoạt và được sử dụng rộng rãi.
• Phân tích đồ thị là công việc khá chủ quan và khó thực hiện. Các quy tắc về
đường trung bình di động lại dễ dàng lập trình & tạo ra những tính hiệu mua
và bán.
• Đường trung bình di động là mức bình quân của dữ liệu.
• Các chỉ báo kỹ thuật
 Đường MA
 Dải băng Bollinger

82. c. Đường trung bình di động
• Đường MA (Moving Average), là công cụ tuân theo xu hướng.
• Mục đích đường MA: nhận diện, báo hiệu 1 tín hiệu mới bắt đầu hoặc 1
tín hiệu cũ đã kết thúc hoặc đảo chiều.
• MA cho biết “tuân theo xu hướng” chứ không đi trước xu hướng.
• MA thường dùng mức giá đóng cửa.

83. Công thức tính các đường MA

85. Công thức tính các đường MA

86. Công thức tính các đường MA
EMA (trung bình di động hàm mũ)

87. • Chiến thuật sử dụng:
 Xu hướng hiện tại – hành động giá cách xa đường MA dài hạn
 Đường MA dài hạn hướng xuống – xu hướng giảm
 Đường MA dài hạn hướng lên – xu hướng tăng
 Xác định các vùng hỗ trợ và kháng cự
 Khi giá đóng cửa dịch chuyển lên trên đường trung bình di động, một tín hiệu mua
được tạo ra. Tín hiệu bán xuất hiện khi giá nằm dưới đường trung bình di động
 Nếu sử dụng 2 MA (ngắn và dài): tín hiệu mua được tạo ra khi đường MA ngắn cắt
lên trên một đường MA dài hơn; tín hiệu bán MA ngắn cắt xuống MA dài.

90. c. Đường trung bình di động
• Dải băng Bollinger: hai đường biên của dải này được đặt xung quanh
đường trung bình di động. Dải băng được đặt hai độ lệch chuẩn phía trên &
phía dưới đường trung bình di động

91. •Cách sử dụng:
 Xem dải bên trên & dưới như là mục tiêu giá.
 Nếu giá cả bật lên từ dải bên dưới & vượt lên trên đường trung bình MA thì dải
bên trên sẽ trở thành mục tiêu giá cao hơn.
 Việc giao đường MA sẽ giúp xác định dải bên dưới là mục tiêu giá theo xu hướng
giảm.
•Dải băng Bollinger và độ rộng:
 Mở rộng: giai đoạn gia tăng biến động giá, dải mở rộng
 Thu hẹp: suy giảm biến động, khoảng cách rút ngắn
 Khuynh hướng mở rộng, thu hẹp luân phiên nhau. Khi mở rộng 1 cách khác
thường, tín hiệu kết thúc xu hướng hiện tại. Khi dải băng thu hẹp quá nhiều, tín hiệu
khởi động xu hướng mới của thị trường.
 Hiệu quả nhất khi kết hợp những chỉ báo dao động mua/bán quá mức

93. c. Đường trung bình di động
• Dải băng Bollinger và độ rộng:
 Mở rộng: giai đoạn gia tăng biến động giá, dải mở rộng
 Thu hẹp: suy giảm biến động, khoảng cách rút ngắn
 Khuynh hướng mở rộng, thu hẹp luân phiên nhau. Khi mở rộng 1
cách khác thường, tín hiệu kết thúc xu hướng hiện tại. Khi dải băng thu
hẹp quá nhiều, tín hiệu khởi động xu hướng mới của thị trường.
 Hiệu quả nhất khi kết hợp những chỉ báo dao động mua/bán quá mức

94. Chỉ số đo độ rộng của dải bollinger

95. c. Các chỉ báo dao động
• Là chỉ báo thứ cấp, rất hữu hiệu giúp nhà đầu tư thu lợi nhuận trong những môi
trường không rõ xu hướng và dao động đi ngang.
• Chỉ báo dao động còn báo hiệu rằng một thị trường đang dần mất đi xung lượng
trước khi tình huống đó được thể hiện rõ ràng trong sự biến động giá.
• Quy tắc diễn giải chung: khi chỉ báo đạt mức cực đại tại biên trên hoặc biên
dưới, sự biến động giá hiện tại có thể đang di chuyển quá xa, quá nhanh nhằm có
được sự hiệu chỉnh, hoặc củng cố theo một dạng nào đó.
• Ba công dụng:
 Hữu ích khi đạt điểm cực đại tại biên trên hoặc biên dưới của nó. Thị trường
dẫn đến quá mua nếu nó tiến gần điểm cực trên và sẽ bán quá mức nến tiến
gần điểm cực dưới. Điều này cảnh báo sự kéo dài quá mức và tính dễ đổ vỡ
của xu hướng.
 Sự phân kỳ giữa chỉ báo dao động và động thái giá khi chỉ báo dao động
đang ở mức độ cực đại thường là một cảnh báo quan trọng.
 Việc giao nhau với đường số 0 là tín hiệu giao dịch quan trọng.

