3. kvartal 2011
Q3
Resultatfremleggelse
fra SpareBank 1 Gruppen
Kirsten Idebøen, konsernsjef
28.
28 oktober 2011

Svekket resultat som følge av svake aksjemarkeder og
høy skadeprosent
Resultat f skatt konsern* (
l før k k * (MNOK), k
O ) kvartalsvis
l
• Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 248
3
(643).
Resultat før skatt i 3. kvartal: MNOK -60 (347).
1. kvartal
2.
2 kvartal 374
3. kvartal
358 347 • Resultat etter skatt per 3 kvartal: MNOK
l k 3. k l O
245 (508).
Resultat etter skatt i 3. kvartal: MNOK -4 (259).
163 164 162
145
• Annualisert egenkapitalavkastning: 6,7
131 (15,8) %.
87
68
24 • Kapitaldekning: 16,3 (16,7) %.
Kjernekapitaldekning: 14,0 (11,5) %.
-60 • Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK
2008 2009 2010 2011 41,3 mrd., mot NOK 40,7 mrd. ved
årsskiftet.
* Sammenligningstall for 2008 og 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern
2

Resultatfremgang i Livselskapet, men betydelig
resultatsvekkelse i Skadeselskapet
Resultat før skatt per datterselskap (MNOK)
• Betydelig forbedret administrasjonsresultat og
y g j g
334
godt renteresultat i livsforsikring. Resultat i
316 mindre grad påvirket av markedsuroen i 3.
278
Per 3. kvartal 2010
kvartal.
Per 3. kvartal 2011
• Sterk bestandsvekst gir økt premieinntekt i
skadeforsikring. Negativ aksjeavkastning og
storskader svekket resultatet hittil i år.
• Svake aksjemarkeder bidro til reduksjon i
48 ODINs inntjening.
30
18 22
2
-34
-77
• God utvikling i factoring og inkasso med fokus
på konsolidering og kontinuerlig forbedring.
SB1G Finans
SB1 Skade
SB1 Markets
SB1 Liv
• Svekket resultat i SB1 Markets som følge av
ODIN
store og planlagte investeringer knyttet til
oppbygging av et ledende
kapitalmarkedsmiljø.
kapitalmarkedsmiljø
S
S
3

SpareBank 1
Skadeforsikring konsern
Negativ aksjeavkastning og høy skadeprosent
God bestandsvekst
4

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Negativ aksjeavkastning og høy skadeprosent. God
bestandsvekst
Resultat fø skatt k a tals is
Res ltat før skatt, kvartalsvis (MNOK)
• Total bestandsvekst på MNOK 409, hvorav
1. kvartal 251 254 MNOK 160 fra Unison Forsikring. Bestand hittil
2. kvartal i år på NOK 5,1 mrd. Økningen tilsvarte 8,7 %
3. kvartal 207
fra å
årsskiftet.
– Bestandsvekst på MNOK 132 i kvartalet.
125 – Markedsandelen har økt fra 9,8 % til 10,9 %
siste 12 mnd per 2. kvartal 2011.
mnd. 2 2011
54 58 50 56
48 43
36 • Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 18
(334) og MNOK -89 (254) i 3 kvartal
89 3. kvartal.
2008 2009 2010 2011 – Forsikringsresultat*: MNOK -21 (144) og MNOK
0,5 (121) i 3. kvartal.
-89 – Finansinntekter: MNOK 100 (232) og MNOK
-62 (149) i 3. kvartal.
– Finansavkastning på 1,1 (2,7) % hittil i år.
* Forsikringsresultat i 2011 inkluderer Unison Forsikring og behandlingsforsikring.
5

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Svekket naturskaderesultat og høyt innslag av storskader
Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning (%)
108,6
, 105,8
105 8
105,5
105 5 101,9
99,6 100,3
20,2
104,4
21,0
21,9
90,9 92,9
22,4
89,8 97,7
23,8
96,2
24,8
94,6 94,0
17,1
21,8
89,9
21,8
87,2
22,7
21,0
22,5
20,7
21,9
0,6
20,5
5
2
20
88,3
84,7
83,6
79,4
76,6
75,9
74,8
69,2
67,1
7
82,7
76,7
73,9
73,8
72,1
69,3
66,7
3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv
2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011
Skadeprosent Kostnadsprosent 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Per 3. kv
2011
Høyt innslag av storskader innen sentrale produktgrupper i BM- Skadeprosent Kostnadsprosent
porteføljen har medført en betydelig økning i skadeprosent i 3.
kvartal.
kvartal
• Det har påløpt skader for til sammen MNOK 44 i forbindelse med terroranslaget 22. juli 2011.
• Brutto combined ratio per 3. kvartal ble 104,4 % (skadeprosent på 82,9 % og kostnadsprosent på 21,5 %). Inklusiv
personforsikring blir combined ratio per 3. kvartal redusert til 96,3 %, hvorav skadeprosent utgjør 74,9 % og
kostnadsprosent 21,4 %.
6

