PROFIEL Charity Bonds De nu aan de LSE genoteerde Charity Bonds zijn unsecured, niet gedekt door de Financial Services Compensation Scheme. Gemiddeld geven de Charity Bond 4% rente, zijn zeer inclusief minimaal 500UK£ en daarna (veelvouden van) 100UK£. Koersen: 101%-111%. Looptijd 10 jaar, 2 jaar speling tegen 1% extra rente, de obligatie kan ook vervroegd afgelost worden. Charity bonds zijn alleen voor (voor)verkoop in het VK en via Britse brokers verkrijgbaar. They should be eligible voor de Britse fiscale faciliteit voor social investment door kleine investeerders en spaarders (ISA scheme).

1. CHARITY BONDS
London Stock Exchange ORB Retail Platform
In 2003 werd een Charity Bond uitgeven door Triodos Bank UK voor Golden Lane Housing, onderdeel van een
registered learning disability charity voor de sociale huisvesting van cliënten. Daarmee werd de trend gezet: Charity
Bonds worden uitgegeven sociale huisvesting en zijn asset backed (90%) Het merendeel (inclusief de voorlopers)
is voor sociaal vastgoed: huisvesting en begeleid / verzorgd wonen. Verder charity shops vastgoed, sportfaciliteiten,
maar ook activiteiten voor mensen met leerbeperkingen.
PROFIEL Charity Bonds
De nu aan de LSE genoteerde Charity Bonds zijn unsecured,
niet gedekt door de Financial Services Compensation Scheme.
Gemiddeld geven de Charity Bond 4% rente, zijn zeer
inclusief minimaal 500UK£ en daarna (veelvouden van)
100UK£. Koersen: 101%-111%. Looptijd 10 jaar, 2 jaar
speling tegen 1% extra rente, de obligatie kan ook vervroegd
afgelost worden. Charity bonds zijn alleen voor (voor)verkoop
in het VK en via Britse brokers verkrijgbaar. They should be
eligible voor de Britse fiscale faciliteit voor social investment
door kleine investeerders en spaarders (ISA scheme).
Figuur: Charity Bonds van emissieplatform Retail Charity Bond
Plc sinds 2014 met 7 bonds voor 5 chari's bijna 160miljoen
Euro ophaalde (exclusief 34,5 miljoen UK£ retained bonds)
Voor de indirecte financiering van charities werd 20miljoen
UK£ opgehaald, er was 10miljoen beoogd. Britse chari's
hebben een eigen 'bank' de Charities Aid Foundation die deze
charity bond uitgaf. De CAF werkt internationaal en leent bijna
500miljoen UK£ per jaar uit dat het binnenhaalt met spaar-
tegoeden, donatieprogramma's en in 2016 deze bond.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Inclusive Impact Investing p.1

2. Accelerator voor charity bonds is Allia dat als eerst private equity charity bonds uitgaf waarbij rente donaties fiscale
aftrek genoten. Zie ook tabel p. 6. In 2013 richtte het Retail Charity Bond PLC op dat (goedgekeurde) charity bond
emissies faciliteert. The issuer, Retail Charity Bonds plc, is a special purpose vehicle created to issue fixed income
retail bonds. It is governed by an independent and experienced board of directors from the financial and charity sectors
who are acting on a pro-bono basis. De London Stock Exchange LSE rekent geen fees voor de notering van
charity bonds*. *http://www.lseg.com/markets-products-and-services/our-markets/orb-charity-bonds-london-stock-exchange
Het platform werft voor minimaal 10miljoen UK£ voor Britse registered chari's. Per december 2017 heeft Retail
Charity Bond in totaal sinds de lancering bijna 160miljoenUK£ opgehaald met 7 Charity Bonds. (51M UK£ retainded)
In 2017 zijn via Retail Charity Bond Plc 4 Charity Bonds uitgegeven, 2 voor nieuwe chari's samen 116miljoen UK£
Ik sprak Phil Caroe van Allia & Retail Charity Bond plc op het Global Impact Investing Forum 2016 in Amsterdam
en hij vertelde dat instititutionele investeerders de helft van de investeerders in charity bonds vormen.
En: de vraag naar charity bonds is groter dan het aanbod.
EMISSIES RCB Plc
November Golden Lane Housing haalt 10miljoen UK£ (3e Golden Lane Charity bond) op via Retail Charity Bond Plc
De obligatie was in 3 dagen volgeschreven. 8miljoen UK£ ‘retained bonds’ ingekocht. De obligaties betalen een vaste
coupon van 3.9% per jaar (Frequentie 1x per jaar dus 2016. (nog) ISIN XS1713569629 Koers 102,38%.
Meer op http://www.retailcharitybonds.co.uk/bonds/glh2017/
Golden Lane Housing Ltd (“GLH” or the “Charity”), is een wholly-owned subsidiary of the learning disability charity, The
Royal Mencap Society (“Mencap”). Since our inception we have invested £98.1 million transforming the lives of over
1,700 people with a wide range of needs in more than 750 properties across England, Wales and Northern Ireland.
Each year we house over 100 people and continually find innovate ways to provide suitable housing solutions in this
ever changing society.
Oktober Hightown Housing Association Limited, de 2e voor Hightown Housing en de 6e voor Retail Charity Bond PLC.
The Hightown Housing Association Limited haalt 31,5miljoen UK£ op, retainded 6,5miljoen UK£ voor 4% Bonds due
2027, Legal Maturity Date 31 October 2029 extra rente per jaar 1% en possible early repayment of the Bonds. Zeer
inclusief: Minimum initial subscription amount 500£ daarna veelvouden van 100£. ISIN XS1695541299 Koers
101,28% Meer op http://www.retailcharitybonds.co.uk/bonds/hightown-housing-association-2017/
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Inclusive Impact Investing p.2