96. c. Các chỉ báo dao động
• Đo lường xung lượng: đo lường tốc độ thay đổi giá đối ngược với mức giá
thực tế. Xung lượng thị trường được đo bằng cách lấy chênh lệch giá liên tiếp
trong một khoảng thời gian cố định.
𝑀 = V − Vx
 Đường xung lượng 10 ngày dao động gần đường số 0. Khi chỉ số vượt
qua đường số 0 quá xa là mua quá mức, còn giá trị ở dưới đường đó sẽ
bán quá mức.
 Đường xung lượng có thể kết hợp với đường xu hướng

100. c. Các chỉ báo dao động
• Đường xung lượng đo lường tốc độ tăng hoặc giảm
 Nếu giá đang tăng và đường xung lượng tăng nằm trên đường 0, xu
hướng đang tăng tốc. Nếu đường xung lượng dốc lên bắt đầu trải phẳng
ra, tức là mức tăng mới tăng mới của giá đóng cửa ngày gần nhất bằng
với mức tăng của 10 ngày trước. Mặc dù giá đang tăng nhưng tốc độ đã
giảm.
 Và ngược lại

103. c. Các chỉ báo dao động
• Thiết kế chỉ báo dao động bằng cách dùng 2 đường trung bình động

105. c. Các chỉ báo dao động
• Chỉ số kênh giá hàng hoá CCI – commodity channel index: so sánh đường
giá hiện tại với một đường trung bình di động trong quãng thời gian được
chọn

111. c. Các chỉ báo dao động
• Chỉ số cường độ tương đối RS (relative strenght) xác định bằng cách chia
giá trị trung bình tăng cho trung bình giảm
RS =
trung bình mức đóng cửa tăng X ngày (AvgU)
trung bình mức đóng cửa giảm X ngày (AvgD)
U = Priceclose − Priceclose −1
D tương tự, lấy giá trị tuyệt đối hoặc
AvgU và AvgD
Ví dụ

112. c. Các chỉ báo dao động
• Giá trị cường độ tương đối RSI = 100 – 100/(1+RS)
• Diễn giải:
 Biến động lên 70 là mua quá mức, bán quá mức khi RSI dưới 30.
 Mức 80 là mức mua quá mức trong thị trường tăng, và mức 20 mức bán
quá mức trong thị trường giảm.
 Vượt mức 50
 Phân kỳ âm: đỉnh phân kỳ âm xuất hiện khi một đỉnh của chỉ số RSI
(trên 70) không thể vượt qua đỉnh trước đó trong một xu hướng tăng, đi
theo đó là một cú phá vỡ đáy trước đó; đáy phân kỳ âm khi RSI dưới 30
không thể thiết lập ngưỡng thấp mới sẽ tiến lên vượt đỉnh trước đó

113. Phân kỳ dương là hiện tượng giá giảm tạo đáy sau thấp hơn đáy trước, nhưng chỉ báo tạo đáy
sau cao hơn đáy trước  xu hướng hiện tại đang suy yếu và tiềm ẩm khả năng đảo chiều.

114. Phân kỳ âm là hiện tượng giá tăng tạo đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, nhưng chỉ báo đỉnh sau
thấp hơn đỉnh trước xu hướng hiện tại đang suy yếu và tiềm ẩm khả năng đảo chiều.

117. c. Các chỉ báo dao động
• Chỉ báo dao động Stochastic (%K, %D): khi giá tăng, giá đóng cửa có xu
hướng tiến sát biên bên trên của một biên độ giá. Ngược lại, trong một xu
hướng giảm, giá đóng cửa có xu hướng tiến gần biên bên dưới của biên độ
giá. Chỉ báo Stochastic dùng 2 đường %K, %D. Đường %D quan trọng hơn
và là đường sản sinh ra những tín hiệu.

122. SỰ KẾT HỢP RSI VÀ STOCKCHASTIC

124. Tham khảo: chỉ báo Stoch RSI – nghĩa là Stoch của chỉ báo RSI.
Công thức tương đương với Stockchastic.
Cách sử dụng:
-Xác định quá mua và quá bán
-Tham chiếu cột mốc 50%
-Xác định phân kỳ

125. c. Các chỉ báo dao động
• Đường trung bình hội tụ/phân kỳ MACD (moving average
convergenne/divergence) kết hợp với chỉ báo dao động với phương pháp giao
đôi đường trung bình di động. Bao gồm 2 đường:
 Đường nhanh (MACD) là sự chênh lệnh của 2 đường MA hàm mũ (12,26
ngày).
 Đường chậm hơn (đường tín hiệu) trung bình hàm mũ chu kỳ 9 của
đường MACD
 Tín hiệu mua và bán thực sự xuất hiện khi hai đường giao nhau: MACD
nhanh hơn cắt lên trên sẽ có tín hiệu mua. Khi đường nhanh hơn cắt
xuống đường chậm hơn sẽ có tín hiệu bán.
 Giá trị MACD lên xuống quanh 0. Tình trạng bán quá mức khi 2 đường
nằm dưới 0 quá xa. Tình trạng mua quá mức xuất hiện khi 2 đường vượt
0 quá xa

