2. SISTEMA FINANCIERO CONTABLE
Proceso para llevar de manera ordenada
las cuentas de la empresa, saber cuál es su
situación financiera y buscar alternativas
atractivas que le permitan minimizar
costos y/o gastos para aumentar las
ganancias.
2
3. SISTEMA CONTABLE DE LA EMPRESA
CONTABILIDAD DE LA EMPRESA:
•El proceso contable debe establecerse
antes de realizar cualquier transacción.
•Se debe registrar en forma detallada
cada operación.
•Se requiere de capacitación para
utilizar el sistema.
3
4. SISTEMA CONTABLE DE LA EMPRESA
CATÁLOGO DE CUENTAS:
•Cuentas que se utilizarán dentro del proceso
contable para registrar las operaciones de la
empresa.
4
5. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
•Estado de Resultados:
Muestra en un período
determinado las operaciones
realizadas por la empresa a fin de
cuantificar su utilidad o pérdida.
•Flujo de Efectivo:
Muestra en un período
determinando el estado de pérdidas
y ganancias de la empresa.
5
6. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
•Balance General:
Muestra a una fecha determinada qué
tiene, qué debe y qué pagó la
empresa.
•Ecuación Contable:
ACTIVOS = PASIVOS + CAPITAL
•El formato es el mismo para todas las
empresas, lo que cambia son las cuentas.
6
7. PUNTO DE EQUILIBRIO
•El punto en que los
ingresos de la empresa
son iguales a sus costos
y gastos se llama Punto
de Equilibrio.
•En el Punto de
Equilibrio no hay
utilidad, ni pérdida.
Ventas
Unidades
Costo fijo
Costo
variable
Costo
Total
Ingreso
Total
Punto de
Equilibrio
7
8. VALOR ACTUAL NETO (VAN)
El valor actual neto es el
resultado que se obtiene al
sumar aritméticamente, los flujos
actualizados y restárselos a la
inversión inicial a la Tasa Mínima
Aceptable de Riesgo del flujo de
efectivo del proyecto. OJO CON
AÑO (0)
8
9. VALOR ACTUAL NETO (VAN)
VAN = - Io +
FNE1
(1 +TMAR )1
+
FNE2
(1 + TMAR)2
+
FNEn
(1 +TMAR)n
...
9
10. Sintaxis de la función: VNA(tasa;valor1;valor2; ...)
VALOR ACTUAL NETO CON EXCEL
Entrar a fx
Categoría de la Función: Financieras.
Nombre de la Función: VNA.
Tasa: es la TMAR aplicada al proyecto.
Valor1; valor2; ... son los valores de la Inversión
Inicial, FN1, FN2.......... FNN
10
11. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
ES LA TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE
RIESGO (TMAR) A LA CUAL EL VALOR
ACTUAL NETO (VAN) ES IGUAL A
CERO.
ES LA TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE
RIESGO (TMAR) QUE IGUALA LA SUMA
DE LOS FLUJOS NETOS DE EFECTIVO
A LA INVERSION INICIAL.
11
12. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
LA TIR SE DEFINE COMO LA TMAR QUE
HACE QUE LA SUMA DE LOS FLUJOS
DESCONTADOS SEA IGUAL A LA INVERSIÓN
INICIAL.
12
I =
FNE1
(1 + i)1
+
FNE2
(1 + i)2
...
FNEn
+
(1 + i)n
15. RAZONES DE LIQUIDEZ
¿Qué es posición de Liquidez?
La conversión de los activos en EFECTIVO ,
especialmente los Circulantes como Ctas. Por
Cobrar e Inventarios, es el medio principal para
para obtener los fondos que se necesitan para
satisfacer sus OBLIGACIONES Circulantes.
La POSICION LIQUIDA trata con la cuestión de
QUE TAN CAPAZ ES LA EMPREA DE CUMPLIR
CON SUS PASIVOS CIRCULANTES.
Análisis de Razones Financieras
16. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón Circulante:
Determina la capacidad de una empresa de
cubrir sus obligaciones de corto plazo
(pasivos circulantes) con el monto total de
sus activos de corto plazo (circulantes).
