نقش مهندسی مالی در مالی شرکت‌ها

3. ‫‌های‌عمده‬‫ه‬‫حوز‬
‫ریسک‬ ‫مدیریت‬
‫و‬ ‫بازارها‬
‫نهادها‬
‫ها‬‫شرکت‬ ‫مالی‬‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫مدیریت‬
3

4. ‫‌ها‬‫ت‬‫مالی‌شرک‬
‫ارتب‬ ‫مطالعۀ‬ ‫ها‬‫شرکت‬ ‫مالی‬‫اط‬
‫ب‬ ‫ط‬ ‫مرب‬ ‫تاب‬ ‫ت‬ ‫تی‬ ‫ت‬ ‫ب‬‫ه‬
‫ا‬ ‫ارم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ار‬ ‫اک‬‫و‬ ‫کس‬
‫ت‬ ‫ا‬ ‫اکار‬‫کسو‬ ‫آن‬.
‫تعریف‬
4

5. 5

6. ‫‌وکار‬‫ب‬‫‌ها‌و‌انواع‌کس‬‫ت‬‫مالی‌شرک‬
•‫‌مالکی‬‫ک‬‫‌های‌ت‬‫ت‬‫شرک‬
•‫‌های‌تضامنی‬‫ت‬‫شرک‬
•‫‌های‌سهامی‬‫ت‬‫شرک‬
‫‌ی‌عمل‌مدیریت‌مالی‬‫ه‬‫حیط‬
6

7. ‫محیط‬‫قانونی‬‫‌ها‬‫ت‬‫شرک‬
‫خارجی‬ ‫مقررات‬ ‫و‬ ‫قوانین‬
‫داخلی‬ ‫مقررات‬ ‫و‬ ‫قوانین‬
7

8. ‫قوانین‌و‌مقررات‌خارجی‬
‫قوانین‌و‌مقررات‬
•‫تجارب‬ ‫ن‬ ‫قان‬
•‫ادار‬ ‫ب‬ ‫ااراق‬ ‫ا‬ ‫رس‬ ‫ب‬ ‫ن‬ ‫قان‬
•‫مرکزی‬ ‫بانک‬ ‫ن‬ ‫قان‬
•‫مرکزی‬ ‫تۀ‬ ‫ب‬ ‫ن‬ ‫قان‬
8

9. ‫قوانین‌و‌مقررات‌داخلی‬
‫‌داری‬‫ت‬‫شرک‬
•‫ذینف‬ ‫ان‬ ‫م‬ ‫راابط‬ ‫م‬ ‫تنظ‬‫عان‬
•‫نتایندگی‬ ‫ی‬‫مسأله‬ ‫حل‬
9

10. 10

11. ‫ترازنامۀ‌بنگاه‌غیرمالی‬
‫‌سازی‬‫ل‬‫نمونۀ‌ترازنامۀ‌یک‌شرکت‌اتومبی‬
‫بدهی‬‫ا‬‫رمایه‬ ‫دارایی‬
‌‫‌‌جاری‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫پرداختنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫ناد‬ ‫ا‬‫پرداختنی‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫قرضه‬ ‫ااراق‬
‫حقوق‌صاحبان‌سهام‬
‫عادی‬ ‫ا‬
‫انباشته‬ ‫د‬
‫‌های‬‫ی‬‫دارای‬‫جاری‬
‫صنداق‬
‫ااراق‬‫بامارپذیر‬
‫دریافتنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫قاب‬ ‫مع‬
‫انبار‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫دارای‬
‫زاب‬ ‫تج‬ ‫ا‬ ‫االب‬‫ت‬ ‫ماش‬
‫مستغالب‬ ‫ا‬ ‫امالک‬
‫گردش‬ ‫در‬‫سرمایه‬ ‫مدیریت‬

12. ‫در‬
12

13. ‫مسایل‌سرمایه‌در‌گردش‬
•‫شود؟‬ ‫نگهداری‬ ‫نقد‬ ‫وجوه‬ ‫از‬ ‫سطحی‬ ‫چه‬
‫مدیریت‌وجوه‌نقد‬
•‫باشد؟‬ ‫میزان‬ ‫چه‬ ‫به‬ ‫انبار‬ ‫موجودی‬
‫‌ها‬‫ی‬‫مدیریت‌موجود‬
•‫بفروشیم؟‬ ‫نسیه‬ ‫یا‬ ‫و‬ ‫نقد‬
‫‌های‌دریافتنی‌و‌پرداختنی‬‫ب‬‫سیاست‌حسا‬
13