127. Cách sử dụng

129. Hội tụ và phân kỳ của MACD
- Phân kỳ: Giá cổ phiếu đi lên nhưng MACD đi xuống
- Hội tụ: xác nhận

131. Tăng nhanh và giảm nhanh
Khi MACD tăng hoặc giảm nhanh chóng (đường trung bình động ngắn hạn cách
xa ra khỏi đường trung bình động dài hạn), đó là tín hiệu cho thấy chứng khoán
đang bị mua quá mức hoặc bán quá mức và sẽ sớm trở lại mức bình thường. Các
nhà giao dịch thường sẽ kết hợp phân tích này với chỉ số sức mạnh tương đối
(RSI) hoặc các chỉ báo kỹ thuật khác để xác minh các điều kiện quá mua hoặc
quá bán.

132. c. Các chỉ báo dao động
• Đường trung bình hội tụ/phân kỳ MACD và
thống kê tần suất MACD: chênh lệch giữa 2
đường MACD có thể biến đổi thành biểu đồ
thống kê tần suất MACD.
 Biểu đồ thống kê tần suất cũng có đường
số 0.
 Khi đường nhanh trên đường chậm, biểu
đồ thống kê tần suất nằm trên đường số 0.
Sự giao nhau của đồ thị tần suất lên trên
hoặc xuống dưới sẽ tạo ra tín hiệu mua và
bán

134. Phần tham khảo: Các chỉ báo ATR
• ATR (average true range) – khoảng biến động trung bình thực tế, không dùng
để chỉ xu hướng, mà được sử dụng để xác định mức độ biến động trung bình
thực tế giá cả của ck trong một khung thời gian

135. Phần tham khảo: Các chỉ báo ATR
• Cách tính ATR

139. Ứng dụng ATR – khoảng biến động trung bình thực tế giúp Định Lượng
Biến Động

140. - Giá đảo chiều với ATR tăng sẽ cho thấy sức mạnh đằng sau động thái đó. ATR không mang tính
định hướng nên ATR chỉ cho thấy áp lực bán hoặc áp lực mua.
- ATR cao thường là kết quả của sự tăng hoặc giảm mạnh.
- Các ATR thấp được tìm thấy trong hành động giá đi ngang kéo dài, do đó mức độ biến động thấp
hơn. (tiếp tục di chuyển hoặc đảo chiều).

141. Phần tham khảo: Các chỉ báo ADX
• Là chỉ số định hướng trung bình, nhà đầu tư xác định: phát tín hiệu cho nhà
đầu tư mỗi khi thị trường tồn tại xu hướng; lọc ra giao dịch ngược xu hướng để
nhà đầu tư luôn theo sát được diễn biến từ thị trường chung
• ADX:
 0-10 điểm: thị trường không có xu hướng
 10-20 điểm: xu hướng yếu hoặc không đủ để giao dịch
 20-30: bắt đầu tồn tại xu hướng
 30-50: xu hướng mạnh
 50-75: cẩn trọng xu hướng đảo chiều
 75-100: xu hướng đảo chiều bất cứ lúc nào

153. Chỉ báo Aroon:
Chỉ báo Aroon là một chỉ báo kỹ thuật được sử dụng để xác định những thay đổi
theo xu hướng về giá của tài sản, cũng như sức mạnh của xu hướng đó.
Về bản chất, chỉ báo đo thời gian giữa các mức cao nhất và thời gian giữa các
mức thấp nhất trong một khoảng thời gian.
Ý tưởng là xu hướng tăng mạnh sẽ thường xuyên cho thấy mức cao mới và xu
hướng giảm mạnh sẽ thường xuyên thấy mức thấp mới.

154. Đường Aroon Up và Aroon Down dao động trong khoảng từ 0 đến 100, với các
giá trị gần 100 cho thấy xu hướng mạnh và các giá trị gần 0 cho thấy xu hướng
yếu.
Aroon Up càng thấp, xu hướng tăng càng yếu và xu hướng giảm càng mạnh và
ngược lại.
Chỉ báo này tập trung vào 25 khoảng thời gian gần đây nhất, nhưng được chia tỷ
lệ thành 0 và 100. Do đó, chỉ số Aroon Up trên 50 có nghĩa là giá đã đạt mức cao
mới trong vòng 12,5 khoảng thời gian qua. Chỉ số gần 100 có nghĩa là mức cao đã
được nhìn thấy rất gần đây. Các khái niệm tương tự cũng áp dụng cho Down
Aroon. Khi nó trên 50, mức thấp đã được chứng kiến ​​trong 12,5 giai đoạn. Chỉ số
Down gần 100 có nghĩa là mức thấp đã được nhìn thấy rất gần đây.
Crossover có thể báo hiệu các điểm vào hoặc ra. Tăng cắt trên Xuống giảm có thể
là một tín hiệu mua. Xuống cắt xuống dưới Tăng có thể là một tín hiệu để bán.
Khi cả hai chỉ báo đều dưới 50, nó có thể báo hiệu rằng giá đang hợp nhất. Mức
cao hoặc mức thấp mới không được tạo. Các nhà giao dịch có thể theo dõi các
đột phá cũng như sự giao nhau của Aroon tiếp theo để báo hiệu giá sẽ đi theo
hướng nào.

