MISE - Fondo di Garanzia per le PMI _ In vigore le nuove disposizioni

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MISE
Fondo di Garanzia per le PMI: in vigore le nuove disposizioni
Dal 15 ottobre 2018 entrano in vigore le disposizioni operative finalizzate alla riduzione e
alla semplificazione degli oneri informativi in capo ai soggetti richiedenti e al riordino
della disciplina in materia di condizioni e cause di inefficacia della garanzia del Fondo. La
valutazione del merito creditizio delle imprese è effettuata attraverso l’attribuzione di
una probabilità di inadempimento e il collocamento in una delle classi di valutazione che
compongono la scala di valutazione. Il nuovo modello di valutazione presenta una
struttura modulare composta da due aree di analisi e da un blocco informativo.
Dal 15 ottobre 2018 entrano in vigore le modifiche e le integrazioni delle condizioni di
ammissibilità e delle disposizioni di carattere generale per l’amministrazione del Fondo
di garanzia per le piccole e medie imprese, di cui all’articolo 2, comma 100, lettera a), della
legge 23 dicembre 1996, n. 662.
Le nuove disposizioni sono state approvate dal Decreto 21 dicembre 2017 del Ministro
dello sviluppo economico sentito il Ministro dell’economia e delle finanze del 21 dicembre
2017 del quale è stata data comunicazione nella Gazzetta Ufficiale n. 9 del 12 gennaio
2018. Con Circolare n. 10/2018, oltre alla data di entrata in vigore, viene specificato il
regime transitorio di attuazione della nuova disciplina, deliberato dal Consiglio di Gestione.
Le predette modifiche e integrazioni sono finalizzate alla riduzione e alla semplificazione
degli oneri informativi in capo ai soggetti richiedenti e al riordino della disciplina in
materia di condizioni e cause di inefficacia della garanzia del Fondo. La valutazione del
merito creditizio delle imprese è effettuata attraverso l’attribuzione di una probabilità di
inadempimento e il collocamento in una delle classi di valutazione che compongono la
scala di valutazione. Il nuovo modello di valutazione presenta una struttura modulare
composta da due aree di analisi e da un blocco informativo. Le aziende interessate ad

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accedere alla garanzia del Fondo PMI possono utilizzare il nuovo “Portale Rating per le
imprese” che consente di valutare il merito di credito, effettuando delle simulazioni.
Il Fondo di garanzia per le piccole e medie imprese (PMI) è lo strumento che favorisce
l’accesso alle fonti finanziarie delle PMI mediante la concessione di una garanzia o di una
controgaranzia pubblica che si affianca e si sostituisce alle garanzie reali prestate dalle
imprese. Rivolgendosi al Fondo Centrale di Garanzia l’impresa può ottenere finanziamenti
senza garanzie aggiuntive sugli importi garantiti dal Fondo.
A seconda della natura del soggetto che si rivolge al Fondo Centrale di Garanzia, per
richiedere che l’operazione di erogazione del credito verso una PMI sia assistita dalla
garanzia del Fondo, esistono diverse modalità di intervento:
• Garanzia diretta: indica la garanzia prestata dal Fondo direttamente a favore dei
soggetti finanziatori: le Banche. In questo caso, l’impresa che necessiti di un
finanziamento può chiedere alla banca di garantire l’operazione con la garanzia
pubblica. L’attivazione di questa garanzia è a rischio zero per la banca che, in caso di
insolvenza dell’impresa, viene risarcita dal Fondo e, in caso di eventuale
esaurimento di fondi di quest’ultimo, direttamente dallo Stato.
• Controgaranzia: indica la garanzia prestata dal Fondo a favore dei Confidi e degli
altri Fondi di Garanzia. In questo caso l’impresa si deve rivolgere a un Confidi o ad
altro fondo di garanzia che provvederanno ad inviare la domanda di controgaranzia
al Fondo.
• Cogaranzia: indica la garanzia prestata dal Fondo direttamente a favore dei soggetti
finanziatori e congiuntamente ai Confidi, agli altri Fondi di Garanzia ovvero ai Fondi
di garanzia istituiti nell’ambito dell’Unione Europea o da essa cofinanziati.
Il Fondo Centrale di Garanzia non interviene nel rapporto tra Banca/Impresa e quindi i
tassi di interesse, le condizioni di rimborso, l'eventuale richiesta di garanzie aggiuntive sulla
parte non coperta dal Fondo sono stabiliti attraverso la libera contrattazione tra le Banche
e le Imprese. Invece, ma solo nel caso in cui l'impresa si avvalga dell'intermediazione di un
Soggetto Garante, un Confidi, tali parametri sono previamente determinati dalle
convenzioni in essere tra le Banche ed il Confidi.

