Mais conteúdo relacionado
private equity- Ms ramezaniyan 2
- 2. 2
ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺻﻨﺪوقﻣﺎﻟﯽ اﺑﺰاري
ﺟﻬﺖ اﺳﺖو ﮔﺮدآوريﺗﺠﻤﯿﻊﻣﻨﺎﺑﻊاز
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪوﻣﻨﺎﺑﻊ اﯾﻦ ﻫﺪاﯾﺖﺑﻪ
ﺑﻮرس از ﺧﺎرج ﺧﺼﻮﺻﯽ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖاز
ﻃﺮﯾﻖﻫﺎﺷﺮﮐﺖ ﺳﻬﺎم ﺧﺮﯾﺪوﺑﺎ ﺷﺮاﮐﺖ
آﻧﺎن ﻣﺪﯾﺮان
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺻﻨﺪوق ﻣﺪﯾﺮ
ﻫﺪف ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
ﺻﻨﺪوق
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺧﺼﻮﺻﯽ
ﺗﺠﺮﺑﻪ و داﻧﺶ
ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
و درآﻣﺪ رﺷﺪ
ﺷﺮﮐﺖ ﺳﺎﯾﺰ
ﻫﺪف
- 5. 5
در ﺑﯿﺸﺘﺮ رﯾﺴﮏ ﭘﺬﯾﺮش
ﺑﺎﻻﺗ اﻧﺘﻈﺎر ﻣﻮرد ﺑﺎزده ﺑﺮاﺑﺮﺮ
ﻣﺎﻟﯽ ﺗﺄﻣﯿﻦايﻣﺮﺣﻠﻪ
ﺳﺮﻣﺎﯾﻪدر ﮔﺬاري
اﺳﺘﺎرت-ﻫﺎآپ
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺟﺴﻮراﻧﻪ
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
رﺷﺪ در
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺗﻤﻠﮑﯽ
ﺳﺎﺧﺘﺎردﻫﯽ
ﻣﺠﺪد
ﺻﻨﺪوق
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺧﺼﻮﺻﯽ
- 6. 6
PE
ﺑﺎ ﺷﺮﮐﺖ در اﻗﻠﯿﺖ ﺳﻬﺎم ﺧﺮﯾﺪ
ﻫﻤﮑﺎري و ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻫﺪف
ﺳﺎزﻧﺪه ﻫﻤﮑﺎري ﺑﺮ ﺗﻤﺮﮐﺰ
ﻫﺪف ﺷﺮﮐﺖ و ﻣﺪﯾﺮ ﺑﯿﻦ
ﺷﺮﮐﺖ رﺷﺪ
ﻫﺪف
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺟﺴﻮراﻧﻪ
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
رﺷﺪ در
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺗﻤﻠﮑﯽ
ﺳﺎﺧﺘﺎردﻫﯽ
ﻣﺠﺪد
ﺻﻨﺪوق
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺧﺼﻮﺻﯽ
- 7. 7
ﻣﺎﻟﯽ اﻫﺮم از اﺳﺘﻔﺎده
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺷﺮﮐﺖ ﺑﺮاي
ﻟﺰوم ﺻﻮرت در
ﻫﻤﺎﻫﻨﮕﯽ وﺟﻮد ﻟﺰوم
ﻣﺪﯾﺮ ﺑﯿﻦ ﻫﻤﺴﻮﯾﯽ و
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺷﺮﮐﺖ و
و ﮐﻨﺘﺮﻟﯽ ﺳﻬﺎم ﺧﺮﯾﺪ
ﻣﻼﺣﻈﻪ ﻗﺎﺑﻞ ﻧﻔﻮذ ﮐﺴﺐ
ﻫﺪف ﺷﺮﮐﺖ در
ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ﺗﯿﻢ
ﻫﺪف ﺷﺮﮐﺖ
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺟﺴﻮراﻧﻪ
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
رﺷﺪ در
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺗﻤﻠﮑﯽ
ﺳﺎﺧﺘﺎردﻫﯽ
ﻣﺠﺪد
ﺻﻨﺪوق