SpareBank 1
p
Livsforsikring
Betydelig forbedring i administrasjonsresultat
Solide buffere
7

SpareBank 1 Livsforsikring
Betydelig forbedring i administrasjonsresultat
y g g j
• Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 316 (278) og
esu tat ø s att pe 3 a ta O 3 6 ( 8)
Resultat f skatt (MNOK) kvartalsvis
R lt t før k tt (MNOK), k t l i
78 (86) i 3. kvartal.
206
1. kvartal
2. kvartal • Administrasjonsresultat: MNOK -63 (-125) per 3.
3. kvartal
129 kvartal og MNOK -20 (-45) i 3. kvartal.
20 ( 45) 3 kvartal
92
100
109 - Korrigert for inntektsføringen knyttet til AFP-omleggingen i
81 86 78 2010 er den underliggende forbedringen på MNOK 78.
44
24 • Renteresultatet: MNOK 365 (269) per 3 kvartal og
3.
MNOK 52 (71) i 3. kvartal.
-52
• Risikoresultat MNOK 203 (260) per 3. kvartal og
-335
MNOK 64 (72) i 3. kvartal.
3 k t l
2008 2009 2010 2011
- Høyere kostnader i forbindelse med uføreerstatninger.
• Som følge av at avsetningen til kursreguleringsfondet
nå faller inn under skattelovens bestemmelse om
fradragsrett for forsikringsmessige avsetninger vil
det, på grunn av fritaksmetoden, være større
svingninger i skattekostnaden fremover.
8

SpareBank 1 Livsforsikring
Solide buffere
Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%) Kursreguleringsfond (MNOK)
16,1 %
15,2 %
14,6
14 6 % 14,0 % 14,1
14 1 %
617
327
13
3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv
2010 2010 2011 2011 2011 2009 2010 Per 3. kv 2011
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat
Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
• Bufferkapitalen inkl. årets resultat: 14,1 (16,1) %.
• Forvaltningskapital: NOK 25,7 mrd., NOK 0,8 mrd. lavere enn ved årsskiftet.
g p , , ,
- Innfrielse av ansvarlig lån og markedsutvikling.
• Kapitaldekning: 18,5 (20,1) %.
- Hele den ansvarlige kapitalen består av kjernekapital
kjernekapital.
9

SpareBank 1 Forsikring
Aktivaallokering per portefølje per 30.09.11 (31.12.10)
SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern
Investeringsvalgporteføljen Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen
0,0 (0,1) %
13,1 (14,8) % -10,3 (-1,6) % 10,6 (10,6) %
0,0 (0,1) %
2,2 (0,9)
2 2 (0 9) % 21 1 (21 0) % 7,7 (9,4) %
21,1 (21,0) , ( , ) 13,2 (13,6)
13 2 (13 6) %
45,8 (61,0) % 35,1 (34,8) %
28,4 (28,0) % 21,2 (21,5) % 61,2 (48,4) %
53,2 (39,0) %
1,1 (0,0) % 28,0 (28,8) %
68,5 (66,3) %
Aksjer Annet
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Aksjer
Ak j Annet
A t
Aksjer Annet Obligasjoner
Obligasjoner-Markedsverdi Eiendom Obligasjoner-amortisert kost
Obligasjoner-Markedsverdi
NOK 6,5 (6,7) mrd. NOK 15,5 (16,0) mrd. NOK 2,5 (2,8) mrd. NOK 9,2 (8,9) mrd.
10

