Grupa Lokum Deweloper – wyniki finansowe za okres 1.01.2017 r. - 31.12.2017 r. Marzec 2018 r.

1. Lokum Deweloper S.A.
Warszawa, 28 marca 2018 r.

2. Model biznesowy
 dobór projektów pod kątem ich rentowności i możliwości wzmacniania marki
w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie
 inwestycje w centrum miasta, rewitalizacja terenów poprzemysłowych
 projekt przemyślany w detalach
 optymalizacja kosztów, czasu realizacji i jakości produktu, dzięki pełnieniu
funkcji Generalnego Wykonawcy
 ekonomia skali: realizacja kilkusetmieszkaniowych i większych osiedli
2

3. 3
 rekordowa sprzedaż:
ponad 1 000 lokali – wzrost o 63%
 ponadprzeciętne wyniki finansowe:
przychód 221 mln PLN – wzrost o 17%, zysk netto 77 mln PLN – wzrost o 63%
rentowność brutto 39,9%, rentowność netto 34,6%, ROE 25,8%, ROA 13,4%
 emisja i wykup obligacji:
wykup obligacji serii A, B, C o łącznej wartości 100 mln PLN
emisja obligacji serii D i E o łącznej wartości 175 mln PLN
 rozbudowa banku ziemi:
nabycie i kontraktacja - 9 ha dla 2 300 lokali, 75 mln PLN (ok. 33 tys. PLN/lokal)
Najważniejsze wydarzenia

4. Bank ziemi
4
Lokum ul. Góralska
5,1 ha; 38,1 mln PLN;
1 200 lokali w przygotowaniu
Lokum ul. Jaskółcza
0,9 ha; 7,8 mln PLN;
100 lokali w przygotowaniu
Lokum di Trevi
1,2 ha; 8,2 mln PLN;
233 lokale w realizacji
2,5 ha; 17,6 mln PLN;
481 lokali w przygotowaniu
Lokum ul. Gnieźnieńska
5,5 ha; 13,6 mln PLN;
1 379 lokali w przygotowaniu
Lokum Vista
1,1 ha; 11,5 mln PLN;
245 lokali w realizacji
3,2 ha; 33,4 mln PLN;
744 lokale w przygotowaniu
Lokum ul. Klimeckiego
1,7 ha; 25 mln PLN;
483 lokale w przygotowaniu
4
Lokum Siesta
0,7 ha; 7,3 mln PLN;
115 lokali w realizacji
2,5 ha; 26,2 mln PLN;
419 lokali w przygotowaniu
Lokum Vena
1,2 ha; 13,5 mln PLN;
283 lokale w realizacji
Lokum Victoria
2,8 ha; 23,8 mln PLN;
634 lokale w realizacji
w realizacji w przygotowaniu razem
Wrocław 1 183 lokale; 5,2 ha; 45,5 mln PLN 3 160 lokali; 14 ha; 77,1 mln PLN 4 343 lokale; 19,2 ha; 122,6 mln PLN
Kraków 360 lokali; 1,8 ha; 18,8 mln PLN 1 646 lokali; 7,4 ha; 84,6 mln PLN 2 006 lokali; 9,2 ha; 103,4 mln PLN
Razem 1 543 lokale; 7 ha; 64,3 mln PLN 4 806 lokali; 21,4 ha; 161,7 mln PLN 6 349 lokali; 28,4 ha; 226 mln PLN (ok. 36 tys. PLN/lokal)

5. Kondycja finansowa
5
Stabilne finanse Na dzień 31.12.2017
Środki pieniężne 135 mln PLN
Zadłużenie finansowe 175 mln PLN
Zadłużenie finansowe netto 40 mln PLN
Obligacje
Łączna wartość
nominalna
Termin wykupu
Seria D 75 mln PLN 26.04.2020
Seria E 100 mln PLN 18.06.2021

6. Kondycja finansowa
6
*Umowa kredytowa zawarta po 31.12.2017 r.
Kredyty inwestorskie Limit Stan wykorzystania na
31.12.2017
Stan zadłużenia na
31.12.2017
Termin zapadalności
długu
Kredyt na Lokum Vista I 45 mln PLN 0 PLN 0 PLN 01.12.2019
Kredyt na Lokum Vena I 34 mln PLN 0 PLN 0 PLN 31.03.2020
Kredyt na Lokum di Trevi IX* 41 mln PLN 0 PLN 0 PLN 31.12.2020
Suma 120 mln PLN 0 PLN 0 PLN

7. 7
Struktura zapadalności długu
*Umowa kredytowa zawarta po 31.12.2017 r.