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I contenuti essenziali, delle nuove disposizioni sul Fondo di garanzia per le piccole e medie
imprese (PMI), sono di seguito sintetizzati:
SOGGETTI
BENEFICIARI
Possono accedere al fondo:
• 1) le PMI, comprese quelle artigiane, in possesso dei parametri
dimensionali di cui alla vigente disciplina comunitaria in materia
di aiuti di Stato alle piccole e medie imprese:
o valutate "economicamente e finanziariamente sane", sulla
base di criteri di valutazione che variano a seconda del
settore di attività e del regime contabile dell'impresa
beneficiaria. La valutazione del merito di credito ha ad
oggetto i dati di bilancio (o delle dichiarazioni fiscali) degli
ultimi due esercizi, tranne che per le start up che possono
essere valutate sulla base di bilanci previsionali;
o iscritte al Registro delle Imprese, istituito presso la Camera
di commercio, industria, artigianato e agricoltura
competente per territorio;
o che non siano state oggetto di avvio delle procedure di
recupero, di richiesta di attivazione o di richiesta di
prolungamento relative ad altre operazioni già garantite
dal Fondo;
o situate sul territorio nazionale.
• 2) consorzi e le società consortili, costituiti tra piccole e medie
imprese e le società consortili miste, che devono essere iscritti
nel Registro delle Imprese, istituito presso la Camera di
commercio, industria, artigianato e agricoltura competente per
territorio
• 3) professionisti e studi professionali che devono essere iscritti
agli ordini professionali o aderire alle associazioni professionali
iscritte nell'elenco tenuto dal Ministero dello sviluppo economico
ai sensi della legge 14 gennaio 2013, n. 4 e in possesso

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dell’attestazione rilasciata ai sensi della medesima legge n. 4 del
2013
• 4) imprese femminili
• 5) start-up innovative e Incubatori
• 6) imprese di autotrasporto, sono ammissibili alla garanzia del
Fondo a valere sulle risorse della Sezione speciale per
l’autotrasporto. Limitatamente alle imprese di autotrasporto, le
operazioni a fronte di investimenti che comprendono mezzi e
attrezzature di trasporto sono ammissibili esclusivamente aisensi
e nel rispetto delle condizioni previste dal regolamento (UE) n.
651/2014
• 7) imprese editoriali
• 8) sezione speciale "Riserva PON IC" destinata ad interventi in
favore dei soggetti beneficiari delle Regioni meno sviluppate
(Calabria, Campania, Basilicata, Puglia, Sicilia) e per interventi in
favore dei soggetti beneficiari delle Regioni in transizione
(Abruzzo, Molise, Sardegna)
SOGGETTI
BENEFICIARI CHE
NON POSSONO
ACCEDERE ALLA
GARANZIA
DIRETTA
Le imprese che risiedono:
• in Toscana, essendo il sistema dei Confidi ben strutturato,
possono beneficiare esclusivamente della controgaranzia.
• in Abruzzo, per operazioni fino a 100 mila euro e quindi di
importo contenuto, l'utilizzo del Fondo viene limitato alla
controgaranzia attraverso i Confidi.
• nelle Marche, per operazioni fino a 150 mila euro, l'utilizzo del
Fondo viene limitato alla controgaranzia dei fondi regionali e dei
consorzi di garanzia fidi.
REQUISITI DI
AMMISSIBILITÀ
Sono ammissibili all’intervento del Fondo le imprese che:
• a) non siano classificate come “Unrated” (ad esempio, in quanto

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non compilato uno dei moduli previsti);
• b) non presentino a proprio carico ovvero, nel caso di società di
persone, a carico dei soci con cariche rilevanti, eventi
riconducibili alla famiglia del fallimento o similari;
• c) non siano caratterizzati da un livello di rischiosità, espresso in
termini di probabilità di inadempimento, superiore a quello
fissato dalla normativa;
• d) non presentino, alla data di presentazione della domanda di
ammissione, esposizioni classificate come sofferenze;
• e) non presentino, alla data di presentazione della domanda di
ammissione, esposizioni nei confronti del soggetto richiedente o,
nel caso della Controgaranzia, del soggetto finanziatore
classificate come inadempienze probabili;
• f) non presentino, alla data di presentazione della domanda di
ammissione, esposizioni nei confronti del soggetto richiedente o,
nel caso della Controgaranzia, del soggetto finanziatore
classificate come scadute e/o sconfinanti deteriorate.
OPERAZIONI
FINANZIARIE
AMMISSIBILI
Sono ammissibili le operazioni finanziarie direttamente finalizzate
all’attività d’impresa, secondo modalità e criteri specifici in relazione alle
tipologie di operazioni di seguito indicate:
• a) le Operazioni di durata non inferiore a 36 mesi, a titolo
esemplificativo e non esaustivo:
o le operazioni di liquidità finalizzate, ad esempio, al
pagamento dei fornitori, al pagamento delle spese per il
personale, ecc.;
o le operazioni di consolidamento delle passività a breve
termine accordate da un soggetto finanziatore diverso
nonché appartenente ad un diverso gruppo bancario,
rispetto a quello che ha erogato i prestiti oggetto di
consolidamento;

