Wyniki III edycji badania prezentacji inwestorskich przeprowadzonego w 2015 roku. Badanie, podobnie jak w latach ubiegłych, obejmowało 140 największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (spółki należące do indeksów WIG20, mWIG40, sWIG80). Autorzy badania: Piotr Biernacki, założyciel IDEAcraft oraz Marcin Piechota (Marcin Piechota Design Works). Wyniki badania zostały po raz pierwszy przedstawione 16 września 2015 r. podczas konferencji "Nowe trendy w komunikacji spółek giełdowych" zorganizowanej przez Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych
3. Zbadaliśmy prezentacje
140 spółek
należących do indeksów
WIG20, mWIG40 i sWIG80
Badaniu były poddane najnowsze prezentacje wyników rocznych
W III edycji badania odnieśliśmy wyniki do rezultatów z roku 2014.
Slajdy, na których brak zmiany (w % lub pp) obejmują kategorie
badane po raz pierwszy w roku 2015
5. 5
Większość spółek
przygotowuje prezentacje
90%
77%
63%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje inwestorskie?
71%
-2pp
~
-6pp
~
6. 6
Choć niektórzy później porzucają
to narzędzie komunikacji
90%
69%
53%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacje na stronie internetowej spółki są aktualne?
63%
7. Uwaga: dalsze wyniki dotyczą
tylko spółek, które publikują
prezentacje inwestorskie
8. 8
Nie wszyscy udostępniają prezentacje
po polsku
94% 87% 92%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po polsku?
91%
+25pp
+33pp+14pp
+14pp
9. 9
Ale tylko mniejsze spółki czasami
nie mają prezentacji po angielsku
100% 100%
74%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po angielsku?
87%
+22pp
+25pp
+18pp+10pp
10. 5,1
4,0
3,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
10
W 2014 roku przygotowaliśmy trochę
więcej prezentacji niż rok wcześniej
Ile prezentacji zamieszczono na stronie w 2014 r.?
3,9
+0,5
+0,5
+0,2
+0,5
Największa liczba prezentacji: 11
12. 4,1
3,5
2,8
WIG20 mWIG40 sWIG80
12
Używamy prezentacji do przedstawiania
wyników okresowych…
Ile prezentacji dotyczących wyników okresowych zamieszczono
w 2014 r.?
3,2
+4,4%
+9,0%
~
+4,7%
13. 1,1
0,8
0,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
13
… a tylko sporadycznie, żeby
zakomunikować inne sprawy
Ile innych prezentacji dla inwestorów zamieszczono w 2014 r.?
0,7
+107,1%
+65,0%
+5,6%
+54,6%
Największa liczba innych prezentacji: 7
14. 42,1
29,3 26,4
WIG20 mWIG40 sWIG80
14
Od ubiegłego roku prawie o połowę
zwiększyliśmy objętość prezentacji…
Ile slajdów zawiera prezentacja wyników za 2014 r.?
30,7
+54,0%+46,9%
+23,1%
+45,7%
Największa liczba slajdów w prezentacji: 69
15. 2,0
3,5
2,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
15
… a o 1/3 ich wagę
Jaki jest rozmiar (MB) prezentacji wyników za 2014 r.?
2,6
+16,1%
+67,0%
+2,0%
+30,1%
Największy rozmiar prezentacji: 27,3 MB
16. 35,5
24,3 24,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
16Ile slajdów zawiera prezentacja ostatnich wyników kwartalnych?
26,7
+55,9%+62,1%
+24,3%
+51,0%
Największa liczba slajdów w prezentacji: 54
17. 1,6 1,8
3,1
WIG20 mWIG40 sWIG80
17Jaka jest wielkość (MB) ostatniej prezentacji wyników kwartalnych?
2,3
+67,3%
+129,3%+2,0%
+61,6%
Największy rozmiar prezentacji: 8,7 MB
18. 18
Zwykle pomagamy odbiorcom
poruszać się po prezentacji…
44% 43%
69%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera agendę lub spis treści?
55%
+1pp
+14pp
+1pp-24pp
19. 19
… częściej wykorzystując podział na
część główną i załącznik,…
78%
50%
18%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera załącznik (back-up slides)?
41%
+5pp
+2pp
+4pp
+9pp
20. 14,6
5,1
7,1
WIG20 mWIG40 sWIG80
20
który obejmuje ok. 1/3 prezentacji
Ile slajdów merytorycznych zawiera załącznik?
