Se muestra el estudio financiero, punto de equilibrio y balance para un proyecto industrial de fabricación de un Yogurth de soya. Se utiliza una herramienta financiera en Excel, aportada por la UNAD para el curso de Evaluación de Proyectos - 2017.

1. UNIDADES A PRODUCIR 50.000 VIVIAN CARO SINISTERRA - CARLOS ANDRÉS HERNÁNDEZ - TATIANA FIERRO - GRUPO No.: 38
PRECIO DE VENTA 10.000
INFLACIÓN 0,0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Adecuación del cuarto frio 1 2.000.000 2.000.000
Instalaciones (Requerimientos de oficina) 1 800.000 800.000
Instalaciones de máquinas 5 50.000 250.000
Mesón 1 300.000 300.000
Pintura 4 65.000 260.000
Mano de obra (días) 3 80.000 240.000
Total 3.850.000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN
DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL VIDA UTIL (años)
Tanque para leche 1 25.000.000 25.000.000 20
Marmita con agitador 1 40.000.000 40.000.000 20
Caldera 1 40.000.000 40.000.000 20
Banco de Hielo 1 10.000.000 10.000.000 20
Cuarto frio 1 20.000.000 20.000.000 20
Balanza Digital 1 150.000 150.000 7
Termómetro 1 40.000 40.000 5
Computador (Software) + Impresora 1 1.700.000 1.700.000 5
Medidor de Ph 1 210.000 210.000 5
Total 137.100.000
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS
DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL VIDA UTIL (años)
Espátula 1 15.000 15.000 2
Cantinas 10 350.000 3.500.000 10
Canastillas para embalaje 10 8.000 80.000 3
Total 3.595.000
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de YOGURES que Produce 50.000 UNIDADES en el año
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaciones.

2. No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL VIDA UTIL (años)
Escritorio Tipo gerencia 1 500.000 500.000 10
Escritorio Tipo secretaria 1 410.000 410.000 10
Escritorio auxiliar 1 200.000 200.000 10
Estación de trabajo 1 600.000 600.000 10
Archivador 1 120.000 120.000 10
Extintor 2 70.000 140.000 10
Estanterías 2 100.000 200.000 20
Módulo Recepción 1 300.000 300.000 10
Sillas sala espera 5 50.900 254.500 10
Sillas Ergonómicas 3 90.000 270.000 10
Sillas sencilla 5 25.000 125.000 10
Total 3.119.500
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES
DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 300.000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 350.000
LICENCIAS 500.000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250.000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 1.000.000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 200.000
IMPREVISTOS 150.000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2.750.000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
CARGO
REMUNERACIÓN
MENSUAL
REMUNERACIÓN
ANUAL PRESTACIONES SOCIALES PRIMER AÑO
OPERARIO 737.717 8.852.604 4.769.340 13.621.944
OPERARIO 737.717 8.852.604 4.769.340 13.621.944
Total 17.705.208 9.538.681 27.243.889
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES
% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8,33 CESANTIAS
8,33 PRIMAS
4,17 VACACIONES
8,5 SALUD
12 PENSIONES
1,045 RIESGOS
0,5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53,875 TOTAL

3. No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
MATERIAL
UNIDAD DE
MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO TOTAL AÑO
A. MATERIALES DIRECTOS
Leche de Soya litros 50.000 900 45.000.000
Azúcar gramos 40000 5 200.000
Mermelada de fruta gramos 150000 7 1.050.000
Cultivo gramos 500 60 30.000
Color
centímetros
cúbicos 5000 30 150.000
Sabor
centímetros
cúbicos 5000 40 200.000
Sellante
centímetros
cúbicos 5000 40 200.000
Subtotal Materiales Directos 46.830.000
B. MATERIALES INDIRECTOS
Envases de Plástico Unidad 50000 200 10.000.000
Adhesivos Unidad 50000 30 1.500.000
Subtotal Materiales Indirectos 11.500.000
TOTAL 58.330.000
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO TOTAL AÑO
Energía Eléctrica Kw_ hora 7.500 483 3.622.500
Alumbrado público Cargo fijo 12 7.861 94.332
Aseo Cargo fijo 12 30.000 360.000
Acueducto Mts3 800 2.500 2.000.000
Teléfono Promedio 12 120.000 1.440.000
Mantenimiento Equipo Bimensual 5 25.000 125.000
Arrendamiento Mensual 12 800.000 9.600.000
TOTAL 17.241.832
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO DEPRECIACION ANUAL
VALOR
RESIDUAL
1 2 3 4 5
Tanque para leche 20 25.000.000 1.250.000 1.250.000 1.250.000 1.250.000 1.250.000 18.750.000

