Стратегия развития - основа устойчивого роста

1. Стратегия развития – основа
устойчивого роста
ПАО «Нижнекамскнефтехим»
Апрель 2017

2. Обзор
2
Каучуки
41%
Пластики
37%
Прочие
22%
Структура выручки
 Нижнекамскнефтехим – крупнейший российский
нефтехимический комплекс, расположен в
Нижнекамске (Республика Татарстан)
 Производит нефтехимическую продукцию в
четырех основных категориях – синтетические
каучуки, пластики, мономеры и прочие продукты
 Один из крупнейших игроков на мировом рынке
синтетических каучуков – является лидером по
полиизопрену (45% мирового рынка) и входит в
четверку крупнейших мировых производителей
бутила/галобутила и полибутадиена
 Занимает ведущие позиции на российском рынке
пластиков – является крупнейшим
производителем стирольных пластиков
(полистирола и АБС) и одним из крупнейших
производителей полиэтилена и полипропилена
 Акции входят в список ценных бумаг,
допущенных к торгам на Московской Бирже и
входят в индекс акций компаний химической и
нефтехимической отрасли (MICEX CHM)
 Рыночная капитализация ок. 100 млрд рублей
 Кредитный рейтинг: Ba3 (Moody’s) и ВВ- (S&P)
 Численность персонала материнской компании
16,1 тысяч человек
Группа ТАИФ
74,55%
Прочие
25,45%
Структура акционеров
Примечание: доля от голосующих акций

3. 3
Продуктовая диверсификация: производство трех групп
продуктов (каучуки, пластики и олефинопроизводные)
снижает зависимость от одного продуктового рынка.
Географическая диверсификация: половина продаж
приходится на экспортные рынки, что существенно
хеджирует потенциальные валютные риски.
Рост рынка: сравнительно низкое потребление пластиков
на душу в России (более чем в 2 раза по сравнению с
Европой и Северной Америкой) одновременно с
обновлением технологий в основных потребляющих
секторах стимулирует и будет продолжать стимулировать
рост спроса в будущем.
Эффект масштаба: НКНХ принадлежат крупнейшее
единичное производство олефинов в России
Инфраструктурная синергия: локализация всех
производств на единой площадке позволяет
оптимизировать расходы на внутрипроизводственную
логистику и рационально использовать инфраструктуру
Сырьевая синергия: в отличие от большинства других
производителей побочные продукты переработки нафты в
олефины (фракции С4 и С5) используются внутри группы
для производства каучуков
Финансовая позиция: отсутствие долга на конец 2016 года
и высокая рентабельность производства
Факторы инвестиционной привлекательности
0 15 30 45 60
Россия
Азия
Европа
С. Америка
Удельное потребление пластиков (кг/чел)
- Источник: IHS, оценка Компании
- Данные в сумме для полиэтилена, полипропилена и полистирола
4.8 5.0 5.2 5.4 5.6
2016 2017 2018 2019 2020
3.3 3.5 3.7 3.9 4.2
2016 2017 2018 2019 2020
Мировой рынок
каучуков
Российский рынок
пластиков
Данные в сумме для бутадиенового,
изопренового и бутиловых каучуков.
Данные в сумме для
полиэтилена, полипропилена и
полистирола
(млн тонн в год)
Источники: IHS, MRC, данные Компании
(млн тонн в год)