SpareBank 1 Forsikring
Markedsuroen – konsekvenser og tiltak
SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern
• Selskapet har bygget solide buffere og • Selskapet har ikke adgang til å bygge
kursreguleringsfondet har i sin helhet dekket buffere, slik at kursfallet har hatt direkte
kursfallet så langt i år. effekt i resultatet.
• Aksjeandelen per 30.09.11 utgjorde 13,1 %, • Aksjeandelen per 30.09.11 utgjorde 7,7 %,
eller NOK 2,0 mrd. eller MNOK 711.
• Selskapets bufferkapitalsituasjon er fortsatt • Selskapet har gjennom en lang periode hatt
god. Selskapet tåler et betydelig kursfall på en stabil finansportefølje.
aksjer før tilleggsavsetninger som kan
benyttes regnskapsmessig for 2011, er fullt
• Det
D t er vurdert ikke å gjøre endringer i
d t ikk j d i
utnyttet.
dagens investeringsstrategi i skadeselskapet.
• Det foretas stresstester som en del av den
løpende risikostyring og vurderinger av om det
l d i ik t i d i d t
skal foretas tilpasninger til porteføljen.
Hensynet til eiers resultat og egenkapital står
sentralt i disse vurderingene.
11

O
ODIN Forvaltning
o a g
Negativ markedsutvikling har gitt reduserte forvaltningsinntekter
12

ODIN Forvaltning
Negativ markedsutvikling har gitt reduserte
forvaltningsinntekter
• Resultat f skatt per 3. kvartal: MNOK 30 (48)
R lt t før k tt 3 k t l
Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis – Resultat preget av høye engangskostnader og
lavere forvaltningsinntekter.
1. kvartal
30
29 2.
2 kvartal
26 3. kvartal
• Resultat i 3. kvartal MNOK 6 (17).
16 17 17
14
12 12 • NOK 22 5 mrd i forvaltningskapital
22,5 mrd. forvaltningskapital.
10
6
- Ned NOK 9,8 mrd. fra årsskiftet.
• 8,8
8 8 % markedsandel for aksjefond per
september sammenlignet med 10,7 % ved
-7 årsskiftet.
2008 2009 2010 2011
• 3,8 % markedsandel for kombinasjonsfond per
3. kvartal 2011, opp fra 3,5 % per 2. kvartal.
13

SpareBank 1 Gruppen
p pp
Finans konsern
God vekst i factoring og porteføljevirksomheten det siste året
14

SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
God vekst i factoring og porteføljevirksomheten det siste året
Resultat før skatt hittil i år (MNOK)
• Resultat fø
Res ltat før skatt per 3. kvartal: MNOK 22,0
pe 3 k a tal 22 0
Per 3. kvartal 2010
22,0 (2,0)*.
21,5
Per 3. kvartal 2011
― Reduserte tap og tapsavsetninger hittil i år har
bidratt til økt resultat i Factoring.
― Selskapet er landets 3. største factoringvirksomhet
målt per 3. kvartal 2011.
12,6
11,0
11 0 ― Portefølje hadde per september et samlet
porteføljevolum på NOK 1,0 mrd., mot MNOK
620 ved årsskiftet.
― Inkassovirksomheten er rigget for vekst
1,4
2,5 2,0 gjennom fokus på videreutvikling, kvalitets- og
kapasitetsforbedring.
― Selskapet er landets 3. største inkassovirksomhet.
-0,5
Portefølje
o)
o*
**
Factoring
g
(inkasso
Conecto
konsern*
SB1G F
*Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10 september 2010 I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen
Inkassoselskapet 10. 2010. egenkapitalen.
**Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også ledelse og merverdiavskrivninger.
15

SpareBank 1 Markets
Oppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planen
16

SpareBank 1 Markets
Oppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planen
Operative forhold
• Rekrutteringsarbeidet er gjennomført.
- Med fokus på å etablere ledende kompetanse og plasseringsevne
å
kombinert med evnen til å garantere kapitalinnhentinger.
• Makroøkonomisk usikkerhet har generelt gitt redusert
aktivitet i markedet. Lønnsomheten er svekket for
kti it t k d t Lø h t kk t f
hele bransjen.
Resultater
R lt t
• Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK -77 (-34).
• Resultat før skatt i 3. kvartal: MNOK -52 (-29).
( )
• Omsetning:
- Kurtasje: MNOK 28 (27).
- Fremmedkapital: MNOK 7 (12). Sjeføkonom Shakeb Syed i SpareBank 1 Markets
- Corporate Finance: MNOK 27 (17).
Et ledende kapitalmarkedsmiljø er strategisk viktig – og har et betydelig
inntjeningspotensial for SpareBank 1 -alliansen
tje gspote s a o Spa e a a a se
17