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o le operazioni di rinegoziazione dei debiti a medio/lungo
termine, ossia le operazioni finalizzate alla modifica dei
piani di rimborso attraverso l’allungamento della durata, la
rimodulazione delle quote capitale e/o l’applicazione di un
tasso d’interesse inferiore, a cui sia connessa una nuova
delibera di concessione del soggetto richiedente ed una
nuova erogazione;
o le operazioni di fideiussione strettamente connesse
all'attività “caratteristica” dell’impresa e aventi ad oggetto
un obbligo di pagamento del soggetto beneficiario finale (a
titolo esemplificativo e non esaustivo, fideiussioni a
garanzia di pagamento forniture, di canoni di locazione,
ecc.). Non sono ammissibili alla Garanzia Diretta le
operazioni di fideiussione connesse all'attività “non
caratteristica” dell’impresa;
o le operazioni di sottoscrizione di cambiale finanziaria;
o le operazioni a fronte di investimento;
o i Prestiti partecipativi;
o i Finanziamenti a medio - lungo termine.
• b) le Operazioni di anticipazione dei crediti verso la P.A.;
• c) le Operazioni sul capitale di rischio;
• d) le Operazioni di consolidamento delle passività a breve
termine su stessa banca o gruppo bancario di qualsiasi durata;
• e) le Operazioni a favore delle piccole imprese dell’indotto di
imprese in amministrazione straordinaria di durata non inferiore
a 5 anni;
• f) le Altre operazioni finanziarie, a titolo esemplificativo e non
esaustivo:
o le operazioni di liquidità finalizzate, ad esempio, al
pagamento dei fornitori, al pagamento delle spese per il
personale, ecc.;
o le operazioni di consolidamento delle passività a breve

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termine accordate da un soggetto finanziatore diverso
nonché appartenente ad un diverso gruppo bancario,
rispetto a quello che ha erogato i prestiti oggetto di
consolidamento;
o le operazioni di rinegoziazione dei debiti a medio/lungo
termine, ossia le operazioni finalizzate alla modifica dei
piani di rimborso attraverso l’allungamento della durata, la
rimodulazione delle quote capitale e/o l’applicazione di un
tasso d’interesse inferiore, a cui sia connessa una nuova
delibera di concessione del soggetto richiedente ed una
nuova erogazione;
o le operazioni di fideiussione strettamente connesse
all'attività “caratteristica” dell’impresa e aventi ad oggetto
un obbligo di pagamento del soggetto beneficiario finale (a
titolo esemplificativo e non esaustivo, fideiussioni a
garanzia di pagamento forniture, di canoni di locazione,
ecc.). Non sono ammissibili alla Garanzia Diretta le
operazioni di fideiussione connesse all'attività “non
caratteristica” dell’impresa;
o le operazioni di sottoscrizione di cambiale finanziaria;
o le operazioni a fronte di investimento;
o i Prestiti partecipativi;
o i Finanziamenti a medio - lungo termine.
• g) le Operazioni di sottoscrizione di mini bond che devono avere
le seguenti caratteristiche:
o essere finalizzate al finanziamento dell’attività d’impresa;
o non avere ad oggetto la sostituzione di linee di credito già
erogate al soggetto beneficiario finale;
o le date di sottoscrizione e di messa a disposizione delle
somme al soggetto beneficiario finale devono essere
successive alla data di delibera del Consiglio di gestione di
accoglimento della richiesta di garanzia del Fondo;

