ANALISIS DAMPAK PEMBERIAN INSENTIF PAJAK BERUPA TAX HOLIDAY SEBAGAI UPAYA MENINGKATKAN INVESTASI DI INDONESIA

ANALISIS DAMPAK PEMBERIAN INSENTIF PAJAK BERUPA TAX HOLIDAY
SEBAGAI UPAYA MENINGKATKAN INVESTASI DI INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Tugas Akademika Dan Melengkapi Sebagian Dari
Syarat–Syarat Guna Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi
Disusun Oleh :
MITRI WIKA SARI
2011420911
JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS DARMA PERSADA
JAKARTA
2015

i
ANALISIS TUJUAN PEMBERIAN INSENTIF PAJAK BERUPA TAX HOLIDAY
SEBAGAI UPAYA MENINGKATKAN INVESTASI DAN PENYERAPAN TENAGA
KERJA DI INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Tugas Akademika Dan Melengkapi Sebagian Dari
Syarat–Syarat Guna Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi
Disusun Oleh :
MITRI WIKA SARI
2011420911
JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS DARMA PERSADA
JAKARTA
2015

v
ABSTRAK
Nama : Mitri Wika Sari
NIM : 2011420911
Program Studi : Akuntansi
Judul : Analisis Dampak Pemberian Insentif Pajak berupa Fasilitas Tax
Holiday dalam Upaya untuk Meningkatkan Investasi di Indonesia
Skripsi ini menganalisa mengenai tujuan pemberian fasilitas penanaman modal
berupa insentif pajak tax holiday di Indonesia untuk menarik investor asing dan
investor dalam negeri. Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif dan
metode analisa deskriptif. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui
perbandingan perkembangan investasi di Indonesia sebelum dan sesudah adanya
tax holiday di Indonesia serta mengetahui dampak setelah dikeluarkannya Peraturan
Menteri Keuangan Nomor 130/PMK.011/2011 tentang tax holiday. Dari hasil
penelitian dapat disimpulkan bahwa untuk menarik investor dalam menanamkan
modalnya di Indonesia, pemerintah memberikan fasilitas tax holiday dan insentif
pajak lainnya bertujuan untuk menumbuhkan industri baru, transfer teknologi,
mengurangi pengangguran dengan mengolah sumber daya alam dan pemerataan
ekonomi di daerah tertentu. Adanya tax holiday memberikan dampak ke berbagai
aspek, diantaranya dapat mengurangi pendapatan negara dari segi pajak
penghasilan badan dan disisi lain juga meningkatkan pendapatan negara dalam
jangka panjang serta menciptakan lapangan pekerjaan baru. Dari kesimpulan
tersebut disarankan agar pemerintah mempermudah persyaratan untuk memperoleh
tax holiday agar lebih banyak pengusaha yang bisa memanfaatkan insentif tersebut
serta memperbaiki lingkungan investasi di Indonesia agar peningkatan investasi di
Indonesia dapat terealisasi dan diharapkan adanya interpretasi dan transparansi
yang jelas atas peraturan penanaman modal dan peraturan perpajakan.
Kata kunci :
Insentif pajak, tax holiday, investasi, penyerapan tenaga kerja

vi
ABSTRACT
Name : Mitri Wika Sari
NIM : 2011420911
Study Program : Accounting
Title : Analysis of the impact of tax incentives in the form
facilities tax holiday in an effort to attract investment
in Indonesia
This essay analyzes about the purpose of the grant of facilities capital investment tax
incentives in the form of a tax holiday in Indonesia to attract foreign investors
anddomestic investors. This research used a qualitative approach and methods a
descriptive analysis. The purpose of this research is to know the comparison of the
development of investment in Indonesia before and after the existence of the tax
holiday in Indonesia as well as knowing the impact after the promulgation of the
regulation of the Peraturan Menteri Keuangan Number 130/PMK.011/2011 about the
tax holiday. From the results it can be concluded that in order to attract investors in
Indonesia’a capital, in still government provided a tax holiday and other tax incentives
aimed to foster new industries, technology transfer, reducing unemployment by
processing natural resources and equitable economy in certain areas. The existence
of a tax holiday give effect to various aspects, such as the following can reduce the State
income tax in terms of income and on the other handalso increase the State revenue in
the long run and creating jobs. From theconclusions it is recommended that the
Government ease the requirements to obtain a tax holiday so that more entrepreneurs
who can take advantage of the incentivesand improve the investment
environment in Indonesia in order to increase investmentin Indonesia can be realized
and the expected presence of interpretation and a clear transparency over investment
rules and taxation.
Keywords:tax incentives, tax holiday, employment

vii
KATA PENGANTAR
Bismillaahirrahmannirrahim
Dengan mengucapkan puji dan syukur kehadirat Allah SWT atas segala
rahmat yang telah diberikan kepada penulis, baik berupa kesehatan fisik dan mental
sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini, yang merupakan salah satu
persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi jurusan akuntansi pada
Fakultas Ekonomi Universitas Darma Persada Jakarta.
Penulis mengucapkan terima kasih yang tidak terhingga kepada semua pihak
yang telah memberikan bantuan sehingga memungkinkan skripsi ini terwujud.
Ucapan terima kasih penulis ucapkan kepada :
1. Ayah, mama serta keluarga besar yang selama ini selalu memberikan dukungan
positif kepada penulis dan tidak terlepas dari doa kedua orang tua penulis
selama ini.
2. Dekan Fakultas Ekonomi Bapak Sukardi H. Sentono, SE, MM
3. Ketua Jurusan Akuntansi Bapak Ahmad Basid Hasibuan, SE, M.Si
4. Pembimbing Materi dan Teknis Ibu Atik Isniawati, SE,M.Si yang senantiasa
sabar dalam membimbing penulis selama proses penulisan karya ilmiah ini
serta memberikan masukan – masukan positif selama proses penulisan skripsi
ini
5. Bapak / ibu serta jajaran staff akademik yang telah membantu penulis selama
menjalankan proses perkuliahan

ix
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL............................................................................................i
LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN............................................................ii
LEMBAR PERSETUJUAN.................................................................................iii
LEMBAR PENGESAHAN .................................................................................iv
ABSTRAK...........................................................................................................v
ABSTRACT.........................................................................................................vi
KATA PENGANTAR .........................................................................................vii
DAFTAR ISI........................................................................................................ix
DAFTAR TABEL................................................................................................xi
DAFTAR GAMBAR ...........................................................................................xii
DAFTAR LAMPIRAN........................................................................................xiii
Bab 1 PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah...............................................................1
1.2 Perumusan Masalah .....................................................................4
1.3 Tujuan dan Kegunaan Penelitian .................................................4
1.3.1 Tujuan Penelitian ................................................................4
1.3.2 Kegunaan Penelitian............................................................5
1.4 Sistematika Penulisan ..................................................................5
Bab 2 LANDASAN TEORI
2.1 Insentif Investasi ..........................................................................8
2.1.1 Dasar Hukum Pemberian Insentif Investasi........................9
2.1.2Pengertian Insentif Pajak......................................................11
2.1.3 Bentuk – bentuk Insentif Pajak ...........................................12
a. Tax Holiday........................................................................13
b. Investment allowance and tax credit..................................13
c. Timing Difference...............................................................14
d. Reduced Tax Rates.............................................................14
e. Administratif Discreation...................................................14
2.1.4 Tujuan Insentif Pajak ..........................................................14
a. Regional development ........................................................15
b. Employment creation .........................................................16
c. Technology transfer............................................................16
d. Export promotion ...............................................................16
e. Free trade or export processing zones...............................16
2.1.5 Manfaat Insentif Pajak ........................................................16
2.2 Penanaman Modal........................................................................18
2.2.1 Pengertian Penanaman Modal.............................................18
2.2.2 Tujuan Penanaman Modal...................................................19
2.2.3 Faktor faktor yang Mempengaruhi Penanaman Modal.......24
2.2.4 Penanaman Modal Dalam Negeri .......................................26
2.2.5 Penanaman Modal Asing ....................................................26

x
2.3 Fasilitas insentif pajak atas Pembebasan atau Pengurangan Pajak
Penghasilan Badan........................................................................27
2.3.1 Peraturan Menteri Keuangan Nomor 130/PMK.011/2011..27
2.3.2 Peraturan Kepala BKPM RI Nomor 12 Tahun 2011...........32
2.3.3 Peraturan Direktur jenderal Pajak Nomor: PER-45/PJ/2011
dan PER-44/PJ/2011..................................................................34
2.3.4 Tax Holiday .........................................................................35
2.4 Pengertian Tenaga Kerja ...............................................................38
2.4.1 Penyerapan Tenaga Kerja....................................................39
2.5 Kerangka Berfikir.........................................................40
BAB 3 METODE PENELITIAN
3.1 Lokasi Penelitian..........................................................................42
3.2 Penentuan Objek Penelitian .........................................................43
3.3 Jenis Data yang Digunakan..........................................................43
3.4 Teknik Pengumpulan Data...........................................................43
3.5 Metode Analisis Data...................................................................44
3.6 Mekanisme Pengolahan Data.......................................................44
BAB 4 PEMBAHASAN
4.1 Perbandingan Perkembangan Penanaman Modal di Indonesia
Sebelum dan Sesudah Dikeluarkannya Peraturan Menteri Keuangan
Nomor 130/PMK.011/2011 tentang Tax Holiday ........................45
4.1.1 Perkembangan Penanaman Modal atas Proyek Baru dan
Perluasan Investasi di Indonesia .........................................46
4.2 Pemberian Insentif Pajak .............................................................55
4.3 Dampak Pemberian Tax Holiday ...................................................57
BAB 5 KESIMPULAN & SARAN
5.1 Kesimpulan ..................................................................................63
5.2 Saran.............................................................................................63
DAFTAR PUSTAKA.........................................................................................65

xi
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Realisasi Penanaman Modal Dalam Negeri dan Penanaman Modal
Asing di Indonesia Tahun 2007 – Maret 2015.............................47
Tabel 4.2 Realisasi Penerimaan Negara Tahun 2007 – 2014.......................58
Tabel 4.3 Target Investasi di Indonesia Tahun 2007 – 2014 .......................59

xii
DAFTAR GAMBAR
GAMBAR 2.1 MEKANISME PERMOHONAN FASILITAS TAX HOLIDAY..32
GAMBAR 2.2 DIAGRAM KERANGKA BERPIKIR ......................................40
GAMBAR 4.1 GRAFIK REALISASI PERKEMBANGAN INVESTASI 2010 –
MARET 2015 : PER TRIWULAN......................................................................50
GAMBAR 4.2 GRAFIK PERKEMBANGAN REALISASI INVESTASI 2010 –
MARET 2015 : PROYEK BARU DAN PERLUASAN .....................................52
GAMBAR 4.3 GRAFIK REALISASI PERKEMBANGAN PENYERAPAN
TENAGA KERJA INDONESIA 2010 – MARET 2015: PER
TRIWULAN..........................................................................................................60

xiii
DAFTAR LAMPIRAN
LAMPIRAN 1 REALISASI PERKEMBANGAN INVESTASI TAHUN
2010 – MARET 2015........................................................68
LAMPIRAN 2`REALISASI PERKEMBANGAN INVESTASI 2010 –
MARET 2015 : PROYEK BARU DAN PERLUASAN....69
LAMPIRAN 3 REALISASI PERKEMBANGAN PENYERAPAN
TENAGA KERJA INDONESIA TAHUN 2010 – MARET
2015 : PER TRIWULAN....................................................70
LAMPIRAN 4 LEMBAR KONSULTASI BIMBINGAN SKRIPSI
MAHASISWA...................................................................71

1
BAB 1
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Permasalahan
Awal tahun 1990 terdapat fenomena di negara – negara pengutang yang
mulai mengalihkan perhatian dalam bentuk alternatif bagi pembiayaan
pembangunan yang berasal dari pinjaman luar negeri. Tidak terkecuali Indonesia,
dimana saat itu, menurut Kesit ( dalam World Bank, 2003) bahwa utang luar negeri
Indonesia pada awal tahun 1993 telah mencapai nilai US$92,8 miliar yang terdiri
dari utang sektor pemerintah dan swasta yang telah dicairkan. Utang luar negeri
Indonesia yang outstanding (yang telah dicairkan dan yang belum dicairkan)
sampai akhir tahun 1993 mencapai nilai US$ 112.2 miliar. Nilai utang luar negeri
tersebut telah menempatkan Indonesia sebagai negara pengutang terbesar nomor
tiga diantara negara berkembang yang berutang lainnya, dimana sebagian besar
negara pengutang berada di kawasan Asia. Sementara itu, sebagai negara pengutang
besar, Indonesia adalah salah satu negara dengan penduduk yang mempunyai
pendapatan paling rendah di dunia.
Selama Repelita VI dana investasi yang dibutuhkan oleh pemerintah yaitu
Rp.660,1 triliun yang terdiri dari investasi swasta sebesar Rp. 484,2 triliun. Adapun
sumber pembiayaan investasi ini berasal dari dana dalam negeri dan dana luar
negeri. Sumber dana investasi dari dalam negeri selama Repelita VI yang berasal
dari tabungan pemerintah diperkirakan sekitar Rp169 triliun, sedangkan sumber
dana investasi yang berasal dari tabungan masyarakat Rp. 453 triliun, dan