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺧﺼﻮﺻﯽ
ﺻﻨﺪوﻗﻬﺎي اﺳﺘﺮاﺗﮋي
ﻧﻈﺎرت ﺗﺤﺖ ﺧﺼﻮﺻﯽ
ﺑﻮرس
- 10. 10
ﺟﺬب
ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ دوره
ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ در اﻓﺰوده ارزش اﯾﺠﺎد و ﻫﺎداراﯾﯽ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖﯾﺮﭘﺬﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺧﺮوج دوره ﺗﺼﻔﯿﻪ دوره
0 1 4 5 6 72 3
ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻓﺮاﺧﻮان
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ از
ﻫﺪف ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ در ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ از ﺧﺮوج
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﯿﻦ ﻋﻮاﯾﺪ ﺗﻮزﯾﻊ
ﮔﺬاران ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
- 12. 12
ﻣﺆﺳﺴﺎن
)ﻣﻤﺘﺎز واﺣﺪﻫﺎي دارﻧﺪﮔﺎن(
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺻﻨﺪوق
ﺧﺼﻮﺻﯽ
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
)ﻋﺎدي واﺣﺪﻫﺎي دارﻧﺪﮔﺎن(
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﭘﻮرﺗﻔﻮي
ﻫﺪف ﺷﺮﮐﺘﻬﺎي در ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
آﻧﺎن ﺳﻬﺎم ﺧﺮﯾﺪ ﻃﺮﯾﻖ از
ﺻﻨﺪوق ﻣﺠﻤﻊ
•ﺗﻤﻠﮏﺣﺪاﻗﻞ30%واﺣﺪﻫﺎيﺻﻨﺪوق
•دارايﺣﻖﺣﻀﻮرورأيدرﻣﺠﻤﻊ
•ﻗﺎﺑﻞاﻧﺘﻘﺎلﺑﺎﻣﻮاﻓﻘﺖﺳﺎزﻣﺎنﺑﻮرس
•ﺑﺪونﺣﻖرأيوﺣﻀﻮردرﻣﺠﺎﻣﻊ
•ﻗﺎﺑﻞﻧﻘﻞواﻧﺘﻘﺎلدرﺑﺎزاراﺑﺰارﻫﺎي
ﻧﻮﯾﻦﻣﺎﻟﯽﻓﺮاﺑﻮرس)ﭘﺲازﺗﺄدﯾﻪﮐﻞ
ﻣﺒﻠﻎاﺳﻤﯽواﺣﺪﻫﺎ(
ﭘﯿﺸﻨﻬﺎدات
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺻﻨﺪوق ﻣﺪﯾﺮ
)ﻣﺎﻟﯽ ﻧﻬﺎد(
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﮐﻤﯿﺘﻪ
ﮔﯿﺮﺗﺼﻤﯿﻢ ارﮐﺎن
ﺗﺼﻤﯿﻤﺎت
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻣﺘﻮﻟﯽ
)ﺣﺴﺎﺑﺮﺳﯽ ﻣﺆﺳﺴﻪ(
ﺣﺴﺎﺑﺮس
)ﺣﺴﺎﺑﺮﺳﯽ ﻣﺆﺳﺴﻪ(
ﻧﻈﺎرﺗﯽ ارﮐﺎن
- 13. 13
ﻣﻤﺘﺎز واﺣﺪﻫﺎي دارﻧﺪﮔﺎنﻋﺎدي واﺣﺪﻫﺎي دارﻧﺪﮔﺎن
ﺳﺎز ﻣﺠﻮز ﺑﺎ اﻧﺘﻘﺎل و ﻧﻘﻞ ﻗﺎﺑﻞﻣﺎنﻓﺮاﺑﻮ در اﻧﺘﻘﺎل و ﻧﻘﻞ ﻗﺎﺑﻞرس
ﻣﺆﺳﺴﺎنﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
1،000واﺣﺪ)واﺣﺪ ﻫﺮ اﺳﻤﯽ ارزش1،000،000رﯾﺎل(
ﺳﺎﯾﺰ ﺣﺪاﻗﻞدر واﺣﺪﻫﺎ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ
ﺛﺎﻧﻮﯾﻪ ﺑﺎزار
ﺑﺎﺷﺪ ﻣﺘﻔﺎوت ﻫﺎداراﯾﯽ ﺧﺎﻟﺺ ارزش ﺑﺎ اﺳﺖ ﻣﻤﮑﻦ و ﺷﺪه ﺗﻌﯿﯿﻦ ﺗﻘﺎﺿﺎ و ﻋﺮﺿﻪ اﺳﺎس ﺑﺮ واﺣﺪﻫﺎ ﮔﺬاريﻗﯿﻤﺖ.
