Analyse du marché français des flottes d'entreprise par le BIPE (conseil en stratégie spécialisé dans la prévision économique et la prospective appliquée)., suite au baromètre annuel OVE/CVO 2012, réalisé par l'Institut de sondage CSA.

1. Synthèse des résultats du Baromètre OVE/CVO 2012
(Commentaires par le BIPE)
FRANCE
Juin 2012

2. Notes
• Abréviations utilisées par le marché automobile
 VP = Véhicule Particulier.
 VUL = Véhicule Utilitaire Léger.
 VL = Véhicule Léger (<5t) = VP + VUL.
• Ventes aux entreprises = total des ventes marché – ventes des ménages
 Cela inclut les locations journalières & longues durées, les ventes aux entreprises et les
ventes automobiles professionnelles.
• CAGR = Taux de croissance annuel composé
 Indique le rythme de croissance annuelle d’une série chronologique en moyenne
 Exemple : le CAGR du PIB entre l’année Y et l’année Y+N est calculé selon la formule
suivante : (GDPY+N / GDPY) 1/N -1

3. Notes
• L’indice de confiance des entreprises est la balance entre la répartition des
réponses optimistes et pessimistes à une série de questions posées à des
entreprises.
 Au-dessus de 0, il y a plus de réponses optimistes que pessimistes et au-
dessous de 0, plus de réponses pessimistes qu’optimistes.
• Le coût de la main d’oeuvre fait référence à tous les coûts associés au travail. Il
comprend le salaire brut versé aux employés ainsi que toutes les taxes associées
payées par l’employeur.
 L’indice du coût de la main d’oeuvre varie autour d’un indice de référence base
100. Les autres années sont donc exprimées en pourcentage par rapport à la
valeur 100 de l’année de référence.

4. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Décomposition de la croissance
Comparaison de l’évolution du PIB : France/Europe
PIB en %

5. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
L’avenir de la France est lié
à ses partenaires Européens
• Aide à la lecture des graphiques :
 Ce graphique compare le rythme de croissance du PIB en France et en Europe de 1995 à 2013.
 Par exemple, le PIB Européen a augmenté de 3.2% par an en moyenne entre 2005 et 2007 alors que le
PIB Français a augmenté de seulement 2.5% sur cette même période.
 L’évolution négative de 2008 et 2009 est liée à la crise financière et économique.
• L’avenir de la France est lié à ses partenaires Européens :
 La croissance Européenne devrait ralentir en 2012 à cause de la mise en place de mesures d’austérité
dans plusieurs pays et leur effet négatif sur la croissance du PIB (Italie, Espagne, Grèce…).
 En conséquence, la France devrait souffrir du ralentissement de ses exportations vers d’autres pays
Européens ainsi que de la résistance de ses importations : le PIB ne devrait augmenter que de 0.8%.
 La croissance du PIB devrait être positive en 2013 : les mesures d’austérité devraient prouver leur
efficacité.
 La France devrait bénéficier de cette légère reprise avec une augmentation de son PIB de l’ordre de
1.3% en 2013.
 De plus, la France bénéficie de la sous-traitance de la capacité de production de l’Allemagne (où le
taux de chômage est très faible).

6. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
La confiance des entreprises s’effondre et
rattrape la moyenne Européenne
Indice de confiance des entreprises
Optimistic
Pessimistic
Source : BIPE from Eurostat
• L’indice de confiance des entreprises est la balance entre la répartition des réponses optimistes et pessimistes à une série de questions posées.
• Au-dessus de 0 il y a plus de réponses optimistes que pessimistes et en deça de 0 plus de réponses pessimistes qu’optimistes

7. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Une nouvelle crise de confiance
• Evolution globale : des entreprises reflète la situation économique : il a baissé avec la
 L’indice de confiance
crise.
 La moyenne de l’indice de confiance depuis 2006 est d’environ -5%.
• Evolution récente :
 Le léger rétablissement économique début 2011 a ravivé l’optimisme des entreprises
françaises.
 Mais la crise d’Août 2011 a semé un vent de panique sur les marchés financiers…
 … et a conduit à une crise de confiance en Europe et en France.
 Cette prudence excessive des entreprises ne reflète pas exactement la situation
économique actuelle qui est relativement maintenue.

8. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
du
ation O Le pessimisme des entreprises se reflète dans la gestion des
Illustr tre CV
Barom
è flottes : la pression sur les coûts devrait encore s’accroître
% qui estime que cette année la pression des coûts sur la flotte va
Balance Balance
Diminuer Augmenter 2012 2011
-14% 47 % + 33% + 42%
-13% 43 %
+ 30% + 31%
-12% 48 % + 36% + 27%
-12% 43 %
+ 31% + 36%
-15% 41 %
+ 26% + 40%
-12% 42 %
+ 30% + 37%
-16% 50 %
+ 34% + 16%
-12% 53 %
+ 41% + 39%
Balance = augmentation – diminution de la pression des coûts
Base : sociétés ayant des véhicules d’entreprise = 100%

9. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
La main d’œuvre française
Index du coût de la main d’œuvre (index 100 = 2000)
160
150 France Europe (moyenne arythmétique)
140
130
120
110
100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Source : BIPE from Eurostat
• Le coût de la main d’oeuvre fait référence à tous les coûts associés au travail. Il comprend le salaire brut versé aux employés ainsi que toutes les taxes associées payées par l’employeur
• Le coût de la main d’oeuvre fait référence à tous les coûts associés au travail. Il comprend le salaire brut versé aux employés ainsi que toutes les taxes associées payées par l’employeur
• Example : De 2000 à 2011, le coût de la main d’oeuvre en France a augmenté de 45% contre 50% en Europe.

10. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
La main d’oeuvre française
gagne en compétitivité
• Après une période de hausse soutenue, la main d’œuvre a
augmenté moins rapidement depuis 2008 en France, dûe à
l’exonération fiscale des heures supplémentaires.
• Le taux de croissance du coût de la main d’œuvre s’éloigne de
la moyenne européenne et gagne en compétitivité.
• Mais les politiques de modération salariale pour soutenir la
compétitivité ne devraient pas engendrer une baisse du pouvoir
d’achat.

11. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Le chômage reste élevé, bien au-dessus des
niveaux des dix dernières années
Taux de chômage (en % de la population active)
Source : BIPE from Eurostat

12. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Le manque de compétitivité aura des
conséquences sur la croissance
Scénario économique en bref
Changement en volume Europe
2010 (en %)
Millions
euros 2011 2012 2013
2011 2012 2013
PIB 1936.9 1.7 0.8 1.3 1.5 0.0 1.2
Imports 535.5 5.2 2.1 4.1
Consommation privée 1084.4 0.2 0.6 1.1 0.1 -0.4 0.7
Investissement fixe total 376.0 3.5 1.1 1.9 1.5 -1.1 2.5
Exports 493.7 5.5 3.4 4.2
Source : National Accounts – BIPE’s forecasts
PIB =
Consommation privée + consommation des administrations publiques + investissements (formation brute de capital fixe FBCF) +
(Exportations – Importations) + Variation de stocks

13. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Le manque de compétitivité aura des
conséquences sur la croissance
• Le futur contexte macro-économique français sera affecté par une série
d’indicateurs négatifs :
 Manque de compétitivité extérieure :
 un nouveau record du déficit commercial en 2011,
 un ralentissement de l’économie globale qui confirme cette tendance,
 seul l’euro faible est un facteur de compétitivité internationale.
 La consommation privée résiste mais :
 un pouvoir d’achat érodé,
 un revenu disponible accablé par les remboursements de prêts.
 Un investissement très léthargique causé par la crise de confiance des
entreprises.
• Les perspectives du marché automobile principalement touchées par
l’investissement fixe et la consommation privée ne sont pas encourageantes.

14. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
L’effet de recul inévitable sur le marché des
véhicules particuliers après le pic de 2009-2010
Nouvelles immatriculations VP Nouvelles immatriculations VUL
En milliers d’unités
En milliers d’unités
2009-2010 :
Prime à la casse

15. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
L’effet de recul inévitable sur le marché des
véhicules particuliers après le pic de 2009-2010
• Le marché du VP
 En 2009-2010, le gouvernement français a mis en place des primes à la casse pour soutenir le
marché des VP en accélérant leur renouvellement :
 1 000€ en 2009,
 700€ de Janvier à Juillet 2010,
 500€ par la suite.
 L’effet sur le VP fut positif en volume : les ventes aux particuliers ont augmenté de 25% en 2009
 Cependant la structure même des ventes de VP a été modifiée : le segment économique a gagné des parts de marché
contrairement au segment de luxe qui lui a reculé.
 En 2011, 2012 et 2013, le marché des VP devrait souffrir de l’effet de recul de ces mesures
gouvernementales.
• Le marché du VUL
 Le marché du VUL est principalement soutenu par les investissements des entreprises.
 Contrairement au marché des VP, il n’a pas bénéficié des primes gouvernementales et a souffert des
effets négatifs de la crise économique.
 Le manque de confiance et le ralentissement des investissements affecteront les ventes des VUL sur
le court terme.

16. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Le leasing soutient les ventes de VP
entreprises depuis le 1er trimestre 2011
Contribution à la hausse des ventes VP entreprises
• L’augmentation des véhicules particuliers peut être décomposée en la somme des contributions de ses diverses composantes : la location longue
durée et les entreprises, les professionnels automobiles et la location journalière.

17. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
… avec une forte hausse des
immatriculations
Immatriculations trimestrielles des entreprises (données brutes et données
saisonnières
ajustées)

18. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
La location : le principal moteur du marché automobile aux entreprises
Le succès de l’approche TCO
• Note : la location représente 57% de l’agrégat “leasing + entreprises”
• De 2006 à 2008, les immatriculations de véhicules en location ont augmenté
de façon continue.
• En 2009, 2 facteurs ont poussé les sociétés de location à prolonger la durée
des contrats :
 La crise économique qui a freiné les capacités d’investissement des entreprises.
 La baisse de la valeur de revente, causée par la difficile compétitivité du coût des
véhicules neufs sur le prix des véhicules d’occasion.
• En conséquence, les immatriculations en location ont baissé en 2009.
• Dans ce contexte, les loueurs ont diversifié leurs canaux de revente (enchère,
internet, revente à l’international…) et élargi leur gamme de services.
• Le marché de 2011 a bénéficié des nombreuses restitutions de 2008.
 Un nouveau défi pour la profession : la gestion de la revente de ces restitutions.

19. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
n
tratio O
Près des 2/3 des véhicules d’entreprises de plus
Illus V
ètre C de 100 salariés sont loués
Barom
Location Longue Durée
23 %
Crédit Bail / LOA
2%
Crédit Auto
62 %
Achat *
13 %
*Achat = Achat comptant + crédit (autre que Crédit-Auto) ‘ne sait pas’ et ‘autres ‘ exclus
Données consolidées : 3 ans en moyenne
Sociétés possédant des véhicules = 100%

20. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
n
tratio O
Augmentation de la durée de détention entre
Illus V
ètre C 2011 et 2012
Barom
% qui estime que la durée de détention des véhicules dans l’entreprise a…
2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012
22 % 23 % 25 %
15 % 17 % 15 %
12 % 13 %
Augmenté VP
-3% -2% -2% -3% -1%
-6% -6% -8%
Diminué
2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012
‘ne sait pas’ non inclus
27 %
20 % 18 % 20 %
17 % 17 %
VUL 15 % 14 %
-1% -2% -3%
-5% -4% -3% -5% -4%
Base : VP et VUL de sociétés/excluant les véhicules d’occasion

21. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Perspective sur le marché automobile :
de la détention au service ?
• Le marché des VP faitdurée de des changementsrobustesse des véhicules actuels et
 Un allongement de la
face à
détention, grâce à la
multiples :
également à la baisse du pouvoir d’achat qui contraint les foyers à reporter les nouveaux
achats.
 Augmentation du coût de l’essence.
 Diminution du kilométrage moyen.
 Emergence de nouveaux services de mobilité.
• Sur le marché deslouées augmentent et les professionnels et resteront les
leaders. Les flottes
entreprises, le crédit-bail et la LLD sont
montrent une
appétence continue pour la LLD.
• La location journalière est un canalVP. distribution qui subit les mêmes
évolutions que le marché global des
de

22. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
L’écart entre les immatriculations des
particuliers et des entreprises se resserre
Immatriculations VP par type de clients (entreprises et particuliers)
En milliers d’unités

23. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
La location et les flottes d’entreprises resteront le
marché le plus important pour les ventes
Immatriculations par type de clients
En milliers d’unités

24. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
n
Illustratio O De plus en plus de véhicules dans les flottes…
V
ètre C
Barom
% qui estime que le nombre total de leurs véhicules dans leur flotte va …
Diminuer Augmenter Balance Balance Balance Balance
2012 2011 2010 2009
-4% 7 % + 3% + 10% + 6% - 1%
-8% 11 % + 3% + 10% + 10% + 8%
-7% 13 % + 6% + 15% + 17% + 11%
-8% 15 % + 7% + 12% + 15% + 7%
-12% 30 % + 18% + 10% + 6% + 5%
-14% 21 % + 7% + 13% + 14% - 2%
-17% 26 % + 9% + 20% + 24% + 2%
-18% 26 % + 8% + 16% + 11% 0%
Balance = Augmentation de la flotte – Diminution de la flotte
Base : Sociétés possédant des véhicules d’entreprise = 100%

25. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Les primes à la casse ont fait chuter le marché
des véhicules d’occasion
Second-hand PC market
Marché du véhicule particulier d’occasion Used véhicules d’occasion/nouveaux véhicules
Ratio Vehicles/ New Vehicles ratio
Ratio Used V. / New V.
3
2.8
2.6
2.4
2.2
2
1.8
1.6
1.4
1.2
1
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Source : CCFA, calculation BIPE
• Pendant la période de la mise en place d’incitations gouvernementales sur le marché du véhicule neuf (2009-2010), le marché d’occasion a souffert d’une compétition sévère avec les promotions des
véhicules neufs. Cela explique la chute brutale du marché du véhicule d’occasion en 2009.
• La fin de la prime à la casse et le dynamisme des véhicules neufs en 2009 et 2010 ( qui deviennent des véhicules de seconde main quelques mois plus tard) devraient donner un coup de pouce au marché
du véhicule d’occasion dans les années à venir.

26. Contexte Macroéconomique Contexte Automobile
Illus
n
tratio O
V
Valeur de revente : les entreprises françaises
ètre C
Barom plus optimistes que leurs voisines Européennes
% qui estime que la valeur de revente des véhicules va…
18% 15% 20% 20% 17%
Augmenter 8% 7% 9%
Diminuer -47%
-56% -55% -50%
-65% -59%
-68% -68%
20% 18%
Rester stable 12% 15% 16% 12%
8% 10%
14% 15% 18% 18%
Ne sait pas 9% 12% 9% 12%
Base: Sociétés possédant des véhicules d’entreprise = 100%