Presentación de Derivados financieros

1. Mercado de Derivados
Materia: Teoría de las Finanzas
Programa Ingeniería Financiera
Profesor: David Alberto Bedoya Londoño
Correo: dabedoya@udem.edu.co

2. Mercado de Derivados
• ¿Qué es un derivado?
• Futuros
• Forward
• Opciones

3. Mercado de Derivados
• Es el mercado en el negocian instrumentos
cuyo precio está basado en productos o
instrumentos ya existentes
• Un derivado es un instrumento financiero
cuya característica principal es que su Imagen tomada de
precio y rendimiento depende del precio epSos.de
05 de marzo de 2012
de otro bien, al que se le llama activo
subyacente

4. Mercado de Derivados
• Es el mercado en el negocian
instrumentos cuyo precio está
basado en productos o instrumentos
ya existentes
• Un derivado es un instrumento Imagen tomada de
Stevendepolo
financiero cuya característica 05 de marzo de 2012
principal es que su precio y
rendimiento depende del precio de
otro bien, al que se le llama activo
subyacente

5. Mercado de Derivados – Mapa conceptual

6. Mercado de Derivados
Instrumentos Derivados
Imagen tomada de
UNED
• FUTUROS: 05 de marzo de 2012
• Son contratos en los que se establece hoy el compromiso de
negociar la compra o venta de activos subyacentes en una
fecha futura a un determinado precio o volumen.
Elemento Definición
Mercado Mercados Organizados
La calidad, cantidad, la fecha y el logar de entrega son
Negociación
negociados por las partes
Riesgo de Contraparte lo asume la cámara de
Riesgo
compensación

7. Mercado de Derivados
Instrumentos Derivados
• FORWARD:
• Son contratos en los que se establece hoy el compromiso de
negociar la compra o venta de activos subyacentes en una
fecha futura a un determinado precio o volumen.
Elemento Definición
Mercado OTC (Over the Counter)
La calidad, cantidad, la fecha y el logar de entrega son
Negociación
negociados por las partes
Riesgo Riesgo de Contraparte
Sólo se pueden liquidar a vencimiento, salvo cuando
Periodo de haya consentimiento de ambas partes.
Vencimiento Las pérdidas y ganancias se liquidan al vencer el
contrato

8. Mercado de Derivados
Instrumentos Derivados
• OPCIONES:
• Título que otorga al tenedor el derecho de comprar o vender
cierta cantidad de un activo financiero subyacente a un
precio específico durante determinado periodo de tiempo
Agente Característica
Comprador de la opción Tiene el derecho NO la obligación de
(posición larga) comprar o vender el activo
Vendedor de la opción Tiene la obligación de vender o comprar
(posición corta) el activo

9. Mercado de Derivados
Instrumentos Derivados
• OPCIONES:
• Las opciones se pueden clasificar en:
Tipo de Opción Característica
Da a su propietario el derecho a comprar un
Opción de Compra
activo en una fecha determinada por un cierto
(Call)
precio (ejercicio)
Da a su propietario el derecho a vender un
Opción de Venta
activo en una fecha determinada a un cierto
(Put)
precio (ejercicio)

10. Mercado de Derivados
Instrumentos Derivados
• OPCIONES:
• Los perfiles de riesgo para cada una de las partes de la
opción Call
п п
c
k
St St
k
c
Posición Larga Posición Corta

11. Mercado de Derivados
Instrumentos Derivados
• OPCIONES:
• Los perfiles de riesgo para cada una de las partes de la
opción Put
п п
p
k
St St
k
p
Posición Larga Posición Corta

12. Mercado de Derivados
Para más Información Consulte el siguiente archivo y video:
Imagen tomada de
Gobierno de la Ciudad de Buenos
Aires
05 de marzo de 2012

13. Bibliografía
Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Mercado de derivados
estandarizados. [En línea]. [Visitado marzo 2 de 2012].
Disponible en Internet:
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Merca
dos/descripciongeneral/derivados?action=dummy

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