3. 10% van de 5,300 properties in Hertfordshire, Bedfordshire, Berkshire and Buckinghamshire zijn supported housing
units, 659 zijn homes for shared ownership en 3,250 zijn betaalbare huurwoningen. Hightown bouwt, gemiddeld 350
betaalbare woningen per jaar voor 'people with a variety of needs, including people with learning disabilities and mental
health problems, young people and homeless people, providing over 30,000 hours of support each week'.
Juli Dolphin Living 25miljoen UK£, en 20miljoen UK£ retained, voor volgende verkooptranche(s). Geplande notering
6juli2017, maar (nog) niet gevonden op de LSE ORB, wel op ISIN nummer met koers 102,6%. Coupon 4,25% looptijd
tot 2026. Legal Maturity date in 2023 de rente is dan 1% hoger: 4,25% per jaar.Frequentie
6 Januari en 8 juli. Zeer inclusief: Minimaal 500UK£ en daarna veelvouden van 100£. ISIN: XS1634535253. Koers
102,6%. De obligaties should be eligible for ISA fiscale faciliteit voor social investment. Registered charity.
Meer op http://www.retailcharitybonds.co.uk/bonds/dolphin/
Dolphin Living is een housing charity that seeks to provide well designed, good quality housing for people on modest
incomes who live or work in the City of Westminster and surrounding boroughs. As at 31 March 2017, the Group had
600 completed homes and 196 under development.
Maart Greensleaves Homes, ouderenzorg haalde 33miljoen UK£ op, en 17miljoen UK retained, zelf ingekochte
achtergehouden bonds. Greensleeves Homes Trust 4.25% Sterling Bonds due 2026 issued by Retail Charity Bonds
PLC and secured on a loan to Greensleeves Homes Trust. Legal Maturity Date 30 Maart 2028 met 1% extra rente, dus
5.25% per jaar, vroege aflossing is ook mogelijk. Frequentie van de coupon 30 Maart en 30 September. Zeer inclusief:
Minimaal 500, daarna 100UK£. Registered charity, de Bonds should be eligible for investing in a Stocks & Shares ISA or
SIPP. ISIN: XS1575974933. Koers 101,5%. Meer op http://www.retailcharitybonds.co.uk/bonds/greensleeves/
As at 31 March 2016, the Charity was able to care for up to 789 residents in 20 homes that provide a mix of
residential, dementia and nursing care for older people.
2016
Charities Aid Foundation 20Miljoen UK£ er was 10miljoen UK gepland. 5% fixed rate Sterling Bonds due 2026,
frequentie 12 Oktober en 12 April. ISIN XS1386668591 Koers 111,8%. Zeer inclusief: Minimaal 500, daarna
100UK£. Registered Charity Meer op http://www.retailcharitybonds.co.uk/bonds/caf/
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Inclusive Impact Investing p.3