Análisis de Razones Financieras
17. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón Circulante:
Total Activo Circulante / Total Pasivo Circulante *
Análisis de Razones Financieras
18. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón Circulante:
Año 2001
$4,371.00/ $4,101.00 = 1.07
Año 2002
$5,076.00/$4,686.00 = 1.08
Análisis de Razones Financieras
19. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón Circulante:
Los valores obtenidos indican que existe
capacidad de pago de obligaciones de corto
plazo. Es decir la empresa es capaz de cubrir
sus pasivos circulantes con el total de sus
activos más líquidos. Sin embargo es muy
frágil ya que tiene un valor ligeramente
superior a uno.
Análisis de Razones Financieras
20. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
La Razón de Prueba del Acido es aún más
exigente, pues mide la capacidad de pago de la
empresa de sus obligaciones de corto plazo
con el total de sus activos circulantes, pero
excluyendo el inventario.
Análisis de Razones Financieras
21. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
La prueba del ácido excluye al inventario puesto
que dentro de los activos circulantes éste es el
menos líquido en vista que se trata de
mercancía que se encuentra en bodega y que
aún no ha sido vendida.
Análisis de Razones Financieras
22. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
(Activo Circulante – Inventario)/ Pasivo Circulante *
Análisis de Razones Financieras
23. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
Año 2001
($4,371.00 - $1,560.00)/ $4,101.00 = 0.69
Año 2002
($5,076.00 – 1,730.00)/$4,686.00 = 0.71
Análisis de Razones Financieras
24. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
Al aplicar la razón de prueba del ácido obtenemos
valores inferiores a uno tanto para el año 2001
como para el año 2002. Esto indica que la
empresa no se encuentra en una posición de
liquidez INMEDIATA, es decir no está en
capacidad de cubrir el total de sus deudas de
corto plazo con sus activos más líquidos.
Análisis de Razones Financieras
25. Análisis de Razones Financieras
Si una compañía experimenta problemas financieros,
pagará más lentamente sus Pasivos Circulantes y si
los Pasivos Circulantes aumentas más rápidamente
que los Activos Circulantes, la razón circulante
disminuye y puede provocar problemas.
Debe tenerse cuidado en el análisis ya que el hecho de
que se tenga una razón circulante por debajo del
promedio de la Industria, no significa que no pueda
satisfacer sus obligaciones a corto plazo
Una razón circulante muy por encima del promedio de
la Industria, no significa que la empresa esté bien ya
que podría argumentarse que las empresas que tienen
demasiada liquidez no han invertido
adecuadamente su dinero y la empresa pierde
rentabilidad
26. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
La razón de Rotación de Inventarios mide ya
sea en veces o en días el ciclo de rotación
de los inventarios de la empresa, partiendo
del monto del Costo de lo Vendido, reflejado
en el Estado de Resultados y los Inventarios
que se encuentran en el Balance.
27. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
Veces: Costo de lo vendido / Inventarios
Días:(Inventarios x 360 días)/Costo de Ventas *
28. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
Año 2009
Veces: 11,341.00 / 1,560.00 = 7.27 veces por año
Días:(1,560.00 x 360 )/11,341.00 = 49.51 días
29. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
Una rotación de inventarios demasiado corta
indica que se manejan inventarios muy
pequeños para los requerimientos de venta,
se podría estar incurriendo en
desabastecimiento.
30. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
Por otra parte una rotación de inventarios muy
larga podría indicar el manejo de inventarios
muy grandes que conllevan costos de
almacenamiento y deterioro del producto.
32. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad sobre las Ventas:
Indica la rentabilidad generada por las ventas.
Es decir, cuánto se ha obtenido de utilidad por
cada dólar vendido durante el período.
33. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad sobre las Ventas:
Utilidad Neta / Ventas Totales *
34. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad sobre las Ventas:
Año 2009
$4,116.00 / $20,620.00 = 0.1969 = 19.96%
Año 2010
$5,567.80 / $26,806.00 = 0.2077 = 20.77%
35. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad sobre las Ventas:
Los valores obtenidos reflejan que la
rentabilidad sobre las ventas tuvo un ligero
aumento del año 2009 al 20102. De 19.96%
a 20.77%.
