Procear: créditos hipotecarios

1. unida
LÍNEA CONSTRUCCIÓN
Bases y condiciones para la
Solicitud de créditos
hipotecarios con destino
construcción de viviendas

2. !"#"$%&'%("$
)"#*#$+$!',-(!(',*#$%"&"$#'.(!(/0-$-*$!&1-(/'#$2(%'/*!"&('#$!',$-*#/(,'$
!',#/&0!!(3,$-*$4(4(*,-"$*,$*.$5"&!'$-*.$%&'6&"5"$%&'!&*"&7$$
8.9,*"$!',#/&0!!(3,:$
/9/0.'$($
!"#$ %&'#'()'#$ *"#'#$ +$ ,-(./0/-('#$ &'123"($ '3$ %&-0'#-$ .'$ #-3/0/)2.$ .'$ 0&4./)-#$ .'()&-$ .'3$
5&-1&"6"$,&4./)-$7&1'(8(-$.'3$*/0'()'("&/-$%"&"$3"$9/:/'(."$;(/0"$<"6/3/"&=$.'#8(".-$"$3"$
0-(#)&200/>($.'$3"$:/:/'(."$?(/0"=$@"6/3/"&$+$.'$-02%"0/>($%'&6"('()'$.'$3-#$/(./:/.2-#A$
!-#$ 0&4./)-#=$ -)-&1".-#$ '($ '3$ 6"&0-$ .'$ 3"$ !B('"$ ,CDEFGH,,IJD=$ #'$ #-3/0/)"&K($ "$ )&":4#$ .'3$
#'&:/0/-$.'$L"(0"$%-&$/()'&(')$.'$*"(0-$M/%-)'0"&/-$EA7A=$"0)2"(.-$4#)'$0-6-$</.20/"&/-$.'3$
</.'/0-6/#-$5&-0&'"&=$+$3-#$@-(.-#$0-&&'#%-(./'()'#$"3$0&4./)-$#'$.'%-#/)"&K($'($2("$0"N"$.'$
"O-&&-$.'$8)23"&/.".$.'3$*PDP<I,I7GIC$"L/'&)"$'($'3$</.20/"&/-A$$
7$ 3-#$ '@'0)-#$ .'3$ %&'#'()'$ .-026'()-=$ #'$ @-&623"($ 3"#$ #/12/'()'#$ .'Q(/0/-('#=$ 3"#$ 02"3'#$
&'R'N"($'3$0-()'(/.-$'S"0)-$.'$3-#$)4&6/(-#$"$3-#$T2'$'($0"."$0"#-$#'$O"0'$&'@'&'(0/"U$
8"2'&&'$ %&*4(':;$ P#$ 3"$ #26"$ .'$ ./('&-$ 0-6%3'6'()"&/"$ "3$ 0&4./)-$ T2'$ '3$ *PDP<I,I7GIC$
.'L'&K$.'03"&"&$"3$6-6'()-$.'$#-3/0/)"&$'3$0&4./)-A$!"$#26"$(-$%-.&K$#'&$#2%'&/-&$"3$)&'/()"$%-&$
0/'()-$VWXYZ$.'3$:"3-&$Q("3$.'$-L&"$%&'#'()".-$"3$<I[H,I7GICA$
8)!&":;$P#$'3$*"(0-$,'()&"3$.'$3"$G'%?L3/0"$7&1'(8("A$
8)*,*<(!("&('=#:;$ P#$ '3$ EP!P,,ICD7[C$ T2'=$ O"L/'(.-$ #2%'&".-$ )-."#$ 3"#$ /(#)"(0/"#$
.'#0&/%)"#$'($3"#$*"#'#$+$,-(./0/-('#=$-L8'('$'3$0&4./)-$.'$3"$!B('"$,CDEFGH,,IJDA$$
8!'5(/1$*>*!0/(4':U$P#$3"$"2)-&/.".$6KS/6"$.'3$<CD[C$<I[H,I7GIC$5;*!I,C$.'(-6/(".-$
