Suomen Pankin johtokunnan jäsen Tuomas Välimäen esitys Finanssiala ry:n hallituksen kokouksessa 26.1.2021

1. Johtokunta, Suomen Pankki
Digitaalinen €uro
Finanssiala ry:n hallituksen kokous 26.1.2021
Tuomas Välimäki

2. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Keskuspankkiraha:
Digitaalinen euro
26.1.2021 2
Setelistö
Pankkien
keskuspankki-
talletukset
Fyysinen raha, joka on
yleisesti kaikkien saatavilla
Digitaalinen raha
tukkumarkkinoiden käyttöön
Digitaalinen raha, joka on
yleisesti kaikkien saatavilla

3. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Rahan kolme funktiota:
• Arvon mitta
• Arvon säilyttäjä
• Vaihdon väline
26.1.2021 3

4. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Arvon säilyttäjä: eurosetelistön kehitys
26.1.2021 4

5. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Vaihdon väline: euroalue ja Suomi
26.1.2021 5

6. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Vaihdon väline: useimmille suomalaisille maksukortti on
yleisin maksuväline vähittäismaksuissa
26.1.2021 6

7. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Mitä eurojärjestelmä on tekemässä
• Eurojärjestelmä selvittää parhaillaan, onko digitaaliselle
eurolle tarvetta ja mitkä olisivat siihen liittyvät riskit.
• Päätöstä käyttöönotosta ei ole tehty, selvitystyö jatkuu.
26.1.2021 7

8. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Eurojärjestelmän raportin johtopäätöksiä
https://www.ecb.europa.eu/euro/html/digitaleuro.en.html
Kehityskulkuja, joiden toteutuessa digitaaliselle eurolle olisi perusteita:
i. Käteisen käyttö, saatavuus ja hyväksyttävyys vähenevät koko euroalueella.
ii. Euroalueen ulkopuolinen ei-euromääräinen maksupalvelu yleistyy
merkittävästi.
iii. Jos digitaalisen euron nähtäisiin edistävän rahapolitiikan toteuttamista.
iv. Varajärjestelmänä kyberuhkien varalta.
26.1.2021 8

9. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Digitaalisen käteisen viisi keskeistä periaatetta:
i. Laajasti saatavilla yhtäläisillä ehdoilla koko euroalueella.
ii. Vaihdettavissa euron muihin olomuotoihin pariteetissa.
iii. Yhtä luotettava kuin muutkin euron muodot.
iv. Ei syrjäytä yksityisiä maksamisen hankkeita ja ratkaisuja.
v. Ei saisi kasvattaa rahoitusvakauteen liittyviä riskejä tai häiritä
rahapolitiikan toimeenpanoa.
26.1.2021 9

10. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Mitä eri toimijat haluavat digieurosta:
• Täysi anonymiteetti,
• offline-maksujen mahdollisuus,
• mahdollisuus pikamaksamiseen ja suoraveloitukseen,
• ohjelmoitavuus ja mahdollisuus älysopimuksiin,
• helppokäyttöisyys,
• maksuttomuus,
• taloudellinen inkluusio.
26.1.2021 10

11. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Avoimia kysymyksiä
• Rahoitusvakaus ja rahapolitiikan välittyminen
• Pankkien rahoitusrakenne voisi muuttua ja nostaa rahoituskustannuksia.
• Talletusten nopea siirtyminen liikepankeista heikentäisi rahoitusvakautta.
• Digitaalinen euro riskittömänä varallisuuseränä saattaa vaikuttaa korkojen
määräytymiseen.
• Yksityisyyden suoja vs. rikollisuuden torjunta
• Miten taataan kansalaisille riittävä yksityisyyden suoja niin, että rahanpesu ja muu
rikollinen toiminta voidaan kuitenkin torjua tehokkaasti.
• Useita juridisia kysymyksiä, esimerkiksi:
• Säännelläänkö talletuksena, sähköisenä rahana vai kokonaan uutena asiana.
• Voiko sähköinen maksuväline saada laillisen maksuvälineen aseman.
26.1.2021 11

12. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Teknisiä kysymyksiä
• Eurojärjestelmä on linjannut, että digitaalisen euron maksujärjestelmän olisi
oltava kustannustehokas, nopea, skaalautuva, turvallinen ja toimintavarma
• Lisäksi on noudatettava alan standardeja ja parhaita käytäntöjä
• Suurimmat avoimet kysymykset liittyvät muuhun kuin tekniikkaan
• Digitaalisia maksusovelluksia, maksuvälineitä ja maksujärjestelmiä on jo olemassa paljon
ja eurooppalainen osaaminen niissä on maailman kärkeä.
• Digitaalinen euro ei tavallisen käyttäjän näkökulmasta eroaisi juurikaan nykyisistä
maksusovelluksista tai mobiililompakoista.
26.1.2021 12

13. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Erilaisia teknisiä toteutusmalleja:
• tilipohjainen vs. haltijainstrumentti
• keskitetty vs. hajautettu
• suora vs. välittäjän kautta
• hybridimalli
• loppukäyttäjien välineet
26.1.2021 13

14. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Seuraavia askeleita 1/2
• Julkinen konsultaatio (päättyi 12.1.2021)
• Erilaisia kokeiluja menossa
• Analyyttinen työ etenee eurojärjestelmässä (esim. rahapoliittiset
näkökohdat, rahoitusvakaus, suhde yksityisiin hankkeisiin)
26.1.2021 14

15. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Seuraavia askeleita 2/2
• Keväällä EKP:n neuvosto päättää, ryhdytäänkö edistämään
digitaalista euroa konkreettisella projektilla.
• Tavoitteena on varmistaa, että eurojärjestelmä on valmiudessa
laskemaan digitaalisia euroja liikkeeseen, jos niin halutaan
jatkossa tehdä.
26.1.2021 15

16. suomenpankki.fi
Kiitos!
e-mail: tuomas.valimaki@bof.fi
Twitter: @TuomasValimaki