14. ‫مدیریت‌سرمایه‌در‌گردش‬
‫مالی‬ ‫ابزار‬
•‫خزانه‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
•‫تجاری‬ ‫ااراق‬
•‫نادی‬ ‫ا‬ ‫اعتبار‬
•‫معامله‬‫قابل‬ ‫ی‬‫پرده‬ ‫اهی‬ ‫گ‬
•‫دریافتن‬ ‫های‬‫حساب‬ ‫ی‬‫انه‬ ‫پشت‬ ‫به‬ ‫ادار‬ ‫ب‬ ‫ااراق‬‫ی‬
•‫ایر‬
14

15. ‫مهندسی‌مالی‬
‫به‬ ‫ادار‬ ‫ب‬ ‫ااراق‬
‫دارای‬ ‫ی‬‫انه‬ ‫پشت‬‫ی‬
‫طراحی‬ ‫گذاری‬‫تت‬ ‫ق‬
15

16. 16

17. ‫اجرای‌طرح‬‌:‫نیاز‌به‌دو‌نوع‌سرمایه‌گذاری‬
‫ثاب‬ ‫های‬‫دارایی‬‫ت‬
‫گرد‬ ‫در‬ ‫رمایه‬
17

18. ‫‌ی‌بنگاه‌غیرمالی‬‫ه‬‫ترازنام‬
‫‌سازی‬‫ل‬‫‌ی‌یک‌شرکت‌اتومبی‬‫ه‬‫‌ی‌ترازنام‬‫ه‬‫نمون‬
‫بدهی‬‫ا‬‫رمایه‬ ‫دارایی‬
‌‫‌‌جاری‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫پرداختنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫قاب‬ ‫مع‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫قرضه‬ ‫ااراق‬
‫حقوق‌صاحبان‌سهام‬
‫عادی‬ ‫ا‬
‫انباشته‬ ‫د‬
‫‌های‬‫ی‬‫دارای‬‫جاری‬
‫صنداق‬
‫ااراق‬‫بامارپذیر‬
‫دریافتنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫انبار‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫دارای‬
‫زاب‬ ‫تج‬ ‫ا‬ ‫االب‬‫ت‬ ‫ماش‬
‫مستغالب‬ ‫ا‬ ‫امالک‬
‫ای‬‫سرمایه‬ ‫بندی‬‫بودجه‬

19. ‫‌ای‬‫ه‬‫‌بندی‌سرمای‬‫ه‬‫بودج‬
19
‫‌بندی‬‫ه‬‫بودج‬‫‌ای‬‫ه‬‫سرمای‬
‌‫‌دهد‌که‬‫ی‬‫به‌این‌سؤال‌پاسخ‌م‬
‫‌های‌ثابت‌باید‌خریداری‬‫ی‬‫کدام‌دارای‬
‫شود‬.

20. ‫‌ای‬‫ه‬‫‌بندی‌سرمای‬‫ه‬‫فرآیند‌بودج‬
•‫رم‬ ‫ی‬‫هزینه‬ ‫اس‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫مختلف‬ ‫های‬‫طرح‬‫ایه‬
‫ند‬ ‫ش‬‫می‬ ‫ارمیابی‬.
•‫ارم‬ ‫ه‬ ‫ک‬ ‫ند‬ ‫ش‬‫ی‬ ‫م‬ ‫اب‬ ‫انتخ‬ ‫ایی‬ ‫ه‬‫رح‬ ‫ط‬
‫می‬ ‫باال‬ ‫شتری‬ ‫ب‬ ‫زان‬ ‫م‬ ‫به‬ ‫را‬ ‫شرکت‬‫برند‬.
20

