1. Fusion des banques
– le cas de la Grèce
Chantal Gagnon
Université de Montréal

2. Qu’est-ce qu’une banque?
 Établissement qui reçoit des fonds (sous forme de
dépôts) du public et des entreprises.
 Il existe plusieurs catégories de banque (telles que
banque commerciale et banque d’affaires), mais les
auteurs estiment généralement que les distinctions
entre les banques tendent à s’estomper.
Sources :
Grand dictionnaire terminologique
Investopedia
Vernimmen

3. Qu’est-ce qu’une fusion?
 La combinaison de deux ou plusieurs entreprises.
En fait, il s’agit d’un type particulier de
regroupements d’entreprises.
 Dans certains cas, la société absorbante offre aux
actionnaires de la société absorbée des titres en
échange de la cession de leurs actions.
Sources :
Grand dictionnaire terminologique
Investopedia
Vernimmen

4. La fusion des banques, une tendance
mondiale
 Depuis la fin des années 1980, de plus en plus de
banques se regroupent. Il s’agit d’une tendance
mondiale, à laquelle on peut difficilement échapper
selon Minh Chau To, de HEC Montréal.
Source :
Archives radio de Radio-Canada

5. Avantages d’une fusion de banques
 Selon Minh Chau To, les avantages d’un tel
regroupement financier sont nombreux :
 Constitution du capital financier(entre autres pour offrir
une large gamme de services au moindre coût)
 Défense du territoire (pour éviter, par exemple que la
clientèle choisisse une banque étrangère)
 Constitution du capital humain (de plus en plus, les
banques constituent un secteur à base de savoir)
 Une banque qui offre tous les types de services financiers aura
une plus grande chance de survie que les autres.
Source :
Archives radio de Radio-Canada

6. Désavantages d’une fusion de banques
 Selon Mukesh Khanal (2011), économiste népalais, la
fusion de banques entraîne souvent une réduction des
prêts aux consommateurs.
 L’absence de compétition entraîne une diminution des taux
d’intérêts « raisonnables ». Avec de forts taux d’intérêts, le
nombre de prêts diminue.
 De cette réduction du nombre de prêts résulte
généralement une diminution des investissements dans
le secteur de l’immobilier, entraînant une dévaluation des
propriétés immobilières.
 Si le secteur de l’immobilier est fortement ébranlé,
l’économie souffre.
Source :
República, Opinions

7. Situation économique de la Grèce
 Depuis 1974, le modèle social grec repose sur des
dépenses publiques généreuses et un secteur public
surdimensionné.
 Depuis 1993, la dette publique, en pourcentage du
PIB, a systématiquement dépassé les 100 %.
Sources :
Les Échos (consulté le 3 novembre 2011)
Grand dictionnaire terminologique

8. Portugal: 93
Spain : 60.1
Italy : 119
Greece: 142.8
government debt as
PIGS
percent of GDP (2010)
http://edition.cnn.com/2011/BUSINESS/06/19/europe.debt.explainer/index.htm
l (CNN suivant Eurostat, site consulté le 3 novembre 2011)

9. Situation économique de la Grèce (suite)
 L’économie souterraine occupe une place importante en Grèce,
notamment dans les services et le tourisme.
 En Grèce, le poids de l’économie clandestine représente de 20 à
30% du PIB.
 Résultat : la corruption et la fraude fiscale entachent la Grèce et
minent l’activité économique.
 Une crise économique mondiale s’est propagée en 2009. Cette
crise frappe durement le tourisme et le transport maritime, deux
secteurs stratégiques en Grèce.
 Au lieu d’équilibrer le budget de son pays, le gouvernement de
l’époque maquille les comptes publics, comme il l’avait fait en
2004.
Sources :
Les Échos (consulté le 3 novembre 2011)
Grand dictionnaire terminologique
Termium
InterActive Terminology for Europe

10. Crise de la dette souveraine
 Le journal Les Échos écrit : « La Grèce est la première à
plonger dans la crise de la dette souveraine. »
 Une dette souveraine, c’est une « dette émise ou garantie par
un État » (IATE). Si plusieurs États n’arrivent plus à rembourser
leurs dettes, il y a crise (de la dette souveraine).
 Récession : « Phase du cycle économique caractérisée par un
revirement à la baisse de l'activité économique, qui se traduit
éventuellement par une chute du produit intérieur brut réel. »
(Dictionnaire de la comptabilité et de la gestion financière, cité
dans le GDT)
 Après la Grèce, d’autres pays éprouvent le même type
de problème, notamment l’Irlande et le Portugal…
L’Europe (et le monde entier) surveillent de près
l’Espagne et l’Italie.

11. Les solutions?
La revue Alternatives Économiques analyse dix solutions à
la crise :
 1 - Il n'y a qu'à annuler les dettes ! Oui, certaines, en
partie, mais il y a de bonnes raisons d'être prudent.
 La Grèce doit-elle quitter l'euro ? Non, ce serait un
désastre économique et politique.
 3 - Faut-il nationaliser les banques ? Non, mais l'Etat
peut jouer un rôle financier plus actif.
 4 - La BCE doit-elle acheter des dettes publiques ? Oui,
seule la Banque centrale européenne peut soutenir sans
réserve les Etats solvables.
 5 - Et si on interdisait les déficits ? Une idée inefficace et
potentiellement contre-productive.

12. Les solutions ? (suite)
 6 - Faut-il des [euro-obligations] ? Peut-être, mais
cela prendra du temps. +
 7 - Il n'y a qu'à faire payer les riches Les efforts dans
ce sens peuvent être accentués, mais cela ne suffira
pas.
 8 - Faut-il interdire la spéculation ? Mieux la
contrôler, certainement.
 9 - Peut-on encore relancer l'activité ? Il le faut et
des marges de manœuvre existent.
 10 - Faut-il laisser tomber l'euro ? Surtout pas, mais
il faut impérativement corriger les (graves) défauts
de la zone euro.

13. Conséquences d’un défaut de paiement
http://www.ft.com/intl/cms/s/0/0a35504a-0615-11e1-a079-00144feabdc0.html#axzz1ckWUyTYO

14. Fusion de deux banques de Grèce
Français
 http://www.easybourse.com/bourse/financieres/article/20129/le-marche-applaudit-la-
fusion-de-deux-banques-grecques.html
 http://www.latribune.fr/entreprises-finance/banques-
finance/banque/20110829trib000645132/grece-naissance-de-la-plus-grande-banque-
d-europe-du-sud-est.html
 http://www.tdg.ch/actu/economie/fusion-banques-grecques-alpha-eurobank-precise-
2011-09-20
 http://www.boursorama.com/forum-bnp-paribas-fusion-des-2-grandes-banques-en-
grece-411549446-1
Anglais
 http://www.bbc.co.uk/news/business-14706094
 http://online.wsj.com/article/SB10001424053111904875404576534513124691014.htm
l
 http://www.ft.com/cms/s/0/11187366-d18f-11e0-89c0-
00144feab49a.html#axzz1bR6gggWE
 http://www.theglobeandmail.com/report-on-business/international-news/global-
exchange/globe-correspondents/nationalization-threat-sparked-greek-bank-
merger/article2145789/
 http://www.euronews.net/2011/08/29/big-greek-bank-merger-announced/
 http://247wallst.com/2011/08/29/how-a-greek-bank-merger-is-helping-the-stock-
market-nbg/