1. Årsberättelse
2011

2. Folksam Årsberättelse 2011
Form och produktion: Folksam
Christopher Casselblad, projektledare
(i samarbete med Håkan Rylander Publishing AB)
Cajsa De Groat, grafisk formgivare
Markus Jansson, art director
Catarina Sörensen, produktionsledare
Foto
Karl Gabor sidorna 58 –62
Kate Gabor sidan 26
Övriga sidor Andreas Lind
2

3. Innehåll 3
Vd-ord: Folksam står starkt i en turbulent tid
Fortsatt starka solvensnivåer i både Folksam Liv och KPA 2011 i korthet 4
Pension visar på goda förutsättningar att ge våra kunder en
långsiktigt god avkastning och därmed trygga pensioner. Det här är Folksam 5
L Ä S M E R PÅ S I D 6 .
Vd - ord 6
Folksams värdegrund 8
En av Sveriges tio största investerare Strategisk inriktning 9
Folksam förvaltar ett kapital på drygt 285 miljarder kronor.
Folksam i förändring 10
Jämför man totalavkastningen över fem år hamnar både
Folksam och KPA Pension i den absoluta toppen . Bolagsstyrning 11
L Ä S M E R PÅ S I D 2 2 .
Organisation 12
Marknadsandelar 15
Nöjda kunder 16
Trygghet i en hållbar värld
Folksams vision är att människor ska känna sig trygga i 2011 i siffror 18
en hållbar värld. Ett strategiskt fokusområde är ”ansvars-
full påverkan” som utövas inom miljö, trafiksäkerhet och Kapitalförvaltning 22
extern bolagstyrning. Riskhantering 26
L Ä S M E R PÅ S I D 3 2 .
Medarbetare 30
Solvens 2 Ansvarsfull påverkan 32
Solvens 2 är samlingsnamnet för de nya solvensregler för Solvens 2 39
försäkringsbolag som nu arbetas fram inom EU. Direktivet
är avsett att stärka sambandet mellan solvenskrav och risker. Folksam Sak 41
L Ä S M E R PÅ S I D 3 9 .
Folksam Liv 45
Förenade Liv 50
KPA Pensionsförsäkring 52
Folksam med dotterbolag
2011 var ett framgångsrikt år för Folksam. Premievolymerna KPA Livförsäkring 55
växte och vi tog marknadsandelar inom flera områden. Styrelser 58
L Ä S M E R PÅ S I D 41
Koncernledning 62
Ordlista 63
Adresser 64
3

4. 2011 i korthet
Folksam fortsatte att växa. Det förvaltade kapitalet Inom skadeförsäkring ökade Folksam Saks marknads-
ökade med 17 miljarder kronor och uppgick vid årsskiftet andel från 15,1 till 15,4 procent. Folksam var därmed
till 285 miljarder kronor. det sakförsäkringsbolag som ökade sin marknads-
andel mest under 2011.
Totalavkastningen för 2011 var väl över genomsnittet
för branschen och jämför man över fem år hamnar Folksam Sak blev godkänt enligt världens tuffaste miljö-
både Folksam och KPA Pension i den absoluta toppen. märkning, Naturskyddsföreningens Bra Miljöval.
KPA Pension är Sveriges mest hållbara bolag inom Folksam Sak lanserade en tydligare och enklare
finansbranschen, enligt undersökningen Sustainable boendeförsäkring, en av företagets absolut viktigaste
Brands. Dessutom var Folksam Liv det bolag som klätt- produkter.
rade näst mest av alla bolag.
Nöjda kunder. Den minskning i kundnöjdhet som följde
Folksam investerade i förnybar energi och är idag del- av tillgänglighetsproblem under mitten av året åter-
ägare i vindkraftstillgångar som kan värma 14 000 villor. hämtades efterhand som problemen löstes.
KPA Pension blev trygghetsalternativet för tjänstepen- Försäljnings- och skadeverksamheten gick från
sion för alla de som arbetar i kommuner och landsting. geografisk till kanalstyrd organisation.
Folksam Liv blev utsett till årets livbolag av
Söderberg & Partners.
Inom livförsäkring ökade Folksams marknadsandel
från 9,4 till 11,1 procent.
Inbetalningarna från sparare i fondförsäkring ökade med
13 procent till 8,6 miljarder kronor. Folksams marknads-
andel inom detta område ökade till 12,6 procent.
4

5. Det här är Folksam
Kundägt
Folksam är ett ömsesidigt företag. Det ägs alltså av Total premievolym Förvaltat kapital
sina kunder. Det är av stor vikt för alla företag att ha
nöjda kunder och nöjda ägare. För Folksam är det en
betydande fördel att dessa grupper sammanfaller. 35 300
30
Brett erbjudande 250
Folksam erbjuder ett brett sortiment som bland annat 25
200
omfattar bil- och boendeförsäkringar för hushåll, 20 År Mdkr År Mdkr
150
företagsförsäkringar inom utvalda områden, tjänste- 2011 33 2011 285
15
pension och pensionssparande till privatpersoner, 2010 30 100 2010 268
direkt eller via samarbeten samt grupplivförsäkring 10
2009 29 2009 243
och annan riskförsäkring. 5 50
2008 27 2008 211
0 2007 24 0 2007 184
Starka finanser 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011
Folksam förvaltar 285 miljarder kronor. Kapitalet är
placerat i räntebärande värdepapper, aktier, fastig-
heter samt alternativa placeringar. Den finansiella
Antal anställda Marknadsandelar 31 december 2011
styrkan framgår av att solvensgraden uppgår till 134
procent i Folksam Liv och till 143 procent i
20
KPA Pension.
3000
Ansvarsfull påverkan 2500 15
Folksam påverkar samhällsutvecklingen till det bättre
genom förebyggande arbete med trafiksäkerhetsforsk- 2000 År Antal
ning, miljö och ansvarsfullt ägande. Folksam bedriver anställda
1500 10
sedan 1960-talet ett aktivt miljöarbete. Kunskap från 2011 2 841
Folksams trafikforskning används för att rädda liv 1000 2010 2 818
2009 2 916 Skadeförsäkring
i trafiken. Hela det förvaltade kapitalet omfattas av
500 2008 2 934 5
kriterier för miljö, mänskliga rättigheter och anti- Livförsäkring
korruption. De företag som Folksam äger aktier 2007 2 892
0
i påverkas genom aktiv bolagsstyrning. 2007 2008 2009 2010 2011 2010 2011
Marknads-
andelar, % 2010 2011
Skadeförsäkring 15,1 15,4
Livförsäkring 9,4 11,1
5

6. Folksam är en av de
stabilaste aktörerna
på marknaden och
den styrkepositionen
ska vi utnyttja
Anders Sundström
vd på Folksam
6

