1. Автоматизированная система управления рисками (АСУР)

2. Общая классификация рисков / Основные понятия
Управление рисками – изучает неопределенности в параметрах предприятия и факторах, влияющих на него.
Основная задача управления рисками – оценивать неопределенность наиболее важных параметров, определять
возможные пути снижения неопределенностей бизнеса и использования возможностей.
Хорошо изучены и управляются на протяжении последних 35 - 40 лет
Стратегические риски:
 Ошибки в выборе стратегии
 Корпоративное управление
 Проектные
 Непрерывность деятельности
 Слияния и поглощения
Финансовые риски:
 Кредитные/дефолты контрагентов
 Ликвидность/адекватность капитала
 Процентные, Валютные
 Колебания цен на сырье и основные биржевые товары...
Риски внешних опасностей:
 Огневые, транспортные, промышленные риски
 Природные явления
 Судебные иски
 Преступления третьих лиц
Производственные / Операционные риски:
§ Технологические, сбои, аварии
§ Риски информационных технологий
§ Воровство/нелояльность персонала
§ Ошибки, халатность
Толерантность - уровень риска, который компания может выдержать без существенных финансовых потерь = максимальное
количество денежных средств, которые могут быть единовременно изъяты из текущей деятельности без существенного
материального воздействия на бизнес компании.
Риск-аппетит - уровень риска, который компания желает принять для создания стоимости.
Болевой порог компании к риску – это величина потерь вследствие наступления риска либо их комбинации ведущая к
дефолту компании.

3. Карта стратегических рисков

4. Реестр стратегических рисков
№ риска
на карте
Категория риска
Номер
риска
Наименование риска
Владелец риска
Оценка
ущерба
Оценка вероятности
Взвешенный ущерб,
млн. руб.
1
2
3
4
5
6
7
8
1
Экономические риски
1,4
Невозможность
привлечения средств на
проведение
запланированных
инвестиций
2
Экономические риски
1,1
Нехватка ликвидных
средств
Иванов
3,29
3,87
8 122
3
Экономические риски
1,2
Рост дебиторской
задолженности
Петров
2,84
3,78
3 708
4
Риски корпоративного
управления
8,2
Задержки и ошибки при
принятии управленческих
решений
Сидоров
3,02
2,97
3 608
Петров
2,84
3,42
3 230
Иванов
3,46
3,60
9 276
5
Экономические риски
1,3
Недостижение целевых
показателей сбытовыми
компаниями
6
Технологические риски
2,2
Неисполнение
производственной
программы
Власов
2,70
3,40
2 473
15
Технологические риски
2,2
Техногенные аварии
Власов
3,10
1,40
922

5. Распределение рисков по уровням управления
УПРАВЛЕНИЕ
СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
УРОВЕНЬ

Акционеры,

Совет Директоров

Комитеты при СД
толерантность
компании
НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Правление
 Департаменты и
подразделения

ОПЕРАЦИОННЫЙ
УРОВЕНЬ
толерантность ДЗО
и филиалов

Филиалы

ДЗО

6. Функциональная схема / ISO 31000:2009
1. Определение контекста
Сколько каких рисков допустимо для компании (лимиты в соответствии с риск-аппетитом) в условиях внешней и внутренней среды
2. Идентификация риска (создание НСИ)
- определение и утверждение перечня рисков и KRI;
- определение списка владельцев рисков и KRI;
- определение алгоритмов расчета рисков и KRI;
- утверждение пороговых значений показателей
3. Анализ риска (анализ факторов риска,
измерение риска)
- сравнение рассчитанных показателей с пороговыми
значениями;
- ранжирование KRI по значимости влияния на риск
Мониторинг и пересмотр (информационное
пространство)
хранение НСИ;
результаты расчета показателей;
ранжирование KRI по рискам;
реестр мероприятий;
отчеты по мероприятиям;
обновление процедур, методологии, лимитов
5. Воздействие на риск
(планирование и контроль мероприятий
реагирования)
- оповещение владельцев о превышении пороговых
показателей;
- разработка плана мероприятий;
- проведение мероприятий;
- утверждение пороговых значений показателей
- эмуляция расчета показателей
4. Оценивание риска
(превышает ли измеренный риск
установленные лимиты?)
- получение исходной информации;
- проведение расчета показателей