4. Продажи основной продукции
4
13% 8% 11% 9% 12%
87% 92% 89% 91% 88%
2012 2013 2014 2015 2016
Россия Экспорт
 Компания сохраняет относительный баланс
между продажами на экспорт и на внутренний
рынок в целях оптимального распределения
рисков.
 Основным продуктовым сегментом Компании
являются синтетические каучуки с долей выручки
41%
 Нижнекамскнефтехим является одним из
ведущих поставщиков каучуков на мировом
рынке в течение многих лет. Доля глобального
рынка по изопреновому каучуку – 45%, по
бутиловым каучукам – 16%
 Каучуки является экспортоориентированной
продукцией, доля зарубежных продаж в 2016 году
составила 88%
 Вторым по значимости продуктовым сегментом
являются пластики, их доля в выручке
составляет почти 37%
 Представлен четырьмя видами пластиков –
полистирол, полипропилен, полиэтилен и АБС.
Все производства являются современными –
построены после 2000 года на основе глобально
признанных технологий
 Пластики, в отличие от каучуков, в основном
поставляются на российский рынок. Доля
местных продаж составила 85% в 2016 году
Продажи каучуков
92% 90% 84% 87% 85%
8% 10% 16% 13% 15%
2012 2013 2014 2015 2016
Россия Экспорт
Продажи пластиков

5. 5
Укрепление позиций
на глобальных рынках в качестве
диверсифицированного
производителя синтетических
каучуков
Укрепление статуса крупного
игрока на рынке пластиков России
и СНГ, замещение импортных
аналогов
Уход от продаж продукции с
низкой добавленной стоимостью
Стратегия
Стратегия Компании сфокусирована на ключевых продуктах Компании – каучуках и пластиках – по которым
Нижнекамскнефтехим является одним из основных игроков рынка.
В рамках ранее реализованных инвестиций максимально использованы возможности по наращению
существующих производственных мощностей. Дальнейшее значимое развитие Компании возможно только на
основе новых базовых мощностей. В связи с этим Компания реализует новую долгосрочную программу
стратегического развития, которая предусматривает строительство новых производств каучуков и пластиков, на
рынках которых Компания занимает весьма уверенную позицию.
В целях дальнейшего развития Нижнекамскнефтехим ведет углубленную предынвестиционную проработку
проекта строительства нового олефинового комплекса мирового масштаба и интегрированных в него производств
полиэтилена и полипропилена. Завершается подготовка соглашений на приобретение технологических лицензий
и разработку проектной документации.
Стратегия развития Компании основана на расширении интеграционных связей в рамках действующей бизнес-
модели. Принимаемые технологические и управленческие решения направлены на увеличение степени передела
углеводородного сырья в новые продукты, расширение марочного ассортимента и улучшение качества продукции
в целях удовлетворения требований потребителей.
Ключевые направления стратегии развития

6. 6
Реализация стратегии по каучукам (2016)
В рамках реализации принятой стратегии развития ПАО «Нижнекамскнефтехим» в 2016 году реализовало ряд
мероприятий, основными из которых в части каучуков стали:
- В рамках реализации программы по повышению качества галобутиловых каучуков и наращению мощности
производства бутилового каучука до 220 тыс. т в год введен в эксплуатацию пятый аппарат растворения;
- В рамках общей программы по наращению мощностей производства синтетического изопренового каучука до
330 тыс. т в год продолжались строительно-монтажные работы по модернизации производств изопрена,
изобутилена, а также формальдегида, поставлено и смонтировано основное технологическое оборудование,
выполнен монтаж новой линии транспортировки каучука;
- В рамках разработки технологии производства функционализированного бутадиен-стирольного каучука
нового поколения подготовлены исходные данные для проектирования промышленного производства
растворного бутадиен-стирольного каучука нового поколения. Выполнено проектирование, закупка оборудования
и монтаж узла получения каучука нового вида каучука периодическим способом на действующей установке
завода синтетических каучуков для проведения опытно-промышленных испытаний. Опытные партии каучука
направлены российским и зарубежными потребителям, и находятся в процессе тестирования;
- Запущена в эксплуатацию установка по производству неодеканоата неодима. Установка полностью обеспечит
потребность Компании в катализаторах для производства бутадиенового каучука СКД-Н и позволит отказаться
от закупок импортных аналогов.