7. Folksam står starkt i en turbulent tid
Under 2011 upplevde vi en betydande oro på finans- än för tre år sedan. Fortsatt starka solvensnivåer i både framför allt har den historiskt gett högre avkastning än
marknaderna och en ny djupdykning i världsekonomin. Folksam Liv och KPA Pension visar att vi har goda andra sparformer. Traditionell livförsäkring har gett
De finansiella marknadernas utveckling påverkar oss förutsättningar att ge våra kunder en långsiktigt god en bra pension åt våra kunder. Att ömsesidiga försäk-
allt mer och därför är det med stolthet jag kan konsta- avkastning och därmed trygga pensioner. ringsbolag har visat sig stå sig starka i pressade lägen är
tera att samtliga Folksams bolag fortsatte att visa goda Folksam ett bra exempel på.
resultat. Premievolymerna växte och vi tog marknads- Vår starka finansiella ställning och vår stabila avkast-
andelar inom flera områden. ning över tiden medför att fler inser att det är intressant Att vara engagerad i det som kunderna bryr sig om och
att göra affärer med oss. Vi erbjuds att delta i allt fler ge dem inflytande ligger rätt i tiden. FN har utnämnt
KPA Pension har blivit trygghetsalternativet för alternativa placeringar vilka ger god avkastning. För 2012 till kooperationens år. Det kommer att uppmärk-
tjänstepensionen för alla som arbetar inom kommu- att ytterligare höja denna och sprida riskerna genom- sammas över hela världen och eftersom kooperationen
ner och landsting. Här har långsiktighet och sänkta fördes ett antal viktiga affärer under året. och de kundägda företagen delvis har gemensam histo-
avgifter gett tydliga resultat. Samtidigt var premiein- ria kommer Folksam att vara delaktigt.
betalningarna i Folksam Liv för första gången på tio En färsk rapport från Kungliga Tekniska högskolan i
år större än pensionsutbetalningarna. Starka erbju- Stockholm visar att kunderna i allt högre grad väljer Folksam är en av de stabilaste aktörerna på mark-
danden – i kombination med sänkta premier – gjorde bolag med hög moral och etiskt tänkande. naden och den styrkepositionen ska vi utnyttja. Vår
att vi fortsatte att växa från en redan stark position Folksams ambition är att vara det mest miljövänliga ekonomiska styrka har gjort det möjligt att i början av
inom personriskförsäkringar. Även 2011 ökade våra företaget i branschen. 2011 blev Folksam Sak godkänt 2012 genomföra ett antal strukturellt viktiga affärer.
marknadsandelar inom skadeförsäkring. För att vässa enligt världens tuffaste miljömärkning, Naturskydds- Exempelvis förvärvades majoriteten av ett finskt
erbjudandet och möta kundernas krav på tydligare föreningens Bra Miljöval. Kriterierna är svåra att leva skadeförsäkringsbolag som en del av vår nordiska
och enklare försäkringslösningar lanserade Folksam upp till och märkningen har hög trovärdighet bland expansionsstrategi.
Sak förbättringar av vår absolut viktigaste produkt, konsumenterna.
boendeförsäkringen. Jag är övertygad om att vi genom att leva upp till våra
En av våra största utmaningar är nu att anpassa Folksam kärnvärden: personliga, engagerade och ansvars-
Folksam har under ett antal år och under olika till det nya europeiska Solvens 2-regelverket som möter tagande, kommer att fortsätta stärka relationerna
marknadsförhållanden visat att vi kan hantera risker försäkringsbranschen. Solvens 2 syftar till att definiera med våra kunder.
och möjligheter i kapitalförvaltningen för att skapa risker samt kartlägga de konsekvenser dessa kan få för
långsiktigt god avkastning till våra sparare. Under året vår verksamhet. Vi har ett bra utgångsläge inför framtiden.
ökade det förvaltade kapitalet med 17 miljarder kronor
och uppgick vid årsskiftet till 285 miljarder. 2011 års En annan viktig uppgift är att värna om den traditio-
totalavkastning är väl över genomsnittet för branschen nella livförsäkringen. Folksam och resten av branschen
och jämför man över fem år hamnar både Folksam och befinner sig i ett tydligt skifte, en förflyttning av ansvar.
KPA Pension i den absoluta toppen. De nya pensionssystemen bygger på att var och en ska
placera sina pensionspengar. Vid en jämförelse har den
Den djupa nedgången i världsekonomin blir den tredje traditionella livförsäkringen många fördelar. Den är
under mina år som vd. Folksam stod väl rustat inför billigare än fonder, långsiktigheten bidrar till att sta-
2008 års kris och vi är i nuläget finansiellt ännu starkare bilisera en allt mer fluktuerande finansmarknad, men Anders Sundström
7

8. Folksams värdegrund
Folksam är ett ömsesidigt företag, vilket Kärnvärden
innebär att det ägs av sina kunder. Driv- Folksam är företaget med stort hjärta. Det visar bland
annat våra kärnvärden som innebär:
kraften är därför att maximera kundnyttan.
I ett kundägt bolag återgår vinsterna till Personliga
kunderna. Vi visar omtanke och utgår från kundens situation.
Nöjda kunder är utgångspunkten och det Engagerade
yttersta målet för verksamheten. Att nöjda Vi är aktiva, tar initiativ för att hjälpa kunder,
ser möjligheter och är lösningsinriktade.
kunder och nöjda ägare är samma sak är
Folksams största konkurrensfördel. Ansvarstagande
Vi är kunniga inom försäkringar och pensions-
Vision sparande. Vi är pålitliga och hjälper kunderna
Människor ska känna sig trygga i en hållbar värld. att agera långsiktigt.
Affärsidé
Vi är kundernas företag som erbjuder försäkringar och
pensionssparande som skapar trygghet och gillas av många.
Position
Företaget med stort hjärta.
Löfte
Engagerade för dig.
Mål
Folksams övergripande mål är att ha försäkrings-
och sparandebranschens mest nöjda kunder.
8

9. Strategisk inriktning
I den av styrelserna beslutade strategiska Folksams fokusområden
inriktningen fastställs vilka områden som
Upplevd kundnytta
Folksam ska styras mot och fokusera på. Folksam ska säkerställa att befintliga och nya kunder
Den är långsiktig och syftar till att öka upplever det som en fördel att vara kund i något av de
kundnyttan, stärka varumärket och alternativ som företaget erbjuder.
effektivisera resursanvändningen.
Bättre än konkurrenterna
Folksam ska med Sverige som bas aktivt söka möjlig- Folksam ska ständigt förbättra alla delar av verksam-
heter att verka på den nordiska marknaden – där det heten genom att lära av bra exempel i omvärlden och
fyller ett behov hos kunderna. Folksam ska erbjuda ett säkerställa att företagets position förbättras jämfört
fullsortiment som överensstämmer med varumärkes- med konkurrenterna.
strategin samt främst vända sig mot privatpersoner.
Kundkontakten ska ske såväl direkt som via olika Växa av egen kraft
partnerskap och samarbeten. Folksam ska sträva efter att skapa tillväxt och därmed
säkra finansiell stabilitet och effektivitet.
Fokus inom livverksamheten är att skapa tillväxt inom
tjänstepensionsmarknaden, såväl på den individuella Ansvarsfull påverkan
marknaden som på kryssmarknaden. Folksam ska särskilja sig från konkurrenterna genom
att ta ett mer aktivt ansvar för omvärld och framtid.
Sakverksamheten ska i första hand utveckla befintliga Folksam ska verka för att våra erbjudanden alltid
kundrelationer och partnerskap. Därutöver ska nya kund- utformas med hänsyn till en ansvarsfull påverkan.
relationer skapas med särskild inriktning på ”familjen”.
Attraktiv arbetsgivare
Folksams övergripande fokus är att ständigt förbättra Folksam ska ha tydliga och attraktiva erbjudanden till
verksamheten utifrån kunddialogen. nuvarande och framtida medarbetare.
9

10. Folksam i förändring
Varumärkets betydelse ökar i takt med att Folksam är det gemensamma varumärket för Folksam
en allt större andel av försäljningen sker Sak och Folksam Liv. Förutom Folksam innehåller
varumärkesportföljen också Förenade Liv samt tre
via internet. Det förtroende som kan ska- samägda varumärken; KPA Pension och Pensionsvalet
pas och förstärkas vid en personlig kon- (samägt med Sveriges Kommuner och Landsting SKL)
takt behöver i ökad utsträckning skapas samt Folksam-LO Pension (samägt med LO). Varu-
genom varumärket. märket KP Pension & Försäkring ersattes i början av
2012 av Folksam.
Folksams varumärkesarbete är en viktig del i strävan
att nå affärsmålen. 2010 beslutades om en ny varu-
märkesstrategi med avsikten att förflytta synen på
Folksam. Förflyttningen ska göras genom att uppfylla Varumärkesarbetet är
löftet i varumärket ”Engagerade för dig” samt genom en viktig del i strävan
agerande utifrån Folksams kärnvärden: personliga,
engagerade och ansvarstagande. att nå affärsmålen
Första steget i varumärkesförflyttningen var att lan-
sera en ny grafisk profil, detta genomfördes under 2010.
Steg två och huvudfokus under 2011 var att förstärka Folksam har dessutom ett stort antal varumärkes-
agerandet kring de nya kärnvärdena. samarbeten, exempelvis Fotbollförbundet, IF Metall,
Toyota och OK Q8 samt försäkringsproduktion som
marknadsförs under andra varumärken; Svenska Kon-
Leva varumärket – initiativ 2011 sumentförsäkringar (marknadsförs av Salus Ansvar)
• Uppdaterad kommunikationsstrategi och Tre Kronor (marknadsförs av Swedbank).
med tydligare budskap
• Vidareutbildning av säljpersonal
• Språklig profil i skadehanteringen
10