7. Производственные риски / Постановка задачи
 Подходы к обоснованию инвестиций в повышение
эффективности производства известны и
используются при формировании производственных
программ Общества
 Для обоснования инвестиций в надежность
производственных активов требуется разработка
специальных аналитических инструментов и
методологий
 Инвестиция в надежность может считаться
экономически оправданной, если объем затрат не
превышает полученного снижения капитала под
риском
Объем финансирования
производственной программы
Обоснование производственной программы
требует определения обоих составляющих
баланса
 Капитал под риском – объем средств, которые
могут быть потеряны в результате реализации
операционных рисков

8. Производственные риски / Затраты и капитал под риском (Cost - VaR)
Блок выявления и оценки рисков
Выявление
рисков
Оценка рисков
(автоматизированная и
экспертная)
Блок планирования затрат
Формирование
перечня
мероприятий
Оценка стоимости и
комплексной эффективности
мероприятий
Ранжирование мероприятий
Блок моделирования
Расчет текущего значения капитала
под риском
Расчет эффективных
значений
параметров рисков
Расчет капитала под рисками
на среднесрочный период
планирования
Моделирование капитала под рисками
с учетом сокращения
финансирования

9. Графическое представление взаимосвязи Cost - VaR
Капитал под рисками,
млн.руб.
Зависимость капитала под рисками от объема финансирования
производственных программ (концепция)
50 000
47 600
40 000
30 000
20 000
10 000
0
600
11 642
663
700
1 143
800
900
1 000
1 100
1 200
1 267
1 300
Объем финансирования, млн.руб.
Капитал под рисками
Работы П; 1
Работы П; 1; 2
Полное финансирование
Болевой порог
Зона опасности

10. Производственные риски / Выявление и оценка
 Производственные / Операционные риски выявляются на основании Перечня типовых рисков,
рассматриваемых в отношении каждого филиала предприятия индивидуально
 Для каждого риска анализируются причины возникновения события, история реализации подобных
событий в прошлом. На основании результатов анализа формируется оценка вероятности события
Вероятность
события
=
Число зарегистрированных
инцидентов
/
Время ведения
статистики
/
Количество
однородных
объектов
 Для каждого риска анализируются последствия его реализации, ожидаемый имущественный ущерб,
потери от недовыработки и ограничения мощности, объемы возможных штрафных санкций. На
основании результатов анализа формируется оценка ущерба от риска.
Ущерб
=
Стоимость
восстановления
оборудования
+
Потери от недовыработки
и ограничения мощности
+
Штрафные санкции

11. Производственные риски / Планирование и расчет капитала под
риском
 Для каждого риска производится сопоставление работ, предусмотренных производственной
программой с причинами и последствиями риска
 Работы, выполнение которых приводит к снижению вероятности и/или снижению ущерба от
реализации риска вносятся в АСУР с указанием их стоимости
 На основании данных о выполненных работах и их влиянии на характеристики риска производится
ежеквартальная актуализация оценок рисков
Выявление и оценка
рисков
Оценка эффекта от
реализации мероприятий
Актуализация оценок
Динамика капитала под рисками
SS  Sc   AS  0.5  GS
 0.5 
 A

GC
C


Капитал под рисками,
млн. руб.
300
250
200
150
100
50
0
1кв
2кв
3кв
4кв
Толерантность филиалов предприятия к риску Ss
определяется на основании болевого порога
Общества Sc, взвешиваемого по стоимости активов
и годовой выручке филиала. Таким образом,
толерантность филиала к риску учитывает его
подверженность имущественным рискам и
рискам перерыва производства.