ﮔﺬاريﻗﯿﻤﺖزﻣﺎن در واﺣﺪﻫﺎ
ﺛﺎﻧﻮﯾﻪ ﻣﻌﺎﻣﻼت
ﺑﺎزارﻓﺮاﺑﻮرس ﻣﺎﻟﯽ ﻧﻮﯾﻦ اﺑﺰارﻫﺎي ﺛﺎﻧﻮﯾﻪ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻧﺠﺎم ﻣﺤﻞ
35در درﺻﺪﻧﻮﯾﺴﯽﭘﺬﯾﺮه زﻣﺎن
65ﻃﺒ و ﺻﻨﺪوق ﻧﯿﺎز ﻃﺒﻖ ﺻﻨﺪوق ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ دوره در و ﻣﺎﻧﺪﻣﯽ ﺑﺎﻗﯽ ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺗﻌﻬﺪ در ﺑﺎﻗﯿﻤﺎﻧﺪه درﺻﺪﻖ
ﺷﻮدﻣﯽ ﻓﺮاﺧﻮان ﻣﺮﺣﻠﻪ ﭼﻨﺪ در ﻣﺪﯾﺮ ﺗﺸﺨﯿﺺ.
ﭘﺮداﺧﺖ ﺷﺮاﯾﻂ
•ﺑﺎﺷﺪﻣﯽ ﺑﻮرﺳﯽ ﮐﺪ داﺷﺘﻦ ﺑﻪ ﻧﯿﺎز ﺻﻨﺪوق ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ واﺣﺪﻫﺎي ﺧﺮﯾﺪ ﺟﻬﺖ.
•ﻧﻤﺎﯾﻨﺪ واﺣﺪﻫﺎ ﺧﺮﯾﺪ و ﺳﻔﺎرش ﺛﺒﺖ ﺑﻪ اﻗﺪام ﺧﻮد ﮐﺎرﮔﺰاري ﭘﻨﻞ از ،ﺳﻬﺎم ﻋﺎدي ﻓﺮوش و ﺧﺮﯾﺪ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺗﻮاﻧﻨﺪﻣﯽ ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ.
•دارﻧﺪﮔﺎنﻣﻤﺘﺎز واﺣﺪﻫﺎي دارﻧﺪﮔﺎن ﺑﻪ ﻧﺴﺒﺖ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ اﺻﻞ و ﻋﻮاﯾﺪ ﺗﻮزﯾﻊ زﻣﺎن در ﻋﺎدي واﺣﺪﻫﺎي)ﻣﺆﺳﺴﺎن(ﺑﺮﺧﻮردارﻧﺪ اوﻟﻮﯾﺖ از.