11. Bolagsstyrning
Försäkringstagarna
representeras av femtiofyra
stämmoledamöter på stämman
Kundombuds-
mannen
Stämma
Bolagsstyrning handlar om att säker- Valberedning
ställa att ett bolag sköts på ett för ägarna Externa
revisorer
så effektivt sätt som möjligt.
Bilden här intill visar strukturen på Folksams lednings-
organisation. Eftersom Folksam är kundägt finns det inte
Styrelse
några aktieägare. På stämman företräds kunderna där-
- Ersättningsutskott Internrevision
för av stämmoledamöter. - Revisionsutskott
En övergripande målsättning med Folksams bolags-
styrning är att säkerställa en bra avkastning för
Folksams kunder.
Bolagsstyrningen i Folksam utgår från lagstiftning, Funktioner för Vd och Kapital-
intern styrning Koncernchef förvaltning
främst försäkringsrörelselagen, men också Finans-
och kontroll
inspektionens föreskrifter och allmänna råd. Folksam
tillämpar också Svensk kod för bolagsstyrning. Utöver
de externa styrande regelverken finns interna regelverk.
Koncernledning
11

12. Organisation
Folksam omfattar de två moderföretagen
Folksam Sak och Folksam Liv med
dotterföretag. Att de två moderföretagen
är ömsesidiga betyder att alla som har en
försäkring i dessa bolag också är ägare.
Legal koncernstruktur
Två av dotterföretagen i Folksam Liv är delägda.
Folksam LO Fondförsäkring, ägs till 51 procent och
KPA Pension, ägs till 60 procent. Av koncernföreta-
gen i Folksam Liv konsolideras inte Förenade Liv och
företagen inom KPA Pension i koncernredovisningen.
Detta eftersom företagen är icke-vinstutdelande och
allt överskott tillfaller försäkringstagarna. För att nå
stordriftsfördelar sker samverkan inom distribution,
administration och kapitalförvaltning.
12

13. Folksam Sak-koncernen Folksam Liv-koncernen
Folksam Sak är kundägt och bedriver skadeförsäk- Folksam Liv är kundägt och bedriver livförsäkrings- KPA Pension är ett varumärke och gemensam beteck-
ringsverksamhet med huvudsaklig inriktning på den verksamhet. Företaget erbjuder tjänstepensioner och ning för KPA Pensionsförsäkring, KPA Livförsäkring
svenska hushållsmarknaden. Företaget erbjuder ett pensionssparande till privatpersoner direkt eller via och KPA Pensionsservice. KPA Pension är det ledande
fullsortiment av försäkringar till hushåll och privat- samarbeten, men också grupplivförsäkringar och pensionsbolaget i kommunsektorn och förvaltar tjäns-
personer med bil- och boendeförsäkringar som bas andra typer av riskförsäkringar. tepensioner för anställda i kommuner, landsting samt
kompletterat med företagsförsäkringar inom utvalda kommunala och kooperativa företag. KPA Pension ägs
områden. Folksam Fondförsäkring bedriver fondförsäkrings- till 60 procent av Folksam och till 40 procent av Sveriges
rörelse. Kunderna kan välja bland ett stort antal ut- Kommuner och Landsting, SKL.
Svenska Konsumentförsäkringars verksamhet omfattar valda fonder, som etiska fonder, fonder med låga
individuell och gruppanknuten skadeförsäkring till avgifter och prisbelönta toppfonder.
privatpersoner samt till små och medelstora företag.
Försäkringarna förmedlas av SalusAnsvar till deras Folksam LO Pension är ett varumärke och omfattar
kundgrupper. bolagen Folksam LO Fondförsäkring och Folksam LO
Fond. Folksam LO Pension är inriktat mot kollektiv-
Tre Kronor bedriver skadeförsäkringsverksamhet i avtalade tjänstepensioner i huvudsak inom avtalspension
Sverige och affärsidén är att erbjuda skadeförsäkring SAF-LO. Bolaget ägs till 51 procent av Folksam Liv och
till företag och organisationer som vill sälja och mark- till 49 procent av LO.
nadsföra försäkring under eget varumärke. Tre Kronor
samverkar idag med Swedbank och 38 fristående Spar- Koncernbolag inom Folksam Liv
banker och når därigenom ut med skadeförsäkrings- – konsolideras inte på grund av att
produkter på en bred marknad. överskottet tillfaller försäkringstagarna
Förenade Liv Gruppförsäkring erbjuder gruppliv-
Aktia Skadeförsäkring bedriver försäkringsverksamhet försäkring för liv-, sjuk-, olycksfall-, sjukvård samt
mot företags- och hushållsmarknaden och är huvud- barn- och gravidförsäkring till tjänstemän genom de
sakligen verksamt inom kustområdet i Finland. Aktia arbetsgivare och organisationer som företräder dem.
har samarbetsavtal med Aktia Bank. Folksam äger 51 Företagets löfte till kunderna är ”omtanke”.
procent och tillträdde som delägare den 29 februari 2012.
Folksam Sak Folksam Liv
Svenska Tre Kronor Aktia 51% Folksam Folksam LO 51% Förenade Liv KPA Pension 60%
Konsument- Försäkring Skadeförsäkring Fondförsäkring Pension Gruppförsäkring
försäkringar
13

14. Operativ organisation Affärsområde Kollektivavtalad affär ansvarar för försäljningskanaler; kundtjänst, liv- och sparande,
Folksam är organiserat i tre affärsområden; Privat, Folksams affär mot kollektivavtalsparterna på svensk telemarketing, webb samt breddmarknad. Sex är
Partner och Kollektivavtalad affär samt dotterföretag. arbetsmarknad. Här ingår både försäkring och pen- skadekanaler; sak, motor, personskador-skadestånd,
Dessutom finns sju centrala enheter. sionssparande, exempelvis tjänstegrupplivförsäkring personskador-villkor, utredning samt övrigt. Föränd-
och sjukförsäkring, samt tjänster som administrativ ringen gjordes för att uppnå ökad effektivitet genom
Affärsområde Privat ansvarar för Folksams affärer service till arbetsgivarna. kortare beslutsvägar och utifrån att 95 procent av
inom den privata marknaden för individuell försäkring kunderna numera tar kontakt med Folksam via telefon
och pensionssparande. Ansvaret avser både liv- och Ett antal aktiviteter har initierats för att ytterligare eller internet. Omorganisationen omfattade 2 000 med-
skadeförsäkring under varumärket Folksam och all utveckla och effektivisera organisation och processer arbetare och arbetet fortsätter under 2012.
verksamhet som relaterar till försäljning och kund- för att uppnå affärs- och kostnadssynergier. Under
service gentemot privatpersoner. året fortsatte samordningen i centrala enheter för att Den 1 oktober 2011 etablerades en ny inköpsorganisa-
effektivisera resursanvändningen. tion för att få en mer sammanhållen inköpsprocess och
Affärsområde Partner ansvarar för Folksams affär skapa förutsättningar för lägre inköpskostnader inom
mot partner- och organisationskunder. Här ingår En omfattande förändring av försäljning- och skade- både skador och drift.
gruppförsäkringsaffären samt företagsförsäkring. organisationen genomfördes under 2011. Folksam
Affären avser såväl skadeförsäkring som personför- gick från geografiskt till kanalstyrda organisatio- Förändringsprojektet att omvandla kontorsarbetsplat-
säkring och sparande. ner med sammanlagt elva kanaler. Av dessa är fem serna till öppet landskap i syfte att effektivisera samt
sänka lokalkostnaderna fortsätter in i 2012.
Vd och
koncernchef
Funktioner för intern styrning
och kontroll Kapitalförvaltning Affärsområde
Centralenhet
Strategisk styrning
AO Kollektiv- AO Partner AO Privat
avtalad affär
Dotterbolag
Ekonomi & Vd-stab Kommunikation IT HR Produkt Skador
finansservice
14

