Presentación de Ramón Lecuona Valenzuela para el Desayuno Trimestral LXIII del Instituto Desarrollo Empresarial Anáhuac.

1. Perspectivas
Económicas de
México
Desayuno Trimestral LXIII - IDEA
C i u d a d d e M é x i c o a 2 5 d e n o v i e m b r e , 2 0 1 6 . !
R a m ó n L e c u o n a V a l e n z u e l a !
@IDEA_Anahuac
#desayunoidea

2. 1. Proyecciones de crecimiento del FMI para los
principales países del mundo: 2016 - 2017
País 2016 (Oct15) 2016 (Oct16) 2017 (Oct16)
Estados Unidos 2.8 1.6 2.2
Alemania 1.6 1.7 1.4
Japón 1.0 0.5 0.6
Gran Bretaña 2.2 1.8 1.1
Canadá 1.7 1.2 1.9
China 6.3 6.6 6.2
India 7.5 7.6 7.6
Brasil -1.0 -3.3 0.5
México 2.8 2.1 2.2*
Mundo 3.6 3.1 3.4
*/ actualización 22 de noviembre 2016
Fuente: FMI

3. 2. Curva de Rendimientos de los Títulos
del Tesoro de los Estados Unidos:
7 y 22 de noviembre del 2016
(%)
Plazo 07-nov 22-nov Variación %
1 mes 0.28 0.34 21.4
3 meses 0.41 0.49 19.5
6 meses 0.54 0.61 13.0
1 año 0.63 0.78 23.8
2 años 0.82 1.07 30.5
3 años 0.99 1.35 36.4
5 años 1.29 1.77 37.2
7 años 1.60 2.12 32.5
10 años 1.83 2.31 26.2
20 años 2.26 2.69 19.0
30 años 2.60 3.00 15.4
Fuente: Departamento del Tesoro de
EE.UU.
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
1.40
1.60
1.80
2.00
2.20
2.40
2.60
2.80
3.00
3.20
1 mo 3 mo 6 mo 1 yr 2 yr 3 yr 5 yr 7 yr 10 yr 20 yr 30 yr
07-nov 22-nov

4. 3. Títulos gubernamentales mexicanos:
7 y 22 de noviembre del 2016
Fuente: Banco de México
Plazo 07-nov 22-nov Variación %
3 a 5 años 102.3 98.1 -4.1%
7 a 10 años 96.7 89.0 -8.0%
10 a 20 años 111.0 101.0 -9.0%
20 a 30 años 112.3 100.2 -10.8%
Precios de los Xtulos
gubernamentales mexicanos
(pesos)
Tasas de rendimiento de Cetes
(%)
Plazo 07-nov 22-nov Variación %
28 días 4.76% 5.49% 15.3%
91 días 4.97% 5.88% 18.3%
364 días 5.34% 6.17% 15.5%

5. 4. Evolución del mercado de valores de los
Estados Unidos: 7 y 22 de noviembre de 2016
Fuente: Yahoo Finance
Índice/Acción 07-nov 22-nov Variación
DJIA 18,259.6 19,023.9 4.2%
CAT 83.8 93.6 11.7%
GS 181.5 211.1 16.3%
JPM 69.9 78.5 12.3%
S&P 500 2,131.5 2,202.9 3.3%
NASDAQ 5,166.2 5,386.4 4.3%
NYSE 10,500.2 10,820.2 3.0%

6. 5. Evolución de los mercados de valores de países
seleccionados: 7 y 22 de noviembre de 2016
Fuente: Yahoo Finance
Índice País 07-nov 22-nov Variación
NIKKEI Japón 17,177.2 18,162.9 5.7%
SSE China 3,133.3 3,241.1 3.4%
DAX Alemania 10,457.0 10,713.9 2.5%
FTSE 100 Gran Bretaña 6,806.9 6,819.7 0.2%
CAC 40 Francia 4,461.2 4,548.4 2.0%
IBEX 35 España 8,918.8 8,651.5 -3.0%
IBOVESPA Brasil 64,052.0 61,954.0 -3.3%
IPC México 48,050.3 44,838.8 -6.7%

7. 6. Evolución de los pos de cambio de monedas
seleccionadas vs el dólar norteamericano:
7 y 22 de noviembre de 2016
Fuente: Yahoo Finance
Moneda 07-nov 22-nov Variación
Yen 104.2 110.7 -6.2%
Yuan 6.76 6.89 -1.9%
Euro 0.90 0.94 -4.4%
Libra esterlina 0.80 0.80 0.0%
Real 3.23 3.39 -5.0%
Peso mexicano 18.58 20.44 -10.0%
Dólar canadiense 1.34 1.34 0.0%

