mercado financiero

1. Escuela de Administración y Negocios

2. Información
Aprendizajes Esperados
 Identificar los criterios de reconocimiento y clasificación de
las inversiones financieras corrientes.
 Valorizar las inversiones aplicando criterios establecidos en
la normativa financiera vigente.
 Calcular el valor razonable de las inversiones financieras
corrientes aplicando normativa financiera vigente.
 Registrar las inversiones permanentes aplicando normativa
financiera contable.

3. Información
Mercado Financiero
Un mercado financiero​ es un lugar que hoy en día puede ser físico o
virtual en el que se realizan intercambios de instrumentos financieros,
están afectados por las fuerzas de oferta y demanda.
Algunas de las Funciones de los mercados financieros son:
 Facilitar el contacto entre los participantes en negociación
 Fijar los precios de los productos financieros según la oferta y
demanda.
 Reducir los costos de intermediación
 Administrar los flujos de liquidez

4. Información
Inversiones Financieras
Es una cantidad de dinero que se pone a disposición de terceros, de
una empresa o de un conjunto de acciones, con la finalidad de
incrementar las ganancias. Es decir, de poder obtener mayor utilidad
y acrecentar al máximo su patrimonio.
Se conocen con el nombre de “inversiones financieras” y
contablemente son una cuenta de Activo.
Los elementos que la componen son:
Inversor
Activo Financiero (dinero)
Renuncia a una satisfacción inmediata
Activo en el que se invierte
Promesa de recompensa futura (incierta)
https://www.youtube.com/watch?v=F6rruydac9I

5. Información
Toda inversión implica tanto un riesgo como una oportunidad

6. Información
En toda inversión hay que considerar algunas variables:
Rendimiento esperado: rentabilidad que se espera obtener de la
inversión realizada y se mide generalmente en %.
Riesgo aceptado: es la incertidumbre sobre el rendimiento y la
posibilidad de que no se recupere el dinero invertido. Es una variable
muy subjetiva y definirá el perfil del inversor (alto riesgo o conservador)
Horizonte temporal de la inversión: puede ser a corto y mediano plazo.
Liquidez de la inversión: con qué rapidez se puede recuperar la
inversión y a que costo.
A mayor riesgo mayor
rentabilidad o beneficios

7. Información
Algunos ejemplos de instrumentos financieros son:
 Pagarés Reajustables del Banco Central de Chile
 Pagarés en Dólares del Banco Central de Chile
 Bonos o debenture
 Depósito a Plazo
 Inversión en Moneda Extranjera (Ej. Compra de dólares)
 Letras de Crédito
 Acciones
 Cuotas de Fondos Mutuos
 Rentas Vitalicias, etc.

8. Información
De acuerdo a la nueva Normativa Internacional de Contabilidad
vigente IFRS es necesario tener presente los siguientes conceptos
asociados a las inversiones:
Valor Razonable según la definición que actualmente tiene el IASB:
“El precio que podría ser recibido al vender un activo o pagado para
transferir un pasivo en una transacción ordenada (sin presiones) entre
participantes del mercado a una fecha de medición determinada.”
IASB Organismo emisor de las nuevas Normativas Internacionales de
Contabilidad
Inversiones Financieras Corrientes: son inversiones de corto plazo,
susceptibles de convertirse en dinero en efectivo en un periodo
inferior a un año.

9. Información
Clasificación de las Inversiones
Según el plazo en el cual se mantienen estas inversiones podemos
encontrar:
 Inversiones financieras a corto plazo: cuando el tiempo de
permanencia es inferior a 1 año.
 Inversiones financieras a largo plazo: cuando la inversión va a durar
más de 1 año en la empresa.
Según el tipo de inversión se puede distinguir entre:
 Inversiones en renta variable: el rescate de la inversión y su
rendimiento depende de la situación de mercado.
Ej. aadquisición de acciones de otra compañía.
 Inversiones en renta fija: se conoce el valor de rescate de la
inversión y su rendimiento al momento de efectuar la inversión.
Ej.: adquisición de pagarés, bonos, obligaciones, etc.

10. Información
 Inversiones temporales: son inversiones de corto plazo que
están relacionadas con criterios de administración de
capital de trabajo. Son inversiones de fácil liquidación.
 Inversiones permanentes: son inversiones de largo plazo
que tienen carácter permanente, se efectúan para
diversificar riesgo, contratar otros negocios, asegurar
suministro u otros propósitos de carácter estable.
Están representadas por valores negociables o cualquier
otro instrumento de inversión.

11. Información
Depósitos a Plazo
Los Depósitos a Plazo son sumas de
dinero entregadas a una institución
financiera, con el propósito de
generar intereses en un período de
tiempo determinado.
Los depósitos a plazo pueden clasificarse en:
 Depósitos a plazo fijo
En este tipo de depósitos la institución se obliga a pagar en un día prefijado,
debiéndose devengar los reajustes e intereses sólo hasta esa fecha.
 Depósitos a plazo renovable
Estos depósitos consideran condiciones similares a los depósitos a plazo fijo,
pero con la posibilidad de prorrogar automáticamente el depósito por un
nuevo período, de la misma cantidad de días, en caso de que el depositante no
retire el dinero.