2
sumber dana investasi dari luar negeri diperkirakan sekitar Rp. 37 triliun.
Kemudian, kebutuhan dana untuk investasi ini direvisi oleh Presiden Soeharto pada
tanggal 15 Maret 1995, dari Rp. 660,1 triliun pada Repelita VI menjadi Rp. 815
triliun pada tahun 2000. Menyadari kenyataan tersebut, pemerintah telah
melakukan berbagai upaya deregulasi untuk menciptakan iklim investasi di
Indonesia yang kondusif. Karena timbul kecenderungan para investor hanya mau
menanamkan modalnya di tempat yang paling menguntungkan. Negara-negara
seperti China, Vietnam, Bangladesh, Thailand dan Malaysia, belakangan terbukti
menjadi pesaing Indonesia dalam berlomba menarik modal asing (Kesit dalam
Business News, 2003).
Adanya perusahaan asing dalam kegiatan investasi di Indonesia dijadikan
sebagai pelengkap untuk mengisi sektor – sektor usaha dan industri yang belum
dapat dilaksanakan sepenuhnya oleh pihak swasta di Indonesia, baik karena alasan
teknologi, manajemen maupun alasan permodalan. Modal asing juga diharapkan
dapat lebih meningkatkan dan menghidupkan iklim dunia usaha serta dapat
dijadikan sebagai upaya menembus jaringan pemasaran internasional melalui
jaringan yang mereka miliki. Fasilitas penanaman modal adalah salah satu upaya
pemerintah dalam meningkatkan minat investasi di Indonesia, khususnya
penanaman modal asing. Dengan adanya investaasi asing dapat mempercepat
proses pembangunan ekonomi Indonesia. Menurut Kesit (dalam Sanyoto,2003)
menyatakan bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi investasi dapat dilihat dari
dua faktor, yaitu faktor dalam negeri dan faktor luar negeri. Faktor dalam negeri
yang mempengaruhi besarnya investasi antara lain stabilitas politik dan ekonomi

3
yang baik, kebijakan deregulasi dan birokrasi yang meningkatkan iklim investasi,
fasilitas perpajakan yang diberikan, tersedianya sumber daya alam yang melimpah
dan tersedianya upah sumberdaya manusia yang kompetitif (murah). Sedangkan
faktor luar negeri yang mempengaruhi perkembangan investasi antara lain apresiasi
nilai tukar negara investor berasal, penetapan Generalized System of Preferences
(GSP) terhadap 4 negara industri baru (NIB) Asia (meliputi Korea Selatan,
Taiwan,Hongkong dan Singapura), dan meningkatnya biaya produksi di luar negeri
terutama di NIB.
Pemerintah memberikan kebijakan fasiltas dalam kegiatan penanaman
modal sebagai bentuk upaya dalam mendorong pertumbuhan investasi. Insentif
perpajakan salah satu faktor yang menjadi daya tarik bagi para investor, terlebih
dalam kondisi awal perusahaan beroperasi maka kondisi perusahaan belum dapat
memperoleh keuntungan hingga beberapa waktu kedepan sampai modal yang telah
dikeluarkan sudah dapat dikatakan balik modal. Maka, dengan adanya pemberian
insentif pajak dapat menjadi pertimbangan bagi para investor untuk keputusannya
berinvestasi.
Berdasarkan ulasan tersebut, maka penulis tertarik untuk menganalisis
secara lebih mendalam terkait kebijakan pemberian tax holiday yang berjudul
“Analisis Dampak Pemberian Insentif Pajak Berupa Tax Holiday Sebagai Upaya
Meningkatkan Investasi di Indonesia”.

4
1.2 Perumusan Masalah
Berdasarkan uraian latar belakang permasalahan diatas, maka dapat diuraikan
rumusan masalah adalah :
1. Bagaimana perbandingan tingkat perkembangan investasi di Indonesia
sebelum dan sesudah dikeluarkannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor
130/PMK.011/2011 tentang tax holiday?
2. Bagaimana dampak dari pemberian fasilitas tax holiday setelah dikeluarkannya
Peraturan Menteri Keuangan Nomor 130/PMK.011/2011 tentang tax holiday?
1.3 Tujuan dan Kegunaan Penelitian
Sesuai dengan perumusan masalah diatas, maka dapat jelaskan tujuan dan kegunaan
dari penelitian ini adalah sebagai berikut :
1.3.1 Tujuan Penelitian
1. Untuk mengetahui perbandingan tingkat perkembangan investasi di Indonesia
sebelum dan sesudah dikeluarkannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor
130/PMK.011/2011 tentang tax holiday.
2. Untuk mengetahui dampak dari pemberian fasilitas tax holiday setelah
dikeluarkannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor 130/PMK.011/2011
tentang tax holiday.

5
1.3.2 Kegunaan Penelitian
a. Bagi otoritas pajak
Memberikan bahan pembelajaran bagi otoritas pajak, wajib pajak maupun
Badan Koordinasi Penanaman Modal terkait mengenai insentif pajak yang
berupa tax holiday dalam upaya meningkatkan investasi di Indonesia.
b. Bagi kalangan peneliti
Penelitian ini diharapkan dapat menjadi wahana latihan pengembangan
kemampuan dalam bidang penelitian dan penerapan teori yang peneliti
dapatkan di perkuliahan. Dengan demikian penelitian ini dapat dijadikan
sebagai bahan perbandingan untuk penelitian selanjutnya dalam hal
pemahaman berinvestasi.
c. Bagi Fiskus
Memberikan sumbangan pemikiran mengenai Tax Holiday dan dapat menjadi
referensi bagi pihak – pihak terkait.
1.4 Sistematika Penulisan
Penulisan karya ilmiah ini dibagi menjadi lima bab yang akan diuraikan secara
ringkas sebagai berikut:
1. Bab 1 Pendahuluan
Bab ini membahas mengenai latar belakang atas pemilihan topik tentang tax
holiday, perumusan masalah yang akan digunakan sebagai acuan dalam
melakukan analisis, pembatasan atas permasalahan yang akan dibahas, tujuan

6
dan manfaat penelitian yang diharapkan dapat dicapai dan sistematika
penulisan.
2. Bab 2 Landasan Teori
Dalam bab ini akan dijelaskan mengenai ulasan konsep atau teori yang akan
digunakan sebagai dasar untuk melakukan analisa. Teori dan konsep yang akan
diungkapkan dalam bab ini hanya teori – teori dan konsep – konsep yang
relevan terhadap penelitian ini. Teori yang dibahas adalah teori mengenai
insentif investasi, dasar hukum pemberian insentif investasi, pengertian
insentif pajak, bentuk – bentuk insentif pajak, tujuan dan manfaat atas insentif
pajak tersebut; teori tentang penanaman modal yang meliputi pengertian atas
penanaman modal dalam negeri dan penanaman modal asing, tujuan
penanaman modal, berbagai faktor – faktor yang mempengaruhi penanaman
modal; tax holiday dan pengertian tenaga kerja.
3. Bab 3 Metode Penelitian
Bab ini membahas mengenai lokasi penelitian, penentuan objek penelitian,
jenis data yang digunakan, teknik pengumpulan data, metode analisis data dan
mekanisme pengolahan data.
4. Bab 4 Pembahasan
Bab ini akan membahas jawaban atas permasalahan yang telah dirumuskan
dalam bab sebelumnya dan akan dilakukan analisis mengenai permasalahan
tersebut berdasarkan peraturan dan teori atau konsep yang berkaitan serta data
– data yang diperoleh.

7
5. Bab 5 Kesimpulan dan Saran
Dalam bab terakhir ini akan disampaikan kesimpulan atas analisis yang telah
dilakukan serta dilengkapi dengan saran sebagai upaya dalam proses perbaikan
untuk kedepannya.

8
BAB 2
LANDASAN TEORI
2.1 Insentif Investasi
Perlakuan terhadap investasi asing langsung yang masuk ke dalam suatu
negara telah banyak perubahan semenjak sebagian besar negara memiliki kebijakan
yang liberal untuk menarik investasi dari berbagai perusahaan multinasional.
Dengan harapan bahwa perusahaan multinasional akan membawa dampak positif
bagi perekonomian negara dalam hal meningkatkan lapangan pekerjaan,
meningkatkan ekspor, peningkatan pendapatan dari sektor perpajakan atau adanya
alih teknologi dan ilmu pengetahuan yang telah menyebabkan pemerintah di
seluruh dunia menurunkan hambatan dalam berinvestasi dari berbagai bidang dan
membuka sektor – sektor baru bagi investasi asing. Pemerintah di seluruh dunia
juga secara bersamaan menyediakan berbagai bentuk insentif investasi untuk
menarik minat perusahaan asing agar menanamkan modal di negaranya.
Pemerintah yang ada di dunia bersaing untuk menarik investasi dengan
menggunakan insentif karena dua alasan, yaitu mereka membutuhkan investasi
tersebut dan dalam kenyataannya, modal dari perusahaan – perusahaan besar di
dunia terus bergerak. Untuk alasan yang pertama, pemerintah harus bernegosiasi
dengan para pemilik modal dengan segala kondisi iklim investasi yang ada di
negaranya. Alasan yang kedua menciptakan suatu aspek persaingan dalam
hubungan antara pemerintah dan pemilik modal, sepanjang investasi yang akan
dilakukan dapat berlokasi di lebih dari satu negara. ( Adhytia dalam Thomas: 2007)

9
Selain karena kedua alasan tersebut, pemerintah juga dihadapkan pada
adanya tekanan politik untuk memenangkan persaingan dalam menarik investsi
yang diharapkan dapat menciptakan lapangan pekerjaan sekaligus memperoleh
penerimaan dari sektor pajak. Selain itu, terdapat tekanan dari pihak lain mengenai
pentingnya pemberian insentif untuk menarik investasi, misalnya dari pemerintah
daerah calon lokasi penanaman modal. Pada akhirnya, kebijakan – kebijakan
penting yang dikeluarkan mengaruh kepada perlunya menarik investasi asing
sebagai kunci pembangunan ekonomi yang mengarah kepada kesimpulan bahwa
sangat penting untuk menggunakan insentif sebagai daya tarik terhadap investor
asing.
2.1.1 Dasar Hukum Pemberian Insentif Investasi di Indonesia
Pemberian insentif investasi di Indonesia, baik insentif fiskal maupun non
fiskal diatur secara jelas dalam Undang – Undang Nomor 25 Tahun 2007 tentang
Penanaman Modal. Berdasarkan Undang – Undang Penanaman Modal, fasilitas
berupa insentif investasi dapat diberikan atas investasi berupa perluasan usaha
maupun investasi baru. Fasilitas berupa insentif dapat diberikan dalam kategori
insentif fiskal dan insentif non fiskal. Insentif fiskal yang dapat diberikan menurut
ketentuan dalam undang – undang tersebut ialah :
a. Pengurangan penghasilan netto sampai tingkat tertentu terhadap jumlah
penanaman modal yang dilakukan dalam waktu tertentu;
b. Pembebasan atau pengurangan PPh badan dalam jumlah dan waktu tertentu
(tax holiday);

10
c. Pembebasan atau keringanan bea masuk atas impor barang modal, mesin atau
peralatan untuk keperluan produksi yang belum dapat diproduksi di dalam
negeri;
d. Pembebasan atau keringanan bea masuk bahan baku atau bahan penolong
untuk keperluan produksi untuk jangka waktu tertentu dan persyaratan tertentu;
e. Pembebasan atau penangguhan PPN atas impor barang modal atau mesin atau
peralatan untuk keperluan produksi yang belum dapat diproduksi di dalam
negeri selama jangka waktu tertentu;
f. Penyusutan atau amortisasi yang dipercepat; dan
g. Keringanan Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), khususnya untuk bidnag usaha
tertentu, pada wilayah atau daerah tertentu.
Insentif non fiskal yang diatur dalam Undang – Undang Penanaman Modal
adalah pemberian kemudahan pelayanan atau perizinan kepada investor untuk
memperoleh :
a. Hak atas tanah;
b. Fasilitas pelayanan keimigrasian; dan
c. Fasilitas perizinan impor
Untuk dapat memperoleh insentif fiskal sebagaimana diatur dalam Undang –
Undang Penanaman Modal, investor wajib memenuhi salah satu dari kriteria
berikut
a. Menyerap banyak tenaga kerja;
b. Termasuk skala prioritas tinggi;
c. Termasuk pembangunan infrastruktur;

11
d. Melakukan alih teknologi;
e. Melakukan industri pionir;
f. Berada di daerah terpencil, daerah tertinggal, daerah perbatasan atau daerah
lain yang dianggap perlu;
g. Menjaga kelestarian lingkungan hidup;
h. Melaksanakan kegiatan penelitian, pengembangan dan inovasi;
i. Bermitra dengan usaha mikro, kecil, menengah atau koperasii; dan
j. Industri yang menggunakan barang modal atau mesin atau peralatan yang
diproduksi di dalam negeri.
2.1.2 Pengertian Insentif Pajak
UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development)
mendefiniskan insentif pajak sebagai segala bentuk insentif yang mengurangi beban
pajak perusahaan dengan tujuan untuk mendorong perusahaan – perusahaan
tersebut untuk berinvestasi di proyek atau sektor tertentu (Prasetyo,2008 dalam
Clark). Menurut Amanda (dalam Fletcher ,2012) defines a tax insentive as any tax
provision granted to a qualified investment project that represents a favorable
deviation from the provisions applicable to investment projects in general. Thus,
the key feature of a tax incentive is that it applies only to certain projects. Menurut
Zee, Stotsky dan Ley (2002) mendefiniskan insentif pajak dari sudut pandang
hukum (statutory term) sebagai a special tax provision granted to qualified
investment projects that represents a statutory favorable deviation from a
corresponding provision applicable to investment projects in general. Yang
diartikan bahwa insentif pajak merupakan perlakuan khusus yang diberikan

12
terhadap proyek investasi tertentu saja. Sedangkan dari sudut pandang effective
term insentif pajak didefinisikan sebagai a special tax provision granted to qualified
investment projects that has the effect of lowering the effective tax burden –
measured in some way – on those projects, relative to the effective tax burden that
would be borneby the investors in the absence of the special tax provision. Under
this definition, all tax incentives are, therefore, necessarily effectives. Yang dapat
diartikan secara singkat yaitu insentif pajak merupakan dampak efektif terhadap
pengurangan beban pajak yang ditanggung oleh wajib pajak. Menurut Adhytia
(dalam Thomas,2007) insentif investasi berupa pajak adalah subsidi yang diberikan
untuk mempengaruhi lokasi penanaman modal. Menurutnya, tujuan insentif
tersebut mungkin sebagai daya tarik investasi baru dan mempertahankan investasi
yang telah ada. Dari pengertian tersebut, insentif pajak dapat didefinisikan sebagai
upaya dalam meningkatkan investasi dengan memberikan kemudahan yang terukur
oleh pemerintah terhadap sektor swasta dalam rangka menarik investasi baru
maupun mempertahankan investasi yang telah ada.
2.1.3 Bentuk – bentuk Insentif Pajak
Secara umum, insentif investasi terdiri dari dua kelompok besar, yaitu
insentif non fiskal dan insentif fiskal. Insentif non fiskal merupakan kemudahan
kemudahan yang diberikan oleh pemerintah yang tidak terkait langsung dengan
Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN/stage budget), sedangkan
insentif fiskal merupakan kemudahan – kemudahan yang diberikan oleh pemerintah
yang terkait langsung dengan APBN. Insentif non fiskal yang biasanya dijanjikan
oleh pemerintah antara lain penyederhanaan proses perizinan, pembangunan