15. Marknadsandelar
Marknadsandel av premieinkomst Marknadsandel av premieinkomst
Under 2011 hade Folksam försäljnings-
skadeförsäkring, procent hushållsmarknaden (skade) , procent
framgångar på ett flertal områden.
25 25
Av den totala premiemarknaden inom skadeförsäkring
20 20
på 63 miljarder kronor uppnådde Folksam 15,4 procent,
en ökning från 15,1 procent 2010.
16 16
Hushållsmarknaden utgjorde 46 miljarder, varav
Folksams andel var 19,9 procent, en liten ökning från 12 12
19,8 procent 2010.
8 8
Den positiva trenden inom personbilsförsäkring
fortsatte. Under året växte Folksams bestånd med 4 4
2010 15,1 2010 19,8
30 000 nya kunder vilket gav en marknadsandel på
21,5 procent (21,7 procent). 2011 15,4 0
2011 19,9
0
Källa: Svensk försäkring Källa: Svensk försäkring
Marknadsandelen mätt i total premieinkomst för
livförsäkring uppgick till 11,1 procent, en ökning från
9,4 procent 2010. Det innebär att premieinkomsten för Marknadsandel av premieinkomst Marknadsandel av premieinkomst
gamla och nya försäkringar var 21 miljarder kronor av livförsäkring, procent fondförsäkring, procent
den totala marknaden på 190 miljarder kronor.
Premieinbetalningarna från sparare i fondförsäkringar 20 20
har ökat kraftigt de senaste fem åren. Den genomsnittliga
årliga tillväxten sedan 2007 är över 20 procent. Detta är 16 16
en följd av bland annat de satsningar Folksam har gjort
på förmedlarmarknaden och inom avtalspension.
12 12
De totala fondförsäkringstillgångarna uppgick vid års-
8 8
skiftet till drygt 48 miljarder kronor. Folksams totala
marknadsandel inom fondförsäkring ökade till 12,6
procent (9,2 procent). 4 4
2010 9,4 2010 9,2
0
2011 11,1 0
2011 12,6
Källa: Svensk försäkring Källa: Svensk försäkring
15

16. Nöjda kunder
Folksam mäter kontinuerligt kundnöjdhet.
I allmänhet visar dessa mätningar att de
kunder som varit i kontakt med Folksam
är mer nöjda än de som inte varit det.
De tillgänglighetsproblem som drabbade kunder med
sakskadeärenden under framförallt kvartal två och tre
försämrade nöjdheten hos kunderna. Denna minsk-
ning återhämtades efterhand som problemen löstes.
Kundnöjdheten var vid årsskiftet 74 procent, oföränd-
rad jämfört med 2010. Målet är att 75 procent av kun-
derna ska vara nöjda.
I Svenskt Kvalitetsindex branchmätning av sakför-
säkring (privat) sjönk betyget för branschen som helhet
för första gången på länge. Samtidigt hade Folksam en
positiv utveckling, inte minst inom bilförsäkring.
Även på livförsäkringsmarknaden sjönk kundnöjdhe-
ten under 2011. Också Folksams kunder sänkte betyget,
dock i mindre utsträckning än resten av marknaden.
Trots att KPA Pension ligger på långt högre betyg än
branschsnittet höjde arbetsgivarna inom kommuner
och landsting betygen för KPA Pension.
Mål och resultat kundnöjdhet 2011
Strategiska målområden Mål Resultat
1. Nöjda kunder (procent) 75 74
2. Nöjda kunder jämförelse
branschen -2,2 -1,8
3. Attraktionskraft/gillande 14,5 13,5
16

17. Trygghet
i en hållbar
värld
Folksams vision är att människor ska känna sig
trygga i en hållbar värld. Ett strategiskt fokusområ-
de är ”ansvarsfull påverkan” som utövas inom miljö,
trafiksäkerhet och extern bolagstyrning.
17

18. 2011 i siffror
Under 2011 har varumärket Folksam distribution genom banksamarbete bidragit till ökade på 11 procent. Återbäringsräntan omvärderas löpande
stärkts och relationerna med befintliga bestånd. Den starka positionen inom gruppförsäkring med hänsyn till finansmarknadens påverkan på den
och personriskförsäkring är väl etablerad inom Förenade kollektiva konsolideringen.
kunder och samarbetspartner utvecklats. Liv, KPA Liv samt Folksam Liv.
Andra halvåret präglades av låga räntor KPA Pension använder avkastningsränta som vid års-
och oro på de finansiella marknaderna, God finansiell ställning skiftet uppgick till 5,5 procent. Avkastningsränta innebär
samtidigt som en relativt sett hög avkast- KPA Pension och Folksam Livs solvensgrad uppgick vid att all avkastning fördelas ut direkt efter varje kvartal
årsskiftet till 143 respektive 134 procent. Solvensgraden till spararnas konton. Konsolideringsgraden är därför
ning under 2011 bidrog positivt i både sak- beskriver finansiell styrka och visar hur väl ett livför- alltid 100 procent i KPA Pension.
och livverksamheterna. KPA Pension och säkringsföretag lever upp till de garanterade åtagandena
Folksam Liv hör till de ledande företagen gentemot kunderna. Förenklat uttryckt kan man säga Väsentliga händelser under
inom branschen. att för varje hundralapp som garanteras kunden finns räkenskapsåret
det tillgångar i Folksam Liv som är värda 134 kronor. Folksam ingår i det konsortium som 2010 förvärvade
Positiv utveckling trots skakig omvärld Solvensgraden är en förutsättning för att kunna ge en FIH Erhvervsbank, Danmarks sjätte största bank.
Premievolymen inom traditionell livförsäkring har bra framtida avkastning på förvaltat kapital. Tillträdet skedde den 6 januari 2011.
genom starka nyckeltal och breddad distribution vuxit
kraftigt samtidigt som tillväxten inom fondförsäk- Konsolideringskapitalet i Folksam Saks moderföretag Folksam Liv, Folksam Sak samt KPA Pension investerade
ring fortsatt. Tjänstepensionsmarknaden inklusive fortsatte att stärkas under 2011 och uppgick vid års- vid två tillfällen under året i förnybar energi. I februari
avtalspension för SAF-LO och KAP-KL svarade för en skiftet till 10 240 miljoner kronor. Konsolideringsgraden förvärvades Gnosjö Energi AB. Investeringen omfattar
betydande del av premievolymen. uppgick till 123 procent i moderföretaget. fyralandbaserade vindkraftverk i Kulltorp, Småland.
Verken har varit i drift sedan 2009 och har en total
Under året fortsatte tillväxten fortsatt inom skadeför- Från den 1 november 2011 sänktes återbäringsräntan från effekt om 10 megawatt. Ett halvår senare förvärvade
säkring. Framförallt inom bilförsäkring men även inom 6 procent till 4,5 procent i Folksam Liv1. I portföljen Folksam tillsammans med Wallenbergstiftelserna och
andra områden har fortsatt fokus på helkunder och Folksam Liv2 lämnades återbäringsräntan oförändrad Proventus en tredjedel var i vindkraftbolaget PWP AB.
Bolaget äger sex landbaserade vindkraftparker som kan
Femårsöversikt Folksam producera 0,26 Twh el årligen. Elproduktionen från de
Mkr 2011 2010 2009 2008 2007 vindkraftstillgångar som Folksam är delägare i kan
Premier (1) 33 263 30 496 29 356 27 158 23 977 värma 14 000 småhus.
Förvaltat kapital (2) 285 106 268 170 242 646 211 401 183 957
Fondförsäkringstillgångar (3) 48 416 49 593 38 158 24 600 26 557 Folksam blev som första försäkringsbolag i slutet av 2011
Medelantal anställda (4) 2 841 2 818 2 916 2 934 2 892 godkänt enligt världens tuffaste miljömärkningar,
Naturskyddsföreningens Bra Miljöval. Märkningen avser
1) Omfattar premieintäkter i skadeförsäkring, premieinkomst i traditionell livförsäkring samt inbetalningar och avgiftsintäkter från sparare i fondförsäkring.
Folksam Sak och produkterna bil- och småhusförsäkring.
2) Förvaltat kapital motsvarar tillgångar med avdrag för värdet av dotterbolag, samt med tillägg för förvaltat kapital i Konsumentkooperationens pensions-
stiftelse och Folksam LO Fonder.
3) Placeringstillgångar för vilka försäkringstagarna bär risken.
4) Medelantalet anställda har beräknats med utgångspunkt från antalet arbetstimmar, betald tid, relaterade till en årsarbetstid.
18