4. Marmita con agitador 20 40.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 30.000.000
Caldera 20 40.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 30.000.000
Banco de Hielo 20 10.000.000 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 7.500.000
Cuarto frio 20 20.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 15.000.000
Balanza Digital 7 150.000 21.429 21.429 21.429 21.429 21.429 42.857
Termómetro 5 40.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 0
Computador (Software) + Impresora 5 1.700.000 340.000 340.000 340.000 340.000 340.000 0
Medidor de Ph 5 210.000 42.000 42.000 42.000 42.000 42.000 0
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 7.161.430 7.161.430 7.161.430 7.161.430 7.161.430 101.292.857
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO DEPRECIACION ANUAL
VALOR
RESIDUAL
1 2 3 4 5
Escritorio Tipo gerencia 10 500.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 250.000
Escritorio Tipo secretaria 10 410.000 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000 205.000
Escritorio auxiliar 10 200.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 100.000
Estación de trabajo 10 600.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 300.000
Archivador 10 120.000 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 60.000
Extintor 10 140.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 70.000
Estanterías 20 200.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 150.000
Módulo Recepción 10 300.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 150.000
Sillas sala espera 10 254.500 25.450 25.450 25.450 25.450 25.450 127.250
Sillas Ergonómicas 10 270.000 27.000 27.000 27.000 27.000 27.000 135.000
Sillas sencilla 10 125.000 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 62.500
Total activos de administración 3.119.500 301.950 301.950 301.950 301.950 301.950 1.609.750
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
CARGO
REMUNERACIÓN
MENSUAL
REMUNERACIÓN
ANUAL PRESTACIONES SOCIALES AÑOS
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2.000.000 24.000.000 12.930.000 36.930.000
SECRETARIA RECEPCIONISTA 1.000.000 12.000.000 6.465.000 18.465.000
CONTADOR (HONORARIOS) 750.000 9.000.000 0 9.000.000
OFICIOS VARIOS 737.117 8.845.404 4.765.461 13.610.865
subtotal 4.487.117 53.845.404 24.160.461 78.005.865
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO
UNIDAD DE
MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO TOTAL AÑO
Útiles y papelería año 1 200.000 200.000
Cafetería año 1 150.000 150.000
TOTAL 350.000
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

5. ACTIVO INTANGIBLE
PLAZO (en años)
AMORTIZACIÓN
COSTO DEL
ACTIVO VALOR AMORTIZACION ANUAL
1 2 3 4 5
Gastos preoperativos 5 2.750.000 550.000 550.000 550.000 550.000 550.000
AMORTIZAR 550.000 550.000 550.000 550.000 550.000
ACTIVO INTANGIBLE
PLAZO (en años)
AMORTIZACIÓN
COSTO DEL
ACTIVO VALOR AMORTIZACION ANUAL
1 2 3 4 5
Amortización en cifras físicas 5 3.850.000 770.000 770.000 770.000 770.000 770.000
TOTAL A AMORTIZAR 770.000 770.000 770.000 770.000 770.000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 6.600.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO
UNIDAD DE
MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO AÑO 1
Publicidad MES 12 $ 200.000 $ 2.400.000
Transporte MES 12 $ 50.000 $ 600.000
TOTAL $ 3.000.000
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS
COSTO COSTO FIJO
COSTO
VARIABLE
Costo de Producción
Mano de Obra directa $ 27.243.889
Mano de obra indirecta
$
-
Materiales directos $ 46.830.000
Materiales indirectos $ 11.500.000
Depreciación $ 7.161.430
Servicios $ 17.241.832
Mantenimiento
$
- $ -
Subtotal $ 7.161.430 $ 102.815.721
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 78.005.865
Otros gastos $ 350.000
Pre operativos $ 1.320.000
Depreciación $ 301.950
Subtotal $ 79.977.815
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 3.000.000
Sueldos y prestaciones
$
-
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a
los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su cálculo hay que tener determinados los costos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los
niveles de producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de
Administración como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
C. Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de
producción. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la
planta de producción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de
producción)
Qo = ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario

6. Depreciación
$
-
Subtotal $ 3.000.000
TOTAL $ 90.139.245 $ 102.815.721
COSTOS TOTALES $ 192.954.966
PRECIO DE VENTA
$
10.000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
unidades a producir 50.000
Costo fijo 90.139.245 1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las
Costo variable total 102.815.721 cantidades a producir
Costo variable unitario
$
2.056,31 2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)
$
11.347
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.
UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
0 $ 90.139.245 $ - $ 90.139.245 $ 0
5000 $ 90.139.245 $ 10.281.572 $ 100.420.817 $ 50.000.000
7500 $ 90.139.245 $ 15.422.358 $ 105.561.603 $ 75.000.000
10000 $ 90.139.245 $ 20.563.144 $ 110.702.389 $ 100.000.000
$ 11.347 $ 90.139.245 $ 23.333.581 $ 113.472.826 $ 113.472.826 PUNTO DE EQUILIBRIO
30000 $ 90.139.245 $ 61.689.432 $ 151.828.677 $ 300.000.000
50000 $ 90.139.245 $ 102.815.721 $ 192.954.966 $ 500.000.000
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS
Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.
ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4.000 3.000 5.000
COSTOS VARIABLES 1.600 1.300 3.000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2.400 1.700 2.000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160.000.600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2.055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución

7. Qo= 160.000.600/2055= $ 77.859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación de cada línea
Linea A $ 77.859 0,4 $ 31.144
Linea B $ 77.859 0,35 $ 27.251
Linea C $ 77.859 0,25 $ 19.465
TOTAL $ 77.859
No 19 Comprobación del punto de equilibrio
DESCRIPCION A B C
VENTAS 124.574.676 81.752.131 97.323.966
COSTOS VARIABLES 49.829.871 35.425.924 58.394.380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74.744.806 46.326.208 38.929.586
TOTAL DE VENTAS 303.650.774
TOTAL DE COSTOS VARIABLES 143.650.174
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION 160.000.600
COSTOS FIJOS $ 160.000.600
UTILIDAD $ 0
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos
PRODUCTOS A B C TOTALES
Unidades 31.144 27.251 19.465 77.859
Ingresos 124.574.676 81.752.131 97.323.966 303.650.774
Costo Variable por unidad 1.600 1.300 3.000 5.900
% en pesos 41% 27% 32% 100%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos
CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0,473076923 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340.426.809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.
ITEMS A B C TOTALES
Ingresos 124.574.676 81.752.131 97.323.966 303.650.774
Costos variables 49.829.871 35.425.924 58.394.380
Contribución Marginal en Pesos 74.744.806 46.326.208 38.929.586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos 303.650.774
Total de costos variables 143.650.174
Total de margen de contribución 160.000.600
Total de Porcentaje 47%
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

8. PRODUCTOS A B C TOTALES
Mezcla Conformada 41% 27% 32% 100%
Ingresos 139.662.280 91.653.372 109.111.157 340.426.809
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.
AÑOS
CONCEPTOS 0 1 2 3 4 5
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 137.100.000
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 3.119.500
SUBTOTAL $ 140.219.500
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 3.850.000
Gastos preoperativos $ 2.750.000
SUBTOTAL $ 6.600.000
TOTAL INVERSION FIJA $ 146.819.500
No 24 Costos Operacionales gastos de producción gastos administrativos
CONCEPTO AÑO
materias primas 46.830.000 Sueldos y prestaciones 78.005.865
1 Mano de obra directa 27.243.889 Servicios varios 350.000
Ctos indirectos de
fabricación 35.903.262 Depreciación 301.950
Gastos de producción $ 109.977.150 Total 109.977.150 Amort diferidos 1.320.000
Gastos Administrativos $ 79.977.815 Total 79.977.815
Gastos de venta $ 3.000.000
Total Costos
Operacionales $ 192.954.966
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)
Total costos operacionales $ 192.954.966
(-) depreciación ($ 7.463.380) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferencia es por decimales
(-) amort diferidos ($ 1.320.000)
(=) Costo operacional anual $ 184.171.586 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD = $ 511.588
Capital de trabajo $ 15.347.632
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES
P= F/(1+I)^n
F $ 15.347.632