21. ‫مهندسی‌مالی‬
‫ااقع‬ ‫ارهای‬ ‫اخت‬‫ی‬
‫گذاری‬‫تت‬ ‫ق‬ ‫ایی‬ ‫شنا‬
21

22. 22

23. ‫‌ی‌سرمایه‬‫ه‬‫هزین‬‌:‫‌بندی‌سرمای‬‫ه‬‫‌نیاز‌بودج‬‫ش‬‫پی‬‫‌ای‬‫ه‬
23

24. ‫‌ی‌بنگاه‌غیرمالی‬‫ه‬‫ترازنام‬
‫‌سازی‬‫ل‬‫‌ی‌یک‌شرکت‌اتومبی‬‫ه‬‫‌ی‌ترازنام‬‫ه‬‫نمون‬
‫بدهی‬‫ا‬‫رمایه‬ ‫دارایی‬
‌‫‌‌جاری‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫پرداختنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫قرضه‬ ‫ااراق‬
‫حقوق‌صاحبان‌سهام‬
‫عادی‬ ‫ا‬
‫انباشته‬ ‫د‬
‫‌های‬‫ی‬‫دارای‬‫جاری‬
‫صنداق‬
‫ااراق‬‫بامارپذیر‬
‫دریافتنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫قاب‬ ‫مع‬
‫انبار‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫دارای‬
‫زاب‬ ‫تج‬ ‫ا‬ ‫االب‬‫ت‬ ‫ماش‬
‫مستغالب‬ ‫ا‬ ‫امالک‬
‫سرمایه‬ ‫ی‬‫هزینه‬

25. ‫چه‌ترکیبی‌از‌بدهی‌و‌سرمایه‌استفاده‌ش‬‫ود؟‬
‌‌‫‌ی‬‫ه‬‫نظری‬
‫ساختار‬
‫سرمایه‬
25

26. ‫‌ی‌بنگاه‌غیرمالی‬‫ه‬‫ترازنام‬
‫‌سازی‬‫ل‬‫‌ی‌یک‌شرکت‌اتومبی‬‫ه‬‫‌ی‌ترازنام‬‫ه‬‫نمون‬
‫بدهی‬‫ا‬‫رمایه‬ ‫دارایی‬
‌‫‌‌جاری‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫پرداختنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫قاب‬ ‫مع‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫قرضه‬ ‫ااراق‬
‫حقوق‌صاحبان‌سهام‬
‫عادی‬ ‫ا‬
‫انباشته‬ ‫د‬
‫‌های‬‫ی‬‫دارای‬‫جاری‬
‫صنداق‬
‫ااراق‬‫بامارپذیر‬
‫دریافتنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫انبار‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫دارای‬
‫زاب‬ ‫تج‬ ‫ا‬ ‫االب‬‫ت‬ ‫ماش‬
‫مستغالب‬ ‫ا‬ ‫امالک‬
‫سرمایه‬ ‫در‬ ‫کدام‬ ‫هر‬ ‫سهم‬:
‫سرمایه‬ ‫ساختار‬

27. ‫سیاست‌تقسیم‌سود‬
‫رکت‬ ‫ش‬ ‫تی‬ ‫تقس‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫ا‬‫ه‬ ‫ن‬ ‫گ‬
‫باشد؟‬
‫ت‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫ا‬ ‫به‬ ‫نسبت‬ ‫بامار‬ ‫آیا‬‫تی‬ ‫قس‬
‫ت؟‬ ‫ا‬ ‫حساس‬
‫م‬ ‫ام‬ ‫رکت‬ ‫ش‬ ‫مالی‬ ‫ت‬ ‫تأم‬ ‫امهای‬ ‫ن‬ ‫آیا‬‫ل‬
‫د؟‬ ‫ش‬ ‫ت‬ ‫تأم‬ ‫انباشته‬ ‫د‬
‫ا‬ ‫ا‬ ‫رمایه‬ ‫اختار‬ ‫ت‬ ‫ب‬ ‫ارتباط‬‫د‬ ‫ت‬
‫ست؟‬ ‫تی‬ ‫تقس‬
‫ب‬ ‫زان‬ ‫م‬ ‫ه‬ ‫به‬ ‫تی‬ ‫تقس‬ ‫د‬ ‫نسبت‬‫اشد؟‬
27

28. ‫‌های‌سیاست‌تقسیم‌سود‬‫ه‬‫نظری‬
‫ارتباط‌سیاست‌تقسیم‌سود‌و‌ارزش‬‫سهام‬
•‫ت‬ ‫د‬ ‫در‬ ‫پرنده‬ ‫ی‬‫نظریه‬
•‫ارتباطی‬‫بی‬ ‫ی‬‫نظریه‬
•‫ع‬ ‫رج‬ ‫ارباب‬ ‫اثر‬ ‫ی‬‫نظریه‬
28