155. Phần tham khảo: Các chỉ báo - hệ thống parabol (SAR)
• Là hệ thống đảo chiều thời gian/giá – một hệ thống thường diễn ra trên thị
trường.
• SAR – stop and reserve (dừng và đảo chiều), nghĩa là vị thế sẽ đảo nghịch
khi chạm lệnh dừng – đây là hệ thống tuân theo xu hướng.
• Số liệu SAR được tính và cập nhập vào ngày giao dịch hôm sau. Mỗi ngày
lệnh dừng lại di chuyển theo hướng của xu hướng mới.

157. Phần tham khảo: Đường kênh giá Keltner

158. Phần tham khảo: Biểu đồ tuần
• Biểu đồ tuần và kết hợp các chỉ báo

159. PHẦN 3: MÔ HÌNH GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH
I. Mô hình giá
• Lý thuyết Dow là nền tảng cho hầu hết các nghiên cứu
xu hướng được sử dụng ngày nay.
• Mô hình giá là một trong những công cụ xác định xu
hướng.
• Vậy mô hình giá là gì? Là những hình ảnh hay sự sắp
xếp trên đồ thị giá chứng khoán & được sử dụng để dự
đoán
• Kết hợp mô hình giá với:
 Khối lượng giao dịch

160. I. Mô hình giá
• Có 2 mô hình giá:
 Mô hình đảo chiều
 Mô hình tiếp diễn
1. Mô hình đảo chiều
• Những đặc điểm cơ bản:
 Nhất thiết phải có 1 xu hướng trước đo để hình thành
mô hình đảo chiều
 Tín hiệu đầu tiên của 1 sự đảo chiều thường là sự phá
vỡ đường xu hướng chính

161. 1. Mô hình đảo chiều
• Những đặc điểm cơ bản:
 Mô hình càng lớn thì biến động theo sau càng lớn.
 Các mô hình đỉnh có thời gian ngắn hơn nhưng bị phá
vỡ nhiều hơn so với mô hình đáy.
 Các mô hình đáy thường có biên độ giá nhỏ hơn và
mất nhiều thời gian hình thành hơn.
 Khối lượng giao dịch trong xu hướng giá lên thường
đóng vai trò quan trọng hơn.

162. 1. Mô hình đảo chiều
• Mô hình đảo chiều ĐẦU VÀ VAI
 Trong xu hướng tăng chính, nơi
hàng loạt đỉnh và đáy tăng dần
đang đánh mất xung lượng, và
chững lại chút  ngưỡng hỗ trợ
bị phá vỡ & 1 xu hướng đi xuống
mới được hình thành  đỉnh và
đáy đi xuống.

163. 1. Mô hình đảo chiều
• Tóm lược đặc điểm mô hình 1 đỉnh đầu và
vai:
 Cần 1 xu hướng diễn ra trước đó.
 Vai trái với khối lượng giao dịch lớn hơn
(A), theo sau là đợt điều chỉnh xuống điểm
(B).
 Sự phục hồi lên ngưỡng cao mới sẽ có
khối lượng giao dịch ít hơn (điểm C).
 Một sự sụt giảm xuống bên dưới đỉnh
trước đó và chạm đáy tương ứng trước đó
(điểm D).
 Đợt hồi phục thứ ba (điểm E) với khối
lượng giao dịch ít đáng kể không thể
chạm điểm cao nhất của đầu (điểm C).
 Sự kết thúc diễn ra bên dưới viền cổ.
 Một biến động quay đầu hướng tới viền cổ
(điểm G) được tiếp nối bằng những đáy
mới.

166. 1. Mô hình đảo chiều
• Mô hình đảo chiều ĐẦU VÀ VAI
 Mô hình Đầu và Vai đảo nghịch

167. 1. Mô hình đảo chiều
• Mô hình 3 đỉnh và 3 đáy – hiếm xảy ra

169. 1. Mô hình đảo chiều
• Mô hình 2 đỉnh và 2 đáy

172. 1. Mô hình đảo chiều
• Mô hình Dĩa

173. 1. Mô hình đảo chiều
• Mô hình Đinh nhọn

174. 2. Mô hình tiếp diễn
 Mô hình tam giác

177. Kỹ thuật đo lường trong mô hình tam giác tiếp diễn

181. MÔ HÌNH MỞ RỘNG

182. MÔ HÌNH LÁ CỜ ĐUÔI NHEO

185. MÔ HÌNH HÌNH NÊM

186. MÔ HÌNH HÌNH CHỮ NHẬT

188. PHẦN 3: MÔ HÌNH GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH
II. Khối lượng giao dịch
• Là số lượng chứng khoán được giao dịch trong khoảng
thời gian xem xét.
• Thể hiện bằng một thanh đứng tại đáy đồ thị bên dưới
đường biến động giá.
• Diễn giải:
 Trong một xu hướng tăng, khối lượng giao dịch sẽ tăng
khi giá tăng và giảm khi giá giảm. Xu hướng còn tiếp
diễn thì khối lượng giao dịch còn được sử dụng để xác
nhận xu hướng
 Xác nhận phân kỳ, nếu sự phá vỡ mức cao trước diễn ra
với khối lượng giao dịch giảm (việc này cảnh báo cho
người dung đồ thị biết khả năng xảy ra sự suy giảm áp
lực mua). Nếu khối lượng tăng khi giá giảm thì hoài
nghi sự tiếp tục xu hướng