- 19. 19
ﻫﺎيﺻﻨﺪوق ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ آﯾﺎ
ﺷﺮ ﻧﻔﻊ ﺑﻪ ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮐﺖ
ﺳﺮﻣﺎﯾﻪاﺳﺖ؟ ﭘﺬﯾﺮ
ﭼﻪ از ﺧﺼﻮﺻﯽ ﻫﺎي ﺻﻨﺪوق
از ﺧﺮوج ﺑﺮاي ﻫﺎﯾﯽروش
ﮐﻨﻨﺪ؟ ﻣﯽ اﺳﺘﻔﺎده ﻫﺎﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيﺻﻨﺪوق در ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻣﻨﺎﻓﻌﯽ ﭼﻪ ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
دارد؟ ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺑﺮاي
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺻﻨﺪوق
رﺷﺪ ﺑﻪ ﺗﻮاﻧﻨﺪﻣﯽ ﭼﮕﻮﻧﻪ ﺧﺼﻮﺻﯽو
اﯾﺠﺎد و ﮐﺮده ﮐﻤﮏ ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ ﺗﻮﺳﻌﻪ
ﮐﻨﻨﺪ؟ ارزش
- 21. 21
دروﻧﯽ ﺑﺎزده ﻧﺮخﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺻﻨﺪوق
از اﺧﯿﺮ ﻫﺎيﺳﺎل ﺑﯿﺸﺘﺮ درﻫﺎيﺷﺎﺧﺺﺑﻮرﺳﯽﺑﯿﺸﺘﺮ
اﺳﺖﺑﻮده.
10%-
5%-
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
PRIVATE EQUITY BUYOUT S&P 500
ﻣﻨﺒﻊ:Preqin
و ﻫﺎﻓﺮﺻﺖ
ﺑﺮاي ﺗﻬﺪﯾﺪﻫﺎ
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
در ﺗﻐﯿﯿﺮ
اﯾﺠﺎد و ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ
ﺑﺮاي ارزش
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيراهاز ﺧﺮوج
ﻫﺎﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﺮاي ﻣﻌﺎﯾﺐ و ﻣﺰاﯾﺎ
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
- 22. 22
ﺑﺎزده ﺑﻪ ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺻﻨﺪوق ﺑﺎزده ﻫﻤﺒﺴﺘﮕﯽ ﻋﺪم
ﺑﻪ ﻣﻨﺠﺮ ﻣﺎﻟﯽ ﺑﺎزارﻫﺎيﺑﺎزدﻫﯽ ﺷﺪن ﻧﺮﻣﺎلﭘﻮرﺗﻔﻮي ﯾﮏ در
ﺷﺪ ﺧﻮاﻫﺪ ﻣﺘﻨﻮع.
10%-
5%-
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
PRIVATE EQUITY BUYOUT
S&P 500 2 per. Mov. Avg. (PRIVATE EQUITY)
2 per. Mov. Avg. (S&P 500)
ﻣﻨﺒﻊ:Preqin
و ﻫﺎﻓﺮﺻﺖ
ﺑﺮاي ﺗﻬﺪﯾﺪﻫﺎ
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
در ﺗﻐﯿﯿﺮ
اﯾﺠﺎد و ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ
ﺑﺮاي ارزش
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيراهاز ﺧﺮوج
ﻫﺎﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﺮاي ﻣﻌﺎﯾﺐ و ﻣﺰاﯾﺎ
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
- 23. 23
ﻣﺤ ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺻﻨﺪوق دروﻧﯽ ﺑﺎزده ﻧﺮخ ﺑﻮدن ﺑﯿﺸﺘﺮﺪود
ﺑﻪﻣﻨﻄﻘﻪوﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ زﻣﺎﻧﯽ ﺑﺎزهﺷﻮدﻧﻤﯽ.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
1 5 10 1 5 10 1 5 10