19. Händelser efter balansdagen Syftet med affären är att stärka Svenska Lärarfonders
Med syfte att än mer fokusera på sparande i försäkring erbjudande samtidigt som den gör det möjligt för Lärar-
sålde Folksam Sak värdepappersbolaget Folksam Spar fonder att dra nytta av Folksam som en stark aktör
till den oberoende investeringskonsulten Indecap. inom försäkrings- och sparandeområdet.
Folksam Spar omfattar 22 500 kunder med ett individu-
ellt pensionssparande. Samtidigt inledde Folksam ett I slutet av januari 2012 förvärvade Folksam Sak 51 procent
långsiktigt strategiskt samarbete med Indecap genom av aktierna i Aktia Skadeförsäkring genom en överens-
att förvärva 20 procent av bolaget. Indecap är en kommelse med Aktia ABP i Finland. Investeringen i
investeringskonsult i fonder som erbjuder förvaltning Aktia Skadeförsäkring är ett första steg i Folksams
inom till exempel Premiepensionssparande. Bolaget strategi för den nordiska försäkringsmarknaden. Aktia
förvaltar 7 500 miljoner kronor. Skadeförsäkring omsätter cirka 70 miljoner euro och är
huvudsakligen verksamt inom kustområdet i Finland.
Köpeskillingen var 24 miljoner euro.
Folksam blev som första Fullserviceerbjudande under
försäkringsbolag godkänt flera varumärken
Under ett flertal varumärken bedriver Folksam skade-
enligt världens tuffaste och livförsäkringsverksamhet med inriktning på den
miljömärkningar, Natur- svenska marknaden. Produkterbjudandet kan delas
upp i tre huvudgrupper; pensionssparande, personrisk
skyddsföreningens samt sakförsäkring.
Bra Miljöval.
Premieintäkter per
Folksam Fondförsäkring produktgrupp, procent
köpte fondförsäkrings-
beståndet i Svenska Traditionell livförsäkring 35
Lärarfonder av Skandia. Fondförsäkring 25
Samtidigt sålde Svenska Grupplivförsäkring 7
Lärarförsäkringar fond- Sjuk-/Olycksfallsförsäkring 9
bolaget Svenska Lärarfon- Hem-/ Villaförsäkring 9
der till Folksam. Motor-/Trafikförsäkring 12
Övrigt 4
19

20. Pensionssparande själv bestämmer i vilka fonder det insatta kapitalet ska Gruppförsäkring erbjuds som Gruppliv- och tjänste-
Folksam erbjuder traditionell livförsäkring inom två fö- placeras. Inom avtalspension SAF-LO finns också ett gruppliv respektive Sjuk- och olycksfallsförsäkring.
retag; Folksam Liv och KPA Pension. Den traditionella fonderbjudande för de sparare som inte gjort ett aktivt
livförsäkringen är en sparandeform där Folksam förvaltar fondval med en anpassad risknivå utifrån kundens ålder. Från gruppliv- och tjänstegrupplivförsäkringarna
det insatta kapitalet. Spararen påverkar inte själv sin risk- betalas ett engångsbelopp till förmånstagare vid
nivå utan sparandet förvaltas i en portfölj där Folksam Premieinbetalningarna från sparare i fondförsäkringar den försäkrades dödsfall. Sjukförsäkringen ersätter
fördelar kapitalet mellan aktier, räntebärande värde- har ökat kraftigt de senaste fem åren. Den genomsnitt- inkomstbortfall eller utgörs av fasta engångsbelopp.
papper och övriga tillgångar. liga årliga tillväxten sedan 2007 är över 20 procent. Detta Sjuk- och olycksfallsförsäkringen ersätter kostnader
är en följd av de satsningar Folksam har gjort på förmed- som kan tillkomma i samband med olycksfall samt
Inom traditionell livförsäkring ökade premierna under larmarknaden och avtalspension. De totala fondför- ersättning vid invaliditet.
2011.Trendbrottet förklaras till en stor del av att sparare säkringstillgångarna i de fyra företagen uppgick vid års-
tenderar att välja traditionella livförsäkringar när det skiftet till drygt 48 miljarder kronor. Folksams totala
råder osäkerhet på marknaden. En annan förklaring är marknadsandel inom fondförsäkring ökade till 12,6
att den mediala uppmärksamheten under hösten höjde procent (9,2 procent). Sparare tenderar att välja
medvetenheten bland spararna kring vikten av att välja ett traditionella livförsäk-
finansiellt starkt försäkringsföretag. Både KPA Pension Valet av fondförvaltare och fonder ses över regelbundet
och Folksam Liv tillhör de absolut starkaste alternativen. i en urvalsprocess. Som komplement till det guidade ringar när det råder
utbudet om 70 fonder samt fondväljaren Trend lanserade osäkerhet på marknaden
Den tredje förklaringen är att Folksam fortsatte att Folksam kring årsskiftet ytterligare en fondplacerings-
framgångsrikt förvalta spararnas pengar. Totalavkast- tjänst för att underlätta för spararna. Fondväljaren Multi
ningen för Folksam Liv och KPA Pension uppgick till 6,5 placerar i absolutavkastande fonder med daglig handel,
procent respektive 5,6 procent. Den goda avkastningen högpresterande och inte samvarierade med varandra. Folksam har en mycket stark position på den svenska
berodde på Folksams strategiska tillgångsallokering samt Fondportföljen förvaltas aktivt där förvaltare som inte marknaden för gruppliv. Anpassade gruppliv- och
den starka värdeutvecklingen av obligationsportföljen presterar optimalt kontinuerligt byts ut och ersätts med sjuk- och olycksfallsförsäkringar finns för fackför-
och fastighetsinnehavet. Sett över den senaste 5-årsperio- mer attraktiva alternativ. bund, företag och organisationer, till exempel inom
den har totalavkastningen i genomsnitt varit 5,6 procent olika idrottsförbund samt som individuella lösningar.
för Folksam Liv och 5,8 procent för KPA Pension. Personrisk Tjänstegrupplivförsäkring, TGL-KL, för kommu-
Folksam erbjuder personriskförsäkringar inom fyra ner och landsting regleras i kollektivavtal. Under de
Folksam erbjuder fondförsäkringar inom fyra företag; företag; Folksam Liv, Folksam Sak, Förenade Liv och senaste åren har premierna för den kollektivavtalade
Folksam Liv, Folksam Fondförsäkring, KPA Pensions- KPA Livförsäkring. Gruppförsäkring är en ettårig risk- tjänstegrupplivförsäkringen TGL-KL fortsatt kunnat
försäkring och Folksam LO Fondförsäkring. försäkring utan sparandemoment. sänkas tack vare god kapitalavkastning.
Pensionssparande i fondförsäkring innebär att kunden
Totalavkastning, % 2011 2010 2009 2008 2007 Genomsnitt 5 år
Folksam Liv 6,5% 8,7% 10,3% 0,9% 1,8% 5,6%
KPA Pension 5,6% 8,2% 12,4% 6,3% - 3,0% 5,8%
20