13
infrastruktur dan pemberantasan pungutan liar. Sedangkan insentif fiskal dapat
diberikan dalam bentuk insentif pajak (tax incentive) dan subsidi. Terdapat
beberapa jenis insentif untuk menarik investasi. Jenis – jenis dan insentif tersebut
dapat dibagi menjadi insentif fiskal (merupakan insentif pajak yang bertujuan untuk
mengurangi beban pajak investor), inenstif keuangan dan jenis insentif lainnya.
Kategori insentif pajak menurut Amanda (dalam Fletcher, 2012) dibagi
menjadi 6 jenis, yaitu tarif pajak yang lebih rendah (reduce corporate income tax
rates), tax holiday, investasi dapat dibiayakan dan pemberian kredit pajak
(investment allowances and tax credits), penyusutan dipercepat (accelerated
depretiation), pembebasan pajak tidak langsung (exemptions from indirect taxes)
dan zona produksi ekspor (export processing zones).
Pembagian bentuk insentif pajak menurut Amanda (dalam Holland dan
Vann, 2012) terbagi menjadi lima jenis, yaitu:
a. Tax Holiday
Pemberian insentif pajak jenis ini sering diterapkan oleh negara yang sedang
berkembang. Insentif ini ditujukan untuk perusahaan baru dan bukan untuk
perusahaan yang sedang beroperasi. Dengan tax holiday baru akan diberikan
periode waktu tertentu yang mana mereka akan dibebaskan dari beban pajak
penghasilan.
b. Investments Allowance and Tax Credit
Insentif pajak ini didasarkan pada besarnya jumlah pengeluaran dari investasi
yang bersangkutan. Investment allowance digunakan untuk mengurangi

14
penghasilan kena pajak perusahaan, sedangkan tax credit digunakan untuk
langsung mengurangi jumlah pajak yang harus dibayar.
c. Timing Diffrence
Insentif pajak ini muncul akibat adanya perbedaan waktu pengakuan akun-
akun tertentu antara laporan keuangan komersial dengan laporan keuangan
pajak khususnya dalam hal pengakuan biaya dan pengakuan penghasilan.
d. Reduced tax rates
Insentif pajak ini memberikan pengurangan tarif pajak yang digunakan kepada
wajib pajak dengan kriteria tertentu dari suatu persentase atau tingkatan tarif
tertentu ke tingkatan tarif yang berada di bawahnya atau lebih rendah.
e. Administratif Discretion
Insentif ini memiliki arti sebagai proses administrasi yang selektif dalam
rangka pemberian fasilitas pajak, yang berarti apakah fasilitas pajak dapat
dinikmati secara otomatis oleh setiap wajib pajak yang memenuhi kebutuhan
atau harus mengajukan permohonan penggunaan fasilitas pajak terlebih
dahulu.
2.1.4 Tujuan Insentif Pajak
Prasetyo (2008) menjelaskan bahwa UNCTAD melaporkan beberapa tujuan
yang akan dicapai dalam pemberian insentif pajak oleh suatu negara. Beberapa
tujuan tersebut, yaitu:
a. Investasi Regional
Biasanya meliputi pemberian dukungan untuk kawasan luar kota,
pembangunan kawasan industri yang agak jauh dari pusat kota dan karenanya

15
pencemaran lingkungan, urbanisasi yang terlalu tnggi dan padatnya penduduk
di pekotaan bisa dikurangi.
b. Investasi Sektoral
Insentif pajak bisa diberikan untuk bidang-bidang usaha yang dipandang
penting bagi pembangunan. Pemberian insentif ditujukan untuk merangsang
perkembangnan industri, manufaktur, pariwisata atau eksplorasi sumber daya
alam.
c. Peningkatan kualitas
Peningkatan kualitas biasanya diusahakan dengan membuat kawasan berikat
untuk industri-industri yang berorientasi ekspor.
d. Alih teknologi
Pemberian insentif utuk industri-industri yang sifatnya pionir atau dengan
menyediakan insentif khusus untuk kegiatan yang sifatnya penelitian dan
pengembangan guna merangsang transfer teknologi.
Pandangan lain diberikan menurut Amanda ( dalam kutipan Holland dan
Vann,2012), yang menjelaskan tujuan diberikannya insentif pajak adalah sebagai
berikut:
a. Regional development
Pembangunan regional merupakan tujuan umum diberikannya insentif pajak di
negara-negara industri dan negara lainnya.

16
b. Employment creation
Insentif diberikan untuk meningkatkan investasi yang menyerap tenaga kerja
untuk mengurangi tingkat pengangguran atau untuk memperkerjakan orang-
orang dengan spesifikasi tertentu.
c. Technology transfer
Banyak negara memberikan insentif pajak dengan tujuan untuk menarik
investasi yang akan membawa peningkatan teknologi atau aktivitas penelitian
dan pengembangan.
d. Export promotion
Di negara-negara berkembang di Asia, insentif yang bertujuan untuk menarik
inveastasi yang berorientasi ekspor lebih efektif dibandingkan insnetif bentuk
lainnya untuk meningkatkan investasi.
e. Free trade or export processing zones
Export processing zones erat berkaitan dengan meningkatkan investasi yang
berorientasi ekspor. Selama 30 tahun terakhir, insentif ini banyak digunakan
lebih dari 50 negara di dunia, terutama oleh negara-negara berkembang.
Melalui insentif ini, perusahaan dapat melakukan impor mesin, bahan mentah
dan komponen-komponen dengan bebas pajak, dengan tujuan untuk
mengekspor barang jadinya.
2.1.5 Manfaat Insentif Pajak
Beberapa negara berkembang memberikan penawaran insentif pajak yang
bertujuan untuk meningkatkan kegiatan investasi atau penanaman modal. Insentif
tersebut sebagian besar ditujukan untuk menarik investasi asing dalam bentuk

17
aktivitas produksi dan bukan investasi dalam bentuk aset keuangan. Dengan adanya
investasi diharpakan mampu meningkatkan pembangunan ekonomi negara tersebut.
Selain itu, alasan beberapa negara berkembang menawarkan insentif pajak antara
lain sebagai penyeimbang dari adanya kelemahan dalam sistem pajak yang berlaku
d negara tersebut, untuk mengurangi kerugian yang mungkin akan dialami oleh
investor (dapat dikarenakan infrastruktur yang tidak mendukung), adanya hukum
yang berbelit – belit dan sudah tidak sesuai dengan kondisi saat ini, birokrasi yang
berlebihan dan administrasi yang lemah baik di sektor pajak maupun sektor lainnya
di negara tersebut (Amanda,2012).
Bagi investor, sebenarnya sistem pajak tidaklah terlalu penting dibandingkan
dengan pertimbangan – pertimbangan yang lain. Pertimbangan pertama bagi
investor adalah mengenai kondisi perekonomian dasar dan situasi kelembagaan
yang ada. Sedangkan dengan adanya insentif pajak semata tidak dapat
menggantikan pertimbangan – pertimbangan tersebut, justru yang lebih penting
adalah sistem pajak secara keseluruhan. Pemberian insentif pajak akan bermanfaat
apabila faktor–faktor selain pajak juga mendukung untuk berinvestasi, seperti
adanya tenaga kerja, ketersediaan bahan baku, energi dan biaya modal. Menurut
Amanda (2012) yang mengutip dari Easson dan Zolt menjelaskan bahwa insentif
pajak akan bermanfaat dan menguntungkan bagi negara yang menerapkannya
apabila dengan adanya insentif pajak tersebut, terdapat keputusan investasi yang
dibuat akibat adanya insentif tersebut dan tidak akan terjadi investasi apabila tidak
ada insentif pajak yang diberikan.

18
2.2 Penanaman Modal
2.2.1 Pengertian Penanaman Modal
Dijelaskan dalam Undang – Undang Republik Indonesia Nomor 25 tahun
2007 pasal satu bahwa yang dimaksud dengan penanaman modal adalah segala
bentuk kegiatan menanamkan modal, baik oleh penanam modal dalam negeri
maupun penanam modal asing untuk melakukan usaha di wilayah republik
Indonesia.
Peraturan Pemerintah Nomor 1 Tahun 2007 jo. Nomor 62 Tahun 2008 tentang
Fasilitas Pajak Penghasilan untuk Penanaman Modal di Bidang – bidang Usaha
Tertentu dan/atau di Daerah – daerah Tertentu pasal 1 ayat 1, mendefinisikan
penanaman modal sebagai investasi berupa aktiva tetap berwujud termasuk tanah
yang digunakan untuk kegiatan utama usaha, baik untuk penanaman modal baru
maupun perluasan dari usaha yang telah ada.
Adhytia (2012) menjelaskan mengenai definisi investasi ialah sebagai suatu
penanaman modal untuk satu atau lebih aktiva yang dimiliki dan biasanya berjangka
waktu lama dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa-masa yang akan
datang. Hal lainnya yang menjelaskan keputusan untuk melakukan investasi dapat
dilakukan oleh individu maupun badan usaha (termasuk lembaga perbankan) yang
memiliki kelebihan dana. Investasi dapat dilakukan baik di pasar uang maupun di
pasar modal ataupun ditempatkan sebagai kredit pada masyarakat yang
membutuhkan. Dalam kutipan yang dibuat oleh Amanda (2012) pengertian
investasi menurut Downes dan Goudman yaitu Investment can refer to a financial
investment (where an investor puts money into a vehicle) or to an investment of

19
effort and time on the part of an individual who wants to reap profits from the
success of his labor (Kemampuan penanaman modal atau uang dalam suatu bisnis
atau proyek untuk memperoleh keuntungan).
Kegiatan penanaman modal atau yang lebih dikenal dengan istilah investasi
merupakan salah satu faktor penting dalam meningkatkan perekonomian suatu
bangsa. Istilah investasi tidaklah asing bagi para pelaku kegiatan bisnis dan sangat
popular dalam dunia usaha. Banyak para ahli yang mendefinisikan makna dari kata
investasi atau penanaman modal, seperti yang dikemukakan oleh Kamarudin
Ahmad (2007) bahwa investasi adalah menempatkan uang atau dana dengan
harapan untuk memperoleh tambahan atau keuntungan tertentu atas uang atau dana
tersebut. Unsur – unsur terpenting dari kegiatan investasi atau penanaman modal
yaitu :
a. Adanya modif untuk meningkatkan atau setidak-tidaknya
mempertahankan nilai modalnya.
b. Modal tersebut tidak hanya mencakup hal-hal yang bersifat kasat mata dan
dapat diraba (tangible) tetapi juga mencakup sesuatu yang tidak bersifat
kasat mata dan tidak dapat diraba (intangible). Intangible mencakup
keahlian, pengetahuan, jaringan dan sebagainya yang dalam berbagai
kontrak kerjasama (join venture agreement) biasanya disebut valuable
service.
2.2.2 Tujuan Penanaman Modal
Tujuan penyelenggaraan penanaman modal dari sudut pandang pemerintah
dapat dijabarkan sebagai berikut:

20
a. Meningkatkan pertumbuhan ekonomi nasional
Pada Undang-undang Republik Indonesia Nomor 25 Tahun 2007 tentang
Penanaman Modal pasal 13, dijelaskan bahwa salah satu kebijakan pemerintah
khususnya dibidang penanaman modal yang ditujukan untuk meningkatkan
pertumbuhan ekonomi nasional adalah ditetapkan dan dikembangkannya
kawasan ekonomi khusus yang dimaksudkan untuk pengembangan ekonomi di
wilayah tertentu yang bersifat strategis bagi pengembangan ekonomi nasional
dan untuk menjaga keseimbangan kemajuan suatu daerah. Dalam hal ini,
pemerintah berwenang menetapkan kebijakan penanaman modal tersendiri.
b. Menciptakan lapangan kerja
Undang-undang Republik Indonesia Nomor 25 Tahun 2007 tentang
Penanaman Modal pasal 10 menjelaskan bahwa tujuan ini tercermin pada salah
satu ketetapan yang mengharuskan perusahaan penanaman modal dalam
memenuhi kebutuhan tenaga kerja mengutamaakn tenaga kerja warga negara
Indonesia dan diwajibkan meningkatkan kompetensi tenaga kerja warga negara
Indonesia melalui pelatihan kerja serta mewajibkan bagi perusahaan yang
memperkerjakan tenaga kerja asing untuk menyelenggarakan pelatihan dan
melakukan alih teknologi kepada tenaga kerja warga negara Indonesia sesuai
dengan ketentuan peraturan perundang-undangan.
c. Meningkatkan pembangunan ekonomi berkelanjutan
Penanaman Modal pasal 15 huruf b menjelaskan bahwa kebijakan yang terkait
secara langsung dengan konsep pembangunan ekonomi berkelanjutan antara