191. • Khối lượng giao dịch như là sự xác nhận trong mô hình giá
 Mọi mô hình giá đều được nhận biết (bằng điểm phá vỡ) khi khối lượng
giao dịch tăng mạnh, nên tín hiệu đưa ra bởi sự phá huỷ này là chính
xác.
 Trong một xu hướng giảm, khối lượng giao dịch tăng mạnh trong thời
gian giá suy giảm và tăng lên trong đợt hồi phục.
• Khối lượng giao dịch đi trước giá
 Xu hướng tăng giá, áp lực mua mua cao hơn bán, khối lượng giao dịch
sẽ tăng theo xu hướng chính.
 Khối lượng giao dịch đi trước yếu tố giá.

192. Khối lượng giao dịch đi trước giá

193. • Chỉ báo cân bằng khối lượng OBV (on balance volume): là đường cong
trên đồ thị giá, được sử dụng để khẳng định tính chắc chắn của xu hướng
hiện tại và cảnh báo khả năng đảo chiều qua sự chệnh lệch so với động thái
giá.
 Nếu giá là những đỉnh và đáy tăng dần đường OBV cũng phải như vậy.
 Nếu giá theo xu hướng giảm dần, thì đường OBV cũng giảm.
 Khi khối lượng giao dịch không còn di chuyển cùng hướng với giá thì
sự chênh lệch xuất hiện và cảnh báo tín hiệu đảo chiều xu hướng.
• Chỉ báo xu hướng lượng giá PVT (price volume trend): tương tự OBV,
nhưng PVT chỉ cộng thêm hoặc trừ đi một phần khối lượng theo ngày, phụ
thuộc mức giá ngày hiện tại tăng hay giảm so với đóng cửa ngày hôm
trước.
 Xác nhận xu hướng.
 Đánh dấu các dấu hiệu giao dịch có thể xảy ra do sự phân kỳ

196. Chỉ báo MFI

197. Chỉ báo Tích luỹ/Phân phối: theo dõi mối quan hệ giữa giá mở cửa và giá
đóng cửa với khối lượng giao dịch.

198. • Chỉ báo dao động dựa trên khối lượng EOM (ease of movement):
“Chỉ báo Ease of Movement là một bộ dao động dựa trên khối lượng. Nó được
thiết kế để đo lường mối quan hệ giữa giá và khối lượng và hiển thị mối quan
hệ đó dưới dạng một bộ dao động dao động giữa các giá trị âm và dương. EOM
dao động trên và dưới Đường 0. Điều này được thực hiện để định lượng mức độ
"dễ dàng" của các chuyển động giá. Hiểu cơ bản là khi EOM ở trong vùng tích
cực, giá sẽ tăng tương đối dễ dàng. Khi EOM âm, giá đang giảm tương đối
dễ dàng.”

199. PHẦN 4: ĐỒ THỊ HÌNH NẾN NHẬT BẢN
1. Vẽ đồ thị hình nền

200. PHẦN 4: ĐỒ THỊ HÌNH NẾN NHẬT BẢN
2. Những hình nến cơ bản
-Nến dài (long days)
-Nến ngắn (short days)
-Đỉnh xoay (spinning days)
-Nến Doji

205. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
3.1. Mô hình đảo chiều
• Là bức tranh mô tả tâm lý các nhà giao dịch tại thời điểm đó, cho thấy
hành động của nhà đầu tư trên thị trường theo thời gian.
• Phân tích mô hình nến Nhật thực sự có hiệu quả vì con người luôn luôn
có những hành động tương tự trong những hoàn cảnh giống nhau.
• Một mô hình nến Nhật có thể được tạo thành từ một nến đơn hay
nhiều nến nhưng không bao giờ nhiều hơn 5.
• Hầu hết mô hình nến Nhật được sử dụng để xác định điểm đảo chiều,
và rất ít dùng để xác định sự tiếp diễn xu hướng.
• Các mô hình đảo chiều:

206. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình mây đen bao phủ

207. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình đường xuyên phá/xuyên thấu (piercing line)

208. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình nến Sao hôm

209. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình nến Sao mai

210. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình cây búa

211. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình nhấn chìm tăng

212. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình 3 chàng lính (three white soldiers)

213. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình người treo cổ (hanging man)

214. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình nhấn chìm giảm

215. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình sao băng (shooting star)

216. 3. PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NẾN NHẬT
•Các mô hình đảo chiều:
 Mô hình ba con quạ đen (three black crows)

217. Phần tham khảo:
Nến Marubozu: còn gọi là nến trọc, nến cường lực. Nó thể hiện lực
mua và lực bán rất mạnh thường xuất hiện trong thị trường tăng giá
mạnh hoặc giảm giá mạnh hay bất ngờ tăng đột biến 1 phần trong mô
hình nến Nhật.