29. ‫‌ی‌بنگاه‌غیرمالی‬‫ه‬‫ترازنام‬
‫‌سازی‬‫ل‬‫‌ی‌یک‌شرکت‌اتومبی‬‫ه‬‫‌ی‌ترازنام‬‫ه‬‫نمون‬
‫بدهی‬‫ا‬‫رمایه‬ ‫دارایی‬
‌‫‌‌جاری‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫پرداختنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫قرضه‬ ‫ااراق‬
‫حقوق‌صاحبان‌سهام‬
‫عادی‬ ‫ا‬
‫انباشته‬ ‫د‬
‫‌های‬‫ی‬‫دارای‬‫جاری‬
‫صنداق‬
‫ااراق‬‫بامارپذیر‬
‫دریافتنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫قاب‬ ‫مع‬
‫انبار‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫دارای‬
‫زاب‬ ‫تج‬ ‫ا‬ ‫االب‬‫ت‬ ‫ماش‬
‫مستغالب‬ ‫ا‬ ‫امالک‬
‫سود‬ ‫تقسیم‬ ‫سیاست‬

30. ‫مهندسی‌مالی‬
‫ی‬ ‫ن‬ ‫ابزار‬ ‫طراحی‬‫ت‬
‫مالی‬ ‫ت‬ ‫تأم‬
‫پذیرکردن‬‫امکان‬
‫مالی‬ ‫ت‬ ‫تأم‬
‫ی‬‫هزینه‬ ‫کاهش‬
‫رمایه‬
30

31. 31

32. ‫‌ی‌بنگاه‌غیرمالی‬‫ه‬‫ترازنام‬
‫‌سازی‬‫ل‬‫‌ی‌یک‌شرکت‌اتومبی‬‫ه‬‫‌ی‌ترازنام‬‫ه‬‫نمون‬
‫بدهی‬‫ا‬‫رمایه‬ ‫دارایی‬
‌‫‌‌جاری‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫پرداختنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫قرضه‬ ‫ااراق‬
‫حقوق‌صاحبان‌سهام‬
‫عادی‬ ‫ا‬
‫انباشته‬ ‫د‬
‫‌های‬‫ی‬‫دارای‬‫جاری‬
‫صنداق‬
‫دریافتنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫قاب‬ ‫مع‬
‫انبار‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫دارای‬
‫زاب‬ ‫تج‬ ‫ا‬ ‫االب‬‫ت‬ ‫ماش‬
‫مستغالب‬ ‫ا‬ ‫امالک‬
‫تجاری‬ ‫ریسک‬
‫مالی‬ ‫ریسک‬

33. ‌‫‌روی‌شرکت‬‫ش‬‫‌های‌پی‬‫ک‬‫ریس‬
‫ریسک‌تجاری‬
•‫مالی‬ ‫ریسک‬
•‫غیرتجاری‬ ‫های‬‫ریسک‬ ‫سایر‬
‫ریسک‌غیرتجاری‬
33

34. ‫ریسک‌تجاری‬
34

35. ‫ریسک‌مالی‬
‫‌های‌غیرمالی‬‫ت‬‫در‌شرک‬
(‫تعریف‌محدود‬)
•‫در‬ ‫ی‬‫جه‬ ‫نت‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫اضافی‬ ‫ریسک‬ ‫ع‬ ‫ن‬ ‫هر‬‫ت‬ ‫یاف‬
‫د‬ ‫ش‬‫می‬ ‫ل‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫عادی‬ ‫ا‬ ‫صاحبان‬ ‫به‬ ‫اا‬.
‌‌‫در‌مؤسسات‌مالی‬
(‫تعریف‌وسیع‬)
•‫داری‬ ‫نگ‬ ‫ت‬ ‫عل‬ ‫ه‬ ‫ب‬ ‫ه‬ ‫ک‬ ‫کی‬ ‫ریس‬ ‫ه‬ ‫ن‬ ‫هرگ‬
‫د‬ ‫ش‬‫می‬ ‫ایجاد‬ ‫مالی‬ ‫های‬‫دارایی‬.
35