21
lain tercermin dalam ketetapan yang mewajibkan penanam modal untuk
melaksanakan tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social
Responsibility/CSR). Selain itu dalam pasal 16 huruf b,c dan d juga
menjelaskan mengenai tanggung jawab penanam modal untuk menanggung
dan menyelesaikan segala kewajiban dan kerugian jika kegiatan usaha secara
sepihak, ikut serta untuk menciptakan iklim usaha persaingan yang sehat,
mencegah praktik monopoli, serta menjaga kelestarian lingkungan hidup.
d. Meningkatkan kemampuan daya saing usaha nasional
Undang-undang Republik Indonesia nomor 25 Tahun 2007 tentang Penanaman
Modal paragraf 10 Penjelasan Umum menjelaskan bahwa dalam upaya untuk
mendorong perekonomian Indonesia menuju perekonoman global serta untuk
mengantisipasi berbagai konsekuensi yang harus dihadapi terkait keikutsertaan
Indonesia dalam berbagai kerja sama internasional yag terkait dengan
penanaman modal, baik secara bilateral, regional maupun multilateral (World
Trade Organization/WTO), maka perlu diselenggarakan adanya penanaman
modal.
e. Meningkatkan kapasitas dan kemampuan teknologi nasional
Penanaman Modal pasal 10 ayat 4 menjelaskan bahwa secara kongkrit dalam
rumusan kebijakan di bidang penanaman modal, khususnya mengenai
kewajiban perusahaan penanaman modal yang mempekerjakan tenaga kerja
asing untuk menyelenggarakan pelatihan dan melakukan alih teknologi kepada

22
tenaga kerja warga negara Indonesia sesuai dengan ketentuan peraturan
perundang-undangan.
f. Mendorong pembangunan ekonomi kerakyatan
Penanaman Modal pasal 13 menjelaskan mengenai adanya kebijakan yang
memberikan perlindungan terhadap pelaku usaha mikro, kecil, menengah dan
koperasi, dimana pemerintah diwajibkan menetapkan bidang usaha yang
dicadangkan untuk usaha mikro, kecil, menengah dan koperasi serta bidang
usaha yang terbuka untuk usaha besar dengan syarat harus bekerja sama dengan
usaha mikro, kecil, menengah dan koperasi. Di samping itu, pemerintah
mewajibkan pula untuk melakukan pembinaan dan pengembangan usaha
mikro, kecil, menengah dan koperasi melalui program kemitraan peningkatan
daya saing, pemberian dorongan inovasi dan perluasan pasar, serta penyebaran
informasi yang seluas-luasnya.
g. Meningkatkan kesejahteraan masyarakat
Tujuan ini tercermin dalam pasal 33 ayat (3) Undang – Undang Dasar 1945
yang menyebutkan bahwa bumi dan air dan kekayaan alam yang terkandung di
dalamnya dikuasai oleh negara dan dipergunakan untuk kemakmuran rakyat.
Pandangan lain yang disampaikan oleh Prasetyo (2008) yang mengutip
Dunning dan Caves, menyatakan bahwa tujuan investasi dari sudut pandang
investor adabeberapa macam, yaitu:

23
a. Mencari sumber daya alam
Investor bertujuan untuk mencari sumber kekayaan alam yang menjadi
incarannya, termasuk kaitannya dengan kualitas barang dan harganya.
Selain itu investor mempertimbangkan pula aspek fasilitas-fasilitas
pengembangan kekayaan alam itu (misalnya sarana pengolahan dan
pemasaran) dan keberadaan infrastruktur yang menunjang eksploitasi
kekayaan alam itu. Kemudian yang mungkin dipertimbangkan juga adalah
ada tidaknya insentif dan mitra lokal.
b. Mencari pasar
Secara umum, investor jenis ini mempertimbangkan ukuran dan tingkat
pertumbuhan pasar lokal dan daerah-daerah sekitarnya, kualitas dan
jumlah tenaga manusia, infrastruktur, serta kebijakan makro pemerintah
setempat.
c. Mencari peningkatan efisiensi
Bagi investor jenis ini, maka biaya produksi menjadi pertimbangan utama,
khususnya yang berkaitan dengan tenaga terampil. Selain itu infrastruktur,
kebijakan makro pemerintah, serta hubungan mereka dengan perusahaan-
perusahaan lain yang padat pengetahuanjuga mereka pertimbangkan.
d. Mencari aset-aset srategis
Investor melihat factor – faktor seperti asset – aset yang padat
pengetahuan, seperti teknologi dan keahlian manajerial. Kemudian mereka
juga mempertimbangkan kondisi pasar dan penyebaran lokasinya.

24
Kemudian dilihat juga kemudahan akses ke aset-aset itu, faktor harga dan
aset-aset strategis lain, serta unsur budaya dan kelembagaan.
2.2.3 Faktor – faktor yang Mempengaruhi Penanaman Modal
Prasetyo (2008) mengutip Clark yang menjelaskan bahwa terdapat beberapa
faktor yang mempengaruhi suatu keputusan investasi. Faktor – faktor tersebut
adalah :
a. Makro
Faktor makro meliputi sistem politik dan kestabilan politik suatu negara,
kebijakan ekonomi, sistem hukum, public governance, administrasi, hukum
dan besarya daya beli konsumen. Kriteria dari faktor makro ini masih relatif
longgar.
b. Meso
Faktor ini meliputi kondisi infrastruktur (transportasi, energi dan komunikasi),
fasilitas sosial (sarana kesehatan, pendidikan dan fasilitas pendukung lainnya)
dan perhimpunan usaha (asosiasi pengusaha dan kamar dagang dan industri)
c. Mikro
Setelah memepertimbangkan faktor makro dan meso, terakhir investor akan
mempertimbangkan faktor mikro yang meliputi tanah (harga dan kedekatan
dengan pasar), tenaga kerja (upah minimum, keterampilan dan tingkat
produktivitas), modal (kemudahan untuk memperoleh kredit dan munkin
insentif pajak), unsur komersial (kemampuan dan pengalaman partner lokal)
dan unsur lainnya seperti tawaran dari daerah lain.

25
Kuncoro (2010) juga menjelaskan bahwa terdapat faktor-faktor yang
mempengaruhi daya saing suatu negara dibandingkan negara lain yang
mempengaruhi keputusan investor untuk melakukan investasi. Faktor-faktor
tersebut ialah :
a. Kinerja ekonomi
Indikator yang digunakan untuk menilai kinerja ekonomi meliputi
perekonomian domestik, perdagangan dan investasi internasional, kesempatan
kerja dan tingkat harga (inflasi).
b. Efisiensi pemerintah
Indikator kunci yang digunakan untuk menilai efisiensi pemerintah adalah
pembiayaan publik, kebijakan fiskal, kerangka kelembagaan, legilasi bisnis
dan pendidikan.
c. Efisiensi bisnis
Faktor-faktor kunci yang digunakan meliputi produktivitas, pasar tenaga kerja,
pembiayaan, praktik manajemen dan pengaruh globalisasi.
d. Infrastruktur
Indikator kuncinya meliputi infrastruktur dasar, infrastruktur teknologi,
infrastruktur ilmiah, kesehatan dan lingkungan serta sistem nilai. Keberadaan
infrastruktur memegang peranan yang cukup penting karena dapat
mempengaruhi efisiensi operasional dan harus dikembangkan secara terus
menerus serta diseleraskan dengan kemajuan ekonomi yang telah dicapai dan
yang ingin diwujudkan di masa depan (sukrino,2011).

26
Henry (2011) menjelaskan bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi investor
untuk menilai lingkungan investasi secara umum adalah PEST (political, economic,
social and technological). Faktor politik mencakup kebijakan pemerintah, hukum,
kestabilan pemerintah dan kebijakan perpajakan. Faktor ekonomi mencakup
kondisi tingkat bunga, pengangguran, inflasi, produk domestik bruto dan nilai
tukar. Faktor sosial mencakup kebudayaan dan lingkungan. Serta faktor teknologi
mencakup keberadaan teknologi lama dan kemampuan untuk menerima teknologi
baru, semkin baik respon akan teknologi baru menunjukan adanya potensi untuk
melakukan investasi.
2.2.4 Penanaman Modal Dalam Negeri
Undang – undang Republik Indonesia Nomor 25 Tahun 2007 tentang
Penanaman Modal pasal 1 ayat 2, mendefinisikan penanaman modal dalam negeri
sebagai kegiatan menanam modal untuk melakukan usaha di wilayah negara
Republik Indonesia yang dilakukan oleh penanam modal dalam negeri dengan
menggunakan modal dalam negeri.
2.2.5 Penanaman Modal Asing
Dalam Undang – undang Republik Indonesia Nomor 25 Tahun 2007 tentang
Penanaman Modal pasal 1 ayat 3, foreign drect investment atau penanaman modal
asing adalah kegiatan menanam modal untuk melakukan usaha di wilayah negara
Republik Indonesia yang dilakukan oleh penanam modal asing, baik yang
menggunakan modal asing sepenuhnya maupun yang berpatungan dengan penanam
modal dalam negeri. Menurut OECD (1996) yang dimaksud dengan foreign direct
investment yaitu Foreign direct investment reflects the objective of obtaining a

27
lasting interest by a resident entity in one economy (“direct investor”) in an entity
resident in an economy other than that of the investor (“direct investment
enterprise”). The lasting interest implies the existence of a long-term relationship
between the direct investor and the enterprise and a significant degree of influence
on the management of the enterprise. Direct investment involves both the initial
transaction between the two entities and all subsequent capital transactions
between them and among affiliated enterprises, both incorporated and
unincorporated.
Menarik investor asing biasa dilakukan berbagai negara sebagai salah satu
usaha untuk mempercepat perkembangan investasi.menggalakan penanaman
modal asing akan memberikan beberapa sumbangan penting dalam pembangunan,
yaitu penanam modal asing menyediakan modalnya sendiri, akan memindahkan
teknologi dan kepakaran lain ke negara yang didatangi, meningkatkan penggunaan
teknologi modern dan kerap kali usaha mereka dapat meningkatkan ekspor (sukino,
2011).
2.3 Fasilitas Insentif Pajak atas Pembebasan atau Pengurangan Pajak
Penghasilan Badan ( Tax Holiday )
2.3.1 Peraturan Menteri Keuangan Nomor 130/PMK.011/2011
Dasar hukum pemberian fasilitas tax holiday diatur dalam PMK Nomor
130/PMK.011/2011 tentang Pemberian Fasilitas Pembebasan atau Pengurangan
Pajak Penghasilan Badan yang telah ditetapkan dan diberlakukan mulai tanggal 15
Agustus 2011. Pembuatan PMK ini berdasarkan Undang-Undang Nomor 25 Tahun
2007 tentang Penanaman Modal yang bertujuan untuk mengatur pemberian fasilitas

28
pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan badan dalam rangka penanaman
modal.
Sesuai yang tertera dalam PMK Nomor 130/PMK/011/2011 pasal dua (2),
dijelaskan bahwa pemberian fasilitas pembebasan atau pengurangan pajak
penghasilan badan diberikan untuk jangka waktu paling lama sepuluh tahun pajak
dan paling singkat 5 (lima) tahun pajak, terhitung sejak tahun pajak dimulainya
produksi komersial. Setelah berakhirnya pemberian fasilitas pembebasan pajak
penghasilan badan tersebut, wajib pajak diberikan pengurangan pajak penghasilan
badan sebesar 50% dari Pajak Penghasilan terutang selama dua tahun pajak.
Dalam pasal tiga (3) diatur mengenai wajib pajak badan baru yang dapat
diberikan fasilitas pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan badan harus
memenuhi kriteria sebagai berikut :
a. Merupakan industri pionir, yaitu industri yang memiliki keterkaitan yang luas,
memberi nilai tambah dan eksternalitas yang tinggi, memperkenalkan
teknologi baru dan memiliki nilai strategis bagi perekonomian nasional
(Industri logam dasar; Industri pengilangan minyak bumi atau kimia dasar
organik yang bersumber dari minyak bumi dan gas alam; Industri permesinan;
Industri di bidang sumber daya terbarukan dan Industri peralatan komunikasi).
b. Mempunyai rencana penanaman modal baru yang telah mendapatkan
pengesahan dari instansi yang berwenang paling sedikit sebesar
Rp.1.000.000.000.000,00 (satu triliun rupiah).

29
c. Menempatkan dana di perbankan di Indonesia paling sedikit 10% dari total
rencana penanaman modal sebagaimana dimaksud pada huruf b, dan tidak
boleh ditarik sebelum saat dimulainya pelaksanaan realisasi penanaman modal.
d. Harus berstatus sebagai badan hukum Indonesia yang pengesahanya ditetapkan
paling lama 12 (dua belas) bulan sebelum Peraturan Menteri Keuangan ini
mulai berlaku atau pengesahannya ditetapkan sejak atau setelah berlakunya
Peraturan Menteri Keuangan ini.
Beberapa hal yang harus dilakukan oleh wajib pajak dalam upaya untuk
memperoleh fasilitas ini dijelaskan dalam pasal empat (4). Wajib Pajak
menyampaikan permohonan kepada menteri perindustrian atau Kepala Badan
Koordinasi Penanaman Modal yang akan menyampaikan usulan kepada Menteri
Keuangan, dengan melampirkan foto kopi :
a. Kartu Nomor Pokok Wajib Pajak.
b. Surat persetujuan penanaman modal baru yang diterbtkan oleh Kepala Badan
Koordinasi Penanaman Modal, yang dilengkapi dengan rinciannya.
c. Bukti penempatan dana di perbankan Indonesia sebagaimana dimaksud dalam
pasal 3 ayat (!) huruf c.
Penyampaian usulan tersebut harus disertai dengan uraian penelitian yang
kemudian akan dijadikan pertimbangan mengenai hal-hal sebagai berikut :
a. Ketersediaan infrastruktur di lokasi investasi.
b. Penyerapan tenaga kerja domestik.
c. Kajian mengenai pemenuhan kriteria sebagai industri pionir.
d. Rencana tahapan alih teknologi yang jelas dan konkret.