5GCG7]7$ ,G^[IFC$ 7GPDFIDC$ [P!$ *I,PDFPD7GIC$ 57G7$ !7$ 9I9IPD[7$ ;DI,7$ <7]I!I7G$
V5GCA,GPA7GZ=$'(0"&1".-$.'$QN"&$3"#$0-(./0/-('#=$/6%"&8&$/(#)&200/-('#$+_-$"2)-&/`"&$'($@-&6"$
%&':/"$3"#$"08:/.".'#$"$0"&1-$.'3$<I[H,I7GICA$$
8-*!."&"!(3,$ >0&"-":;$ P#$ 3"$ 6"(/@'#)"0/>($ '#0&/)"=$ .-(.'$ '3$ EP!P,,ICD7[C$ "#'12&"$ 3"$
:'&"0/.".$ .'3$ :"3-&$ T2'$ -#)'()"$ '3$ /(62'L3'$ %&'#'()".-$ .2&"()'$ '3$ 5GC,PEC$ [P$
,CD<CG]7,IJD$[P!$,G^[IFCA$
8<(-0!("&(':;$P#$'3$*"(0-$M/%-)'0"&/-$EA7A=$"$64&/)-$.'$#2$.'#/1("0/>($'($)"3$0"&K0)'&$%-&$'3$
['0&')-$.'$D'0'#/.".$+$H&1'(0/"$Da$bXc_cXdc$.'3$5-.'&$PN'028:-$D"0/-("3A$$
8<'&50."&('$-*$(,#!&(%!(3,:;$P#$'3$@-&623"&/-$"3-N".-$'($'3$]I,GCEIFIC$[P$IDFPGDPF=$T2'$
3-#$/()'&'#".-#$.'L'&K($0-6%3')"&$%"&"$@-&6"3/`"&$#2$/(#0&/%0/>(A$$
82'5*$ )",?(,6:;$ E'&:/0/-$ L"(0"&/-$ "3$ T2'$ %-.&K($ "00'.'&$ 3-#$ *PDP<I,I7GICE$ "$ )&":4#$ .'$
/()'&(')$ %-&$ 6'./-$ .'$ 0-6%2)".-&"#=$ )"L3')#$ -$ )'34@-(-#$ 0'323"&'#=$ '($ 3"$ %K1/("$
eeeAO/%-)'0"&/-A0-6A"&A$
$
d

3. 851/'-'$ !',#/&0!!(3,$ /&"-(!(',".:;$ E'$ 283/`"($ 64)-.-#$ .'$ 0-(#)&200/>($
%&/(0/%"36'()'$6"(2"3'#=$0-($'#)&20)2&"$"$L"#'$.'$0-326("#$+$:/1"#=$3"#$02"3'#$#-%-&)"($)-.-$
'3$%'#-$.'$3"$0-(#)&200/>(A$5-&$3-$1'('&"3=$'($'#)'$8%-$.'$0-(#)&200/>($#'$283/`"($'3'6'()-#$
0-6-$6"6%2'#)-#=$3".&/33-#=$')0A$$]'./"()'$3"#$G'#-320/-('#$WfP$cXdg$+$hfP$cXdg=$#'$.'03"&"($
"3$ E/#)'6"$ .'$ ,-(#)&200/>($ .'$ P()&"6".-$ .'$ ]".'&"$ +$ "3$ E/#)'6"$ .'$ ,-(#)&200/>($ 0-($
P#)&20)2&"$.'$5'&Q3'#$,-(@-&6".-#$'($<&B-$.'$,O"%"$i/(0"."$VE)''3$<&"6/(1Z=$&'#%'08:"6'()'=$
0-6-$ 64)-.-#$ .'$ 0-(#)&200/>($ )&"./0/-("3=$ (-$ 0-(:'(0/-("3$ +$ 3-#$ 'S/6'$ .'$ ,'&8Q0".-$ .'$
"%8)2.$)40(/0"A$
851/'-'$!',#/&0!!(3,$(,-0#/&(".(@"-'jU$5"&"$'#)-#$#/#)'6"#$0-(#)&208:-#=$#'$&'T2/'&'$