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o avere una durata compresa tra 36 e 120 mesi;
o non essere assistite da altre garanzie, reali o assicurative,
per la quota coperta dalla garanzia del Fondo;
o non devono prevedere l’obbligo di conversione.
• h) le Operazioni di microcredito;
• i) gli Investimenti in quasi-equity.
OPERAZIONI
FINANZIARIE
ESCLUSE
Sono escluse le operazioni finanziarie:
• che non abbiano una durata e/o una scadenza stabilita e certa. Le
operazioni “a revoca” sono considerate ammissibili solo se hanno
una durata e/o una scadenza certa e desumibile dalla delibera di
concessione e/o stipula/perfezionamento
• a favore di attività connesse all'esportazione, vale a dire
direttamente connesse ai quantitativi esportati, alla costituzione
e alla gestione di una rete di distribuzione o ad altre spese
correnti connesse all'attività d'esportazione
IMPORTO
MASSIMO
GARANTITO
Ciascuna impresa può beneficiare complessivamente di un importo
massimo garantito pari a 2,5 milioni ovvero a 1,5 milioni di euro in base
alle differenti casistiche, da utilizzare eventualmente attraverso più
operazioni fino a concorrenza del tetto stabilito (non esiste un limite
massimo di operazioni effettuabili). Queste cifre si riferiscono
all'esposizione in essere alla data di presentazione della domanda,
tenuto conto delle quote di capitale già rimborsate.
PERCENTUALI DI
COPERTURA
Sul sito ufficiale è pubblicata la tabella riassuntiva degli importi garantiti
e percentuali di copertura.
MODALITÀ DI
ACCESSO
Per accedere al Fondo, l’impresa non può inoltrare la domanda
direttamente al Fondo, deve rivolgersi a una banca per richiedere il
finanziamento e, contestualmente, richiedere che sul finanziamento sia
acquisita la garanzia diretta. Sarà la banca stessa ad occuparsi della
domanda. In alternativa, l'impresa si può rivolgere a un Confidi che

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garantisce l’operazione in prima istanza e richiede la controgaranzia al
Fondo. Tutte le banche sono abilitate a presentare le domande mentre
occorre rivolgersi ad un confidi accreditato.
In caso di rinnovo dell’operazione finanziaria, deve essere presentata
una nuova richiesta di ammissione alla garanzia del Fondo e adottata
una nuova delibera da parte del soggetto richiedente.
MODELLO DI
VALUTAZIONE
La valutazione del merito di credito delle imprese (non startup) viene
effettuata attraverso l’attribuzione di una probabilità di
inadempimento, nonché attraverso il collocamento in una delle classi di
valutazione che compongono la scala di valutazione. Il modello di
valutazione presenta una struttura modulare composta da due aree
informative e da un blocco informativo:
• a) modulo economico - finanziario: fornisce una misura
predittiva del profilo di rischio patrimoniale, economico e
finanziario;
• b) modulo andamentale: fornisce una misura predittiva del
profilo di rischio di credito, approfondendo la dinamica dei
rapporti intrattenuti con le istituzioni finanziarie a livello di
sistema;
• c) blocco informativo: valuta la presenza di atti ed eventi
pregiudizievoli a carico del soggetto beneficiario finale e dei soci.
Si veda la guida MCC: Specifiche tecniche per il calcolo della probabilità
di inadempimento ai sensi del nuovo modello di valutazione del Fondo.
La valutazione finale del merito di credito del soggetto beneficiario
finale è il risultato dell’analisi congiunta dei dati contenuti nei due
moduli nonché degli eventuali eventi pregiudizievoli e/o procedure
concorsuali registrati.

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Fasce di valutazione:
Prima fascia:
Sicurezza
• raggruppa le imprese con una probabilità
di inadempimento fino allo 0.12%, ovvero
con un rischio di credito estremamente
ridotto.
Seconda fascia:
Solvibilità
di inadempimento fino all'1.02% e riguarda
le aziende con un rischio di credito
contenuto.
Terza fascia:
Vulnerabilità
di inadempimento fino al 3.62% e riguarda
le aziende con un rischio di credito
accettabile.
Quarta fascia:
Pericolosità
• raggruppa le imprese con elementi di
fragilità ed una probabilità di
inadempimento fino al 9,43%.
Quinta fascia:
Rischiosità
di inadempimento superiore al 9.43% e
con un rischio di credito estremamente
elevato.
Il nuovo modello di valutazione non si applica alle richieste di
intervento relative a operazioni finanziarie:
• a) riferite a nuove imprese;
• b) riferite a start-up innovative e incubatori certificati, qualora
ricorrano le condizioni di cui all'art. 3, commi 2 e 3, del decreto

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interministeriale 26 aprile 2013;
• c) di microcredito;
• d) di importo non superiore a euro 25.000,00 per singolo
soggetto beneficiario, ovvero a euro 35.000,00 qualora
presentate da un soggetto garante autorizzato;
• e) a rischio tripartito.

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