FIN 4300: FINANZAS INTERNACIONALES Boletn de problemas 1. I. CINCO PREGUNTAS DE OPCIN MLTIPLE (Un punto cada una) 1. El tipo de cambio actual del real brasileo es de 3,85 BRL por dlar estadounidense. El tipo de cambio actual de la libra esterlina es 0,69 GBP por dlar estadounidense. Encierre en un crculo todas las afirmaciones verdaderas a continuacin: a. La cotizacin directa para el BRL es 3,85 y la cotizacin indirecta para la GBP es 0,69. b. La cotizacin indirecta para BRL es 3,85 y la cotizacin indirecta para GBP es 0,69. C. La cotizacin indirecta del BRL es de 3,85 y la cotizacin directa de la GBP es de 1,45. d. La cotizacin directa para el BRL es 3,85 y la cotizacin indirecta para la GBP es 1,45. mi. Ninguna de las anteriores. 2. Un gerente firma un contrato con una empresa francesa. El tipo de cambio al contado es de 1,15 dlares estadounidenses por euro, y la empresa francesa se compromete a pagar un milln de euros en tres das hbiles. Horas posteriores al contrato se firm, una publicacin de datos econmicos clave fue ms dbil de lo esperado y el tipo de cambio se mueve a 1.11. Encierre en un crculo todas las afirmaciones verdaderas a continuacin: a. El euro se ha apreciado y el valor en dlares estadounidenses del pago entrante ha aumentado. b. El euro se ha apreciado y el valor en dlares estadounidenses del pago entrante ha disminuido. C. El euro se ha depreciado y el valor en dlares estadounidenses del pago recibido ha aumentado. d. El euro se ha depreciado y el valor en dlares estadounidenses del pago entrante ha disminuido. mi. Ninguna de las anteriores. 3. El tipo de cambio al contado actual es de 3,75 BRL por dlar estadounidense, el tipo de cambio a plazo a un ao es de 3,95 y el la tasa de inters de EE. UU. a un ao es del 2%. a. El tipo de inters implcito que ofrece el contrato a plazo de BRL es del 5,3%. b. La tasa de inters implcita que ofrece el contrato forward de BRL es del 7,4%. C. El tipo de inters implcito que ofrece el contrato a plazo de BRL es del -5,1%. d. La tasa de inters implcita no se puede calcular utilizando la informacin proporcionada. mi. Ninguna de las anteriores. 4. Cul de los siguientes es/son ejemplos de un depsito en eurodlares? (Marque con un crculo todo lo que corresponda). a. Un depsito en dlares estadounidenses mantenido en un banco de Nueva York por una empresa francesa. b. Un depsito en dlares estadounidenses mantenido en un banco de Londres por una empresa francesa. C. Un depsito en dlares estadounidenses mantenido en un banco de Londres por una empresa estadounidense. d. Un depsito en libras esterlinas mantenido en un banco de Londres por una empresa francesa. mi. Ninguna de las anteriores. 5. Encierre en un crculo todas las afirmaciones correctas a continuacin sobre los contratos a plazo y de futuros de divisas. a. Los contratos de futuros se negocian en una bolsa, mientras que los contratos a plazo se negocian en el mostrador. b. Los contratos a plazo tienen fechas de entrega estandarizadas, mientra.