8. 7. Producción y exportaciones automotrices:
2014-16
Producción automotriz y % de exportación por
plantas
(unidades y %)
*/enero-octubre
Fuente: AMIA.
Empresas
2014 2015 2016*
Producción % exportación Producción % exportación Producción % exportación
FCA MÉXICO 500,247 93% 503,589 95% 381,994 96%
FORD MOTOR 442,583 96% 433,752 95% 337,272 97%
GENERAL MOTORS 678,388 82% 690,446 78% 581,459 76%
HONDA 143,832 73% 203,657 80% 220,926 82%
KIA n.d. n.d. n.d. n.d. 77,756 81%
MAZDA 102,346 82% 182,357 85% 125,110 91%
NISSAN 805,871 67% 822,948 63% 717,315 59%
TOYOTA 71,398 100% 104,810 96% 114,527 97%
VOLKSWAGEN 475,121 84% 457,517 86% 348,594 80%
TOTAL 3,219,786 82% 3,399,076 81% 2,904,953 79%

9. 8. Exportaciones automotrices: 2014-16
Exportaciones por origen de las plantas
(unidades)
*/ enero-octubre
**/ incluye FCA
Fuente: AMIA.
Origen planta 2008 2014 2015 2016*
Norteamérica** 913,677 1,445,794 1,429,269 1,133,570
Asia 365,168 799,117 936,364 895,081
Europa 382,774 397,976 393,263 277,639
Total 1,661,619 2,642,887 2,758,896 2,306,290

10. 9. Exportaciones automotrices: 2014-16
Exportaciones por país de desno
(unidades)
*/enero-octubre
Fuente: AMIA.
Región desno 2014 Part. % 2015 Part. % 2016 Part. %
Norteamérica 2,142,946 81% 2,283,502 83% 1,985,944 86%
Centroamérica 19,032 1% 32,605 1% 26,662 1%
Sudamérica 230,673 9% 192,933 7% 135,693 6%
Asia 127,171 5% 79,902 3% 23,824 1%
Europa 98,184 4% 145,263 5% 99,042 4%
Resto 24,881 1% 24,691 1% 35,125 2%
Total 2,642,887 100% 2,758,896 100% 2,306,290 100%

11. 10. Evolución del empleo en la industria
manufacturera en México y EE.UU.
1990 3.0
1995 2.9
2000 4.4
2005 3.8
2010 3.7
2015 4.7
Trabajadores asegurados en el IMSS,
en la industria de la transformación*
(millones)
*/ promedios anuales
Fuente: STPS
1990 18.7
1995 17.8
2000 17.2
2005 14.2
2010 11.6
2015 12.3
Trabajadores en la industria
manufacturera en EE.UU.
(millones)
Fuente: Departamento del Trabajo de
los Estados Unidos

12. 11. Evolución del salario real en
México y en EE.UU.: 1990-2015
Año Salario nominal Salario real*
1990 22.90 199.37
1995 55.16 213.88
2000 132.92 214.85
2005 194.33 247.05
2010 250.92 256.80
2015 309.39 265.16
Salario diario real de los trabajadores asegurados
en el IMSS, en la industria de la transformación
*/ pesos de la segunda quincena de diciembre de 2010
Fuente: Elaboración propia con datos de la STPS e INEGI.
Año Salario nominal Salario real*
1990 10.20 7.91
1995 11.65 7.78
2000 14.02 8.30
2005 16.72 8.50
2010 19.05 8.90
2015 21.30 9.10
Salario real por hora en Estados Unidos
Fuente: Departamento del Trabajo de los Estados Unidos

13. */ al cierre
Fuente: SHCP, Banco de México e IDEA-IHS Markit
CGPE Encuesta
Banxico
IHS-IDEA
PIB (var. % real anual) 2.0-2.6 2.07 2.1
Inflación (var. %, fin de periodo) 3.2 3.27 3.3
Tipo de cambio (p/d, promedio) 18.3 18.69* 20.29*
Cetes 28 días (%, promedio) 3.9 4.91* 5.9*
Cuenta Corriente (% del PIB) -3.2 n.d. -3.0
Balance Fiscal (% del PIB) -2.9 -2.93 -3.0
12. Marco macroeconómico de México 2016

14. */ al cierre
**/ aprobado por el Congreso.
Fuente: SHCP, Banco de México e IDEA-IHS Markit
CGPE Encuesta
Banxico
IHS-IDEA
PIB (var. % real anual) 2.0-3.0 2.26 2.0
Inflación (var. %, fin de periodo) 3.0 3.57 3.5
Tipo de cambio (p/d, promedio) 18.62** 18.65* 19.50*
Cetes 28 días (%, promedio) 4.9 5.50* 6.4*
Cuenta Corriente (% del PIB) -3.0 n.d. -3.0
Balance Fiscal (% del PIB) -2.4 -2.58 -2.9
13. Marco macroeconómico de México 2017

15. Gracias por su atención!
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