آﻣﺮﯾﮑﺎ و آﺳﯿﺎاﻗﯿﺎﻧﻮﺳﯿﻪاروﭘﺎ
ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ زﻣﺎﻧﯽ ﺑﺎزه
ﻣﻨﺒﻊ:Global Private Equity Report 2019 – Bain and Company
ﺷﺎﺧﺺﺷﺪهﺗﻌﺪﯾﻞﻣﻨﻄﻘﻪ در ﺳﻬﺎﻣﯽ
ﻣﻨﻄﻘﻪ در ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺷﺎﺧﺺ
و ﻫﺎﻓﺮﺻﺖ
ﺑﺮاي ﺗﻬﺪﯾﺪﻫﺎ
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
در ﺗﻐﯿﯿﺮ
اﯾﺠﺎد و ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ
ﺑﺮاي ارزش
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيراهاز ﺧﺮوج
ﻫﺎﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﺮاي ﻣﻌﺎﯾﺐ و ﻣﺰاﯾﺎ
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
- 24. 24
30%ﻗﺮﺿﻪ اوراق
60%ﺳﻬﺎم
10%ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
30%ﻗﺮﺿﻪ اوراق
70%ﺳﻬﺎم
0%ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
8%
8,5%
9%
9,5%
10%
10,5%
9% 9,5% 10% 10,5% 11%
ﺳﺎﻻﻧﻪﺑﺎزده
رﯾﺴﮏ)ﻣﻌﯿﺎر اﻧﺤﺮاف(
30%ﻗﺮﺿﻪ اوراق
65%ﺳﻬﺎم
5%ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
30%ﻗﺮﺿﻪ اوراق
55%ﺳﻬﺎم
15%ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
30%ﻗﺮﺿﻪ اوراق
50%ﺳﻬﺎم
20%ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﺎزده اﻓﺰاﯾﺶ و رﯾﺴﮏ ﮐﺎﻫﺶﺑﺎﺳﺎزيﻣﺘﻨﻮع
ﭘﻮرﺗﻔﻮﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﮐﻤﮏ ﺑﻪ
ﻣﻨﺒﻊ:Neuberger Berman – Factset25ﺑﻪ ﻣﻨﺘﻬﯽ ﺳﺎل30ژوﺋﻦ2018
ﻗﺮﺿﻪ اوراق ﺷﺎﺧﺺ:Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index
ﺳﻬﺎم ﺷﺎﺧﺺ:S&P 500
ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺷﺎﺧﺺ:Cambridge Associates LLC U.S. Private Equity Index
و ﻫﺎﻓﺮﺻﺖ
ﺑﺮاي ﺗﻬﺪﯾﺪﻫﺎ
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
در ﺗﻐﯿﯿﺮ
اﯾﺠﺎد و ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ
ﺑﺮاي ارزش
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيراهاز ﺧﺮوج
ﻫﺎﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﺮاي ﻣﻌﺎﯾﺐ و ﻣﺰاﯾﺎ
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
- 26. 26
•ﻣﺪﯾﺮﯾﺘﯽ داﻧﺶ و ﻣﺎﻟﯽ ﻣﻨﺎﺑﻊ ﺗﺰرﯾﻖ
•ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ ﻣﺪﯾﺮان ﺑﺎ ﻫﻤﮑﺎري و ﻓﻌﺎل ﺷﺮاﮐﺖ
•ﺻﻨﻌﺖ ﺧﺒﺮه ﻣﺸﺎوران از اﺳﺘﻔﺎده
•ﺷﺮﮐﺘﯽ ﺣﺎﮐﻤﯿﺖ ﺳﺎﺧﺘﺎر ﺑﻬﺒﻮد
•ﻣﺎﻟﯽ ﻣﻬﻨﺪﺳﯽ ﻃﺮﯾﻖ از رﺷﺪ و ﮐﺎراﯾﯽ اﻓﺰاﯾﺶ ﺑﺮ ﺗﻤﺮﮐﺰ
x1.5
ﺿﺮﯾﺐ اﻓﺰاﯾﺶ
ارزﺷﮕﺬاري
%10
ﻓﺮوش رﺷﺪ
ﺳﺎﻻﻧﻪ
%10
ﻧﻘﺪي ﺑﺎزده
%5
ﺣﺎﺷﯿﻪ اﻓﺰاﯾﺶ
ﺳﻮد
X4.136% ﭘﻮﻟﯽ ﺿﺮﯾﺐ:دروﻧﯽ ﺑﺎزده ﻧﺮخ:
و ﻫﺎﻓﺮﺻﺖ
ﺑﺮاي ﺗﻬﺪﯾﺪﻫﺎ