4. CAF is er voor de not-for-profit sector, channelling £478 million to charities worldwide in 2014/15 and providing a wide
range of services to charities, donors and companies in the UK and worldwide. ... CAF’s mission is to motivate society
to give ever more effectively, helping to transform lives and communities around the world. CAF works with
individual donors, companies, and charities, both in the UK and through a Global Alliance of international offices to
facilitate giving and provide financial services to charities. CAF Venturesome is de venture capital tak.
2015
Hightown Praetorian & Churches Housing Association Limited 4.4% fixed rate Sterling Bonds due 2025 , frequentie
30 October en 30 April. 27Miljoen UK£. Early redemption aflossing optie. Zeer inclusief: Minimaal 500UK£, daarna
100UK£. Registered Charity, zie de emissie in 2017 voor meer informatie over Hightown. ISIN XS1200788369 Koers
105,28%. http://www.retailcharitybonds.co.uk/bonds/hpcha/ Met Social Impact Report 2016
2014
De Golden Lane Housing 4.375% fixed rate Sterling Bonds due 2021, frequentie 29 Januari & 29 Juli. 11Miljoen
UK£ uitstaand. Legal Maturity date in 2023 de rente is dan 1% hoger: 5.375% per jaar. XS1066485902.
Zeer inclusief: Minimaal 500UK£, daarna 100UK£. Golden Lane Housing Ltd (“GLH” or the “Charity”), is een wholly-
owned subsidiary of the learning disability charity, The Royal Mencap Society (“Mencap”). ISIN XS1066485902 Koers
108,48%. http://www.retailcharitybonds.co.uk/bonds/golden-lane-housing/ Met Social Impact Reports '16 & '17.
Zie de emissie in 2017 voor meer informatie over Golden Lane Housing.
Places for Peoples Homes, aspirational homes and inspirational places, heeft nu 245miljoen UK£ aan obligaties
uitstaan op LSE ORB. Koers 122%, instap meestal 2000UK£, het heeft ook wholesale bonds en private placements.
Het omschrijft zich als ''socially and commercially driven'' & ''a not-for-dividend organisation', any profit we make is
re-invested back into the business. Het heeft 182.725 homes & provides services to over 500,000 people, en gaat
verder dan homes met neighboorhoud planning: New schools, shops, leisure facilities, job opportunities and training for
support services. http://www.placesforpeople.co.uk/about_us/corporate_responsibility/community.aspx
Alle retail bonds genoteerd zijn aan de LSE ORB:
http://www.londonstockexchange.com/prices-and-markets/retail-bonds/newrecent/newrecent.htm
Op search term retail charity bond: http://www.londonstockexchange.com/exchange/searchengine/search.html?
lang=en&x=0&y=0&q=retail+charity+bond
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Inclusive Impact Investing p.4

5. Voorjaar 2017 lanceerde Allia ook mini charity bonds voor
chari's die 1 tot 3miljoen UK£ willen ophalen met een looptijd
van 5 jaar. Mini-bonds verschillen van retail bonds, ze zijn niet
beursgenoteerd, illiquide, keren (pas) uit aan het einde van de
looptijd. Investering 100 UK£, 1e investering 500UK£.
Allia bood in juni 2017, onderhandse mini bonds aan van St.
John School 3miljoen UK£, min 1000UK£, nu niets.
Meer: https://allia.org.uk/social-finance/charitable-bonds/.
Uit 'Insight in Social Investments' BigSocietyCapital, de Britse
sociale investeringsbank dat actuele data online zet.
Summary: Charity bonds have already shown their potential to
cost efficiently link investors with charities and social
enterprises seeking investment capital. Because of their
simplicity, charity bonds have the potential to open up the
social investment market to investors who would otherwise be
unable to invest their capital in a way that supports charities
and social enterprises in the UK.
The charity bond market has a long way to go before it can be
regarded as an efficient and mature market, but its future as a
scalable source of capital for charities is exciting.
At Big Society Capital, we remain committed to supporting the
development of the charity bond market and lowering the
barriers to its growth. Een gedetailleerd overzicht van de voorlopers van CharityBonds op de volgende bladzijde.
NB pionier Triodos Bank UK was erg actief, oa voor maar doet nu private placements in bijv Golden Lane Housing
charity bonds: https://www.bigsocietycapital.com/home/about-us/deal-level-data (kies in de 4e categorie investor
Triodos UK)
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Inclusive Impact Investing p.5

6. Bron: https://www.bigsocietycapital.com/what-we-do/current-projects/charity-bonds tot april 2016
Rapport 2014: https://www.bigsocietycapital.com/latest/type/research/growing-market-charity-bonds (pdf, 19 pag.) Tabel 1 op pag. 6 data
lead managers, Scope op Lux, 5 onderhandse bij TriodosBank UK en mini bond van Allia.
Charity Bond overzicht op http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/p/impact-investing-in-social-impact-bonds.html
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Inclusive Impact Investing p.6