30
e. Adanya ketentuan mengenai tax sparing di negara domisili.
Penjelasan selanjutnya dalam pasal lima (5) mengenai tindak lanjutan yang
akan dilakukan atas ususlan yang telah disampaikan. Menteri keuangan akan
menugaskan komite verifikasi pemberian pembebasan atau pengurangan pajak
penghasilan badan untuk membantu melakukan penelitian dan verifikasi dengan
mempertimbangkan dampak strategis wajib wajak bagi perekonomian nasional dan
berkontribusi dengan Menteri Koordinator Bidang Perekonomian. Komite yang
dtugaskan akan menyampaikan hasil penelitian dan verifikasi disertai dengan
pertimbangan dan rekomendasi, termasuk rekomendasi mengenai jangka waktu
pemberian fasilitas. Keputusan mengenai pemberian fasilitas pembebasan atau
pengurangan pajak penghasilan badan diputuskan oleh menteri keuangan setelah
berkontribusi dengan Presiden Republik Indonesia.
Pasal enam (6) dijelaskan mengenai kewajiban wajib pajak yang telah
memperoleh fasilitas tersebut. Kewajiban yang harus dipenuhi adalah penyampaian
laporan secara berkala kepada Direktur jenderal pajak dan komite verifikasi
pemberian pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan badan mengenai
laporan penggunaan dana yang ditempatkan di perbankan di Indonesia dan laporan
realisasi penanaman modal yang telah diaudit.
Pasal tujuh (7) menyatakan bahwa pemberian fasilitas dapat ditarik kembali
apabila wajib pajak tidak memenuhi ketentuan kriteria dan persyaratan dan tidak
memenuhi ketentuan penyampian laporan. Direktur jenderal pajak dapat
mengusulkan kepada komite verifikasi pemberian pembebasan atau pengurangan
pajak penghasilan badan guna menyampaikan rekomendasi kepada menteri

31
keuangan untuk melakukan pencabutan fasilitas pembebasan atau pengurangan
pajak penghasilan badan.
Pasal delapan (8) menjelaskan megenai perlakuan penghasilan wajib pajak
yang memperoleh fasilitas ini. Penghasilan yang diterima wajib pajak dari kegiatan
usaha yang memperoleh fasilitas pembebasan pajak penghasilan badan tidak
dilakukan pemotongan dan pemungutan pajak selama periode pemberian fasilitas
pembebasan pajak penghasilan badan sesuai jangka waktu, sedangkan atas
penghasilan yang diterima oleh wajib pajak di luar kegiatan usaha yang diberi
fasilitas, tetap dilakukan pemotongan dan pemungutan pajak sesuai dengan
ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang perpajakan.
Pasal sembilan (9) menjelaskan bahwa wajib pajak yang telah memperoleh
fasilitas pajak penghasilan berdasarkan pasal 31A Undang – undang Pajak
Penghasilan Nomor 36 Tahun 2008 tidak dapat memperoleh fasilitas pembebasan
atau pengurangan pajak penghasilan badan berdasarkan Peraturan Menteri
Keuangan ini dan sebaliknya.
Pasal sepuluh (10) dinyatakan bahwa penyampaian usulan harus diajukan
dalam jangka waktu selama tiga tahun terhitung sejak diundangkannya Peraturan
Menteri Keuangan ini. Sehingga pengajuan tersebut akan berakhir pada tahun 2014
mendatang. Mekanisme permohonan untuk memperoleh fasilitas tax holiday dapat
digambarkan sebagai berikut :

32
Gambar 2.1 Mekanisme Permohonan Fasilitas Tax Holiday
Sumber: Badan Perizinan Terpadu Kabupaten Bogor, 2014
2.3.2 Peraturan Kepala BKPM RI Nomor 12 Tahun 2011
Upaya dalam memperlancar proses pemberian fasilitas pembebasan atau
pengurangan pajak penghasilan badan dalam rangka penanaman modal
sebagaimana diatur dalam PMK Nomor 130/PMK.011/2011, maka perlu diatur
suatu pedoman dalam upaya melaksanakan peraturan tersebut., oleh sebab itu pada
tanggal 1 Desember 2011 diberlakukan Peraturan Kepala Badan Koordinasi
Penanaman Modal Republik Indonesia Nomor 12 Tahun 2011 tentang Pedoman

33
dan Tata Cara Pengajuan Permohonan Fasilitas Pembebasan atau Pengurangan
Pajak Penghasilan Badan.
Dijelaskan dalam peraturan tersebut pada pasal 1 ayat (1) tertera bahwa
industri pionir yang memiliki keterkaitan yang luas, memberi nilai tambah dan
eksternalitas yang tinggi, memperkenalkan teknologi baru serta memiliki nilai
strategis bagi perekonomian nasional. Dijelaskan mengenai industri pionir dalam
pasal 2 yang menyatakan Industri Pionir, meliputi:
a. Industri logam dasar
b. Industri pengilangan minyak bumi dan/atau kimia dasar organik yang
bersumber dari minyak bumi dan gas alam;
c. Industri permesinan;
d. Industri bidang sumber daya terbarukan; dan
e. Industri peralatan komunikasi.
Selain industri pionir, Menteri Keuangan dengan mempertimbangkan
kepentingan mempertahankan daya saing industri nasional dan nilai strategis dari
kegiatan usaha tertentu dapat menetapkan industri pionir lainnya. Industri pionir
tersebut dapat diberikan fasilitas pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan
badan setelah dilakukan verifikasi dan kajian.
Upaya guna mengukur efektifitas kebijakan pemberian fasilitas pembebasan
atau pengurangan pajak penghasilan badan, perlu dilakukan evaluasi atas
pemanfaatan fasilitas pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan badan yang
pelaksanaannya dilakukan oleh tim. Kemudian tim melaporkan hasil evaluasi
kepada Kepala BKPM sekurang – kurangnya satu tahun dalam setahun.

34
2.3.3 Peraturan Direktur Jenderal Pajak Nomor: PER-45/PJ/2011 dan PER-
44/PJ/2011
Untuk mendukung dan memperlancar proses administrasi pemberian fasilitas
tax holiday yang tertuang dalam PMK Nomor 130/PMK.011/2011, maka pada
tanggal 29 Desember 2011 ditetapkan dan diberlakukan dua peraturan yang
berkaitan dengan pelaksanaan tax holiday tersebut. Peraturan tersebut dituangkan
dalam PER-45/PJ/2011 dan PER-44/PJ/2011.
PER-45/PJ/2011 mengatur tentang tata cara penetapan saat dimulainya
berproduksi secara komersial bagi wajib pajak badan yang mendapatkan fasilitas
pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan badan. Peraturan ini dibuat
berdasarkan PMK Nomor 130/PMK.011/2011 pasal 3 ayat (5) yang menyatakan
bahwa saat dimulainya berproduksi secara komersial akan ditetapkan oleh direktur
jenderal pajak, yang tata caranya diatur dengan peraturan direktur jenderal pajak.
PER-45/PJ/2011 pasal 1 dijelaskan kembali bahwa wajib pajak yang telah
memperoleh keputusan menteri keuangan mengenai pemberian fasilitas
pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan badan dapat memanfaatkan
fasilitas pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan badan sepanjang
memenuhi telah merealisasikan seluruh rencana penanaman modal, dan telah
berproduksi secara komersial.
PER-44/PJ/2011 mengatur tentang tata cara pelaporan dana dan realisasi
penanaman modal bagi wajib pajak badan yang mendapatkan fasilitas pembebasan
atau pengurangan pajak penghasilan badan. Peraturan ini dibuat berdasarkan PMK

35
Nomor 130/PMK.011/2011 pasal 6 ayat (2) yang menyatakan bahwa tata cara
pelaporan diatur dengan peraturan direktur jenderal pajak. Dalam PER-44/PJ/2011
pasal 1 dikemukakan kembali bahwa wajib pajak yang telah memperoleh keputusan
menteri keuangan mengenai pemberian fasilitas pembebasan atau pengurangan
Pajak Penghasilan badan harus menyampaikan laporan secara berkala kepada
direktur jenderal pajak dan komite verifikasi pemberian pembebasan atau
pengurangan pajak penghasilan badan mengenai hal-hal sebagai berikut :
a. Laporan penggunaan dana yang ditempatkan di perbankan di Indonesia paling
sedikit 10% (sepuluh persen) dari total rencana penanaman modal baru yang
telah mendapatkan pengesahan dari instansi yang berwenang; dan
b. Laporan realisasi penanaman modal yang telah diaudit.
2.3.4 Tax Holiday
Adhytia dalam kutipan Bolnick (2012) mendefiniskan tax holiday sebagai
suatu tarif pajak yang diberlakukan secara khusus dengan masa berlaku yang
terbatas. Menurut Amanda dalam kutipan Easson dan Zolt (2003) tax holiday juga
dapat berbentuk pembebasan dari PPh (dan juga terkadang pajak-pajak lainnya),
pengurangan tarif pajak atau kombinasi dari keduanya. Secara umum tax holiday
dapat didefinisikan sebagai pengurangan atau pembebasan pajak dalam jangka
waktu tertentu. Dengan demikian, tax holiday tidak dapat diberlakukan untuk
jangka waktu yang tidak terbatas.
Berdasarkan hasil survei yang dilakukan oleh UNCTAD di beberapa
negara, tax holiday merupakan bentuk insentif pajak yang paling umum
digunakan di negara berkembang untuk menarik investasi asing. Dengan

36
pemberian tax holiday, perusahaan yang merupakan investasi baru dan
memenuhi persyaratan akan dibebaskan dari membayar PPh badan untuk suatu
jangka waktu tertentu, misalnya lima tahun. Pemberian tax holiday dapat
diikuti juga dengan dibebaskannya perusahaan dari kewajiban membayar
pajak-pajak lainnya. Tax holiday yang menghilangkan beban pajak atas
pendapatan bersih dari proyek investasi selama periode tertentu, cenderung
dapat mendorong investasi tergantung pada karakteristik investasi yang
memperoleh insentif tersebut. Pada waktu yang sama, pemberian tax holiday
dapat mengakibatkan perusahaan yang mendapatkannya tidak dapat
membebankan beberapa biaya untuk tujuan perpajakan (misalnya beban
penyusutan dan beban bunga) selama periode pemberian tax holiday, agar
dapat mengimbangi sebagian efek stimulatif dari pemberian tax holiday.
Adhytia (2012) mengemukakan bahwa dampak administrasi dari
pemberian tax holiday bermacam-macam. Banyak negara tidak mewajibkan
perusahaan yang memperoleh tax holiday untuk mengisi SPT selama periode
tax holiday, yang dimaksudkan untuk menyederhanakan administrasi. Tetapi
ada pertimbangan yang akhirnya meniadakan kebijakan tersebut, sebagai
berikut:
a. Pemberian tax holiday hampir selalu membutuhkan penyaringan secara
administrasi yang rumit.
b.Tax holiday dibuat sedemikian rupa bagi perencanaan pajak, untuk
melindungi penghasilan yang berasal dari kegiatan usaha perusahaan
induk lainnya.

37
Pencegahan penyalahgunaan tax holiday secara akuntansi membutuhkan
administrasi pajak yanag sangat terlatih dan siaga, untuk mengurangi
penyalahgunaan tersebut, perusahaan diwajibkan untuk mengisi SPT selama
periode tax holiday, yang juga berguna untuk memantau pemenuhan kewajiban
perpajakn lainnya. Pengisian SPT selama periode tax holiday menjadi mahal
karena membutuhkan keterampilan administrasi tanpa menghasilkan
pendapatan secara langsung, tetapi apabila tidak dilakukan maka akan
menimbulkan masalah transisional yang sulit di akhir masa pemberlakuan tax
holiday.
Menurut Easson dan Zolt (2003), tax holiday juga rawan terhadap
manipulasi dan memberikan kesempatan terhadap tindakan penghindaran dan
penyalahgunaan pajak. Kelemahan lainnya adalah beban pendapatan dari
pemberlakuan tax holiday tidak dapat diperkirakan secara tepat sebelumnya,
juga tidak dapat diperkirakan besarnya biaya terkait dengan jumlah investasi
atau manfaat yang dapat diakui oleh negara tujuan investasi. Selain itu, tax
holiday membebaskan penghasilan yang diperoleh. Untuk investasi potensial
yang investor yakin akan memperoleh keuntungan diatas tingkat pengembalian
pasar, tax holiday akan menyebabkan hilangnya pendpaatan pajak tanpa
adanya manfaat yang diperoleh karena dengan tingginya tingkat pengembalian
tersebut, investor tetap akan menanamkan modalnya walaupun tanpa adanya
tax holiday.

38
2.4 Pengertian Tenaga Kerja
Tenaga kerja merupakan faktor terpenting dalam proses produksi dan
sarana produksi, karena manusialah yang mengontrol semua sumber – sumber
penggerak tersebut sehingga menghasilkan barang . Menurut Undang –
undang Nomor 13 Tahun 2003 pasal 1 (satu) yang dimaksud dengan tenaga
kerja adalah tiap orang yang mampu melaksanakan pekerjaan baik di dalam
maupun di luar hubungan kerja guna menghasilkan barang dan jasa untuk
memenuhi kebutuhan masyarakat.
Tenaga kerja atau yang disebut dengan Penduduk Usia Kerja (PUK)
terdiri dari dua kelompok, yaitu :
1. Angkatan kerja yaitu tenaga kerja berusia 10 tahun yang selama seminggu
yang lalu mempunyai pekerjaan, baik yang bekerja maupun yang tidak
mempunyai pekerjaan tetap sedang mencari pekerjaan atau mengharapkan
pekerjaan.
2. Bukan angkatan kerja yaitu tenaga kerja yang berusia 10 tahun ke atas
yang selama seminggu yang lalu hanya bersekolah, mengurus rumah
tangga dan tidak melakukan kegiatan yang dikategorikan bekerja,
sementara tidak bekerja atau mencari kerja. Ketiga golongan dalam
kelompok bukan angkatan kerja sewaktu – waktu dapat menawarkan
jasanya untuk bekerja. Oleh sebab itu kelompok ini sering dinamakan
potential labor force.