218. Phần tham khảo:
Nến Marubozu
Đặc điểm nhận dạng nến Marubozu:
• Thân nến dài, giá mở cửa và giá đóng
cửa cách xa nhau.
• Nhìn vào nến cho biết lực mua hay lực
bán rất mạnh.
• Khi ba cây nến Marubozu cùng màu xuất
hiện liên tiếp báo hiệu xu hướng tăng
hoặc giảm rất mạnh.

220. Ứng dụng nến Marubozu trong giao dịch:
Nhà đầu tư trích xuất Giá mở nền (open price), giá đóng nến (close price),
giá ½ body.

222. Ứng dụng nến Marubozu trong giao dịch:
Nến Marubozu và xác định clear breakout

223. Ứng dụng nến Marubozu trong giao dịch:
Nến Marubozu và xác định ngưỡng kháng cự/hỗ trợ tiềm năng

224. Ứng dụng nến Marubozu trong giao dịch:
Nến Marubozu và đường xu hướng

225. Ứng dụng nến Marubozu trong giao dịch:
Nến Marubozu và đường trung bình di động

226. Phần tham khảo:
Nến Pin Par
Là diễn biến giá với khả năng phát hiện
tín hiệu đảo chiều có thể xảy ra.
Là thân nến ngắn, một bóng nến dài, và
một bóng nến ngắn (hoặc không có)

227. Pin Par tích cực

228. Pin Par tiêu cực

229. Pin Par và các ngưỡng hỗ trợ kỹ
thuật

230. Pin Par và mô hình giá

231. Pin Par và tín hiệu kỹ thuật

232. Phần tham khảo:
Nến Heikin – Ashi: là loại thanh trung bình, heikin – trung bình, ashi –
nhịp độ, rất phù hợp với các chiến lược giao dịch theo xu hướng.

233. Phần tham khảo:
Nến Heikin-Ashi:
•Biến động giá trong
khung thời gian
được biểu thị bằng
một cây nến
•Mức giá trong
khung thời gian phụ
thuộc vào giá mở
cửa, đóng cửa, cao
nhất, thấp nhất của
ngày hôm trước

234. Lợi thế khi sử dụng

235. Nhược điểm

236. Ứng dụng:
Tín hiệu nến

237. Ứng dụng:
Tín hiệu nến

238. Ứng dụng:
Tín hiệu nến

239. Ứng dụng:
Nhận biết xu hướng

240. Ứng dụng:
Nhận biết xu hướng

241. Ứng dụng:
Nhận biết mô hình giá

242. Ứng dụng:
Nhận biết mô hình giá

243. Phần tham khảo:
Ichimoku Kinko Hyo: góc nhìn về sự vận động của giá, tiếng Nhật “một
cái nhìn thoáng qua về sự cân bằng về giá và thời gian”. Mây Ichi sử dụng
độc lập mà không cần kết hợp các chỉ báo kỹ thuật khác.

244. Ichimoku Kinko Hyo là hệ thống nhận dạng xu hướng dựa trên đường
trung bình di động  bức tranh toàn cảnh về hành động giá.
Những mốc thời gian quan trọng: 9, 17, 26 có ý nghĩa về không gian lẫn
thời gian, về dao động sóng, và đo lường giá trị
Ichimoku Kinko Hyo thể hiện các thông tin:
• Cho thấy xu hướng chủ đạo
• Cho thấy động lực và sức mạnh của xu hướng
• Cung cấp mức hỗ trợ và kháng cự đáng tin cậy
• Đưa ra tín hiệu giao dịch

245. Các thành phần của Ichimoku:

247. Mây Ichimoku được xem là thể hiện sức mạnh của tâm lý thị trường. Khi đám
mây to, dày sẽ thể hiện rằng tại đó sức mạnh tâm lý đám đông đang rất vững
mạnh và khó phá vỡ. Ngược lại, khi đám mây nhỏ, mỏng sẽ thể hiện một tâm lý e
dè, không chắc chắn và dễ bị xuyên qua.
Chính vì đặc điểm đó của mây Ichimoku khiến cho nó mang đến những góc nhìn
thú vị trong giao dịch như sau:
Dựa vào màu sắc, hình dáng, độ dày mỏng của đám mây ta có thể dự đoán
được xu hướng và tình hình diễn biến của thị trường sắp tới.
Đám mây Ichimoku có thể đóng vai trò như một mức cản hiệu quả, ví dụ như sử
dụng Senkou Span B phẳng làm mức hỗ trợ và kháng cự.
Đám mây Ichimoku đóng vai trò như một ngưỡng tâm lý, là điểm cân bằng. Khi
giá càng đi ra xa đám mây, có nghĩa rằng giá đang đi ra càng xa ngưỡng giới hạn
tâm lý và điểm cân bằng của thị trường. Khi đó, tâm lý đám đông sẽ điều chỉnh
và giá sẽ có xu hướng về lại vị trí cân bằng, tức là về lại gần đám mây.