36. ‌‫‌های‌شرکت‌روی‌صورت‌سود‌و‌زیان‬‫ک‬‫ریس‬
‫ریسک‌تجاری‬
•‫خدمت‬ ‫و‬ ‫کاال‬ ‫ریسک‬
‫ریسک‌مالی‬
•‫مالی‬ ‫اهرم‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫ریسک‬
•‫بهره‬ ‫نرخ‬ ‫ریسک‬
•‫ارز‬ ‫نرخ‬ ‫ریسک‬
•‫بهادار‬ ‫اوراق‬ ‫بازار‬ ‫ریسک‬
•‫اعتباری‬ ‫ریسک‬
36

37. ‫ابزار‌مالی‌پوشش‌ریسک‬
‫اوراق‌مشتقه‬
‫ارمعامله‬ ‫اخت‬
‫آتی‬ ‫یل‬ ‫ت‬ ‫قرارداد‬ ،‫آتی‬ ‫قرارداد‬
‫آپ‬ ‫قراداد‬
37

38. ‫مهندسی‌مالی‬
‫مشتق‬ ‫ابزار‬ ‫ام‬ ‫تفاده‬ ‫ا‬‫برای‬ ‫ه‬
‫تجار‬ ‫های‬‫ریسک‬ ‫شش‬ ‫پ‬‫ی‬
‫الب‬ ‫ی‬ ‫م‬ ‫فرا‬ ‫ه‬ ‫اال‬ ‫اد‬ ‫م‬ ‫خرید‬
38

39. 39

40. ‫‌ی‌بنگاه‌غیرمالی‬‫ه‬‫ترازنام‬
‫‌سازی‬‫ل‬‫‌ی‌یک‌شرکت‌اتومبی‬‫ه‬‫‌ی‌ترازنام‬‫ه‬‫نمون‬
‫بدهی‬‫ا‬‫رمایه‬ ‫دارایی‬
‌‫‌‌جاری‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫پرداختنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫قرضه‬ ‫ااراق‬
‫حقوق‌صاحبان‌سهام‬
‫عادی‬ ‫ا‬
‫انباشته‬ ‫د‬
‫‌های‬‫ی‬‫دارای‬‫جاری‬
‫صنداق‬
‫ااراق‬‫بامارپذیر‬
‫دریافتنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫قاب‬ ‫مع‬
‫انبار‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫دارای‬
‫زاب‬ ‫تج‬ ‫ا‬ ‫االب‬‫ت‬ ‫ماش‬
‫مستغالب‬ ‫ا‬ ‫امالک‬
‫مالی‬ ‫تأمین‬

41. •‫تأم‬ ‫نه‬ ‫گ‬‫ت‬
‫م‬ ‫کن‬ ‫مالی‬‫؟‬
‫ابزار،‌نهادها‬
‌‫و‌بازاهای‬
‫مالی‬
41

42. ‌‫ابزار‌تأمین‌مالی‬(‫گرایش‌به‌بازار‌سرمای‬‫ه‬)
•‫ه‬‫ض‬‫ر‬‫ق‬ ‫ق‬‫ا‬‫ر‬‫ا‬‫ا‬
•‫ت‬‫ک‬‫ر‬‫ا‬‫ش‬‫م‬ ‫ق‬‫ا‬‫ر‬‫ا‬‫ا‬
•‫ک‬ ‫ک‬‫ص‬
•‫ب‬‫د‬‫م‬‫د‬‫ن‬‫ل‬‫ب‬ ‫ا‬‫ا‬
•‫ب‬‫د‬‫م‬‫د‬‫ن‬‫ل‬‫ب‬ ‫ۀ‬‫ر‬‫ا‬‫ج‬‫ا‬(‫گ‬‫ن‬‫ی‬‫ز‬ ‫ل‬)
•‫ی‬‫ی‬‫ا‬‫ک‬‫ی‬‫د‬‫ن‬ ‫ا‬‫ا‬
•‫ه‬‫ژ‬‫ا‬‫ر‬‫پ‬ ‫ی‬‫ل‬‫ا‬‫م‬ ‫ت‬ ‫م‬‫أ‬‫ت‬
•‫ر‬‫ی‬‫ا‬
‫مبتنی‌بر‌بدهی‬
42
•‫ی‬‫اد‬‫ع‬ ‫ا‬
•‫ه‬‫ژ‬‫ا‬‫ر‬‫پ‬ ‫ا‬
•‫ص‬‫ا‬‫ی‬‫ت‬‫خ‬‫ا‬ ‫ا‬ ‫ق‬‫ا‬‫د‬‫ن‬‫ص‬‫ی‬
•‫ای‬‫ه‬ ‫ق‬‫دا‬‫ن‬‫ص‬‫ی‬‫ی‬‫ی‬‫تخ‬
•‫ر‬‫ی‬‫ا‬
‫مبتنی‌بر‌حق‌مالی‬
•‫متتام‬ ‫ا‬
•‫ا‬ ‫خرید‬ ‫اهی‬ ‫گ‬
•‫ااراق‬‫ی‬‫قرضه‬‫تبدی‬‫قابل‬‫ل‬
•‫ایر‬
‫با‌ماهیت‌دوگان‬‫ه‬