8. Skonsolidowany bilans
8
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej [w tys. PLN]
31.12.2017 Udział 31.12.2016 Udział Zmiana
AKTYWA
1. Aktywa trwałe 52 910 9% 37 091 10% 42,6%
Rzeczowe aktywa trwałe 10 317 2% 9 588 2%
Nieruchomości inwestycyjne 8 995 2% 8 955 2%
Należności i pożyczki 239 < 1% 824 < 1%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
33 280 6% 17 377 5%
Pozostałe aktywa trwałe 79 < 1% 347 < 1%
2. Aktywa obrotowe 517 713 91% 348 318 90% 48,6%
Zapasy 331 135 58% 256 205 66%
Należności handlowe i pozostałe 50 952 9% 35 474 9%
Pozostałe aktywa obrotowe 621 < 1% 652 < 1%
Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne 135 005 24% 55 987 15%
Aktywa razem 570 623 100% 385 409 100% 48,1%
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej [w tys. PLN]
31.12.2017 Udział 31.12.2016 Udział Zmiana
PASYWA
1. Kapitał własny 297 313 52% 242 973 63% 22,4%
Kapitał zakładowy 3 600 < 1% 3 600 < 1%
Pozostałe kapitały 159 565 28% 73 320 19%
Zysk/strata z lat ubiegłych 64 280 11% 121 745 32%
Zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom
jednostki dominującej
71 410 12% 42 820 11%
Udziały niedające kontroli -1 542 < 1% 1 488 < 1%
2. Zobowiązania 273 310 48% 142 436 37% 91,9%
Zobowiązania długoterminowe 182 660 32% 75 765 20%
Zobowiązania krótkoterminowe 90 650 16% 66 671 17%
Pasywa razem 570 623 100% 385 409 100% 48,1%

9. Zobowiązania krótkoterminowe
9
Zobowiązania krótkoterminowe
31.12.2017 Udział 31.12.2016 Udział Zmiana
[w tys. PLN]
1.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania, w tym:
52 896 58% 31 266 47% 69,18%
z tyt. dostaw i usług 19 242 9 781
z tyt. podatków 3 166 7 914
z tyt. udziału w zyskach dla udziałowców mniejszościowych 2 754 -
z tyt. wpłat klientów na zakup lokali mieszkalnych 26 644 29% 13 559 20% 96,50%
2. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne, w tym: 847 1% 31 167 0%
Kredyty w rachunku kredytowym - -
Dłużne papiery wartościowe - obligacje 847 31 167
3. Leasing finansowy 303 143 111,89%
4. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 800 553 44,67%
5. Przychody przyszłych okresów 35 805 39% 3 542 5% 910,87%
Zobowiązania krótkoterminowe razem 90 650 66 671 35,97%

10. Skonsolidowany rachunek wyników
10
Sprawozdanie z całkowitych dochodów [w tys. PLN] 01.01.2017-
31.12.2017
01.01.2016-
31.12.2016
Zmiana
(wariant kalkulacyjny)
Przychody ze sprzedaży 221 233 189 327 16,9%
Koszt własny sprzedaży 133 019 128 884 3,2%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 88 214 60 443 45,9%
Marża brutto 39,9% 31,9% 8,0 p.p.
Koszty sprzedaży 11 414 7 797 46,4%
Koszty ogólnego zarządu 9 048 7 842 15,4%
Zysk (strata) na sprzedaży 67 753 44 803 51,2%
Marża zysku ze sprzedaży 30,6% 23,7% 6,9 p.p.
Pozostałe przychody operacyjne 3 191 3 663 -12,9%
Pozostałe koszty operacyjne 1 514 14 214 -89,3%
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-) - - -
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
EBIT
69 429 34 253 102,7%
Marża EBIT 31,4% 18,1% 13,3 p.p.
EBITDA 70 662 35 326 100,0%
Marża EBITDA 31,9% 18,7% 13,2 p.p.
Przychody finansowe 1 241 936 32,6%
Koszty finansowe 7 965 4 857 64,0%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 62 705 30 332 106,7%
Podatek dochodowy -13 925 -16 596
Zysk (strata) netto 76 630 46 928 63,3%
Marża zysku netto 34,6% 24,8% 9,8 p.p.
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu
dominującego
71 410 42 820 66,8%

11.  skonsolidowane przychody: 221 mln PLN
 skonsolidowany zysk netto: 77 mln PLN rozpoznany z 646 lokali
Wyniki
11

12.  rentowność brutto: 39,9%
 rentowność netto: 34,6%
Wskaźniki
12
 ROE: 25,8%
 ROA: 13,4%
 środki pieniężne:
135 mln PLN
 zadłużenie finansowe netto:
40 mln PLN
 wskaźnik płynności
gotówkowej: 1,49
 wskaźnik płynności
szybkiej: 2,06

13. 13
Wyniki w latach 2012 - 2017

14. 14
 1 052 lokale sprzedane (wzrost o 63%)
 210 lokali objętych umowami rezerwacyjnymi (wzrost o 106%)
 1 262 lokale objęte umowami rezerwacyjnymi, przedwstępnymi
i deweloperskimi (wzrost o 69%)
Wyniki sprzedaży w 2017 r.

15. 15
Lokale w ofercie i w realizacji
 774 lokale w ofercie (spadek o 4%)
 1 543 lokale w realizacji (wzrost o 71%)

16. 16
 627 zrealizowanych lokali (wzrost o 28%)
 1 271 lokali wprowadzonych do realizacji (wzrost o 45%)
 4 806 lokali w przygotowaniu (wzrost o 26%)
Dynamiczny rozwój
*Grunty nabyte i zakontraktowane po 31.12.2017 r.