248. Chiến thuật giao dịch:
1. Nhận định thị trường dựa vào mây ichi
2. Đường chuyển đổi và đường cơ sở cắt nhau
Ý tưởng giao dịch:
• Thực hiện lệnh BUY khi Tenkan-Sen cắt Kijun-Sen theo hướng từ dưới lên.
• Thực hiện lệnh SELL khi Tenkan-Sen cắt Kijun-Sen theo hướng từ trên xuống.
Một số lưu ý dành cho bạn khi Tenkan-Sen đã cắt qua Kijun-Sen:
• Khi 2 đường Tenkan và Kijun đi song song với nhau sẽ càng củng cố cho xu hướng đó.
• Khi 2 đường Tenkan và Kijun trùng nhau cho thấy một xu hướng rất mạnh sẽ tiếp diễn.
• Với vai trò như một Hỗ trợ hoặc kháng cự của Kumo. Tín hiệu mua mạnh khi sự giao
cắt xảy ra trên đám mây Kumo và ngược lại.
• Tín hiệu bán mạnh khi sự giao cắt xảy ra dưới đám mây Kumo và ngược lại.

249. 3. Đường trễ cắt đường giá
Ý tưởng giao dịch:
Thực hiện lệnh BUY khi Chikou Span cắt đường giá từ dưới lên.
Thực hiện lệnh SELL khi Chikou Span cắt đường giá từ trên xuống.
4. Khi Span A và Span B cắt nhau
Ý tưởng giao dịch:
Thực hiện lệnh BUY khi Senkou Span A cắt Senkou Span B từ dưới lên (mây
Ichimoku chuyển từ màu đỏ sang màu xanh).
Thực hiện lệnh SELL khi Senkou Span A cắt Senkou Span B từ trên xuống (mây
Ichimoku chuyển từ màu xanh sang màu đỏ).
5. Giao dịch kết hợp

250. PHẦN 5: SÓNG ELLIOTT
1. Sóng Elliott
• Ralph Nelson Elliott (1871-1948).
• Lý thuyết sóng Elliott.
• Xuất phát từ nghiên cứu chỉ số công nghiệp Dow Jones.
• ý tưởng chính: biểu diễn các trạng thái tâm lý khác nhau
của con người bằng đồ thị.
• Triết lý :
 Chaos theory (lý thuyết hỗn loạn)
 Lý thuyết về tính tỷ lệ tăng giảm (nền Fibonacci)
 Chu kỳ

251. PHẦN 5: SÓNG ELLIOTT
1. Sóng Elliott
• Nguyên lý Sóng có 3 khía cạnh quan trọng được sắp
xếp theo thứ tự giảm dần là mô hình, tỷ suất và thời
gian.
 Mô hình là cấu trúc hình sóng (yếu tố quan trọng).
 Phân tích tỷ suất rất hữu ích trong việc xác định
điểm thoái lùi và mục tiêu giá bằng cách đo lường
mối quan hệ giữa những sóng khác nhau.
 Mối quan hệ thời gian dùng để xác nhận mô hình
hay hệ số sóng.

252. 1. Sóng Elliott
• Lý thuyết Sóng cho rằng thị trường phân chu kỳ lớn thành
chu kỳ nhỏ. Chu kỳ lớn chia 2 chu kỳ nhỏ: chu kỳ tăng giá,
chu kỳ giảm giá; Các chu kỳ nhỏ chia: chu kỳ tăng giá 5
sóng, chu kỳ giảm 3 sóng

253. 1. Sóng Elliott
• Bên lền:
 Mua vào là long, bán ra là short?
 Chu kỳ khủng hoảng/suy thoái thường ngắn hơn
chu kỳ tăng trưởng
• Sóng chính và sóng hiệu chỉnh

254. 1. Sóng Elliott và sóng chính
• Có chiều hướng (trend) giống chiều hướng của thị
trường hiện tại (bull/bear market)
• Chia làm 5 sóng nhỏ

255. 1. Sóng Elliott và sóng chính
• Việc xác định 3 sóng và 5 sóng rất quan trọng
• nguyên tắc quan trọng phải nhớ trong 5 sóng đó
không bao giờ xuất hiện sự hiệu chỉnh

256. 1. Sóng Elliott và sóng chính
• 3 quy tắc :
 Cấu trúc sóng hoàn toàn đi theo xu thế chính
 Sóng 3 không bao giờ là sóng ngắn nhất trong 3
sóng chính
 Sóng 4 không được đi vào khu vực sóng 1 (điểm
cuối)

257. 1. Sóng Elliott và sóng chính
• 3 hướng dẫn:
 Khi sóng 3 là dài nhất, sóng 5 sẽ xấp xỉ với sóng 1
 Cấu tạo sóng 2 và 4 thay thế nhau. Nếu sóng 2
hiệu chỉnh phức tạp và mạnh thì sóng 4 sẽ hiệu
chỉnh đơn giản & phẳng, hoặc ngược lại.
 Sau 5 sóng đẩy tăng, sóng hiệu chỉnh (A, B, C)
thường kết thúc tại vùng đáy của sóng 4 trước đó.