21. Från årsskiftet förändrades gruppförsäkringen till För att möta kundernas krav på tydligare och enk-
pensionärsorganisationerna. Efter dialog med berörda lare alternativ lanserades under året erbjudandet
organisationer lanserades ett nytt erbjudande där Bas, Mellan och Plus som olika typer av hem- och
kunderna kan välja mellan tre olika ersättnings- och villaförsäkringar. Boendeförsäkringen är den stra-
premienivåer. tegiskt viktigaste produkten och utgör kärnan i hela
försäkringserbjudandet.
Under året lanserade också Folksam en ny individuell
barnförsäkring för alla barn som också kan tecknas Den positiva trenden inom motor och trafik fortsatte,
via webbtjänsten. 30 000 fler personbilsförsäkringar tecknade under 2011.
Folksams marknadsandel (mätt i antalet försäkringar)
Sakförsäkring på den privata personbilsmarknaden minskade trots detta
Folksam erbjuder sakförsäkringar i fyra företag; Folksam marginellt till 21,5 procent. Folksam stärkte sin ställning
Sak, Aktia Skadeförsäkring, Svenska Konsumentför- inom märkesförsäkring och har nu samarbeten med
säkringar och Tre Kronor. De två sistnämnda är så Toyota/Lexus, Honda, Suzuki, Mitsubishi och Hyundai.
kallade vita varumärken, alltså varumärken som inte
möter kunderna utan endast står för själva produkten. Folksams attraktiva erbjudande mot djurägare ledde
till ökade marknadsandelar. Andelen av husdjur steg
Privatmarknaden fortsatte att växa. Under 2011 ökade 2011 från 18,0 till 19,5 procent.
antalet helkunder i Folksam och var vid årsskiftet
500 000. För att räknas som helkund krävs att man Företagsmarknaden fortsatte att utvecklas under året.
har både sin bil och sitt boende försäkrat i Folksam. För att En tydlig strategi med fokus på små företag, fastighet
ytterligare stärka relationerna med de viktigaste kunderna och motor togs fram.
fortsatte satsningen på kundanpassade kombinations-
erbjudanden. Den positiva försäljningsutvecklingen
för så kallade tilläggsförsäkringar fortsatte under 2011.
Premievolym fondförsäkringar, Mkr Premievolym sakförsäkringar, Mdkr
10000 10
8000 8
6000 6
År Mkr År Mdkr
2011 8 593 2011 9,7
4000 4
2010 7 582 2010 9,1
2009 6 443 2 2009 8,6
2000
2008 4 591 2008 8,0
0 2007 3 764 0 2007 8,3
2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011
21

22. Kapitalförvaltning
Folksam är en av Sveriges tio största Placeringsinriktning
investerare och förvaltar ett kapital på Styrelserna i respektive bolag fastställer mål och
risknivåer för förvaltningen och därmed inom vilka
drygt 285 miljarder kronor. Detta är ramar kapitalet får placeras. Den största risken för ett
placerat i räntebärande värdepapper, försäkringsbolag är att inte långsiktigt kunna täcka de
aktier, fastigheter samt alternativa förpliktelser man har gentemot försäkringstagarna.
placeringar. För att minimera denna risk tas särskild hänsyn till
försäkringsåtagandenas art och löptid vid samman-
Folksams innehav av räntebärande värdepapper sättningen av placeringstillgångarna.
består till största delen av obligationer utgivna av
svenska staten, svenska bostadsinstitut eller
svenska företag.
Vid årsskiftet ägde Folksam fastig-
hetstillgångar, inklusive fastighets- Förvaltat kapital , mdkr
fonder, till ett sammanlagt värde
av 15,9 miljarder kronor. Värdet Folksam Sak 29
på direktägda fastigheter uppgick Folksam Liv 121
till 12,4 miljarder kronor. Samtliga KPA Pension 77
direktägda fastigheter är belägna Folksam LO Fond 32
i Sverige. Konsumentkooperationens 21
pensionsstiftelse
Övriga 5
Värdet på de alternativa placeringarna
var vid årsskiftet 3,2 miljarder
kronor. Alternativa placeringar är
sådana som har låg korrelation med
aktie- och räntemarknaden, exempelvis
private equity och infrastruktursatsningar.
Förvaltat kapital fördelat på tillgångsslag
Folksam, Mkr 2011 2010 2009 2008 2007
Förvaltat kapital 285 106 268 170 242 646 211 401 183 957
varav räntebärande 179 538 153 345 143 052 142 314 101 048
varav aktier 86 484 98 463 85 409 52 499 72 790
varav alternativa placeringar 3 183 2 010 1 887 2 881 1 882
varav direkt- och indirekta ägda fastigheter 15 900 14 353 12 297 13 708 8 236
22

23. För förvaltningen gäller särskilda regler, primärt för-
säkringsrörelselagens placeringsregler. Därtill följs Fi-
nansinspektionens föreskrifter och allmänna råd samt Folksam Fastigheter
respektive bolags regler för miljö- och etikhänsyn.
Fördelning total yta,%
Risknivån på respektive bolags tillgångsportfölj följs Kommersiellt 53
upp löpande. Risknivån får inte vara högre än att de Bostäder 42
lagstadgade kraven för respektive portfölj kan uppfyl- Övrigt 5
las med hög grad av sannolikhet, även vid mycket negativ
utveckling av finans- och försäkringsmarknaderna.
Förvaltningsuppdrag
Folksams kapitalförvaltning styr hur kapitalet placeras
inom ramarna. För att uppnå god riskspridning fördelas
innehaven på ett flertal placeringsslag och marknader.
Vissa typer av placeringar förvaltas internt medan
andra förvaltas externt.
Geografi, % av marknadsvärde
Placeringarna i egen regi görs i huvudsak via derivat
för att skräddarsy respektive bolags risknivå. Det kan Stockholm 81
till exempel röra sig om aktieoptioner som minskar (eller Malmö 11
ökar) effekterna av börsens svängningar, men även Övrigt 8
räntederivat för att säkra att till exempel förmåner
som garanterats livförsäkringssparare verkligen kan
betalas ut.
Förvaltningsuppdrag finns idag utlagda på de interna
funktionerna Folksam Fastigheter och Alternativa
placeringar samt externt på Swedbank Robur.
Swedbank Robur ansvarar för aktie- och ränteförvaltning
samt merparten av administrationen.
De direktägda fastigheterna förvaltas av Folksam Folksam fastigheter december 2011 Alternativa placeringar, Mkr
Fastigheter vars syfte är att skapa bra avkastning Antal fastigheter 115 Hedgefonder 370
genom att äga rätt fastigheter och utveckla dem på Marknadsvärde, Mkr 12 410 Private Equity 860
bästa sätt. Målet är att skapa värden för Folksams för- Total uthyrningsbar yta (1 000 kvm) 511 Infrastruktur/Energi 830
säkringstagare samtidigt som nyttan för hyresgästerna Hyresvärde, Mkr 809 Övrigt 1 123
ökar genom byggnation, förvaltning och utveckling av Totalt 3 183
bostäder, vårdboenden, kontor och butiker i bra lägen.
23