9. i 0,0645 la inflación
n 1 un año
P $ 14.417.691
Diferencia $ 929.941
N0 25 Capital de trabajo términos constantes
Sin incremento en producción En este caso se deja la producción en 50.000 unidades al año
DETALLE AÑOS
0 1 2 3 4
CAPITAL DE TRABAJO $ 15.347.632 $ 929.941 $ 929.941 $ 929.941 $ 929.941
$ -
TOTAL INVERSION $ 15.347.632 $ 929.941 $ 929.941 $ 929.941 $ 929.941
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).
Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2 3 4
CAPITAL DE TRABAJO $ 15.347.632 $ 929.941 $ 929.941 $ 929.941 $ 929.941
Incremento Valor en la producción $ 371.976 $ 371.976 $ 371.976 En este caso se da un icremento de 40% sobre capital del tra
TOTAL INVERSION $ 15.347.632 $ 929.941 $ 1.301.918 $ 1.301.918 $ 1.301.918
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes
inflación $ 0,0645
Incremento año 2 $ 989.922
incremento año 3 $ 1.053.772
incremento año 4 $ 1.121.741
incremento año 5 $ 1.194.093
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion
DETALLE AÑOS
0 1 2 3 4
CAPITAL DE TRABAJO $ 15.347.632 $ 989.922 $ 1.053.772 $ 1.121.741 $ 1.194.093
Incremento de producción anual
$
371.976
Incremento capital trabajo1
$
1.385.891 Diferencia $ 395.969
Incremento capital trabajo2
$
1.475.281 $ 421.509
Incremento capital trabajo3
$
1.570.437 $ 448.696
Incremento capital trabajo4
$
1.671.730 $ 477.637
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción
DETALLE AÑOS

10. 0 1 2 3 4
CAPITAL DE TRABAJO $ 15.347.632 $ 989.922 $ 1.053.772 $ 1.121.741 $ 1.194.093
Incremento En Capital de trabajo $ 395.969 $ 421.509 $ 448.696
$
477.637
TOTAL INVERSION $ 15.347.632 $ 1.385.891 $ 1.475.281 $ 1.570.437 $ 1.671.730
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE
(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4
Activos año 1
costos y
gastos ne
Corrientes de caja y bancos 20.469.669 21.789.963 23.195.415 24.691.519 26.284.122 Corriente Caja y Bancos 400.000.000 $ 154.363.973 $
Cuentas por cobrar inventarios 8.333.333 8.870.833 9.443.002 10.052.076 10.700.435 Cuentas por cobrar 100.000.000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.803.002 30.660.796 32.638.417 34.743.595 36.984.557
Pasivos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Corrientes cuentas por pagar 0 0 0 0 0
Capital de Trabajo 28.803.002 30.660.796 32.638.417 34.743.595 36.984.557
Incremento de capital de trabajo 28.803.002 1.857.794 1.977.621 2.105.178 2.240.962
programa de inversión terminos constantes
Inversión obras fisicas 3.850.000
inversión en maquinaria y equipo 137.100.000
inversión mueble y enseres equipos 3.119.500
inversion intangibles 2.750.000
total inversión 146.819.500
Capital de trabajo $ 15.347.632
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4
Inversión fija -146.819.500
Capital de trabajo -15.347.632 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941
TOTAL DE INVERSIONES -162.167.132 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
Otros activos producción 101.292.857
Activos administrativos 1.609.750
Activos de ventas _
Activos de distribución _
Subtotal valor residual
Activos fijos 102.902.607
Capital de trabajo 19.067.396
121.970.004
TOTAL VALOR RESIDUAL 121.970.004

11. PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3 4 5
Total ingresos Operacionales 500.000.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
1. Costos Directos
Materiales Directos 46.830.000 49.850.535 49.850.535 49.850.535 49.850.535 49.850.535
Mano de Obra Directa 27.243.889 27.243.889 27.243.889 27.243.889 27.243.889 27.243.889
Depreciación 7.161.430 7.161.430 7.161.430 7.161.430 7.161.430 7.161.430
Subtotal Costos Directos 81.235.318 84.255.853 84.255.853 84.255.853 84.255.853 84.255.853
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 11.500.000 12.241.750 12.241.750 12.241.750 12.241.750 12.241.750
Mano de obra indirecta 0 0 0 0 0 0
Servicios y otros $ 17.241.832 $ 18.353.930 $ 18.353.930 $ 18.353.930 $ 18.353.930 $ 18.353.930
Subtotal Gastos generales de producción 28.741.832 30.595.680 30.595.680 30.595.680 30.595.680 30.595.680
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 109.977.150 114.851.534 114.851.534 114.851.534 114.851.534 114.851.534
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
1 2 3 4 5
Sueldos y prestaciones 78.005.865 78.005.865 78.005.865 78.005.865 78.005.865
Pagos de servicios varios 350.000 350.000 350.000 350.000 350.000
Otros egresos _ _ _ _ _
Depreciación 301.950 301.950 301.950 301.950 301.950
Amortización diferidos 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 79.977.815 79.977.815 79.977.815 79.977.815 79.977.815
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
CONCEPTO
AÑOS
1 2 3 4 5
Publicidad 2.400.000 2.400.000 2.400.000 2.400.000 2.400.000
Transporte 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000
TOTAL GASTOS VENTA 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
1 2 3 4 5
Costos de produccion 109.977.150 114.851.534 114.851.534 114.851.534 114.851.534
Gastos administrativos 79.977.815 79.977.815 79.977.815 79.977.815 79.977.815
Gastos de venta 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 192.954.966 197.829.349 197.829.349 197.829.349 197.829.349

12. No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
Inversión Fija -146.819.500
Capital de trabajo -15.347.632 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 -19.067.396
Valor Residual 121.970.004
Flujo Neto de Inversión -162.167.132 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 102.902.607
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO
CONCEPTO
AÑOS
FUENTES 0 1 2 3 4 5
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -137.100.000
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -3.119.500
-140.219.500
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2.750.000
Obras físicas instalación Pr -3.850.000
Capital de trabajo Cr y Pr -15.347.632 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941
TOTAL INVERSIONES -162.167.132 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
PERIODO PAGO ANUAL A
INTERESES SOBRE
SALDOS 0,2387
VALOR DISPONIBLE PARA
AMORTIZAR
SALDOS A FINAL
DEL AÑO
Financiamiento solicitado 60%
Total Inversiones
-$
162.167.132
Financiamiento -$ 97.300.279
DATOS
I= 23,87% EA
P= -97.300.279
N= 5 AÑOS
A= 35.345.652
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO
CUOTA SALDO INICIAL INTERES
ABONO
CAPITAL
VALOR
CUOTA
SALDO
FINAL
1 97.300.279 23.225.577 12.120.075 35.345.652 85.180.204
2 85.180.204 20.332.515 15.013.137 35.345.652 70.167.068
3 70.167.068 16.748.879 18.596.773 35.345.652 51.570.295
4 51.570.295 12.309.829 23.035.822 35.345.652 28.534.473
Para este proyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito
ordinario de libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%

13. 5 28.534.473 6.811.179 28.534.473 35.345.652 0
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0,0645
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$23.225.577/(1+0,0645) 21.818.297 Año 1
20.332.515/(1+0,0645)^2 17.943.195 Año 2
16.748.879/(1+0,0645)^3 13.885.092 Año 3
12.309.829/(1+0,0645)^4 9.586.705 Año 4
6.811.179/(1+0,0645)^5 4.983.035 Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 12.120.075/(1+0,0645)^1 11.385.697 Año 1
P= 15.013.137/(1+0,0645)^2 13.248.909 Año 2
P=18.596.773/(1+0,0645)^3 15.417.025 Año 3
P=23.035.822/(1+0,0645)^4 17.939.943 Año 4
P=28.534.473/(1+0,0645)^5 20.875.723 Año 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3 4 5
Intereses 21.818.297 17.943.195 13.885.092 9.586.705 4.983.035
Capital 11.385.697 13.248.909 15.417.025 17.939.943 20.875.723
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
1 2 3 4 5
Total ingresos 500.000.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000
Total costos operacionales 192.954.966 205.400.561 205.400.561 205.400.561 205.400.561
Utilidad operacional 307.045.034 326.849.439 326.849.439 326.849.439 326.849.439
Menos impuestos 101.324.861 107.860.315 107.860.315 107.860.315 107.860.315
Utilidad Neta 205.720.173 218.989.124 218.989.124 218.989.124 218.989.124
Más depreciación 7.463.380 7.463.380 7.463.380 7.463.380 7.463.380