39
Adapun menurut Lestariadi yang mengutip dari Swastha (2010) yang
menyatakan bahwa tenaga kerja dapat dibedakan sesuai dengan fungsinya,
yaitu :
1. Tenaga kerja eksekutif, tenaga kerja ini mempunyai tugas dalam
pengambilan keputusan dan melaksanakan fungsi organik manajemen,
merencanakan, mengorganisasikan, mengarahkan, mengkordinir dan
mengawasi.
2. Tenaga kerja operatif, jenis tenaga kerja ini adalah pelaksana yang
melaksanakan tugas – tugas tertentu yang dibebankan kepadanya. Tenaga
kerja operatif dibagi menjadi tiga, yaitu :
a. Tenaga kerja terampil (skilled labour)
b. Tenaga kerja setengah terampil (semi skilled labour)
c. Tenaga kerja tidak terampil (unskilled labour)
2.4.1 Penyerapan Tenaga Kerja
Penduduk yang terserap tersebar diberbagai sektor perekonomian.
Sektor yang mempekerjakan banyak orang umumnya menghasilkan barang dan
jasa yang relatif besar. Setiap sektor mengalami laju pertumbuhan yang
berbeda. Demikian pula dengan kemampuan setiap sektor dalam menyerap
tenaga kerja. Perbedaan laju pertumbuhan tersebut mengakibatkan dua hal.
Pertama, terdapat perbedaan laju peningkatan produktivitas kerja di masing –
masing sektor. Kedua, secara berangsur – angsur terjadi perubahan sektoral,
baik adalam penyerapan tenaga kerja maupun dalam kontribusinya dalam
pendapatan nasional (Lestariadi,2010). Jadi yang dimaksud dengan penyerapan

40
tenaga kerja dalam penilitian ini adalah jumlah atau banyaknya orang yang
bekerja di berbagai sektor perekonomian.
2.5 Kerangka Berpikir
Gambar 2.2 Diagram Kerangka Berpikir
Dalam penelitian ini, pembahasan mengenai upaya pemerintah Indonesia
untuk meningkatkan investasi di Indonesia guna pertumbuhan ekonomi nasional
dengan memberlakukannya fasilitas berupa insentif pajak tax holiday yang
diberikan oleh pemerintah yang telah diatur dalam Keputusan Menteri Keuangan
Nomor 130/PMK.011/2011 tentang pemberian fasilitas pembebasan atau
pengurangan pajak penghasilan badan, diharapkan mampu menjadi daya tarik
Badan Koordinasi
Penanaman Modal
(BKPM)
Investasi
Pertumbuhan penyerapan
tenaga kerja
Dikeluarkannya PMK Nomor
130/PMK.011/2011 “Tax Holiday”
Realisasi Investasi PMDN dan
PMA
Analisis

41
tersendiri bagi investor asing maupun investor dalam negeri untuk menanamkan
modalnya di Indonesia.
Syarat dan ketentuan pemberian fasilitas ini telah diatur dalam Undang –
Undang dan Peraturan Pemerintah yang berlaku. Pemberian tax holiday hanya
dapat diberikan kepada penanam modal baru yang merupakan industri pionir.
Sehingga dapat diketahui hasil analisa pertumbuhan dari realisasi penanaman
modal yang berasal dari investor asing maupun dalam negeri, kemudian nantinya
dapat dianalisis perkembangan pertumbuhan penyerapan tenaga kerja di Indonesia.

42
BAB 3
METODE PENELITIAN
Penelitian dapat dibedakan menjadi penelitian ilmiah dan penelitian non
ilmiah. Penelitian yang digunakan dalam penulisan ini adalah penelitian ilmiah
karena penelitian ini memiliki tujuan yang jelas dan spesifik, dituliskan secara
sistematis, menggunakan langkah-langkah yang dapat dijelaskan dan dapat
dipertanggungjawabkan. Berdasarkan tingkat permasalahan yang diangkat,
penelitian ilmiah ini tergolong sebagai penelitian dasar yang dilakukan untuk
mengetahui lebih jauh mengenai tax holiday.
Secara umum, terdapat dua pendekatan yang dapat digunakan dalam
penelitian ilmiah, yaitu pendekatan kuantitatif dan pendekatan kualitatif. Dan
Penelitian yang dilakukan ini menggunakan pendekatan kualitatif. Menurut
Bogdan dan Taylor (dalam Moleong:2007:3) yang dimaksud dengan penelitian
kualitatif merupakan prosedur penelitian yang menghasilkan data deskriptif berupa
kata – kata tertulis maupun lisan dari orang – orang dan perilaku yang diamati.

43
3.1 Lokasi Penelitian
Penelitian dilaksanakan di Badan Koordinasi Penanaman Modal di Jalan
Gatot Subroto No.44, Jakarta Pusat dan Kementrian Perindustrian di Jalan
Gatot Subroto Kav.52-52, Jakarta Pusat.
3.2 Penentuan Objek Penelitian
Penelitian ini dilakukan di Badan Koordinasi Penanaman Modal Jakarta
pusat. Objek penelitian ini adalah insentif investasi fiskal berupa tax holiday
untuk investasi di Indonesia.
3.3 Jenis Data Yang Digunakan
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang
diperoleh dari buku-buku refrensi, ketentuan perundang-undangan tentang
investasi yang berkaitan dengan insentif pajak berupa tax holiday,
perbandingan investasi di Indonesia sebelum dan sesudah diberlakukannya
tax holiday yang telah diatur dalam Peraturan Menteri Keuangan Nomor
130/PMK.011/2011.
3.4 Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah data sekunder dengan cara
ini berupa studi kepustakaan (library research) yaitu dengan mencari,
membaca, mencatat dan mengumpulkan bahan bacaan dari literatur yang
terdapat dalam perpustakaan, media cetak, internet serta data-data lainnya
yang relevan dengan masalah yang diteliti.

44
3.5 Metode Analisis Data
Berdasarkan sifat dan tujuannya, penelitian ini merupakan penelitian
deskriptif. Penelitian deskriptif adalah penelitian yang berusaha
mendeskripsikan suatu gejala, peristiwa, kejadian yang terjadi sekarang dan
memusatkan perhatian pada masalah aktual sebagaimana adanya pada saat
penelitian berlangsung (Noor,2011). Penelitian deskriptif ini bertujuan untuk
memberikan gambaran tentang detil-detik spesifik dari sebuah situasi, yang
secara spesifik bertujuan untuk memberikan gambaran tentang pemberian
insentif pajak berupa afasilitas tax holiday di Indonesia.
3.6 Mekanisme Pengolahan Data
1. Mengumpulkan data, dalam hal ini peneliti mencatat semua data secara
obyektif dan apa adanya sesuai hasil pengamatan dan wawancara di lapangan.
2. Mereduksi data, yaitu data terkumpul diseleksi, dari data yang terkumpul
mana yang relevan untuk digunakan.
3. Menyajikan data, yaitu data yang terkumpul setelah diformulasikan dalam
bentuk diskripsi, secara verbal kemudian diberikan penjelasan dan
penguraian secara mendalam dan sistematis berdasarkan pemikiran logis,
memberi argumetasi prediksi dan interprestasi kemudian menarik kesimpulan
sehingga diperoleh jabawan sesuai dengan pertanyaan penelitian.
4. Menarik kesimpulan, yaitu suatu tinjauan ulang pada catatan dilapangan atau
kesimpulan dapat ditinjau sebagai makna yang muncul data yang harus di uji
kebenarannya, kekokohannya dan kecocokannya.

45
BAB 4
PEMBAHASAN
4.1 Perbandingan Perkembangan Penanaman Modal di Indonesia
Sebelum dan Sesudah Dikeluarkannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor
130/PMK.011/2011 tentang Tax Holiday
Dimulai pada tahun 1967 pemerintah mengeluarkan kebijakan tax holiday bagi
penanam modal asing, yang pada saat itu lebih dikenal dengan sebutan pembebasan
dan keringanan pajak perseroan. Pembebasan dan keringanan pajak perseroan
tersebut berupa:
a. Pajak perseroan atas keuntungan jangka waktu tertentu yang tidak melebihi
jangka waktu lima tahun terhitung dari saat usaha tersebut mulai berproduksi;
b. Pajak devisa atas bagian laba yang dibayarkan kepada pemegang saham,
selama laba tersebut diperoleh tidak melebihi jangka waktu lima tahun;
c. Bea masuk pada waktu perusahaan barang – barang perlengkapan tetap ke
dalam wilayah Indonesia;
d. Bea materai modal atau penempatan modal yang berasal dari penanaman
modal asing.
Hasil dari kebijakan tersebut tidak sesuai dengan target pemerintah dan dinilai
gagal karena kurang memberikan dampak yang efektif sehingga pada tahun 1983
kebijakan tersebut dicabut. Fiskal departemen keuangan dalam situs resminya
menjelaskan kegagalan atas kebijakan tersebut mungkin dikarenakan

46
aliran modal asing pada masa tersebut memang sangat kecil sedangkan banyak
negara yang menginginkannya. Dalam kurun waktu lima belas tahun pemberlakuan
tax holiday, jumlah foreign direct investment yang disetujui hanya sekitar 473
proyek atau rata – rata 28 proyek per tahunnya. Realisasi proyek yang disetujui
hanya mencapai 75% dengan jumlah 355 proyek yang terealisasi atau 21 proyek
per tahun.
Investasi adalah motor penggerak bagi pertumbuhan perekonomian. Dinamika
investasi mempengaruhi tinggi rendahnya pertumbuhan ekonomi, hal ini
mencerminkan marak lesunya pembangunan. Dalam upaya menumbuhkan
perekonomian, setiap negara senantiasa berusaha menciptakan iklim yang dapat
meningkatkan investasi. Investasi yang mampu meningkatkan nilai tambah
ekonomi akan mendorong pembukaan dan perluasan lapangan pekerjaan,
meningkatkan pendapatan masyarakat, dan pada gilirannya akan menstimulus
konsumsi masyarakat dan kemudian memperdalam pasar domestik. Karena itulah
komponen investasi seringkali dijadikan patokan dalam menilai kualitas
pertumbuhan ekonomi. Iklim investasi Indonesia sangat baik pada masa penjajahan.
Saat itu arus investasi dari dalam dan luar negeri sangat kuat sekali. Penggairahan
iklim investasi pun dilakukan dengan dikeluarkannya UU. No.1 Tahun 1967
tentang Penanaman Modal Asing (PMA) dan UU No.6 Tahun 1968 tentang
Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN). Penggairahan iklim investasi tidak
berhenti dalam setahun, tetapi terus berlanjut. Setelah mengalami keterpurukan,
Indonesia sempat mengalami kebangkitan investasi pada tahun 1986-1993.
Deregulasi investasi yang dilakukan pada saat itu memberikan hasil yang cukup

47
menggembirakan. Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) pada saat
itu, Muhammad Lutfi mengungkapkan realisasi investasi Indonesia pada saat itu
mencapai 37 Miliar Dollar Amerika Serikat. Angka itu mengalahkan angka
investasi China yang saat itu nilainya sekitar 32 Miliar Dollar Amerika Serikat.
Akan tetapi, adanya krisis ekonomi pada tahun 1997 mengakibatkan iklim investasi
Indonesia kembali mengalami keterpurukan. Setelahnya, nilai investasi Indonesia
mengalami naik turun sampai menjelang kemunculan kebijakan insentif pajak pada
tahun 2006 dan 2007.
Tabel 4.1 Realisasi Penanaman Modal Dalam Negeri dan Penanaman Modal
Asing di Indonesia Tahun 2007 – Maret 2015 (triliun rupiah)
Tahun
Investasi
Total
PMDN PMA
2007 38 101 481,0
2008 235 145 380,0
2009 457 101 558,0
2010 60,5 148 208,5
2011 76 175,3 251,3
2012 92,2 221 313,2
2013 128,2 270,4 398,6
2014 156,1 307 463,1
Mar-15 42,5 82,1 124,6
Sumber : BKPM,2015

48
Pada tahun 2007, pemerintah mengeluarkan kebijakan ekonomi dalam
Instruksi Presiden No.6 Tahun 2007 tentang Percepatan Pengembangan Sektor Rill
dan Pemberdayaan Usaha Mikro, Kecil dan Menengah. Kebijakan ini dalam upaya
mempercepat realisasi investasi dan pemerintah juga mengeluarkan Undang –
Undang Nomor 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal, dan PP No.1 Tahun
2007 tentang fasilitas pajak penghasilan untuk penanaman modal di bidang –
bidang usaha tertentu dan/atau di daerah – daerah tertentu ( tax allowance) serta
PMK No.16/PMK.03/2007 tentang pemberian fasilitas pajak penghasilan untuk
menanamkan modal di bidang – bidang usaha tertentu. Dengan adanya aturan
hukum tersebut, maka sudah seharusnya terjadi peningkatan investasi di Indonesia.
Terbukti, pada tahun 2008 nilai investasi Indonesia meningkat yang mencapai US$
17 Miliar.
Tahun 2009 BKPM meluncurkan sistem Pelayanan Terpadu Satu Pintu
(PTSP) dalam Keputusan Presiden No.27 Tahun 2009. Program ini bertujuan untuk
memudahkan proses birokrasi dalam proses perizinan usaha bagi para investor.
Sehingga pada tahun 2010, realisasi investasi Indonesia naik hingga dibandingkan
dengan tahun sebelumnya.
Perbaikan iklim kebijakan insentif pajak investasi terus dilakukan
pemerintah. Di tahun 2010, pemerintah menerbitkan kebijakan PP No.94 Tahun
2010 tentang Penghitungan Penghasilan Kena Pajak dan Pelunasan Pajak
Penghasilan Dalam Tahun Berjalan, di dalamnya terdapat Pasal yang mengatur
fasilitas pembebasan atau pengurangan pajak penghasilan badan dalam rangka
penanaman modal, yaitu Pasal 29 dan Pasal 30. Kebijakan ini menjadi dasar bagi