SpareBank 1 Gruppen
Etablering av k
E bl i kortselskap
l k
• SpareBank 1 har de siste årene, gjennom en rekke kjøp og
strukturendringer, tatt strategisk kontroll på viktige
p
produktområder, med inkasso, factoring og markets som de
g g
ferskeste eksemplene. Målet er kontroll på produkt- og
verdikjeden, til beste for både kunder og eiere.
• SpareBank 1 ønsker også å tilby produkter og tjenester innenfor
kort- og betalingsområdet gjennom et eget selskap. Slike
leveranser vil kunne skje fra 1. juli 2014.
• SpareBank 1 har i dag avtale med EnterCard om leveranse av
kortprodukter, en avtale som løper fram til sommeren 2014.
Volumet fra SpareBank 1-alliansen per 30.09.11 i denne
porteføljen var 400 000 kort.
400.000 kort
• Det legges opp til et fortsatt nært samarbeid med EnterCard ut
avtaleperioden.
18

Fremtidsutsikter
SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN
• Økt volatilitet i finansmarkedene gir økt usikkerhet knyttet til finansresultatene,
som utgjør en betydelig del av SpareBank 1 Gruppens verdiskapning.
• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav i forhold til
innføring av Solvency II.
• Det vil være økt fokus på samhandling på tvers av selskapene for å ta ut
effektiviseringsgevinster både kostnads-, inntekts- og kompetansemessig.
19

Hele Norges sparebank
20
20

Appendiks
A dik
21

SpareBank 1-alliansen
SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1 Sparebanken Samarbeidende
LO/LO-forbund
SR-Bank SMN Nord-Norge Hedmark Sparebanker
(10 %)
(19,5 %) (19,5 %) (19,5 %) (12 %) (19,5 %)
SpareBank 1 Gruppen AS
SpareBank 1 ODIN
SpareBank 1 Markets
Livsforsikring Forvaltning
(97,2%)
(100%) (100%)
Alliansesamarbeidet
SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1
Medlemskort Gruppen Finans Skadeforsikring Bredt samarbeid
(100%) (100%) (100%)
- Teknologi
- Merkevare/kommunikasjon
- Kompetanse
- Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis
Unison Forsikring - Innkjøp
Conecto
(100%)
(100%)
Regionale kompetansesentra
- Betalingsområdet: Trondheim
(Bankeid virksomhet) - Kreditt: Stavanger
-L i
Læring: TTromsø
SpareBank 1 Boligkreditt
EiendomsMegler 1
BNbank
SpareBank 1 Oslo og Akershus
22

SpareBank 1 Gruppen konsern
Resultat per 3 kvartal 2011
3.
Per 3. kvartal Året
Beløp i m ill. kroner
ill 2011 2010 2010
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Livsforsikring 316,1 277,9 350,4
- SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 17,7 333,6 641,1
- ODIN Forvaltning 30,4
30 4 48,2
48 2 64,6
64 6
- SpareBank 1 Markets -77,3 -33,6 -57,6
- SpareBank 1 Medlemskort 7,6 9,3 11,1
- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 22,0 2,0 8,6
- Konsernjusteringer 30,6 23,9 17,6
Sum resultat datterselskaper før skatt 347,0 661,4 1.036,0
Driftskostnader morselskap -59,2 8,8 -7,6
Netto finans morselskap -40,1 -27,6 -43,2
Resultat før skatt 247,7 642,6 985,1
Skattekostnad -2,8 -135,1 -153,6
Resultat etter skatt 244,8 507,5 831,6
Majoritetens andel av resultat etter skatt 247,3 513,1 841,0
Minoritetens andel av resultat etter skatt -2,4 -5,6 -9,5
Per 3. kvartal Året
Nøkkeltall 2011 2010 2010
Egenkapitalavkastning 6,7 % 15,8 % 18,7 %
23