9,4
+38,2%
+13,8%
+54,4%
+43,7%
Największa liczba slajdów w załączniku: 36
21. 21
Jak zwykle ostrzegamy inwestorów,
żeby nie brali na poważnie naszych słów
72%
50% 54%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera zastrzeżenie prawne (disclaimer)?
57%
+5pp
+7pp+4pp
+4pp
22. 22
I wolimy nie przedstawiać się osobiście
33%
14% 13%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawieni zostali jej prelegenci?
18%
~
-3pp-2pp
+8pp
23. 23
Rzadziej umieszczamy w prezentacjach
kontakt do spółki,…
72%
57% 56%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera jakikolwiek kontakt do spółki?
60%
-5pp
+1pp-10pp
-15pp
24. 24
choć jeśli już to robimy, to coraz
częściej staramy się go personalizować
67%
53% 43%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera kontakt imienny do przedstawicieli spółki?
53%
+21pp
+16pp
+24pp
+17pp
25. 25
Zaczęliśmy przypominać inwestorom,
czym zajmuje się nasza spółka
33%
50% 59%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiony jest profil działalności spółki?
51%
+15pp
+12pp
+21pp
+15pp
26. 26
Czy mniejsze spółki działają w oderwaniu
od rzeczywistości makroekonomicznej?
61%
37%
18%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja makroekonomiczna
w ostatnim okresie?
33%
27. 27
Coraz częściej staramy się przedstawić
inwestorom rynek, na którym działamy,…
94%
79%
67%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja na rynku, na którym
działa spółka?
77%
+19pp
+19pp
+24pp
+7pp
28. 28
ale nie chcemy lub nie umiemy
policzyć naszych udziałów w tym rynku
39%
18% 13%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawione są udziały rynkowe spółki?
20%
29. 29
Prawie zawsze przedstawiamy
rachunek wyników
78%
89% 92%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera rachunek wyników?
88%
30. 30
Aktywa i pasywa uważamy za
interesujące tylko dla połowy odbiorców
39%
61%
49%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera bilans?
51%
31. 31
Tylko 1/3 inwestorów przedstawiamy
przepływy pieniężne
18%
36% 36%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera rachunek przepływów pieniężnych?
32%
32. 32
Coraz częściej uważamy, że dane
finansowe nie wymagają komentarza,…
83%
54% 59%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera komentarze do wyników finansowych?
62%
-11pp
-20pp-9pp
+8pp
33. 3,4 3,0 2,7
WIG20 mWIG40 sWIG80
33
a jednocześnie pokazujemy głębszą
perspektywę historyczną wyników
Jaka jest liczba prezentowanych okresów w prezentacji?
2,9
+3,6%+16,5%
+64,9%
+17,9%
34. 34
Tak samo jak kiedyś
lubimy roztaczać wizje,…
78%
64% 67%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest strategia lub cele operacyjne?
68%
~
-2pp-2pp
+9pp
35. 35
jednak nadal unikamy mówienia
o przyszłości rynku, na którym działamy
50%
25% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera prognozy lub przewidywania dotyczące
przyszłej sytuacji na rynku, na którym działa spółka?
29%
+3pp
+2pp+4pp
~
36. 36
I jak ognia unikamy przewidywania
wyników finansowych,…
11%
18%
5%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera prognozy wyników finansowych?
11%
-5pp
-19pp
+5pp
+11pp
37. 37
choć częściej tłumaczymy inwestorom,
co wpływa na nasz biznes
33%
14% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawione są czynniki ryzyka?
22%
+7pp
-3pp+10pp
+27pp
38. 38
Jesteśmy przekonani, że odbiorcy doskonale
rozumieją język, którym mówimy
17%
0% 5%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wyjaśnione są skomplikowane pojęcia i terminy, np.
na poszczególnych slajdach lub w załączonym słowniczku?
6%
-2pp
-3pp-4pp
+4pp
40. włączając HP na LLU
oraz na własnych
sieciach ADSL2+
oraz ETTH
wzrost RevPAR like-for-like
unifikacja
underwriting
dyferencjał B/U,
USD/bbl
innowacyjnych rur preizolowanych
z barierą dyfuzyjną
Średnioważone
duration 5 lat
spadek dotyczy usług
WLR oraz usług
szerokopasmowych na
sieci obcej BSA
41. 41
Mniejsze spółki umieją prościej o sobie
mówić, średnie tracą tę umiejętność
67%
54%
36%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji pojawiają się skomplikowane wskaźniki lub terminy
branżowe, które nie są wyjaśnione?