49
penerbitan kebijakan Tax Holiday di tahun 2011. Keberhasilan PTSP dan
penerbitan kebijakan yang menjadi dasar akan diberlakukannya Tax Holiday di
tahun 2011, mampu membawa realisasi investasi meningkat sebesar 20,5%
dibanding tahun 2010.
Di tahun 2011 pemerintah memberikan kepastian hukum untuk kebijakan
insentif pajak berupa Tax Holiday bagi para investor. Kebijakan tersebut tertuang
dalam PMK No.130/PMK.011/2011 tentang Pemberian Fasilitas Pembebasan atau
Pengurangan Pajak Penghasilan Badan. Untuk mendukung kebijakan pemerintah
tersebut, maka DJP pun mengeluarkan PER-44/PJ/2011 tentang Tata Cara
Pelaporan Penggunaan Dana dan Realisasi Penanaman Modal Bagi Wajib Pajak
Yang Mendapatkan Fasilitas Pembebasan atau Pengurangan Pajak Penghasilan
Badan, dan PER-45/PJ/2011 tentang Tata Cara Penetapan Saat Dimulainya
Berproduksi Secara Komersial Bagi Wajib Pajak Badan Yang Mendapatkan
Fasilitas Pembebasan atau Pengurangan Pajak Penghasilan Badan. Hal tersebut
membawa Indonesia kepada puncak kesuksesan investasi sepanjang sejarah di
tahun 2012. Investasi Indonesia tahun 2012 mencapai rekor tertinggi yakni 110,5%
dari target yang direncanakan. Ini artinya terjadi peningkatan sebesar 24,6%
dibandingkan dengan tahun 2011. Baik PMA maupun PMDN, sama-sama
menunjukan pencapaian yang menggembirakan.
Perkembangan investasi di Indonesia sejak tahun 2010 sampai dengan tahun
2015 (triwulan I) dapat dilihat realisasi perkembangan investasi sejak tahun 2010,
seperti gambsr berikut :

50
Gambar 4.1 Grafik Realisasi Perkembangan Investasi 2010 – Maret
2015 : Per Triwulan
Sumber: BKPM, 2015
Dari data tersebut diatas, maka dapat dilihat perkembangan investasi di Indonesia
sejak tahun 2010 hingga Maret 2015 sebagai berikut :
1. Pada tahun 2010, total investasi yang bersumber dari Penanaman Modal Dalam
Negeri (PMDN) sebesar Rp 60,5 triliun dan sebesar Rp 148 triliun yang berasal
dari Penanaman Modal Asing (PMA);

51
Negeri (PMDN) sebesar Rp 76 triliun dan sebesar Rp 175,3 triliun yang berasal
Negeri (PMDN) sebesar Rp 92,2 triliun dan sebesar Rp 221 triliun yang berasal
Negeri (PMDN) sebesar Rp 128,2 triliun dan sebesar Rp 270,4 triliun yang
berasal dari Penanaman Modal Asing (PMA);
Negeri (PMDN) sebesar Rp 156,1 triliun dan sebesar Rp 307 triliun yang
berasal dari Penanaman Modal Asing (PMA);
6. Pada triwulan I tahun 2015, total investasi yang berasal dari Penanaman Modal
Dalam Negeri Sebesar Rp 42,5 triliun dan sebesar Rp 82,1 triliun yang berasal
dari Penanaman Modal Asing (PMA).
4.1.1 Perkembangan Penanaman Modal atas Proyek Baru dan Perluasan
Investasi di Indonesia
Dengan adanya investasi atas proyek baru dan perluasan usaha, maka
menunjukan adanya nilai tambah tertentu bagi investor untuk mengambil keputusan
atas kegiatan penanaman modal yang akan dilakukannya. Salah satunya dengan
adanya fasilitas penanaman modal, khususnya dalam bentuk pemberian insentif
pajak. Maka menjadi salah satu aspek pendukung dalam meningkatkan ketertarikan
investor dalam mengembangkan bisnisnya di Indonesia. Berikut ini tertera grafik

52
perkembangan realisasi investasi atas proyek baru dan perluasan pada tahun 2010
– Maret 2015, seperti berikut ini:
Gambar 4.2 Grafik Perkembangan Realisasi Investasi 2010 – Maret 2015 :
Proyek baru dan Perluasan
Sumber : BKPM, 2015
Dari data tersebut, maka dapat dilihat perkembangan investasi di Indonesia
pada Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) menurut investasi baru dan
perluasan pada tahun 2010 – Maret 2015 dimana dapat di terangkan sebagai berikut:
1. Pada tahun 2010, investasi proyek baru mencapai angka Rp 30,8 triliun dengan
persentase sebesar 50,9%, sedangkan pada perluasan investasi mencapai angka
Rp 29,7 triliun dengan persentase 49,1%

53
persentase sebesar 45,1%, sedangkan pada perluasan investasi mencapai angka
Rp 41,7 triliun dengan persentase 54,9%
3. Pada tahun 2012, investasi proyek baru mencapai angka Rp 46 triliun dengan
persentase 49,9%, sedangkan pada perluasan investasi mencapai angka Rp 46,2
triliun dengan persentase 50,1%
persentase 58,3%, sedangkan pada perluasan investasi mencapai angka Rp 53,4
5. Pada tahun 2014, investasi proyek baru mencapai angka Rp 110,1 triliun
dengan persentase 70,5%, sedangkan pada perluasan investasi mencapai angka
Rp 46 triliun dengan persentase 29,5%
6. Pada tahun 2015 ( Januari – Maret ), investasi proyek baru mencapai angka Rp
26,5 triliun dengan persentase 62,4% , sedangkan perluasan investasi mencapai
angka Rp16 triliun dengan persentase 37,%.
Dapat dilihat juga perkembangan investasi di Indonesia pada Penanaman
Modal Asing (PMA) menurut proyek baru dan perluasan pada tahun 2010 – Maret
2015, sebagai berikut :
persentase 44,1% , sedangkan perluasan investasi mencapai angka Rp 82,8

54
persentase 44,7% , sedangkan perluasan investasi mencapai angka Rp 97 triliun
dengan persentase 55,3%
dengan persentase 52,4%, sedangkan perluasan investasi mencapai angka Rp
105,3 triliun dengan persentase 47,6%
4. Pada tahun 2013, investasi proyek baru mencapai angka Rp 176 triliun dengan
persentase 65,1%, sedangkan perluasan investasi mencapai angka Rp 94,4
dengan persentase 69,4% , sedangkan perluasan investasi mencapai angka Rp
93,9 triliun dengan persentase 30,6%
6. Pada tahun 2015 ( Januari – Maret ), investasi proyek baru mencapai angka Rp
64,2 triliun dengan persentase 78,2%, sedangkan perluasan investasi mencapai
angka Rp 17,9 triliun dengan persentase 21,8%.
Hasil dari data realisasi perkembangan investasi pada proyek baru dan
perluasan tahun 2010 – Maret 2015 menunjukan bahwa, nilai investasi tertinggi
pada tahun 2014 sebesar Rp 463,1 triliun dengan jumlah investasi proyek baru
sebesar Rp 323,2 triliun dan jumlah perluasan investasi sebesar Rp 139,9 triliun.
Dari data tersebut, jelas sekali menunjukan peningkatan dari tahun ke tahun akan
investasi menurut penanaman modal bagi proyek baru dan perluasan yang berasal
dari penanaman modal dalam negeri dan penanaman modal asing. Sesuai data
realisasi perkembangan investasi menurut proyek baru dan perluasan selama tahun

55
2010 – Maret 2015, jumlah tertinggi nilai investasi berasal dari penanaman modal
asing sebesar 1.203,8 triliun dan pertumbuhan investasi tertinggi berada dalam
kategori investasi proyek baru yang berasal dari penanaman modal asing dengan
total mencapai Rp 712,5 triliun dengan persentase sebesar 59,2%.
Meningkatnya perkembangan investasi proyek baru yang berasal dari
penanaman modal asing, menunjukan minat para investor baik dari dalam negeri
maupun luar negeri khususnya untuk menanamkan modalnya di Indonesia dengan
menerima segala aspek hukum, aturan dan kebijakan yang telah ditentukan dalam
pemerintahan Negara Republik Indonesia.
4.2 Pemberian Insentif Pajak
Tujuan pemerintah dalam memberikan insentif pajak yaitu untuk
meningkatkan perekonomian negara. Berdasarkan IMF Working Paper tahun 2011,
alasan pemberian insentif pajak oleh yurisdiksi perpajakan adalah sebagai berikut:
a. Industrial Policy, khususnya untuk mendorong gerak majunya industri tertentu,
pemberian tax holiday bagi industri pionir yang dianggap strategis;
b. The trasnfer of proprietary knowledge or technology. Diharapkan dengan
adanya investasi maka terjadi transfer ilmu pengetahuan dan teknologi yang
nantinya akan bermanfaat bagi pemerintah dan masyarakat sekitarnya;
c. Employment objectives, agar terciptanya lapangan pekerjaan yang baru seiring
dengan bertambahnya industri baru maupun perluasan industri yang dilakukan
perusahaan;
d. Trainng dan human capital development, bertujuan untuk meningkatkan kualitas
sumber daya manusia, dengan adanya sumber industri baru tentu akan

56
membutuhkan tenaga kerja lokal, sehingga tenaga kerja tersebut dapat belajar
dan meningkatkan kemampuannya;
e. Economic diversification, dalam hal ekspektasi maka muncul pertumbuhan
sektor – sektor industri baru;
f. Access to overseas market, menstimulasi perdagangan internasional dengan
membuka akses pasar luar negeri;
g. Regional or locational objectives untuk mempercepat pertumbuhan wilayah –
wilayah tertentu yang menjadi target pemberian fasilitas insentif pajak tersebut.
Secara umum pemberian fasilitas perpajakan sama – sama bertujuan untuk
menarik penanaman modal, setiap negara mempunyai kebijakan insentif masing –
masing sesuai dengan tujuannya. Untuk negara berkembang yang memiliki sumber
daya alam melimpah namun memiliki keterbatasan dalam teknologi dan sumber
daya modal, fasilitas diberikan dengan tujuan utama meningkatkan pendapatan
negara, memenuhi kebutuhan pokok, menyerap lapangan pekerjaan dan meratakan
perekonomian di berbagai daerah dengan berorientasi pada pengolahan sumber
daya alam.
Berita industri yang dipublikasikan dari situs resmi kementerian perindustrian
menyatakan bahwa semenjak dikeluarkannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor
130/PMK.011/2011, telah terdapat beberapa perusahaan yang berminat dan
mengajukan untuk memperoleh fasilitas tax holiday. Namun, beberapa masih dalam
proses dan sudah terdapat pula yang memperoleh fasilitas Tax Holiday ini,
diantaranya yakni PT. Krakatau Posco yang membangun pabrik baja bernilai
investasi US$ 6 miliar di cilegon, PT. Unilever Oleochemical Indonesia, PT.

57
Chandra Asri Petrochemical, Honam Petroleum Corporation dari Lotte Group
(berencana membangun pabrik petrokimia senilai US$ 5 miliar, PT. Hankook Tire
Indonesia, PT. Indoferro (investasi US$ 130 juta untuk pembangunan pabrik pig
iron), PT. Caterpillar (investasi pabrik alat berat US$ 150 juta), PT. Aneka
Tambang.Tbk, PT. Indorama Tbk (membangun pabrik polyester senilai US$ 265
juta), Kuwait Petroleum Company, anak usaha sinarmas, serta pabrik serat ban dari
Jerman. Dan perusahaan yang telah memperoleh fasilitas tax holiday yaitu PT.
Unilever Oleochemical Indonesia terkait investasi pabrik pengolahan minyak sawit
di Kawasan Ekonomi Khusus (KEK) Sei Mangke senilai Rp 1,27 triliun dan PT.
Chandra Asri Petrochemical yang membangun pabrik butadiene di Cilegon –
Banten senlai Rp 1,3 triliun. Fasilitas tersebut diberikan dalam bentuk pembebasan
pajak penghasilan (PPh) selama jangka waktu lima sampai dengan sepuluh tahun,
terhitung sejak dimulainya produksi komersial. Setelah berakhir, wajib pajak
diberikan pengurangan PPh badan sebesar 50% dari pajak penghasilan yang
terutang selama dua tahun.
4.3 Dampak Pemberian Tax Holiday
Pemberian insentif pajak kepada industri tertentu banyak menuai pro dan
kontra, yang disebabkan oleh dampak yang ditimbulkan dari pemberian insentif
pajak dapat berupa dampak positif maupun dampak negatif. Berbagai dampak yang
timbul dari pemberian fasilitas pajak yaitu sebagai berikut:
1. Pendapatan negara
Dalam jangka pendek, pemberian fasilitas perpajakan seperti tax holiday akan
mengurangi jumlah pajak penghasilan badan, sehingga pendapatan negara dari