SpareBank 1 Gruppen konsern
Kvartalsvise resultater
3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv
Beløp i m ill. kroner 2011 2011 2011 2010 2010 2010 2010 2009 2009
Andel
A d l resultat fra datterselskapene før skatt
lt t f d tt l k fø k tt
- SpareBank 1 Livsforsikring 77,7 109,0 129,4 72,5 85,8 100,3 91,9 81,0 81,2
- SpareBank 1 Skadeforsikring konsern -88,8 56,2 50,3 307,5 253,9 43,4 36,3 115,3 272,8
- ODIN Forvaltning 6,3 12,2 11,9 16,5 17,0 16,7 14,4 24,0 16,0
- SpareBank 1 Markets -51,8 -22,1 -3,4 -24,0 -29,0 -1,9 -2,7 -9,5 -14,6
- SpareBank 1 Medlemskort 2,0 2,5 3,1 1,9 2,7 3,3 3,4 0,7 1,8
- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 12,2 3,0 6,8 6,6 -4,9 7,0 -0,1 2,3 3,9
- Konsernjusteringer 16,4 15,1 -0,9 -6,3 -7,4 16,3 15,1 -8,6 12,0
Sum resultat datterselskaper før skatt - 26,1 175,9 197,1 374,6 318,1 185,1 158,2 205,2 373,1
Driftskostnader morselskap -16,0 -15,6 -27,7 -16,5 40,7 -11,9 -20,0 -15,5 -13,2
Netto finans morselskap -18,0 -15,0 -7,1 -15,6 -11,4 -9,3 -6,9 -9,8 -2,1
Resultat før skatt - 60,1 145,4 162,4 342,5 347,4 163,9 131,3 177,2 357,7
Skattekostnad 55,8 -48,1 -10,5 -18,5 -88,4 -8,3 -38,5 -9,3 -27,3
Resultat etter skatt - 4,3 97,2 151,9 324,0 259,1 155,6 92,8 167,9 330,4
Majoritetens andel av resultat etter skatt -3,1 98,0 152,4 327,9 263,9 155,9 93,3 169,6 333,1
Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,1
11 -0,8
08 -0,5
05 -3,9
39 -4,8
48 -0,3
03 -0,5
05 -1,7
17 -2,6
26
24

Egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandede
nordiske finanskonsern per 2. kvartal 2011
p
3. Kvartal 2011 År 2010 År 2009
Handelsbanken 13,8 % 12,9 % 12,6 %
DnB NOR 10,6
10 6 % 13,6
13 6 % 10,6
10 6 %
Nordea 10,0 % 11,5 % 11,3 %
Storebrand 7,4 % 10,8 % 8,2 %
SpareBank 1 Gruppen 6,7 % 18,7 % 18,1 %
Gjensidige* N/A 13,1 % 11,1 %
Danske Bank N/A 3,6
36% 1,7
17%
* Beregnet som resultat etter skatt delt på gjennomsnittlig EK
Kilde: Selskapenes delårsrapporter for 2011
25

SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat per 3. kvartal 2011
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året
Beløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Risikoinntekter 321,6 333,0 335,8 327,3 990,4 964,3 1.292,6
Risikokostnader -249 9
249,9 -252 6
252,6 -255 5
255,5 -250 1
250,1 -758 1
758,1 -672 8
672,8 -939 0
939,0
Risikoresultat 71,7 80,4 80,2 77,1 232,3 291,5 353,6
Tekniske avsetninger -8,2 -10,3 -10,8 -5,5 -29,3 -31,3 -28,2
Risikoresultat etter tekniske avsetninger 63,5 70,1 69,4 71,6 203,0 260,1 325,4
Gebyrer 168,3 172,8 170,7 161,1 511,9 471,4 637,9
Driftskostnader ekskl. provisjoner
p j -128,0
, -138,6
, -129,7
, -147,0
, -396,3
, -422,6
, -589,2
,
Provisjoner -60,1 -58,5 -59,8 -58,7 -178,3 -174,0 -235,6
Administrasjonsresultat -19,8 -24,2 -18,7 -44,6 -62,7 -125,2 -186,9
Netto finansinntekter 151,0 207,3 319,1 177,0 677,4 587,4 764,3
Garantert rente -99,4 -99,2 -113,3 -106,3 -311,9 -318,8 -447,0
Renteresultat 51,6 108,0 205,8 70,8 365,4 268,6 317,3
Oppreservering 0,0 0,0 -33,0 -12,0 -33,0 -36,0 -45,3
Renteresultat etter oppreservering 51,6 108,0 172,8 58,8 332,4 232,6 272,0
Vederlag for rentegaranti 5,7 5,9 5,4 7,5 17,0 22,4 29,9
Samlet resultat før tilleggsavsetninger 101,0 159,8 228,8 93,2 489,6 389,9 440,4
Ufordelt resultat til kunder -44,7 -60,0 -118,9 -39,6 -223,6 -161,0 -161,7
Avkastning på selskapets midler 21,4
21 4 9,2
92 19,5
19 5 32,1
32 1 50,0
50 0 49,1
49 1 71,6
71 6
Resultat til eier før skatt 77,7 109,0 129,4 85,8 316,1 277,9 350,4
Skattekostnad 36,9 -35,3 0,5 -24,9 2,1 -42,7 -60,2
Resultat til eier etter skatt 114,6 73,8 129,9 60,9 318,2 235,2 290,2
Nøkkeltall Per 3. kvartal Året
2011 2010 2010
Kapitaldekning 18,5 % 20,1 % 19,3 %
Bufferkapital i % inkl. årets resultat 14,1 % 16,1 % 14,6 %*
*Bufferkapital for året 2010 vises etter at resultatet er disponert
26

SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat per portefølje per 3 kvartal 2011
3.
Kollektiv- Gamle individuelle Investeringsvalgs- Selskaps-
Beløp i mill. kroner porteføljen produkter porteføljen porteføljen Totalt
Risikoresultat 196,3 8,6 -1,9 0,0 203,0
Administrasjonsresultat 47,1 -27,8 -81,9 0,0 -62,7
Renteresultat 270,6 88,7 4,4 1,8 365,4
Oppreservering 0,0 -33,0 0,0 0,0 -33,0
Vederlag for rentegaranti 17,0 0,0 0,0 0,0 17,0
Resultat til kunde -193,2 -30,2 -0,2 0,0 -223,6
Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 50,0 50,0
Sum 337,8 6,3 -79,8 51,8 316,1
27

SpareBank 1 Livsforsikring
Utvikling i premieinntekter per 3 kvartal 2011
3.
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året
Beløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 68,7 71,1 73,1 68,6 212,8 226,9 306,7
Individuelle kapitalforsikringer 143,3 141,1 138,5 129,5 422,9 385,4 519,1
Kollektive pensjonsforsikringer 73,3 55,2 242,7 105,4 371,1 429,5 549,5
Ulykkesforsikringer 50,0 49,0 48,0 46,1 147,0 136,0 183,1
Gruppelivsforsikringer 130,5 131,5 217,5 130,1 479,5 465,7 587,7
Unit Link - Renteforsikringer 8,3 9,5 10,7 10,4 28,4 34,9 46,6
Unit Link - Kapitalforsikringer 38,4 46,6 51,6 53,9 136,6 168,2 237,0
Innskuddstjenestepensjon 256,6 235,6 236,2 224,6 728,4 641,2 864,2
Sum brutto forfalte premieinntekter 769,0 739,5 1.018,2 768,6 2.526,8 2.487,9 3.293,8
Overførte premiereserver fra andre selskaper 189,1 113,5 142,0 64,8 444,6 226,1 352,5
Avgitt j f
A itt gjenforsikringspremie
ik i i -42,9
42 9 -40,8
40 8 -40,2
40 2 -34,2
34 2 -123,9
123 9 -119,7
119 7 -152,0
152 0
Premieinntekter for egen regning 915,2 812,1 1.120,0 799,2 2.847,4 2.594,2 3.494,2
28

SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet
Verdijustert avkastning
ekskl. verdiendring anlegg:
k kl di d i l Bokført avkastning:
2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv
2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011
2,7
2,5
4,6
2,1
1,7 3,5
1,6
16 3,3
33
Prosent
Prosent
3,0 3,0 3,0
2,6
1,0
0,6
N/A N/A
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
29 Kilde: selskapspresentasjoner

SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær k d
A k t i di kundeportefølje med garanti per 30 09 2011
t f lj d ti 30.09.2011
Prosent
Aksjer Norge -25,5
Aksjer utland -14,1
Pengemarked 2,7
Obligasjon Norge 4,0
Obligasjon utland 6,2
62
Hold til forfall 3,9
Eiendom 3,8
30