24. Alternativa placeringar är ett internt förvaltnings- I Sverige var börsen stark en period under våren,
uppdrag med lång placeringshorisont som syftar till understödd av starka bolagsrapporter. Under senare
att ge försäkringstagarna exponering mot onoterade delen av våren kom tidningarna återigen mer att handla
tillgångar. Placeringarna skall vara lågt korrelerade
med ränte- och aktiemarknaden och görs i huvudsak i
Jämför man total- om skuldkrisen i Europa och särskilt Grekland kom i
fokus igen. I södra Europa steg statsräntorna medan de
fondliknande strukturer. Under året gjordes investe- avkastningen över fem i norr började sjunka när kapital sökte sig till statsfi-
ringar i till exempel vindkraft och private equity.
år hamnar både Folk- nansiellt starkare länder som Tyskland och Sverige.
Bolagsstrategiska innehav sam och KPA Pension Efter sommaren blev det statsfinansiella läget akut i
Bolagsstrategiska innehav är investeringar av särskild
strategisk betydelse för respektive bolag och känne-
i den absoluta toppen framför allt Grekland och en eurokris med annalkande
konjunkturförsvagning var i antågande. På några veckor
tecknas av att det är styrelserna som beslutar om köp sjönk börserna med uppemot 20 procent och långa svenska
eller avyttringar. statsobligationsräntor sjönk med nära en procentenhet
till rekordlåga nivåer. För kreditobligationer var ränte-
Ett exempel på ett strategiskt innehav är Swedbank, Folksam har i ett antal år och under olika marknadsför- nedgången betydligt mindre till följd av oro för kredit-
där Folksam äger knappt tio procent av aktierna. hållanden visat sig kunna hantera risker och möjlig- förluster och finansieringsproblem i det europeiska
Värdet av aktierna i Swedbank var vid årsskiftet drygt heter i kapitalförvaltningen för att skapa långsiktigt banksystemet. Trots intensiva försök från Europas stats-
9,6 miljarder kronor. Sedan den initiala investeringen god avkastning till spararna. 2011 års totalavkastning chefer att lösa eurokrisen steg statsräntorna i södra Europa
har värdet på innehavet tredubblats. var väl över genomsnittet för branschen och jämför och kapital fortsatte att söka sig till bland annat Sverige,
man över fem år hamnar både Folksam Liv och KPA med följd att trycket nedåt på svenska räntor var fortsatt
Totalavkastning Pension i den absoluta toppen på marknaden. stort. I november nådde europroblemen även Tyskland
Målet med förvaltningen varierar mellan de olika och en misslyckad statsobligationsemission fick till följd
bolagen. För Folksam Liv och KPA Pension är det att Marknadsutveckling att den svenska räntan blev väsentligt lägre än den tyska.
uppnå högsta möjliga reala avkastning under gällande Året inleddes med en svag svensk börsutveckling, men Under året som helhet sjönk den svenska börsen med
risk- och placeringsrestriktioner, medan det inom med uppgångar på flertalet övriga aktiemarknader. cirka 14 procent och internationella börser, samman-
Folksam Sak och övriga bolag är att på bästa sätt bidra Räntor inledde svagt stigande med en stark tilltro till vägda som MSCI World-index, gick ner med fem procent
till en stabil och konkurrenskraftig premie. den svenska konjunkturutvecklingen och viss oro för i lokal valuta, men två procent i svenska kronor – till följd
För livverksamheten ska det som minimum innebära inflation. Nyhetsflödet dominerades inledningsvis av
en årlig real avkastning på i genomsnitt tre procent, protester och demonstrationer i Tunisien och Egypten
mätt över en period som motsvarar försäkringsavta- för att senare i mars handla mer om jordbävningen,
lens genomsnittliga löptid. tsunamin och kärnkraftolyckan i Japan.
Totalavkastning,% 2011 2010 2009 2008 2007 Genomsnitt 5 år
Folksam Sak 6,9% 6,7% 8,1% 2,5% 3,5% 5,5%
Folksam Liv 6,5% 8,7% 10,3% 0,9% 1,8% 5,6%
KPA Pension 5,6% 8,2% 12,4% 6,3% -3,0% 5,8%
24

25. av valutakursförändringar under året. Den 5-åriga stats-
obligationsräntan som vid början av året låg på nivåer
upp emot 3,3 procent bottnade i december på 1,0 procent.
Fastighetsmarknaden i Sverige var under året relativt
stark, framförallt under första halvåret, men efter som-
maren noterades en viss avmattning. För kommersiella
fastigheter var lokalefterfrågan fortsatt god och bidrog
till en god värdeutveckling. Efterfrågan på bostäder i
storstadsområdena är fortfarande hög och bidrar också
till en god värdeutveckling. Det finns ett ökande intresse
i marknaden för bostadsfastigheter med inriktning på
äldreboende.
25

26. Riskhantering
Förmågan att identifiera, förebygga och Försäkrings-
1 Skade- Liv-
hantera risker är viktig. De risker som risker
Koncentrationsrisk
försäkringsrisk försäkringsrisk
hanteras på rätt sätt kan leda till nya
Matchningsrisk
möjligheter och värdeskapande, medan
risker som inte behandlas rätt kan leda 2 Finansiella Marknadsrisk Likviditetsrisk Kreditrisk
risker
till stora skador och kostnader. Folksams
risker hanteras på ett enhetligt sätt och utgår
från en helhetssyn på risksituationen i
både nutid och framtid. Verksamhets- Operativ risk Affärsrisk Strategisk risk Compliance- Ryktesrisk
3
risker risk
Folksam är exponerat mot en mängd olika risker, vilka
alla påverkar företagets finansiella ställning, resultat
Riskkategorierna koncentrationsrisk och matchningsrisk kan beskriva risker både inom försäkringsrisker och finansiella risker.
och måluppfyllelse. Dessa risker delas in i kategorier,
som i sin tur delas upp i olika risktyper. Riskkartan här
intill är en gemensam bruttokarta och anpassas för
respektive bolag inom Folksam. få täckning för de kostnader som är förknippade med I stort sett samtliga försäkringskontrakt löper på ett år
försäkringsavtalet. I samband med detta anges också med en rättighet för försäkringsgivaren att avböja för-
1. Försäkringsrisker de begränsningar som säkerställer att riskurvalet är längning, eller att ändra villkor och förutsättningar vid
Hantering och värdering av risker i försäkringsverk- anpassat till de riktlinjer som respektive styrelse fastställt. förlängning.
samheten är grundläggande för alla försäkringsbolag.
Korrekt prissättning av riskerna tryggar Folksams lång- Teckningsrisken är generellt högre inom personförsäkring Livförsäkringsrisk – Sparandeförsäkringar
siktiga lönsamhet. Det är även viktigt att säkerställa att än inom egendomsförsäkring. Anledningen till detta är Försäkringsränterisken har stor betydelse för traditionell
reservavsättningarna är tillräckliga. att personskador i allmänhet tar längre tid att reglera livförsäkring, både vid tecknande och vid beräkning av
och att det därmed är svårare att fånga upp nya trender. avsättningar. I samband med tecknande är risken att den
Riskerna hanteras genom utvecklade försäkrings- Den långa handläggningstiden innebär också att even- garanterade räntan är för hög i förhållande till ränteläget,
matematiska metoder och genom kontinuerlig uppföljning tuella lagändringar kan få större effekter. vilket får konsekvenser för solvens och riskutrymme.
av antaganden. Underlag för uppföljning är både interna Försäkringsränterisken vid beräkning av avsättningar,
och externa beståndsdata, justerade för framtida Avsättningsrisken, det vill säga risken för att reserverna det vill säga risken för att värdet av skulden ökar på grund
förväntade trender. inte räcker för att reglera inträffande skador, hanteras av sjunkande marknadsräntor, var en av de väsentligare
genom utvecklade försäkringsmatematiska metoder och riskerna under 2011. Även livsfallsrisken, det vill säga
Skadeförsäkringsrisk en noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador risken att livslängdens underskattas i samband med
För att hantera teckningsrisken* ser Folksam regel- och utbetalningsströmmar. Avsättningarna kontrolleras tecknande och vid beräkning av avsättningar, har stor
bundet över prissättning, försäkringsvillkor och och utvärderas löpande i det ordinarie boksluts- och betydelse inom sparandeförsäkring. Därutöver finns
teckningsregler i syfte att diversifiera riskurvalet och prognosarbetet. dödsfallsrisk, driftskostnadsrisk och annullationsrisk.
*Risken att premien inte täcker de kostnader som är förknippade med försäkringsavtalet.
26