7. 7
Реализация стратегии по пластикам (2016)
Наиболее значимым мероприятием в рамках реализации стратегии развития по сегменту пластиков в 2016 году
стал пуск нового производства линейных альфа-олефинов мощностью 37,5 тыс. т в год.
Реализация проекта стартовала в апреле 2013 года после заключения контракта на проектирование и поставку
оборудования. В основу была положена принадлежащая Linde и SABIC технология с преимущественным выходом
наиболее востребованных легких фракций альфа-олефинов – С4 и С6 (гексен, бутен). До модернизации
Нижнекамскнефтехим выпускал ограниченное количество этих фракций. Благодаря гибкости новой технологии
обеспечена возможность смещения химической реакции в сторону увеличения как легких, так и тяжелых фракций
в зависимости от потребностей самой Компании и ситуации на рынке. На модернизированной установке выход
легких фракций существенно увеличен. Фракции С8 и С10 могут применяться для производства синтетических
масел, С14 – для выпуска синтетических моющих средств. Нижнекамскнефтехим планирует использовать
большую долю выпускаемых фракций С4 и С6 на собственном производстве полиэтилена, что укрепит статус
Компании в качестве крупного участника рынка России и СНГ в области производства и продаж широкого спектра
пластиков. Остальные фракции альфа-олефинов Компания планирует реализовывать на рынке, в том числе на
внутреннем в качестве замещения импортного продукта.
В рамках реализации принятой стратегии развития ПАО «Нижнекамскнефтехим» в 2016 году также реализовало
ряд мероприятий, основными из которых в части пластиков стали:
- Повышение качества марок полиэтилена, предназначенных для литья крышек и колпачков, используемых в
пищевой промышленности. Выпущено порядка 4 тыс. т высококачественного продукта, который направлен на
испытания в российские пищевые компании;
- Прошла аттестацию новая марка полиэтилена для антикоррозионной защиты и изоляции нефтегазопроводов,
которая в настоящее время уже применяется на ряде трубных заводов Российской Федерации. Получены
положительные заключения от НИИ ТРАНСНЕФТЬ, ведется работа с лабораторией ГАЗПРОМ-НИИГАЗ.
Испытания новой марки на других заводах продолжаются;
- Проведены лабораторные исследования по созданию полиэтиленовой композиции пригодной для производства
высоковольтных кабелей. Выданы рекомендации для производства опытной партии, получен положительный
результат от завода «Таткабель»;
- Разработаны и локализованы 10 полимерных композиций на основе полимеров Компании, которые были
одобрены и введены в глобальный перечень материалов ASL компании Ford Motor Company. Данные материалы
уже используются для производств 44 деталей интерьера и экстерьера автомобилей.
Указанные марки пластиков нацелены на прямую конкуренцию с импортными аналогами на российском рынке.

8. 0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
12/30/2015 12/30/2016
Динамика капитализации "Нижнекамскнефтехим"
и основных индексов Московской Биржи
Капитализация (левая шкала) Индекс РТС Индекс ММВБ
Капитализация
8
По итогам 2016 года прирост капитализации Компании составил 75%,
Индекса РТС – 52%, Индекса ММВБ – 27%.

9. Выводы
9
• Стратегия компании сфокусирована на развитии сегментов экспортоориентированных
каучуков и ориентированных на внутренний рынок пластиков;
• Рост глобального потребления каучуков обусловлен повышением мобильности населения
(в первую очередь на развивающихся рынках);
• Долгосрочный рост потребления пластиков в России обоснован его текущим сравнительно
низким уровнем потребления, а диверсификация в части каучуков помогает компании в
условиях девальвации национальной валюты;
• Компания продолжила последовательную реализацию стратегии развития в 2016 году
путем ввода новых производств или их составных частей, разработкой новых марок
ключевой продукции (в том числе импортозамещающих), активной работы с потребителями;
• Компания имеет незначительный уровень долга (отрицательный чистый долг), что
позволяет уверенно планировать новые инвестиционные проекты в рамках доказавшей
себя стратегии развития;
• Рынок положительно оценил действия Нижнекамскнефтехим – по итогам 2016 года рост
капитализации Компании превышал рост основных индексов и составил 75% (в
долларовом выражении капитализация выросла на 110%).