58
sektor pajak akan berkurang. Namun dalam jangka menengah dan jangka
panjang akan meningkatkan penghasilan negara karena modal yang
ditanamkan besar sedangkan pengurangan tarif berlaku dalam jangka pendek.
Disisi lain, pemberlakuan jangka waktu pemberian fasilitas insentif pajak dapat
berdampak buruk karena penyalahgunaan yang dilakukan oleh perusahaan
yang hanya menginginkan insentif pajak tax holiday untuk menghindari
pembayaran pajak yang mengakibatkan kebocoran pendapatan negara. Selain
itu, ada perusahaan yang hanya memanfaatkan tax holiday kemudian
mengalihkan investasinya ke negara lain setelah berakhirnya masa pemberian
tax holiday. Berikut ini terdapat perkembangan pendapatan negara yang
bersumber dari penerimaan pajak dan non pajak, seperti dibawah ini:
Tabel 4.2 Realisasi Penerimaan Negara Tahun 2007 – 2014
(Miliaran Rupiah)
Sumber: Departemen Keuangan,2014
I. PenerimaanDalamNegeri 706 108 979 305 847 096 992 249 1 205 346 1 332 323 1 497 521 1 661 148
490 988 658 701 619 922 723 307 873 874 980 518 1 148 365 1 310 219
470 052 622 359 601 252 694 392 819 752 930 862 1 099 944 1 256 304
238 431 327 498 317 615 357 045 431 122 465 070 538 760 591 621
154 527 209 647 193 067 230 605 277 800 337 584 423 708 518 879
23 724 25 354 24 270 28 581 29 893 28 969 27 344 25 541
5 953 5 573 6 465 8 026 - 1 0 0 0
44 679 51 252 56 719 66 166 77 010 95 028 104 730 114 284
2 738 3 035 3 116 3 969 3 928 4 211 5 402 5 980
20 936 36 342 18 670 28 915 54 122 49 656 48 421 53 915
16 699 22 764 18 105 20 017 25 266 28 418 30 812 33 937
4 237 13 578 565 8 898 28 856 21 238 17 609 19 978
215 120 320 604 227 174 268 942 331 472 351 805 349 156 350 930
132 893 224 463 138 959 168 825 213 823 225 844 203 730 198 088
23 223 29 088 26 050 30 097 28 184 30 798 36 456 37 000
56 873 63 319 53 796 59 429 69 361 73 459 85 471 91 083
2 131 3 734 8 369 10 591 20 104 21 704 23 499 24 759
II. 1 698 2 304 1 667 3 023 5 254 5 787 4 484 1 360
707 806 981 609 848 763 995 272 1 210 600 1 338 110 1 502 005 1 662 509
Cukai
Pajak Lainnya
Pajak PerdaganganInternasional
Bea Masuk
Pajak Ekspor
PendapatanBadanLayananUmum
Pajak DalamNegeri
Jumlah
Pajak Penghasilan
Pajak PertambahanNilai
Pajak BumidanBangunan
Bea PerolehanHak atas Tanahdan
2014 3)
PenerimaanBukanPajak
PenerimaanSumber Daya Alam
Bagianlaba BUMN
2012 1)
2008 1)
2009 1)
2007 1)
Hibah
PenerimaanBukanPajak Lainnya
Realisasi PenerimaanNegara (MilyarRupiah), 2007-2014
2011 1)
2010 1)
2013 2)
PenerimaanPerpajakan
SumberPenerimaan

59
2. Investasi
Sesuai dengan tujuan utama diberikannya fasilitas tax holiday untuk menarik
investasi penanaman modal di Indonesia baik penanaman modal domestik
maupun asing. Namun, efektifitas insentif pajak masih dipertanyakan. Bagi
industri tertentu, fasilitas pajak bukan merupakan faktor utama untuk
menanamkan modalnya di suatu negara. Seperti halnya kasus yang terjadi pada
anak perusahaan krakatau steel yang gagal memperoleh tax holiday namun
tetap melanjutkan investasinya.
Dapat dilihat data yang telah dikelola sebelumnya mengenai target investasi
yang telah di targetkan oleh pemerintah sejak tahun 2007 – 2014, sebagai
berikut :
Tabel 4.3 Realisasi Target Investasi di Indonesia Tahun 2007 - 2014
Target Investasi di Indonesia Tahun 2007 - 2014
Tahun Target Keterangan
2007 Rp 68,56 triliun Melampaui Target
2008 Rp79,18 Target diturunkan
2009 Rp 150 triliun Melampaui Target
Sumber : BKPM, 2014 (data dikelola)

60
3. Peningkatan lapangan pekerjaan
Dengan meningkatnya industri baru, maka akan menambah kebutuhan jumlah
tenaga kerja sehingga dapat mengatasi masalah pengangguran. Sehingga dapat
dinyatakan bahwa investasi sangat mempengaruhi absorbsi tenaga kerja.
Sebagian besar sektor usaha di Indonesia masih didominasi oleh sektor usaha
industri pengolahan, sehingga perubahan tingkat pertumbuhan pada sektor –
sektor tersebut akan mempengaruhi tingkat penyerapan tenaga kerja. Tingkat
penyerapan tenaga kerja di Indonesia pada tahun 2010 hingga triwulan I tahun
2015 dapat dilihat pada data grafik berikut :
Gambar 4.3 Grafik Realisasi Perkembangan Penyerapan Tenaga Kerja
Indonesia 2010 – Maret 2015 : Per Triwulan
Sumber : BKPM, 2015
Berdasarkan data BKPM pada tahun 2010 hingga Maret 2015, dapat dilihat
bahwa perkembangan penyerapan tenaga kerja sempat mengalami naik turun,

61
sehingga dapat diamati bahwa jumlah penyerapan tenaga kerja penanaman
modal asing jauh lebih tinggi dibandingkan dengan jumlah penyerapan
penanaman modal dalam negeri. Pada periode ini, penyerapan tenaga kerja
penanaman modal dalam negeri yang tertinggi berada pada tahun 2013
triwulan II ( April – Juni ) yang menunjukan jumlah sebanyak 239.810 pekerja
dimana pada sebelumnya yaitu triwulan I tahun 2013 sebanyak 148.521
pekerja, hal yang sama dalam kondisi penyerapan tenaga kerja pada
penanaman modal asing yang memperoleh angka tertinggi selama periode
tersebut yaitu pada triwulan II (April – Juni ) tahun 2013 yang menunjukan
angka 386.566 pekerja dimana sebelumnya pada triwulan I tahun 2013 berada
pada angka 213.403 pekerja. Maka, jumlah penyerapan tenaga kerja tertinggi
selama periode 2010 – Maret 2015 berada pada triwulan II tahun 2013 dengan
total angka sebesar 626.376 pekerja dan jumlah penyerapan tenaga kerja
terendah dengan angka 124.680 pekerja pada triwulan I (Januari – Maret) tahun
2010 yang menunjukan penyerapan tenaga kerja dari penanaman modal dalam
negera sebanyak 46.055 pekerja dan penyerapan tenaga kerja dari penanaman
modal asing sebanyak 78.625 pekerja.
Maka dapat dinyatakan bahwa untuk menarik investor guna menanamkan
modalnya di Indonesia, pemberian insentif pajak dapat berdampak kepada
berbagai aspek diantaranya yaitu disatu sisi dapat mengurangi pendapatan
negara dari segi pajak penghasilan badan, sedangkan disisi lain juga dapat
meningkatkan pendapatan dalam jangka waktu panjang, menarik investasi dan
menciptakan lapangan pekerjaan baru.

62
BAB 5
KESIMPULAN & SARAN
5.1 Kesimpulan
Berdasarkan hal – hal yang telah dipaparkan secara terperinci pada bab – bab
sebelumnya, maka dapat disimpulkan beberapa hal sebagai berikut:
1. Untuk menarik investor dalam menanamkan modalnya di Indonesia, pemerintah
memberikan fasilitas berupa insentif pajak, salah satunya yaitu tax holiday.
selain untuk meningkatkan investasi, pemberian fasilitas tax holiday termasuk
insentif pajak lainnya bertujuan untuk menumbuhkan industri baru, transfer
teknologi, mengurangi pengangguran dengan mengolah sumber daya alam dan
pemerataan ekonomi di daerah tertentu.
2. Pemberian insentif pajak berdampak kepada berbagai aspek, diantarnya yaitu
disatu sisi dapat mengurangi pendapatan negara dari segi pajak penghasilan
badan, namun juga dapat meningkatkan pendapatan dalam jangka waktu
panjang, menarik investasi serta menciptakan lapangan pekerjaan baru.
5.2 Saran
Adapun beberapa saran yang dapat diberikan terkait dengan efektifitas dari
pemberian insentif tax holiday adalah sebagai berikut :
1. Pemerintah diharapkan bisa mempermudah persyaratan keringanan pajak (tax
holiday) agar lebih banyak pengusaha yang bisa memanfaatkan insentif tersebut
karena persyaratan saat ini dinilai masih terlalu sulit serta didukung dengan

63
lingkungan investasi di Indonesia, karena pemberian insentif pajak hanya
menjadi bagian pertimbangan dari berbagai pertimbangan lainnya yang lebih
signifikan bagi investor untuk mengambil keputusan dalam berinvestasi. Maka,
pemerintah harus meningkatkan serta memperbaiki lingkungan investasi di
Indonesia, agar peningkatan investasi di Indonesia dapat terealisasikan.
2. Diperlukan adanya interpretasi dan transparansi yang baik dan jelas atas
peraturan penanaman modal atas peraturan perpajakan sehingga dapat menjadi
pendukung bagi penanam modal dalam mengambil keputusannya untuk
melakukan kegiatan investasi di Indonesia

64
DAFTAR PUSTAKA
Badan Koordinasi Penanaman Modal. (2011). Jumlah Penanaman Modal Asing
yang telah direalisasikan. Dikutip November 12, 2014, dari www.bkpm.go.id
Badan Pusat Statistik. (2012). Berita Resmi Statistik No. 13/Th.XV, 6 Februari
2012. Dikutip Mei 20, 2015, dari www.bps.go.id
Bank Sentral Republik Indonesia. (2012). Neraca Pembayaran Indonesia (NPI)
dan Bab Indikator Ekonomi dan Moneter Internasional. Dikutip Mei 23, 2015,
dari www.bi.go.id
________, Keputusan Menteri Keuangan tentang Pemberian Fasilitas
Pembebasan atau Pengurangan Pajak Penghasilan Badan. Peraturan Menteri
Keuangan Nomor 130/PMK.011/2011.
________, Keputusan Menteri Keuangan tentang Pembentukan Komite Verifikasi
Pemberian Pembebasan atau Pengurangan Pajak Penghasilan Badan.
Keputusan Menteri Keuangan Nomor 73/KMK.011/2012.
________, Peraturan Pemerintah tentang Fasilitas Perpajakan atas Penanaman
Modal di Bidang – bidang Usaha Tertentu dan/atau di Daerah – daerah
Tertentu. Peraturan Pemerintah Nomor 34 Tahun 1994.

65
________, Peraturan Direktorat Jenderal Pajak tentang Tata Cara Penetapan Saat
Dimulainya Berproduksi Secara Komersial Bagi Wajib Pajak Badan yang
Mendapatkan Fasilitas Pembebasan atau Pengurangan Pajak Penghasilan
Badan. Peraturan Direktur Jenderal Pajak Nomor PER-45/PJ/2011.
________, Peraturan Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal tentang
Pedoman dan Tata Cara Pengajuan Permohonan Fasilitas Pembebasan atau
Pengurangan Pajak Penghasilan Badan. Peraturan Kepala BKPM Republik
Indonesia nomor 12 Tahun 2011.
________, Undang – undang tentang Penanaman Modal. Undang – undang
Republik Indonesia Nomor 25 Tahun 2007.
Dewi,A.C, 2012. Analisis Efektifitas Pemberian Insentif Pajak Berupa Fasilitas
Tax Holiday di Indonesia Unuk Menarik Investsi Asing, Tesis, Fakultas
Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta
Fletcher, K. 2002. Tax Incentives in Cambodia, Lao PDR and Vietnam. Washington
D.C: International Monetary Fund
Febrianto,A.N, 2012. Analisis dan Studi Komparatif Pemberian Fasilitas Tax
Holiday di Negara – Negara Anggota ASEAN, Skripsi, Fakultas Ekonomi
Universitas Indonesia, Jakarta.

66
Henry,A.E, 2011. Understanding Strategic Management (2nd ed). New York:
Oxford University Press Inc.
Kamaruddin, Ahmad, 2007. Dasar – Dasar Manajemen Investasi, Jakarta: Rineka
Cipta.
Kuncoro,M.2010. Dasar – dasar Ekonomika Pembangunan (Edisi Kelima).
Jakarta: UPP STIM YKPN.
Marwasputra, Lestariadi. 2010. Pengaruh Biaya Produksi dan Biaya Penjualan
Terhadap Penghasilan Pengrajin Keramik di Kecamatan Purworejo Klampok
Kabupaten Banjarnegara. Skripsi, Fakultas Ekonomi, Jurusan Manajemen,
Universitas Negeri Semarang
Prakosa, K.B., 2003. Analisis Pengaruh Kebijakan Tax Holiday Terhadap
Perkembangan Penanaman Modal Asing di Indonesia, 8(1): 19-37.
Prasetyo, K.A., (2008, April). Benarkah Pemberian Insentif Pajak dapat
Meningkatkan Investasi Asing di Indonesia? Inside Headline, 6 – 19.
Strauss, A., & Corbin, J. (1998). Basic of Qualitative Research: Techniques and
Procedures for Developing Grounded Theory. Newbury Park, CA: Sage.

67
Sukirno,S. 2011. Makroekonomi Teori Pengantar (Edisi Ketiga). Jakarta:
Rajawali Pers.
United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD). 2000. Tax
Incentives and Foreign Direct Investment: A Global Survey. New York:
United Nations.
Waluyo, 2007. Perpajakan Indonesia, Jakarta: Salemba Empat.
Zee, H., Stotsky, J., & Ley, E. (2002). Tax Incentives for Business Investment: A
Primer for Policy Makers in Developing Countries. Journal of World
Development, 30(9), 1497 – 1516.
Zein, Muhammad, 2007, Himpunan Undang – Undang Perpajakan, Jakarta: Indek.

ANALISIS DAMPAK PEMBERIAN INSENTIF PAJAK BERUPA TAX HOLIDAY SEBAGAI UPAYA MENINGKATKAN INVESTASI DI INDONESIA

ANALISIS DAMPAK PEMBERIAN INSENTIF PAJAK BERUPA TAX HOLIDAY SEBAGAI UPAYA MENINGKATKAN INVESTASI DI INDONESIA

Recomendados

Recomendados

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

Mais procurados (20)

Destaque

Destaque (20)

Semelhante a ANALISIS DAMPAK PEMBERIAN INSENTIF PAJAK BERUPA TAX HOLIDAY SEBAGAI UPAYA MENINGKATKAN INVESTASI DI INDONESIA

Semelhante a ANALISIS DAMPAK PEMBERIAN INSENTIF PAJAK BERUPA TAX HOLIDAY SEBAGAI UPAYA MENINGKATKAN INVESTASI DI INDONESIA (20)

Mais de Uofa_Unsada

Mais de Uofa_Unsada (20)

Último

Último (20)

ANALISIS DAMPAK PEMBERIAN INSENTIF PAJAK BERUPA TAX HOLIDAY SEBAGAI UPAYA MENINGKATKAN INVESTASI DI INDONESIA