3"$%&'#'()"0/>($.'$2($0'&8Q0".-$.'$"%8)2.$)40(/0"=$'6/8.-$%-&$'3$IDFI=$%"&"$#2#$'3'6'()-#$+$
#/#)'6"A$'('&"36'()'$'#)-#$#/#)'6"#$(-$#'$0-(@'00/-("($/($#/)2$'($-L&"$+$#2'3'($%&'#'()"&#'$
'($@-&6"$.'$%&'@"L&/0".-#A$
85(!&'#(/('$ -*$ (,/*&,*/:;$ E'$ )&")"$ .'$ 3"$ %K1/("$ e'L$ "3-N"."$ '($ 3"$ ./&'00/>($
eeeA"&1'(8("A1-LA"&_0"#"%&-%/"$ .-(.'$ #'$ '(0-()&"&K$ ./#%-(/L3'$ '3$ <CG]H!7GIC$ [P$
IDE,GI5,IJD=$'#)"#$*"#'#$+$,-(./0/-('#$+$-)&"$/(@-&6"0/>($.'$/()'&4#A$
8%"&/(!(%",/*=#:;$E-($"T2'33"#$%'&#-("#$O26"("#$T2'$#'$/(#0&/L'($"$)&":4#$.'3$<CG]H!7GIC$
[P$IDE,GI5,IJD=$+$0-6%3')'($'3$5GC,PEC$[P$IDE,GI5,IJDA$
8%'&/".$/0$2'6"&:;$E'&:/0/-$L"(0"&/-$"3$T2'$%-.&K($"00'.'&$3-#$*PDP<I,I7GICE$"$)&":4#$.'$
/()'&(')$ %-&$ 6'./-$ .'$ 0-6%2)".-&"#=$ )"L3')#$ -$ )'34@-(-#$ 0'323"&'#=$ '($ 3"$ %K1/("$ Ok%#U__
)2O-1"&AO/%-)'0"&/-A0-6A"&A$
8%&'!*#'$ -*$ !',<'&5"!(3,$ -*.$ !&1-(/':;$ P#$ '3$ %&-0'#-$ "$ )&":4#$ .'3$ 02"3$ '3$
EP!P,,ICD7[C$#2#0&/L'$3"$#-3/0/)2.$.'$0&4./)-=$'3$02"3$#'$/(#)&26'()"&K$"$)&":4#$.'3$#'&:/0/-$.'$
L"(0"$ %-&$ /()'&(')$ .'3$ <I[H,I7GIC$ 0-($ 3"$ "0'%)"0/>($ %-&$ '3$ *PDP<I,I7GIC$ .'$ 3-#$
0-&&'#%-(./'()'#$ F4&6/(-#$ +$ ,-(./0/-('#$ .'3$ ,&4./)-$ +$ .'6K#$ 0"&"0)'&B#80"#$ +$ 0-(./0/-('#$
Q("(0/'&"#$.'3$6/#6-A$$
8%&'!*#'$-*$(,#!&(%!(3,:;$P#$'3$%&-0'#-$"$)&":4#$.'3$02"3$3-#$/()'&'#".-#$#'$/(#0&/L'($'($'3$
]I,GCEIFIC$[P$IDFPGDPF=$%"&"$%"&80/%"&$'($'3$5GC,PEC$[P$EP!P,,IJDA$$
8%&'!*#'$-*$#*.*!!(3,:;$P#$'3$%&-0'#-$.'$':"32"0/>($.'$3-#$57GFI,I57DFPE$T2'$0-(032+'$
0-($ 3"$ '3'00/>($ .'$ 3-#$ EP!P,,ICD7[CE$ )'(/'(.-$ '($ 02'()"$ #2#$ "()'0'.'()'#$ 0&'./80/-#A$ P3$
6/#6-$ '#$ &'"3/`".-$ #-L&'$ '3$ 2(/:'&#-$ .'$ 57GFI,I57DFPE$ T2'$ O"+"($ #2%'&".-$
#"8#@"0)-&/"6'()'$3-#$0&20'#$+$:"3/."0/-('#$.'$.")-#$'S/1/.-#A$$
8%&'!&*"&:U$ P#$ '3$ <-(.-$ </.20/"&/-$ 5?L3/0-$ .'(-6/(".-$ 5&-1&"6"$ ,&4./)-$ 7&1'(8(-$ .'3$