12. Производственные риски / Техногенные аварии
Формирование единого реестра рисков
производственных объектов Компании, в т.ч.
оценка возможного ущерба от рисков и
подверженности объекта каждому типу рисков
Прогноз динамики
событий на основании
истории данных
Аварии на
оборудовании
Пожары /
взрывы
Аварии на ГТС
Максимальный
ожидаемый
ущерб (EML)
Оценка
максимального
ожидаемого убытка
(ущерб имуществу
(PD), перерывов
производства (BI),
ущерба при поломке
машин и механизмов
(MB) и т.д.) от
состояния
оборудования по
методу реальных
опционов
Природные
катаклизмы
Терроризм
Ущербы по
вине третьих
сторон
(ремонты, ТО,
социальные,
смежные
территории)
Мониторинг текущей
рисковой ситуации

13. Производственные риски / Аварии на оборудовании
Ключевой показатель риска (KRI): Капитал под риском из-за физического износа оборудования на текущий год
Что показывает KRI: Value-at—Risk (VaR) – ожидаемый с вероятностью 95% максимальный предел годового
ущерба с учетом вероятностей отказа основного оборудования из-за физического износа на базе информации об
индексах состояния оборудования, но без учёта катастроф и аварий на объекте
* Тестовые данные
Интерпретация: текущая оценка по всем объектам весьма велика и по шкале для оценки стратегических
рисков снижения расчётного кредитного рейтинга компании попадает в “жёлтую зону”, соответствующую
текущему рейтингу

14. Производственные риски / Природные катаклизмы
Ключевой показатель риска (KRI): Рост количества оповещений о технологических инцидентах
Что показывает KRI: количество филиалов с резко выросшим количеством технологических инцидентов, когда
бизнес-план может оказаться невыполненным из-за роста аварийности выше уровня, ожидаемого с 95%-ой
вероятностью на основе истории данных
* Тестовые данные
Можно дополнительно
уточнить ситуацию по
филиалам и по типам
оповещений, в которых
произошло превышение.
Если бы ситуация потребовала
вмешательства, то следовало
бы инициировать расследование
причин, изменение
производственной программы
или режимов обслуживания,
переквалификации кадров и т.п.
Интерпретация: последнее время количество оповещений лишь на 3 филиалах - “жёлтая” зона незначительно превысило максимальный прогноз с 95% вероятностью, так что ситуация под контролем. При
этом намечается рост прогноза оповещений о стихийных событиях (например, декабре 2012: прогноз 2, а
факт составил уже 6 событий).

15. Стратегические риски / Неэффективность реализуемых
инвестиционных проектов
Ключевой показатель риска (KRI): Рентабельность капитала под риском (RORAC) по проектам долгосрочной и
среднесрочной инвестиционных программ
Что показывает KRI: RORAC показывает отдачу на тот капитал, которым рискуют в проекте, т.е., сколько рублей
NPV приходится на рубль капитала под риском (оцениваемого как Value-at-Risk), возникающим из-за
волатильности основных риск-факторов проекта: объёма капиталовложений, объёма выработки электроэнергии,
цены электроэнергии в данном хабе, цены мощности в данной ценовой зоне, процентной (дисконтной) ставки,
дефицита средств на реализацию инвестиционного проекта, объёма выработки из-за ухода/отсутствия
потребителей, из-за отсутствия схемы выдачи мощности, прочих факторов, влияющих на риск отклонения от
плана
* Тестовые данные
Интерпретация: Если NPV>0, то риск высок, если RORAC<1 (NPV не хватает на то, чтобы покрыть капитал,
который оказывается под риском). Если NPV<0, то проект с особенно малыми шансами окупиться при
RORAC>1. В настоящее время по проектам предлагавшимся к включению в инвестиционную программу 20122025 отдача (NPV) редко превышает капитал под риском, что требует возможной оптимизации

16. Стратегические риски / Неэффективность реализуемых
инвестиционных проектов

17. Финансовые риски / Снижение выручки от продажи э/э и мощности
Ключевой показатель риска (KRI): Волатильность цены РСВ
Что показывает KRI: количество филиалов, по которым минимально ожидаемая цена на основе анализа
волатильности (VaR с вероятностью 95%) ниже заложенной в бизнес-план более чем на 20%
* Тестовые данные
Волатильность этого KRI
учитывается при расчете
рисков инвестиционных
проектов
Интерпретация: последнее время уровень количества филиалов в хабах с высокой волатильностью
находится в начале “красной” зоны, то есть сейчас рынок РСВ настолько волатилен, что приобретает
актуальность вопрос целесообразности хеджирования цен на РСВ, а при анализе проектов строительства
или приобретения новых мощностей становится актуальным критерий волатильности цен на РСВ в
соответствующем хабе*

18. Спасибо за внимание!