14. Más Amortización de Diferidos 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO 214.503.552 227.772.504 227.772.504 227.772.504 227.772.504
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores
CONCEPTO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
Flujo neto de inversión -162.167.132 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 102.902.607
Flujo neto de opéración 214.503.552 227.772.504 227.772.504 227.772.504 227.772.504
Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento -162.167.132 213.573.611 226.842.563 226.842.563 226.842.563 330.675.111
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
Inversión fija -146.819.500
Intereses durante la implementación _ _
Capital de trabajo -15.347.632 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 -19.067.396
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -162.167.132 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 -19.067.396
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
1 2 3 4 5
Total ingresos Operacionales 500.000.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000
Menos costos operacionales 192.954.966 205.400.561 205.400.561 205.400.561 205.400.561
Utilidad operacional 307.045.034 326.849.439 326.849.439 326.849.439 326.849.439
Menos Gastos Financieros 21.818.297 17.943.195 13.885.092 9.586.705 4.983.035
Utilidad Gravable 285.226.738 308.906.244 312.964.347 317.262.734 321.866.404
Menos impuestos 94.124.823 101.939.061 103.278.235 104.696.702 106.215.913
Utilidad Neta 191.101.914 206.967.184 209.686.113 212.566.032 215.650.491
Más depreciación 7.463.380 7.463.380 7.463.380 7.463.380 7.463.380
Más Amortización de Diferidos 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000
Flujo Neto de Operación 199.885.294 215.750.563 218.469.492 221.349.411 224.433.870
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
Flujo neto de inversión -162.167.132 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 19.067.396
Flujo neto de operación 199.885.294 215.750.563 218.469.492 221.349.411 224.433.870

15. Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento -162.167.132 198.955.353 214.820.622 217.539.551 220.419.470 243.501.267
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
Inversion fija -146.819.500
Interes durante la implementación _
Capital de trabajo -15.347.632 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 19.067.396
Valor residual 121.970.004
Crédito 97.300.279
Amortización Crédito -11.385.697 -13.248.909 -15.417.025 -17.939.943 -20.875.723
Flujo Neto de inversión -64.866.853 -12.315.639 -14.178.850 -16.346.966 -18.869.884 120.161.677
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
1 2 3 4 5
Total ingresos 500.000.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000
Menos costos operacionales 192.954.966 205.400.561 205.400.561 205.400.561 205.400.561
Utilidad operacional 307.045.034 326.849.439 326.849.439 326.849.439 326.849.439
Menos gastos financieros 21.818.297 17.943.195 15.417.025 9.586.705 4.983.035
Utilidad Gravable 285.226.738 308.906.244 311.432.414 317.262.734 321.866.404
Menos impuestos 94.124.823 101.939.061 102.772.697 104.696.702 106.215.913
Utilidad Neta 191.101.914 206.967.184 208.659.717 212.566.032 215.650.491
Más Depreciación 7.463.380 7.463.380 7.463.380 7.463.380 7.463.380
Más Amortización de Diferidos 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 199.885.294 215.750.563 217.443.097 221.349.411 224.433.870
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
CONCEPTO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
Flujo neto de inversión -64.866.853 -12.315.639 -14.178.850 -16.346.966 -18.869.884 120.161.677
Flujo neto de operación 199.885.294 215.750.563 217.443.097 221.349.411 224.433.870
Flujo financiero neto del proyecto -64.866.853 187.569.655 201.571.713 201.096.131 202.479.527 344.595.547
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
INVERSIONES
IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)
0 1 2 3 4 5
Activos fijos tangibles -140.219.500
Gastos preoperativos -2.750.000