259. 1. Sóng Elliott và sóng hiệu chỉnh
• Đi ngược với xu thế thị trường hiện tại, và chia làm 3
sóng nhỏ
• Quy tắc: Sóng hiệu chỉnh không bao giờ có 5 sóng
nhỏ
• Khó nhận biết và hiệu chỉnh hơn
• Các mẫu sóng hiệu chỉnh:
 Sóng hiệu chỉnh zig-zag
 Sóng hiệu chỉnh phẳng
 Sóng hiệu chỉnh tam giác

260. 1. Sóng Elliott và sóng hiệu chỉnh
•Các mẫu sóng hiệu chỉnh:
 Sóng hiệu chỉnh zig-zag
 Mô hình hiệu chỉnh ba sóng, ngược với xu hướng
chính, bị tách thành chuỗi 5-3-5

261. 1. Sóng Elliott và sóng hiệu chỉnh
•Các mẫu sóng hiệu chỉnh:
 Sóng hiệu chỉnh hình phẳng
 Cách phân biệt với zig-zag là mặt phẳng luôn
theo sau mô hình 3-3-5

263. 1. Sóng Elliott và sóng hiệu chỉnh
•Các mẫu sóng hiệu chỉnh:
 Sóng hiệu chỉnh tam giác
 Thường xảy ra trong sóng thứ 4
 Cũng có thể xuất hiện trong sóng b của sóng
hiệu chỉnh a – b – c
 Không xuất hiện ở sóng 2

265. 1. Sóng Elliott và sóng hiệu chỉnh
•Các mẫu sóng hiệu chỉnh:
 Sóng hiệu chỉnh tam giác
 Mặc dù sóng hiệu chỉnh tam giác có cấu trúc 5
sóng, nó đáp ứng vai trò sóng hiệu chỉnh ở chỗ
mỗi sóng nhỏ của nó chia làm 3 sóng. Thường
gọi là cấu trúc 3-3-3-3-3(A-B-C-D-E)

266. 2. Kênh biên độ giá (channeling)
• Một cách xác định giá mục tiêu và số
lượng sóng đã hoàn thành
• Khi một xu hướng tăng được hình
thành, thì kênh giá ban đầu sẽ được
vẽ từ đường xu hướng tăng nối đáy
của sóng 1 và 2; một đường song
song vẽ từ đỉnh sóng 1. Như vậy, xu
hướng tăng nằm trong phạm vi 2
đường đó.
• Nếu sóng 3 bắt đầu tiến nhanh vượt
qua đường xu hướng bên trên, ta cần
vẽ lại các đường xu hướng nối đỉnh
sóng 1 và đáy của sóng 2

267. 3. Dãy số Fibonacci

268. 3. Dãy số Fibonacci
 Fibonacci và sự thoái lùi

272. Danh sách kiểm tra:
1. Chiều hướng của thị trường chung là gì?
2. Chiều hướng của các nhóm thị trường ngành khác nhau là gì?
3. Đồ thị hàng tuần và hàng tháng cho thấy điều gì?
4. Các xu hướng chính, trung gian, và nhỏ tăng hay giảm hay đi ngang?
5. Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự quan trọng nằm ở đâu?
6. Khối lượng giao dịch xác nhận hay phân kỳ điều gì?
7. Ngưỡng thoái lui 33%, 50% và 66%?
8. Có vùng trống giá không? Đó là vùng trống giá nào?
9. Có mô hình đảo chiều chính nào hiện diện ở đây không?
10. Có mô hình tiếp diễn nào hiện diện ở đây không?
11. Mục tiêu giá của những mô hình nào ở đâu

273. Tiếp theo:
12. Các đường trung bình di động cho biết điều gì?
13. Chỉ báo dao động thể hiện mua quá mức hay bán quá mức?
14. Có phân kỳ chỉ báo dao động không?
15. Đồ thị nến cho thấy điều gì?
16. Mô hình sóng elliot cho thấy điều gì?

274. Sau khi đã có được kết luận về thị trường, bạn hãy tự trả lời những câu hỏi
sau đây:
1. Xu hướng hiện tại sẽ như thế nào sau 1 tháng tới?
2. Tôi sẽ mua hay bán trong thị trường này?
3. Tôi nên giao dịch bao nhiêu đơn vị?
4. Rủi ro cho quyết định sai lầm của tôi đáng giá bao nhiêu?
5. Mục tiêu lợi nhuận là bao nhiêu?
6. Tôi sẽ sử dụng loại lệnh nào?
7. Tôi sẽ đặt lệnh dừng lỗ của tôi ở mức nào?