17. 17
INWESTYCJE
Potencjał rozpoznań
2018 2019 2020 2021
Lokale
zrealizowane
Lokale w realizacji Lokale w przygotowaniu
Lokum da Vinci IV 3
Lokum Victoria I, IIa, IV 15
Lokum Victoria IIb 146
Lokum Victoria III 73
Lokum Victoria Va 239
Lokum Victoria Vb 89
Lokum Victoria Vc 87
Lokum di Trevi V-VII 14
Lokum di Trevi VIII 233
Lokum di Trevi IX 217
Lokum di Trevi X 256
Lokum Vena 270
Lokum ul. Jaskółcza* 100
Lokum ul. Góralska 150 500
Lokum ul. Gnieźnieńska 150 500
Lokale usługowe 1 33 13 8
Razem 33 580 603 217 664 1 000
Razem 613 820 664 1 000
Razem 33 1 183 1 881
 Na dzień 31.12.2017 r. w realizacji były
1 183 lokale w 3 lokalizacjach
i prowadzono prace przygotowawcze
w kolejnych etapach Lokum di Trevi.
Grupa przygotowuje nową inwestycję
przy ul. Jaskółczej. Dla inwestycji
przy ul. Gnieźnieńskiej i ul. Góralskiej
prowadzone są prace planistyczne.
Potencjał rozpoznań we Wrocławiu
*Grunt nabyty po 31.12.2017 r.

18. Inwestycje w realizacji we Wrocławiu
18

19. Potencjał rozpoznań w Krakowie
 Na dzień 31.12.2017 r. w realizacji było 360 lokali w inwestycjach Lokum Vista I oraz Lokum Siesta I, a także
prowadzono prace przygotowawcze w kolejnych etapach tych inwestycji. Grupa przygotowuje nową inwestycję
przy ul. Klimeckiego
19
INWESTYCJE
Potencjał rozpoznań
2018 2019 2020 2021
Lokale
w realizacji
Lokale w przygotowaniu
Lokum Vista I 242
Lokum Vista II 241
Lokum Vista IIIa 120
Lokum Vista IIIb 122
Lokum Vista IV 240
Lokum Siesta I 115
Lokum Siesta II 138
Lokum Siesta III 139
Lokum Siesta IV 142
Lokum ul. Klimeckiego I* 137
Lokum ul. Klimeckiego II* 84
Lokum ul. Klimeckiego III* 262
Lokale usługowe 3 14 7
Razem 360 0 734 912
Razem 360 1 646
*Grunt nabyty po 31.12.2017 r.

20. Inwestycje w realizacji w Krakowie
20

21. Potencjał rozpoznań we Wrocławiu i w Krakowie
21
INWESTYCJE
POTENCJAŁ ROZPOZNAŃ
2017 2018 2019 2020 2021
Wrocław 679 613 820 664 1 000
Kraków 0 360 0 734 912
Razem 679 973 820 1 398 1 912

22. 22
Realizacja potencjału rozpoznań na dzień 31.12.2017 r.

23. Dywidenda za 2017 r.
Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy za 2017 r. w wysokości 0,84 PLN. Wielkość dywidendy zostanie ustalona
przez WZA – 24.04.2017 r. we Wrocławiu, proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy to 2.05.2018 r.,
a dzień wypłaty dywidendy – 11.05.2018 r.
Nowa strategia dywidendowa
Zarząd podjął decyzję o zmianie polityki dywidendowej dotyczącej podziału zysku począwszy od dywidendy za rok
obrotowy 2018, podnosząc maksymalny poziom dywidendy do 50% skonsolidowanego zysku netto.
STAN OTÓWKI
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLN
23
SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO
76,63 mln PLN
LICZBA AKCJI
18 mln szt.
REKOMEDOWANA DYWIDENDA
15,12 mln PLN
REKOMENDOWANA DYWIDENDA NA AKCJĘ
0,84 PLN
STOSUNEK REKOMENDOWANEJ DYWIDENDY
DO SKONSOLIDOWANEGO ZYSKU NETTO 19,7 %

24. Prawdziwe wartości mają solidne podstawy
24
Rekordowe
wyniki
1 052 lokale
sprzedane
w 2017 r.
Zaufanie
rynku
Emisja obligacji
175 mln PLN
Efektywność
2017
rentowność brutto:
39,9%
rentowność netto:
34,6%
zysk netto
z 646 lokali:
77 mln PLN
Realizacja
potencjału
rozpoznań
2018 – 63%
2019 – 31%
Bank ziemi
6 349 lokali,
28,4 ha
226 mln PLN
36 tys. PLN/lokal

25. Lokum Deweloper S.A.
ul. Krawiecka 1 lok. 101
50-148 Wrocław
tel. 71 796 66 66
fax. 71 724 24 70
relacje.inwestorskie@lokumdeweloper.pl
Kontakt
25