27. Risken i avsättningarna för fondförsäkring och försäkring Folksams livförsäkringsverksamhet är generellt inriktad företaget inte får vara högre än att grönt ljus erhålls i
med villkorad återbäring är mycket begränsad för företaget på stora kollektiv. Detta ger en riskutjämnig och minskar Finansinspektionens trafikljusmodell.
eftersom försäkringstagaren står den finansiella risken. riskerna. De koncentrationsrisker som identifieras hanteras
även genom hälsokrav i samband med tecknande av för- Optimeringen och placeringsinriktningen av respek-
Livförsäkringsrisk – Riskförsäkringar säkring med dödsfallsrisk. Dessa krav är hårdast för tive bolags tillgångsportfölj görs med utgångspunkten
Felaktiga antaganden om dödsfall, sjuklighet eller drifts- individuellt tecknad försäkring, där det sker en indivi- att företaget ska tåla att utvecklingen på finansmark-
kostnader kan medföra förluster om premien inte täcker duell riskbedömning. naderna blir mycket svag. Uppfyllandet av de legala
försäkringens skade- och driftskostnader (teckningsrisk) restriktionerna om skuldtäckning och solvens har
eller om avsättningarna inte blir tillräckliga för skador som Återförsäkring högsta prioritet vid valet av placeringsinriktning. Först
inte slutreglerats (avsättningsrisk). Riskerna hanteras Återförsäkring är en viktig del av riskhanteringen av därefter ska företagets interna riskpreferenser och af-
genom årlig analys av dödlighet, sjuklighet och drifts- försäkringsrisker. Återförsäkringsprogram används färsmål tas i beaktande.
kostnader, som grund för eventuella beslut om föränd- framförallt som kostnadsskydd mot större skador
ringar av premier eller avsättningar. men är också ett verktyg för att täcka överskjutande För att uppnå god riskspridning fördelas innehaven
risknivåer. på ett flertal tillgångsslag och marknader. Folksams
Risk vid fördelning av överskott kapitalförvaltning styr i allt väsentligt hur kapitalet
Enligt försäkringsrörelselagen (2010:2043) ska fördelning Under 2011 återförsäkrade Folksam sin verksamhet placeras inom ramarna. Vissa typer av placeringar
av överskott i livförsäkringsbolag styras av försäkringarnas genom i första hand icke-proportionella återförsäk- förvaltas internt medan andra är externt utlagda
bidrag till överskottet. Risker vid överskottshantering ringslösningar med självbehåll anpassade till förut- förvaltningsmandat.
finns både i samband med hur mycket överskott som sättningarna i respektive försäkringsklass.
fördelas på kundernas försäkringar som återbäring och Riskhanteringen av marknadsrisker, det vill säga ak-
i samband med hur utbetalning av överskott fördelas tiekursrisk, ränterisk, fastighetsprisrisk, valutakurs-
över tiden. risk och övrig marknadsrisk, utgår från att anpassa
Konsekvensen av felaktig överskottshantering är en
Folksams risker hanteras risktagandet till företagets valda risknivå och förvänt-
ningarna på marknadens utveckling i förhållande till
oskälig fördelning av överskott mellan olika försäkringar. på ett enhetligt sätt och företagets ekonomiska styrka. Detta sker till exempel
Riskerna vid fördelning av överskott hanteras genom
löpande översyn och uppdatering av antaganden och
utgår från en helhets- i valet av fördelning av placeringstillgångarna på till-
gångsslag som ger upphov till marknadsrisk och genom
kollektiv konsolidering samt genom utformningen av syn på risksituationen olika typer av derivat, som terminer, räntederivat mm.
försäkringstekniska riktlinjer och försäkringsvillkor.
Kredit- och motpartsrisker hanteras genom att
Koncentrationsrisk endast tillåta placeringar i värdepapper med hög
Folksam tecknar skadeförsäkringar i hela Sverige i 2. Finansiella risker kreditvärdighet.
samtliga av de stora försäkringsklasserna. Försäkrings- Respektive styrelse har det yttersta ansvaret för för-
portföljen är tack vare det stora antalet kunder väl- valtningen av företagets tillgångar och anger ramar och
diversifierad, dock med en viss övervikt på gruppför- riktlinjer för hur tillgångarna ska fördelas mellan de olika
säkringar och en undervikt av företagsförsäkringar tillgångsslagen. Vd ansvarar för förvaltningen av före-
som är ett relativt nystartat område. Försäkringarna tagets tillgångar inom de ramar och anvisningar som
som är knutna till gruppförsäkringsavtalen är väl spridda styrelsen givit samt för översynen av placeringsriktlinjerna.
både åldersmässigt och geografiskt, vilket innebär att Den maximala risknivå som styrelsen (i respektive företag
koncentrationsrisken är begränsad. inom Folksam) har formulerat är att risknivån i
27

28. Den största risken för ett livförsäkringsbolag är att inte totala riskbilden för Folksam. Genom att tillgångarna Information om realiserade risker samlas systematiskt i
långsiktigt kunna täcka avtalade förpliktelser gentemot i huvudsak placeras i marknadsnoterade värdepapper Folksams incidentrapporteringssystem och är en viktig
försäkringstagarna. För att hantera denna matchnings- med hög likviditet säkerställs att likviditetsrisken hålls del vid självutvärderingen.
risk beaktas särskilt försäkringsåtagandenas art och på en låg nivå.
löptid vid sammansättningen av placeringstillgångarna. Riskhanteringsprocessen
3. Verksamhetsrisker Riskhanteringsprocessen omfattar att identifiera, värdera,
Folksams största koncentrationsrisk är aktieinnehavet Identifiering och värdering av dessa riskkategorier sker hantera, övervaka och rapportera alla väsentliga risker.
i Swedbank. Denna koncentrationsrisk beaktas vid valet främst genom självutvärdering där det görs en kvalitativ
av placeringsinriktning och särskilt vid sammansätt- bedömning av påverkan och sannolikhet för att risken Identifiera
ningen av aktieportföljerna i Folksams moder- och inträffar. Samtliga risker förses med riskägare och åtgärds- På ett enhetligt och systematiskt sätt identifieras och
dotterbolag. Placeringarna ska som huvudregel kunna ansvariga som bland annat ansvarar för att riskerna kartläggs risker i enlighet med företagets riskkate-
användas för skuldtäckning vilket också innebär att kontinuerligt följs upp. gorisering. Identifierade risker beskrivs, registreras
risken för alltför stora enhandsengagemang hålls låg. och kategoriseras. Till samtliga risker kopplas också
Likviditetsrisk anses vara av ringa betydelse i den
28
8

29. uppgifter om vilka enheter och vilka bolag som berörs. Rapportera
Alla identifierade risker tilldelas en riskägare och åt- Samtliga väsentliga risker rapporteras till styrelse
gärder tas fram för att hantera och förebygga riskerna. och vd för att ge en allsidig och saklig bild av den totala
risksituationen. Rapportering av den aggregerade risk-
Värdera situationen sker genom skriftliga riskrapporter.
Risker värderas på ett enhetligt sätt och kvantifieras, där
så är möjligt, med vedertagna mätmetoder. Risker kan Organisation och ansvarsfördelning
värderas mer eller mindre precist, och beroende på risktyp För att tydliggöra styrning och ansvar för riskhante-
är värderingen kvantitativ (mätning) eller kvalitativ ring och riskkontroll görs en uppdelning av verksamhe-
(bedömning). Trafikljuset, som är Finansinspektionens ten i tre ansvarslinjer.
verktyg för mätning av risker i försäkringsbolag, används
som metod för att värdera både försäkrings- och finan- Den första ansvarslinjen utgörs av enheter, moder- och
siella risker (marknadsrisker och kreditrisker). dotterbolag samt utlagd verksamhet. Dessa ansva-
rar för att leda verksamheten så att de av styrelsen
För att beräkna hur mycket kapital företaget enligt fastställda målen uppfylls. De äger och hanterar risker,
Trafikljuset behöver för att täcka sina risker utförs ett det vill säga ansvarar för riskhanteringsaktiviteter ,
antal fördefinierade stresscenarier. De olika scenarierna uppföljningar samt regelefterlevnad.
ger upphov till det totala kapitalkravet (enligt Trafik-
ljuset) på företaget och sätts i relation till företagets Den andra ansvarslinjen utgörs av styrnings- och
tillgängliga kapital. kontrollfunktioner som ska säkerställa en ända-
målsenlig och effektiv riskhantering. Styrnings- och
Hantera kontrollfunktionerna stödjer och följer upp den första
Hanteringen av risker sker med hjälp av regelverk, ansvarslinjen utifrån ramverk för intern styrning och
processer och kontrollaktiviteter. Det är verksamhetens kontroll, ansvarar för att ha en övergripande bild av
och företagsledningens ansvar att prioritera de åtgärder risksituationen i företaget och rapporterar denna till
som planeras för att styra eller begränsa risken. styrelse och vd.
Övervaka Den tredje ansvarslinjen utgörs av internrevision.
Övervakning innefattar den löpande bevakningen Internrevisionen granskar och utvärderar, på styrel-
av risker och åtgärder, samt att riskerna ligger inom sens uppdrag, den interna styrningen och kontrollen
fastställda limiter. Det är den operativa verksamheten inklusive riskhantering.
som ansvarar för att åtgärder och risker kontinuerligt
övervakas.
29