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
در ﺗﻐﯿﯿﺮ
اﯾﺠﺎد و ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ
ﺑﺮاي ارزش
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيراهاز ﺧﺮوج
ﻫﺎﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﺮاي ﻣﻌﺎﯾﺐ و ﻣﺰاﯾﺎ
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
- 27. 27
اﺳﺘﺮاﺗﮋﯾﮏ ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺑﻪ ﻓﺮوش
اوﻟﯿﻪ ﻋﻤﻮﻣﯽ ﻋﺮﺿﻪ
ﺛﺎﻟﺚ ﺷﺨﺺ ﺑﻪ ﻓﺮوش
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﺷﺮﮐﺖ ﻣﺪﯾﺮ ﺑﻪ ﻓﺮوش
ﺗﻤﻠﮏ و ادﻏﺎم
و ﻫﺎﻓﺮﺻﺖ
ﺑﺮاي ﺗﻬﺪﯾﺪﻫﺎ
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
در ﺗﻐﯿﯿﺮ
اﯾﺠﺎد و ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ
ﺑﺮاي ارزش
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيراهاز ﺧﺮوج
ﻫﺎﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﺮاي ﻣﻌﺎﯾﺐ و ﻣﺰاﯾﺎ
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
- 28. 28
ﺑﻪ ﻓﺮوش
ﮔﺬار ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
اﺳﺘﺮاﺗﮋﯾﮏ
45%
ﺛﺎﻟﺚ ﺷﺨﺺ ﺑﻪ ﻓﺮوش
36%
ادﻏﺎم
13%
اوﻟﯿﻪ ﻋﻤﻮﻣﯽ ﻋﺮﺿﻪ
4%
ﺷﺮﮐﺖ ﻣﺪﯾﺮ ﺑﻪ ﻓﺮوش
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
2%
ﻫﺎروش ﺳﺎﯾﺮ
1%
ﻣﻨﺒﻊ:Preqin–،ﺟﻬﺎن در ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺷﺪه اﻧﺠﺎم ﻫﺎيﺧﺮوج2018
و ﻫﺎﻓﺮﺻﺖ
ﺑﺮاي ﺗﻬﺪﯾﺪﻫﺎ
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
در ﺗﻐﯿﯿﺮ
اﯾﺠﺎد و ﻫﺎﺷﺮﮐﺖ
ﺑﺮاي ارزش
ﮔﺬارانﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﻫﺎيراهاز ﺧﺮوج
ﻫﺎﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ
ﺑﺮاي ﻣﻌﺎﯾﺐ و ﻣﺰاﯾﺎ
ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
- 29. 29
آﻣﺮﯾﮑﺎ ﻫﻨﺪاروﭘﺎ
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
ﺧﺼﻮﺻﯽ ﮔﺬاريﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﭘﺬﯾﺮﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ،ﻋﺮﺿﻪ از ﭘﯿﺶ ﮐﻪ ﺷﺪه اوﻟﯿﻪ ﻋﺮﺿﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ از ﻧﺴﺒﺘﯽاﻧﺪﺑﻮده
اوﻟﯿﻪ ﻋﻤﻮﻣﯽ ﻋﺮﺿﻪﭘﺬﯾﺮ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻫﺎيﺷﺮﮐﺖ
ﻣﻨﺒﻊ:ﺳﺎﻻﻧﻪ ﮔﺰارشRenaissance Capital،2018،European Private Equity IPO report – Nov 2018 – pwc،PE backed IPOs – India Trendbook 2018
- 30. ﻣﺮﮐﺰي دﻓﺘﺮ:ﻣﺎﻧﺪﻻ ﻧﻠﺴﻮن ﺑﻠﻮار ،ﺗﻬﺮان)ﺟﺮدنﺳﺎﺑﻖ(ﭘﻼك ،ﮔﻠﻔﺎم ﮐﻮﭼﻪ ،38اول ﻃﺒﻘﻪ ،
ﺗﻠﻔﻦ:127826239821+
www.linkedin.com/company/sepidar-private-equity-fund