1. FIN 4300: FINANZAS INTERNACIONALES
Boletn de problemas 1.
I.
CINCO PREGUNTAS DE OPCIN MLTIPLE (Un punto cada una)
1. El tipo de cambio actual del real brasileo es de 3,85 BRL por dlar estadounidense. El tipo de
cambio actual de
la libra esterlina es 0,69 GBP por dlar estadounidense.
Encierre en un crculo todas las afirmaciones verdaderas a continuacin:
a.
La cotizacin directa para el BRL es 3,85 y la cotizacin indirecta para la GBP es 0,69.
b. La cotizacin indirecta para BRL es 3,85 y la cotizacin indirecta para GBP es 0,69.
C.
La cotizacin indirecta del BRL es de 3,85 y la cotizacin directa de la GBP es de 1,45.
d. La cotizacin directa para el BRL es 3,85 y la cotizacin indirecta para la GBP es 1,45.
mi. Ninguna de las anteriores.
2. Un gerente firma un contrato con una empresa francesa. El tipo de cambio al contado es de
1,15 dlares estadounidenses por euro,
y la empresa francesa se compromete a pagar un milln de euros en tres das hbiles. Horas
posteriores al contrato
se firm, una publicacin de datos econmicos clave fue ms dbil de lo esperado y el tipo de cambio
se mueve a 1.11.
Encierre en un crculo todas las afirmaciones verdaderas a continuacin:
a.
El euro se ha apreciado y el valor en dlares estadounidenses del pago entrante ha aumentado.
b. El euro se ha apreciado y el valor en dlares estadounidenses del pago entrante ha disminuido.
C.
El euro se ha depreciado y el valor en dlares estadounidenses del pago recibido ha aumentado.
d. El euro se ha depreciado y el valor en dlares estadounidenses del pago entrante ha
disminuido.
mi. Ninguna de las anteriores.
3. El tipo de cambio al contado actual es de 3,75 BRL por dlar estadounidense, el tipo de cambio
a plazo a un ao es de 3,95 y el
la tasa de inters de EE. UU. a un ao es del 2%.
a.
El tipo de inters implcito que ofrece el contrato a plazo de BRL es del 5,3%.

2. b. La tasa de inters implcita que ofrece el contrato forward de BRL es del 7,4%.
C.
El tipo de inters implcito que ofrece el contrato a plazo de BRL es del -5,1%.
d. La tasa de inters implcita no se puede calcular utilizando la informacin proporcionada.
mi. Ninguna de las anteriores.
4. Cul de los siguientes es/son ejemplos de un depsito en eurodlares? (Marque con un crculo
todo lo que corresponda).
a.
Un depsito en dlares estadounidenses mantenido en un banco de Nueva York por una empresa
francesa.
b. Un depsito en dlares estadounidenses mantenido en un banco de Londres por una empresa
francesa.
C. Un depsito en dlares estadounidenses mantenido en un banco de Londres por una empresa
estadounidense.
d. Un depsito en libras esterlinas mantenido en un banco de Londres por una empresa francesa.
mi. Ninguna de las anteriores.
5. Encierre en un crculo todas las afirmaciones correctas a continuacin sobre los contratos a
plazo y de futuros de divisas.
a.
Los contratos de futuros se negocian en una bolsa, mientras que los contratos a plazo se
negocian en el mostrador.
b. Los contratos a plazo tienen fechas de entrega estandarizadas, mientras que los contratos de
futuros tienen una entrega personalizada
fechas.
C.
Los contratos a plazo pueden no ser entregables, mientras que los contratos de futuros siempre
son entregables.
d. Los contratos a plazo conllevan el riesgo de crdito de la contraparte, mientras que los
contratos de futuros conllevan el riesgo de crdito de la
intercambio.
mi. Los contratos a plazo no implican riesgo de crdito, mientras que los contratos de futuros
asumen el riesgo de crdito del
intercambio.
II. CUATRO PREGUNTAS DE RESPUESTA CORTA (TRES PUNTOS CADA UNA)
Nota.
Muestra tu trabajo y rotula claramente tu respuesta.

3. 6. Est buscando en lnea la versin ms barata de un libro de texto de finanzas y se ha reunido
informacin sobre precios y tipos de cambio.
La tienda de EE. UU.: precio = 120 USD.
La tienda del Reino Unido: precio = 90 GBP, tipo de cambio = 1,30 USD por GBP.
La tienda de Mosc: precio = 8500 RUB, tipo de cambio = 91 RUB por GBP.
La tienda de Nueva Zelanda: precio = 140 NZD, tipo de cambio = 58 RUB por NZD.
La tienda de Frankfurt: precio = 110 EUR, tipo de cambio = 0,90 EUR por USD
Por favor rellene los espacios en blanco:
La opcin ms cara es:
La opcin ms barata es:
7. La tasa de inters de EE. UU. es del 2%. En el espacio en blanco a continuacin, indique (S o
NO) si el reenvo
tipo de cambio es consistente con la paridad de inters cubierta.
3 meses
3 meses
Tipo de cambio al contado
Tasa de inters
Tipo de cambio a plazo
Coherente con el CIP?
a.
101 JPY por USD
4%
102,5 JPY por USD
b. 80 RUB por USD
30%
85 RUB por USD
C.
1.250 USD por GBP
0%
1.245 USD por GBP
8. Observa las siguientes cotizaciones de tipo de cambio en el mercado. De acuerdo con la
convencin del mercado,
cada cotizacin tiene cinco dgitos significativos.
0.7525 USD por AUD
1.3500 USD por GBP
110,75 JPY por USD