48%
-2pp
+2pp
-9pp
-2pp
42. 42
Zaczynamy przypominać inwestorom,
kto kieruje naszą spółką,…
6% 14% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiony jest skład zarządu, rady nadzorczej
lub struktura grupy kapitałowej?
17%
+9pp
+15pp
+6pp-1pp
43. 43
choć duże spółki sądzą, że inwestorzy
doskonale wiedzą, kto jest ich właścicielem
0%
25% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest struktura akcjonariatu spółki?
19%
+1pp
+5pp~
-6pp
44. 44
Częściej mówimy o tym, jak nasze akcje
zachowują się na giełdzie
18% 21% 26%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajduje się wykres kursu i obrotów?
22%
+7pp
+10pp+1pp+11pp
45. 45
I pomagamy ocenić je
jako cel inwestycyjny
50% 54%
39%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera wskaźniki rynku kapitałowego lub inne
informacje pomagające w ocenie sytuacji spółki na giełdzie?
46%
+14pp
+2pp
+12pp+44pp
46. 46
Mozolnie uczymy się opowiadać
Equity Story
61%
39%
23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji używane są marketingowe (nie tylko opisowe) tytuły
slajdów?
37%
+7pp+10pp
-7pp
+17pp
47. 3,6
2,8 2,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
47
W szkolnej skali ocen mamy trójkę
(z maleńkim minusem)
Jaka jest ogólna ocena przydatności merytorycznej prezentacji?
2,9
+23,4%+35,2%
+16,4%
+26,6%
Liczba przyznanych minimalnych ocen: 8
49. 49
Znów ktoś zapomniał wstawić logo!
94% 100% 100%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajduje się logotyp spółki?
99%
-1pp
~~-6pp
50. 50
O markach i produktach piszemy,
ale ich nie pokazujemy
33%
50% 44%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się logotypy marek lub spółek zależnych?
44%
+3pp
-1pp-4pp
+21pp
51. 51
Czy nadal wstydzimy się
naszych pracowników?
17% 11%
26%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia przedstawicieli lub
pracowników spółki?
19%
+2pp
+5pp
+2pp-2pp
52. 52
Średnie i mniejsze spółki zrozumiały,
że biznes trzeba też pokazać
44%
75% 67%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia produktów, usług, instalacji lub
inne zdjęcia związane z działalnością operacyjną spółki?
65%
+10pp
+6pp
+25pp
-6pp
53. 53
Staramy się ilustrować prezentacje,…
29%
43% 49%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się inne zdjęcia, niezwiązane
z działalnością spółki?
43%
+13pp
+9pp+18pp
+17pp
54. 54
choć nadal boimy się
używać dużych zdjęć
29% 32% 26%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są zdjęcia zajmujące więcej niż ¼
powierzchni slajdu?
28%
-3pp
-9pp+5pp-2pp
55. 55
Podstawowe wykresy, jakich używamy,
to słupkowe
89% 100% 100%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy słupkowe?
98%
56. 56
Umiemy też tworzyć wykresy liniowe
94%
79% 90%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy liniowe?
87%
57. 57
Wykresy kołowe uważamy
za mniej przydatne
78% 68% 67%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy kołowe?
69%
58. 58
Tylko połowa z nas używa zaawansowanych
technik prezentacji danych
72%
61%
41%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są zaawansowane rodzaje
wykresów (np. wykresy typu bridge lub dwuosiowe)?
54%
59. 2,9 2,6 2,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
59
Trochę lepiej (choć nadal słabo)
stosujemy się do corporate identity
Jaka jest ocena spójności prezentacji z corporate identity spółki?
2,7
+21,1%+32,1%
-11,9%
+16,3%
Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 4
60. 60
Nasze prezentacje stają się
mniej interaktywne
67% 64%
46%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera aktywne linki?
57%
-6pp
-9pp
+2pp-15pp
61. 61
Zaledwie co 10. spółka dba o wygodę
inwestorów w odbiorze prezentacji
18% 13%
4%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja jest udostępniana w formie interaktywnej, np.
poprzez player lub Slideshare?
10%
+3pp
+2pp
+1pp
+11pp
62. 2,4 2,6 2,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
62
Wygląd prezentacji poprawia się, ale
nadal jest na zaledwie dwójkę z plusem
Jaka jest ogólna ocena wyglądu prezentacji?
2,4
+28,2%+38,8%-2,3%
+24,9%
Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 1