12. Información
 Depósitos a plazo indefinido
En los depósitos a plazo indefinido no se pacta al momento de constituirlos,
una fecha o plazo determinados de vencimiento.
La institución depositaria se obliga a la restitución en un plazo prefijado de
acuerdo a lo solicitado por su cliente.
Los intereses se pagan y se reajustan desde la fecha en que se entera el
depósito hasta que se cumpla la fecha avisada para su retiro.
https://www.youtube.com/watch?v=jigR-UPieXw

13. Ejemplo de Inversiones Financieras
DEPOSITOAPLAZO
05/04/2019LaempresaArcoraprovechando excedentes, acude al mercado financiero para
efectuarDeposito aPlazo UF 2100equivalente en pesos, con rescate 30/04/2019
Tasainterés del periodo 1,60%
Se pide:
a) Contabilizarel registro del depósito porparte de laempresa
b) Determinary contabilizarintereses devengados al 30/04/2019señalando el valor
del depósito aesafecha
Uf 05-04-2019 27.565,76
30-04-2019 27.662,17

14. Desarrollo:
05-04-2019 .---------------- x -------------
Deposito a plazo 57.888.096 2100 Uf * 27.565,76
Banco 57.888.096
Deposito Inicial
.---------------- x -------------
30-04-2019 Deposito a Plazo 202.461 2100 Uf * 27.662,17 58.090.557
CM/Dif UF 202.461 Contabilidad 57.888.096
Actualización Uf Ajuste 202.461
.---------------- x -------------
30-04-2019 Deposito a plazo 929.449 58.090.557 * 1,60% = 929.449
Interés Ganado 929.449
Interés generado
.---------------- x -------------
31-05-2019 Banco 59.020.006
Depósitos a Plazo 59.020.006
Rescate

15. Información
Fondos Mutuos
Es un instrumento de inversión
que consiste en reunir los aportes
monetarios de distintas personas,
naturales o jurídicas, para
invertirlos en diferentes valores
de inversión.
En algunos casos, la Cartera de Inversión del Fondo puede estar
conformada sólo por acciones, sólo por instrumentos de renta fija,
pero en la generalidad de los casos, la cartera de inversión es mixta,
vale decir, está compuesta de acciones e instrumentos de renta fija.
https://www.youtube.com/watch?v=sSq629Ci1_E&t=6s

16. Información
El capital invertido en los Fondos Mutuos se divide en cuotas, las cuales
experimentan fluctuaciones en su valor a través del tiempo, producto de
la cotización de las acciones y de la rentabilidad de los instrumentos de
renta fija.
https://www.youtube.com/watch?v=3B0oOMXljB8

17. Información
Ventajas de los Fondos Mutuos
Diversificación
Diversificar sus inversiones ayuda a reducir los potenciales impactos
negativos de una inversión en particular. Al invertir en fondos mutuos,
automáticamente se diversifica, ya que ellos invierten en una variedad de
instrumentos financieros.
Liquidez
La liquidez es la facilidad para acceder rápidamente a tu dinero. Los
fondos mutuos se pueden rescatar en cualquier momento, sin perder la
rentabilidad obtenida. El pago de los rescates variará entre 1 a 10 días,
dependiendo del fondo.

18. Información
Flexibilidad
Los partícipes pueden elegir entre diferentes estrategias de inversión. Hoy
existen más de 2.000 alternativas (series de fondos) con objetivos y
cualidades para adaptarse a los diversos perfiles de los partícipes.
Accesibilidad
Es posible ahorrar e invertir en fondos mutuos a partir de $5.000, es por
ello que aún siendo pequeño el aporte realizado, se accede a las ventajas
que entregan los fondos, como el alcance a los mercados del mundo y a
instrumentos de inversión que en forma individual no sería posible.
Comodidad
Efectuar operaciones, ya sean de aportes o rescates, en fondos mutuos es
muy fácil, rápido y cómodo, dado que existen diversos medios a través de
los cuales se puede instruir de una operación, ya sea a través de internet,
vía telefónica o acercándose a la administradora.

19. Información
Administración profesional
Se requiere de experiencia para seleccionar los instrumentos en dónde
invertir de forma óptima, para ello es necesario un compromiso
permanente para monitorear los mercados. Los fondos mutuos cuentan
con equipos de profesionales que realizan continuamente este
seguimiento y seleccionan el mejor conjunto de inversiones conforme a
los objetivos del fondo.
Fácil acceso a economías y mercados
Facilidad para acceder a mercados internacionales, lo cual, podría ser
costoso y complejo realizar en forma independiente, lo que permite a las
personas obtener los beneficios derivados de tales instrumentos y
economías.
Beneficios tributarios
Existen diversos beneficios tributarios asociados al ahorro e inversión en
fondos mutuos.

20. Ejemplo Inversiones FONDO MUTUO
01-marSe toma Fondo mutuo con la siguiente información:
Valor Mercado
VIPC 1.000 cuotas a 4.000 4.000.000
Marzo 0,10% 4.500
Junio 0,20% 5.600 Rescate Inversión
------------------1-------------
01-mar Inversión Fondo Mutuo 4.000.000
Banco 4.000.000
Gl: inversion en fondo mutuos
------------------2-------------
31-mar Inversión Fondo Mutuo 4.000
C Monetaria 4.000
Gl: C. Monetaria marzo
------------------3-------------
30-jun Inversión Fondo Mutuo 8.008
C Monetaria 8.008
Gl: CMjunio
------------------4--------------
30-jun Banco 5.600.000 RESCATE
Inversión Fondo Mutuo 4.012.008 Costo Corregido 4.012.008
Utilidad en Inversión Fdo Mutuo 1.587.992 Valor Venta 5.600.000
Utilidad Inversión 1.587.992
9.612.008 9.612.008
4.000.000 x 0,10% IPC Marzo
4.004.000 x 0,20% IPC Junio

21. Información