4. 3,7535 BRL por USD
a.
El arbitraje triangular garantizara las siguientes tasas cruzadas (complete los espacios en blanco
y use cinco
dgitos significantes):
i.
JPY por BRL:
ii.
AUD por GBP:
iii. BRL por AUD:
b. Cules son los "pips" en la cotizacin BRL por AUD anterior?
9. Complete los espacios en blanco para la curva a futuro de FX a continuacin.
Tipo de cambio al contado = 1,20 USD por EUR
3 meses
6 meses
1 ao
2 aos
5 aos
10 aos
Tasa de inters de EE. UU.
1,25%
1,50%
2,00%
3,00%
3,25%
3,50%
Tipo de inters EUR
-0.50%
-0.25%
0,00%
0,50%
1,00%
1,25%
Tipo de cambio a plazo
tercero DOS PREGUNTAS MAS LARGAS (Cuatro puntos cada una)
PREGUNTA 10.

5. Usted es el director de inversiones de una empresa de gestin de inversiones. tus equipos
elabore la siguiente tabla, que resuma los tipos de cambio al contado y a plazo, los tipos de
cambio esperados,
las tasas de depsito y los rendimientos esperados en los mercados burstiles en moneda local.
Para mayor comodidad, han convertido todos los tipos de cambio a cotizaciones directas (USD
por moneda local).
Su tasa mnima de USD para invertir en el mercado de valores de un pas es del 6%. Su tasa
mnima de USD para invertir en un
los depsitos del pas es del 2%. La tasa de inters de EE. UU. a un ao es del 1%.
Los tipos de cambio
Stock esperado
Lugar
Adelante*
Esperado*
Rentabilidad del mercado
Tasa de depsito a 1 ao
Brasil
0.25
0.225
0.20
15%
10%
Eurozona
1.10
1.12
1.15
4%
-1%
Australia
0.75
0.73
0.76
6%
1%
* Notas:

6. Los tipos de cambio esperados y futuros son en el plazo de un ao.
Los rendimientos burstiles esperados se expresan en moneda local.
PARTE 1.
Le preocupa que los tipos de cambio se muevan drsticamente, as que al principio decide que
quiere
utilizar contratos a plazo para eliminar el riesgo de tipo de cambio.
a. Calcule los rendimientos cubiertos para los mercados burstiles de los tres pases anteriores. Qu
pases
En qu invierte su empresa? Qu mercado es la mejor inversin?
b. Calcule los rendimientos cubiertos por depsitos bancarios para los tres pases anteriores. Qu
pases
En qu invierte su empresa? Qu pas es la mejor inversin?
PARTE 2.
Despus de pensarlo, decide que est menos preocupado por el riesgo de tipo de cambio. T decides
que no debe utilizar contratos a plazo para eliminar el riesgo de tipo de cambio.
a. Calcule los rendimientos descubiertos de los mercados burstiles de los tres pases anteriores.
Qu pases
En qu invierte su empresa? Qu mercado es la mejor inversin?
b. Calcule los rendimientos descubiertos de los depsitos bancarios para los tres pases anteriores.
Qu pases
En qu invierte su empresa? Qu pas es la mejor inversin?
PREGUNTA 11.
Usted observa los siguientes tipos de cambio al contado, tipos de cambio a plazo de un ao y
tipos de cambio de un
tasas de inters del ao.
Lugar
Un ao
Un ao
Tipo de cambio
Tasa de avance
Tasa de inters
Libra esterlina
1,45 USD por GBP
1,51 USD por GBP
1,5%

7. peso mexicano
17.5 MXN por USD
20.0 MXN por USD
9%
Estados Unidos
2%
a.
Calcule la prima a plazo para la GBP y el MXN frente al USD, e indique si cada uno es
negociar con una prima o descuento a plazo. (
Nota.
Por consistencia, traduzca el MXN a una cotizacin directa
antes de calcular la prima a plazo).
b. Describa dos transacciones de arbitraje, una para MXN y otra para GBP, que proporcionaran
beneficios sin riesgo. Si no existe tal transaccin, por favor dgalo.
C.
Calcule las tasas a plazo de un ao para GBP y MXN que sean consistentes con los
paridad de intereses