Claves para el inversor a largo plazo: Presentación Evento Málaga con las gestoras de fondos Aberdeen, Pictet y Schroders. Más información sobre gestoras de fondos en http://www.rankia.com/comparador/gestoras

1. CLAVES PARA EL INVERSOR A LARGO PLAZO
RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD
A B E R D E E N - P I C T E T - S C H R O D E R S

2. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E

3. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E

4. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
Horizonte temporal: hay una forma muy sencilla de eliminar el riesgo a sufrir pérdidas en
Bolsa: ampliar el horizonte temporal: si el horizonte es de 20 años o más, la rentabilidad
obtenida se situará en un estrecho rango alrededor de la media, entre el 8% y el 13% anual,
con una probabilidad mayor del 95%.
Diversificación: repartir el riesgo asociado con mercados o sectores concretos
invirtiendo en diferentes áreas para reducir la probabilidad de concentrar las pérdidas.
Cost Averaging: invertir regularmente una determinada cantidad de dinero en un fondo
de inversión, por ejemplo cada mes o cada trimestre.
RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD
1.
2.
3.
Pasar tiempo en el mercado es mejor que intentar
acertar con los tiempos del mercado
Consejos para el inversor en Fondos de Inversión:

5. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
Impacto sobre la rentabilidad de un inversor en el S&P 500 (1992-2015) en USD en las
siguientes condiciones:
RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD
Siempre invertido
Perderse las 5 mejores jornadas
Perderse las 30 mejores jornadas
0 175 350 525 700
694%
429%
64%
Comparativa de mejores períodos de rentabilidad a 3 y 5 años:
Mejor rentabilidad en un
periodo de tres años
Hasta finales
de fecha
Mejor rentabilidad en un
periodo de cinco años
Hasta finales de
fecha
S&P 500
126%
126% 1997 251% 1999

6. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CLAVES ECONÓMICAS
Los inversores buscan rentabilidad, con independencia del mal tiempo

7. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CLAVES ECONÓMICAS
Pero hay momentos en que dan ganas de …

8. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
… Aunque siempre hay un lugar donde descansar
CLAVES ECONÓMICAS

9. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CONEXIÓN CON LA GESTORA

10. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CLAVES ECONÓMICAS
LA LIQ UIDEZ DE LO S BANCO S CENTRALES EN DESACELERACIÓN

11. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CLAVES ECONÓMICAS
DISCREPANCIAS ENTRE LA FED Y LO S INVERSO RES
Futuros sobre tipos de la Fed, previsiones de la FOMC e
histórico. Endurecimiento de la Fed
Fuente: Datastream, Pictet Asset Management
Política de tipos implícita (tipo de interés a corto plazo a 5
años %)
Fuente: Datastream, Pictet Asset Management
Ciclo medio de
endurecimiento de la Fed :
9 alzas en 18 meses, para un
total de 325pb

12. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CLAVES ECONÓMICAS
ELECCIO NES EN EE. UU: G ANADO RES Y PERDEDO RES
Ámbitos claves de desacuerdo
Fuente: Deutsche Bank
Ámbitos claves de acuerdo y posibles beneficarios
CLINTON
DEMOCRATAS
TRUMP
REPUBLICANOS
Auditorías anuales de la Fed !
Probablemente reemplace Yellen !
Derogar la ley de Cuidad de Salud Asequible (Obamacare) !
Partes de derogación de la ley Dodd-Frank !
Modernización de la Glass-Steagall !
Regulación financiero más estricta !
Reducir el tipo de impuestos corporativo (35% a 15%) !
Reducir el máximo del tipo de impuestos individual (al
33%) !
Elevar tipo de impuestos individual del 4% en> $ 5 mm !
Repatriación !
Salario mínimo nacional !
Impuestos públicos marcadamente más altos !
Desregular la producción y las exportaciones de energía !
Iniciativas relativas al cambio climático !
Impuesto sobre el carbono !
• Aumento del gasto federal en las mejoras de infraestructuras;
• Apoyo a la reforma del impuesto de sociedades;
• Salario mínimo más alto;
• Reducción de impuestos de la clase media;
• Renegociación del TLCAN;
• Rechazo de TPP en su forma actual.
• Trump: Largo en oro, servicios petroleros, defensa, tecnología,
industria farmacéutica, bancos y acero. Corto en Rmb, México,
bonos EE.UU.
• Clinton: Largo en atención médica, energías renovables,
minoristas de gama baja, redes sociales.

13. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CONEXIÓN CON LA GESTORA

14. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CLAVES ECONÓMICAS
El#escenario#de#renta#fija
Rendimientos*negativos
Vencimiento %*deuda en*mercado*
con*yield*negativa*
(Julio*2016)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Suiza 100%
Suecia 82%
Alemania 78%
Japón 75%
Finlandia 71%
Holanda 66%
Austria 61%
Francia 58%
Dinamarca 56%
Bélgica 50%
España 28%
Italia 18%
Reino Unido 1%
Noruega 0%

15. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
CLAVES ECONÓMICAS
Los$bancos centrales no$han calmado los$nervios
Fuente:'Bloomberg
VIX Tipos'EE.UU
Bajos tipos no*implica una volatilidad baja y*estable

16. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A 6 O C T U B R E
CONEXIÓN CON LA GESTORA

17. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 1/10/2016. Todos los fondos de inversión son en la clase P
Pictet Multi Asset Global
Opportunities
Mixto Flexible EUR - Global
Rentabilidad 3 años: 5,30%
Volatilidad 3 años: 3,97%
Pictet Absolute Return Fixed Income
Renta Fija Flexible EUR
Rentabilidad anual desde inicio: 1,93%
Volatilidad anual desde inicio: 1,93%
Pictet Robotics
Renta Variable Sector Tecnología
Rentabilidad acum desde inicio: 12,74%
Volatilidad acum desde inicio: 17,30%
IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMOTRIMESTRE 2016

18. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
Aberdeen Global Select
Emerging Markets Bond Fund
Renta Fija Global Emergente
Rentabilidad 3 años: 11,26%
Volatilidad 3 años: 9,41%
Aberdeen Global Asia Pacific Equity
Fund
RV Asia Pacífico (ex-Japón)
Rentabilidad 3 años: 4,51%
Volatilidad 3 años: 14,35%
Aberdeen Global Multiasset
Income Fund
Mixto Flexible
Rentabilidad año: 4,61%
Volatilidad año: 5%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 1/10/2016.
IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMOTRIMESTRE 2016

19. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M Á L A G A , 6 O C T U B R E
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 1/10/2016.
IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMOTRIMESTRE 2016
SISF Global Corporate Bond
RF Deuda Corporativa Global
Rentabilidad 3 años: 4,27%
Volatilidad 3 años: 3,38%
SISF Emerging Markets Debt
Absolute Return
RF Global Emergente
Rentabilidad 3 años: 0,61%
Volatilidad 3 años: 5,53%
Schroder ISF Euopean Opportunites
RV Europa Cap. Grande
Rentabilidad desde lanzamiento: 1,79%
Volatilidad anua. desde lanzamiento: 18,28%

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