43. ‫ارتباط‌شرکت‌با‌بازارهای‌مالی‬
43
‫ها‬‫دارایی‬ ‫در‬ ‫شرکت‬
‫کن‬‫می‬ ‫گذاری‬‫رمایه‬‫د‬:
‫جاری‬ ‫های‬‫دارایی‬
‫ثابت‬ ‫های‬‫دارایی‬
‫مالی‬ ‫بامارهای‬
(‫ل‬ ‫پ‬-‫رمایه‬)
‫مدب‬‫تاه‬ ‫ک‬ ‫بدهی‬
‫بلندمدب‬ ‫بدهی‬
‫ا‬
‫مالی‬ ‫ت‬ ‫تأم‬
‫نقدی‬ ‫جریان‬ ‫مجدد‬ ‫گذاری‬‫رمایه‬
‫دالت‬
‫ذینفعان‬ ‫ایر‬
‫تی‬ ‫تقس‬ ‫د‬ ‫ا‬ ‫ره‬ ‫ب‬‫ام‬ ‫حاصل‬ ‫نقدی‬ ‫جریان‬
‫شرکت‬ ‫های‬‫دارایی‬
‫مالیات‬

44. ‫مهندسی‌مالی‬
‫مالی‬‫ت‬ ‫تأم‬ ‫ابزار‬ ‫طراحی‬
‫اختاریافته‬
‫نقدینگی‬ ‫ریسک‬ ‫کاهش‬:
‫نقدی‬ ‫های‬‫جریان‬ ‫تطابق‬
‫مالی‬ ‫های‬‫هزینه‬ ‫با‬ ‫شرکت‬
‫مالی‬ ‫های‬‫هزینه‬ ‫کاهش‬:‫کنت‬‫رل‬
‫داری‬ ‫نگ‬ ‫برای‬ ‫مدیران‬ ‫تتایل‬
‫نقد‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬ ‫باالی‬ ‫ح‬ ‫ط‬
44

45. 45

46. ‫رسالت‌مدیر‌مالی‬
‫‌سازی‌ارزش‌شر‬‫ه‬‫بیشین‬‫کت‬
‫‌سازی‌ارزش‌سه‬‫ه‬‫بیشین‬‫ام‬
46

47. ‫‌ی‌بنگاه‌غیرمالی‬‫ه‬‫ترازنام‬
‫‌سازی‬‫ل‬‫‌ی‌یک‌شرکت‌اتومبی‬‫ه‬‫‌ی‌ترازنام‬‫ه‬‫نمون‬
‫بدهی‬‫ا‬‫رمایه‬ ‫دارایی‬
‌‫‌‌جاری‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫پرداختنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫پرداختنی‬ ‫ناد‬ ‫ا‬
‫قرضه‬ ‫ااراق‬
‫حقوق‌صاحبان‌سهام‬
‫عادی‬ ‫ا‬
‫انباشته‬ ‫د‬
‫‌های‬‫ی‬‫دارای‬‫جاری‬
‫صنداق‬
‫ااراق‬‫بامارپذیر‬
‫دریافتنی‬ ‫های‬‫حساب‬
‫قاب‬ ‫مع‬
‫انبار‬ ‫دی‬ ‫ج‬ ‫م‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫دارای‬
‫زاب‬ ‫تج‬ ‫ا‬ ‫االب‬‫ت‬ ‫ماش‬
‫مستغالب‬ ‫ا‬ ‫امالک‬
‫شرکت‬ ‫ارزش‬

48. ‫‌شود؟‬‫ی‬‫شرکت‌چگونه‌ارزشیابی‌م‬
‫ارزش‌شرکت‬
‌‫ارزش‌بازار‌سهام‬‌+‫ارزش‌بازار‌بدهی‬
‌‫ارزشیابی‌شرکت‬
‫ارزشیابی‌اوراق‌بهادار‬
48