SpareBank 1 Livsforsikring
Balanse per 3. kvartal 2011
3
Per 3 kvartal
3. Året
Beløp i mill. kroner 2011 2010 2010
Immaterielle eiendeler 93 28 42
Investeringer 2.558 2.837 2.862
Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 222 228 221
Fordringer 182 119 153
Andre eiendeler 431 170 335
Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 0
Investeringer i kollektivporteføljen 15.709 15.978 16.169
Investeringer i investeringsvalgporteføljen 6.498 6.256 6.701
SUM EIENDELER 25.693 25.616 26.483
Innskutt egenkapital 1.825 1.602 1.602
Opptjent egenkapital 632 622 386
Ansvarlig lånekapital 200 400 400
Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15.453 15.843 16.127
Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 6.583 6.348 6.805
Avsetning for forpliktelser 214 149 144
Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 138 133 134
Forpliktelser 549 443 764
Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 99 77 120
SUM EGENKAPITAL OG GJELD 25.693 25.616 26.483
31

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Resultat per 3. kvartal 2011
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året
Beløp i mill kroner
mill. 2011 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Forfalt brutto premie 1.142,9 1.380,6 1.553,3 1.059,1 4.076,8 3.556,2 4.731,8
Opptjente premier f.e.r. 1.230,6 1.137,7 1.100,8 1.077,0 3.469,1 3.049,4 4.184,4
Påløpne erstatninger f.e.r. -1.042,8 -903,9 -920,7 -722,7 -2.867,3 -2.339,3 -3.208,5
Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -258,7 -255,2 -241,1 -244,1 -755,0 -611,0 -880,6
Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 17,6 8,2 4,5 17,4 30,3 16,6 132,0
Andre tekniske avsetninger 53,8 21,4 26,5 -6,3 101,6 28,2 39,6
Forsikringsresultat 0,5 8,2 -29,9 121,3 -21,2 143,9 266,9
Netto finansinntekter -62,3 66,8 95,1 148,7 99,5 231,7 432,8
Andre kostnader 0,0 0,0 0,0 -0,7 0,0 -2,7 -2,7
Resultat før sikkerhetsavsetninger -61,8 75,0 65,1 269,4 78,3 372,9 697,0
Endring av sikkerhetsavsetning -27,0 -18,8 -14,8 -15,8 -60,5 -39,2 -55,8
Resultat før skatt -88,8 56,2 50,3 253,6 17,7 333,7 641,2
Skattekostnad 7,6 -14,4 -10,5 -53,7 -17,3 -60,9 -60,2
Resultat etter skatt -81,2 41,8 39,8 199,9 0,4 272,8 581,1
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året
Nøkkeltall 2011 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Skadeprosent f.e.r. 84,7 % 79,4 % 83,6 % 67,1 % 82,7 % 76,7 % 76,7 %
Kostnadsprosent f.e.r. 21,0 % 22,4 % 21,9 % 22,7 % 21,8 % 20,0 % 21,0 %
Combined ratio f e r
f.e.r. 105,8
105 8 % 101,9
101 9 % 105,5
105 5 % 89,8
89 8 % 104,4
104 4 % 96,8
96 8 % 97,7
97 7 %
Kapitaldekning 27,6 % 27,2 % 32,5 %
32

ODIN Forvaltning
Resultat per 3 kvartal 2011
3.
3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året
Beløp i mill. kroner
B l ill k 2011 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Forvaltningshonorar 69,4 85,5 86,8 78,0 241,7 235,9 317,9
Sum driftsinntekter 69,4 85,5 86,8 78,0 241,7 235,9 317,9
Lønnskostnader 26,4 27,5 29,2 27,1 83,0 76,9 104,2
Avskrivninger 5,1 4,4 3,9 3,6 13,4 11,2 14,8
Andre d ift k t d
A d driftskostnader 32,5
32 5 41,2
41 2 42,5
42 5 31,1
31 1 116,3
116 3 101,5
101 5 137,8
137 8
Sum driftskostnader 64,0 73,1 75,6 61,9 212,7 189,6 256,8
Driftsresultat 5,4 12,4 11,2 16,2 29,0 46,3 61,1
Finanskostnader 0,9 -0,2 0,7 0,9 1,4 1,8 3,6
Resultat før skatt 6,3 12,2 11,9 17,0 30,4 48,2 64,6
Skattekostnad
Sk tt k t d 2,0
20 3,3
33 3,3
33 4,7
47 8,6
86 13,2
13 2 19,3
19 3
Resultat etter skatt 4,3 8,9 8,6 12,3 21,8 34,9 45,3
33