16. Intereses implementación -3.850.000
Capital de trabajo -15.347.632 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 _
Inversión Total -162.167.132 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 _
Créditos para inversión en activos fijos 97.300.279
Inversión Neta -64.866.853 -929.941 -929.941 -929.941 -929.941 0
Amortización créditos -11.385.697 -13.248.909 -15.417.025 -17.939.943 -20.875.723
Valor Residual _
Capital de trabajo 19.067.396
Activos fijos 121.970.004
Flujo neto de inversores -64.866.853 -12.315.639 -14.178.850 -16.346.966 -18.869.884 120.161.677
OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 500.000.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000
Total ingresos 500.000.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000 532.250.000
Costos
Costo de Producción 109.977.150 114.851.534 114.851.534 114.851.534 114.851.534
Gastos de Administración 79.977.815 79.977.815 79.977.815 79.977.815 79.977.815
Gastos de Venta 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000
Total costos operacionales 192.954.966 197.829.349 197.829.349 197.829.349 197.829.349
Utilidad Operacional 307.045.034 334.420.651 334.420.651 334.420.651 334.420.651
Gastos financieros 21.818.297 17.943.195 13.885.092 9.586.705 4.983.035
Utilidad Gravable 285.226.738 316.477.457 320.535.559 324.833.946 329.437.616
Impuestos -94.124.823 -104.437.561 -105.776.735 -107.195.202 -108.714.413
Utilidad Neta 191.101.914 212.039.896 214.758.825 217.638.744 220.723.203
Depreciaciones 7.463.380 7.463.380 7.463.380 7.463.380 7.463.380
Amortización diferidos 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000 1.320.000
Flujo neto de operación 199.885.294 220.823.275 223.542.204 226.422.123 229.506.582
FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA -64.866.853 187.569.655 206.644.426 207.195.238 207.552.239 349.668.259

17. tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.
UNIDADES COSTO FIJO
COSTO
VARIABLE COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
$
- $ 90.139.245
$
-
$
90.139.245
$
-
$
5.000 $ 90.139.245
$
10.281.572
$
100.420.817
$
50.000.000
$
7.500 $ 90.139.245
$
15.422.358
$
105.561.603
$
75.000.000
$
10.000 $ 90.139.245
$
20.563.144
$
110.702.389
$
100.000.000
$
11.347 $ 90.139.245
$
23.333.581
$
113.472.826
$
113.472.826
$
30.000 $ 90.139.245
$
61.689.432
$
151.828.677
$
300.000.000
$
50.000 $ 90.139.245
$
102.815.721
$
192.954.966
$
500.000.000
$
- $ -
$
-
$
-
$
-
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 10.000
Costo variable 2.056
costo fijo 90.139.245
Punto de equilibrio 11.347
Punto de equilibrio en ventas 113.472.826
precio de venta $ 10.000
unidades a producir $ 50.000
Costo fijo $ 90.139.245
Costo variable total $ 102.815.721
Costo variable unitario $ 2.056
Qo (pto equilibrio) $ 11.347
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las
cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario
𝑃𝐸 =
𝐶𝑓
𝑃𝑉 − 𝐶𝑉𝑈
$50.000 ; $90.139.245
$50.000 ; $192.954.966
$-
$20.000.000
$40.000.000
$60.000.000
$80.000.000
$100.000.000
$120.000.000
$140.000.000
$160.000.000
$180.000.000
$200.000.000
$- $5.000 $10.000 $15.000 $20.000 $25.000 $30.000 $35.000 $40.000 $45.000 $50.000
$$
Cantidades
Punto de equilibrio
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas
igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 918 unidades se presentan pérdidas para la empresa, dado
que los ingresos serían menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado
que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equilibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a
las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de
$58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio
es correcto

18. BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
$
15.347.632
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
$
15.347.632
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 3.119.500
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 137.100.000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 140.219.500

19. ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 3.850.000
Gastos Preoperativos 2.750.000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 6.600.000
TOTAL ACTIVOS
$
162.167.132
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 97.300.279
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 97.300.279
PATRIMONIO
Capital 64.866.853
TOTAL PATRIMONIO 64.866.853
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 162.167.132
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

20. Ventas
$
500.000.000
Costos de Producción
$
109.977.150
Utilidad Bruta en Ventas
$
390.022.850
Gastos de Administración
$
79.977.815
Gastos de Ventas
$
3.000.000
TOTAL GASTOS
OPERACIONALES
$
82.977.815
UTILIDAD OPERACIONAL
$
307.045.034
Gastos Financieros 21.818.297
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
$
285.226.738
Provisión para impuestos 94.124.823
UTILIDAD NETA
$
191.101.914