49. ‫‌شود؟‬‫ی‬‫شرکت‌چگونه‌ارزشیابی‌م‬
49
‫بدهی‬‌‫و‬‫سرمایه‬ ‫دارایی‬
•‫جاری‬ ‫های‬‫بدهی‬
•‫بلندمدب‬ ‫بدهی‬
•‫ا‬
•‫جاری‬ ‫های‬‫دارایی‬
•‫ثابت‬ ‫های‬‫داریی‬
‫‌ها‌و‬‫ی‬‫ارزش‌روز‌بده‬‫سهام‬ ‫ارزش‌روز‬‫‌ها‬‫ی‬‫دارای‬
‫‌های‌ارزشیابی‌شرکت‬‫ل‬‫مد‬
‫ردن‬ ‫گ‬ ‫مدل‬
‫آماد‬ ‫نقدی‬ ‫های‬‫جریان‬
‫اقتیادی‬ ‫ی‬‫افزاده‬ ‫ارم‬
‫ها‬‫مدل‬ ‫ایر‬

50. ‫مهندسی‌مالی‬
‫مالی‬ ‫ی‬ ‫ند‬ ‫م‬ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫نقش‬
‫ها‬‫دارایی‬ ‫گذاری‬‫تت‬ ‫ق‬
50

51. 51

52. ‫مسیرهای‌رشد‬
52

53. ‫رشد‌ارگانیک‬‫برنامه‌ریزی‌مالی‌بلندم‬‫دت‬
•‫ا‬ ‫ه‬‫رح‬ ‫ط‬ ‫دا‬ ‫ک‬ ‫در‬ ‫ده‬ ‫آین‬ ‫در‬ ‫رکت‬ ‫ش‬
‫تأ‬ ‫را‬ ‫ها‬‫آن‬ ‫نه‬ ‫گ‬ ‫ا‬ ‫کند‬‫می‬ ‫گذاری‬‫رمایه‬‫ت‬ ‫م‬
‫کند؟‬‫می‬ ‫مالی‬
53

54. ‌‫‌ی‌مالکیت‬‫ه‬‫ادغام‌و‌قبض‬(‫تصاحب‬)
•‫فرآیند‬
•‫پرداخت‬ ‫ی‬‫ه‬ ‫ن‬
•‫کنشی‬‫برهم‬
•‫گذاری‬‫تت‬ ‫ق‬
•‫اختار‬ ‫تجدید‬
‫ادغا‬ ‫مسائل‬
‫ی‬‫قبضه‬ ‫ا‬
‫ت‬ ‫مالک‬
54

55. ‫مهندسی‌مالی‬
‫ا‬ ‫ادغا‬ ‫گذاری‬‫تت‬ ‫ق‬
‫ت‬ ‫مالک‬ ‫ی‬‫قبضه‬ ‫ا‬ ‫ادغا‬ ‫مالی‬ ‫ت‬ ‫تأم‬
‫ت‬ ‫مالک‬ ‫ی‬‫قبضه‬
55

56. 56

57. ‫‌یابد‬‫ی‬‫‌های‌شرکت‌به‌خارج‌از‌مرزها‌توسعه‌م‬‫ت‬‫فعالی‬.
57

58. ‫باما‬ ‫ابزارهای‬ ‫ام‬ ‫تفاده‬ ‫ا‬‫ر‬
‫کاالهای‬ ‫ا‬ ‫ارم‬ ‫انی‬ ‫ج‬
‫ی‬ ‫ا‬ ‫ا‬
‫اناب‬ ‫ن‬ ‫ریسک‬ ‫شش‬ ‫پ‬
‫ارم‬ ‫نرخ‬
‫اناب‬ ‫ن‬ ‫ریسک‬ ‫شش‬ ‫پ‬
‫ی‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫کاالهای‬
58

59. 59

60. ‫مسایل‌مربوط‌به‌ورشکستگی‬
‫مقررات‬ ‫و‬ ‫قوانین‬
‫نمایندگی‬ ‫مسائل‬
‫دادگاه‬ ‫در‬ ‫دفاع‬
‫سازم‬ ‫تجدیدساختار‬‫ان‬
60

61. 61