*/0'()'("&/-$ %"&"$ 3"$ 9/:/'(."$ ;(/0"$ <"6/3/"&$ 0&'".-$ %-&$ '3$ ['0&')-$ Da$ bXc_cXdc=$ 02+-$
<I[H,I7GIC$'#$'3$*"(0-$M/%-)'0"&/-$EA7A$
8#"."&('$ 59,(5'$ 4(/".$ +$ 534(.:$ A$ 8#54B5:;$ P#$ '3$ #"3"&/-$ T2'$ '#)"L3'0'$ '3$ ,-(#'N-$
D"0/-("3$.'3$P6%3'-=$3"$5&-.208:/.".$+$'3$E"3"&/-$]B(/6-=$9/)"3$+$]>:/3A$
8#*.*!!(',"-'=#:;$E-($3-#$57GFI,I57DFPE$T2'$O"+"($&'#23)".-$1"(".-&'#$.'3$ECGFPCA$$
8#'&/*':;$ P#$ '3$ %&-0'#-$ &'"3/`".-$ "()'$ '#0&/L"(-$ %?L3/0-$ +$ #2%'&:/#".-$ %-&$ '3$ <I[H,I7GIC$
6'./"()'$ '3$ 02"3$ 3-#$ 57GFI,I57DFPE$ T2'$ &'#23)'($ EP!P,,ICD7[CE$ -L8'('($ '3$ .'&'0O-$ "$
$
c

4. &'"3/`"&$'3$5GC,PEC$[P$,CD<CG]7,IJD$[P!$,G^[IFC=$.'$"02'&.-$"$3-$'#)"L3'0/.-$'($'3$%2()-$
l$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
8/&"5'=#:;$E-($3-#$1&2%-#$0-(@-&6".-#$#'1?($'3$(/:'3$.'$/(1&'#-#=$0-(@-&6'$#'$'(02'()&"($
'#)"L3'0/.-#$'($'3$FB)23-$I9$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
84*&(<(!"!(3,$ &*5'/":;$ P#$ '3$ %&-0'#-$ &'"3/`".-$ %-&$ '3$ <I[H,I7GIC=$ '3$ 02"3$ 0-(#)")"&K$ '3$
1&".-$ .'$ ":"(0'$ .'$ -L&"$ 0-(@-&6'$ 3"$ "0&'./)"0/>($ &'"3/`"."$ %-&$ '3$ *PDP<I,I7GIC=$ '3$ 02"3$
.'L'&K$&'6/8&$6'./"()'$'3$5CGF7!$FH$MC7G$'3$6")'&/"3$:/.'-1&KQ0-$T2'$"0&'./)'$'3$":"(0'$
.'$3"$-L&"$6'(0/-(".-A$
C7 !',-(!(',*#$-*$*.*6()(.(-"-$
5"&"$"00'.'&$"$3"$!B('"$,CDEFGH,,IJD=$3-#$57GFI,I57DFPE$.'L'&K(U$
dAdA G'2(/&$3"#$0-(./0/-('#$'#%'0/Q0"."#$'($%2()-$c$mGPnHIEIFCE$[P$!CE$57GFI,I57DFPEj$
.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#=$.2&"()'$)-.-$'3$%&-0'#-A$$
dAcA ,-6%3')"&$ '3$ <CG]H!7GIC$ [P$ IDE,GI5,IJD$ T2'$ )'(.&K$ 0"&K0)'&$ .'$ .'03"&"0/>($
N2&"."$ +$ ".O'&/&$ "$ 3"#$ %&'#'()'#$ *"#'#$ +$ ,-(./0/-('#A$ P3$ 6'(0/-(".-$ @-&623"&/-$ #'$
'(0-()&"&K$./#%-(/L3'$'($'3$]I,GCEIFIC$[P$IDFPGDPF$.2&"()'$'3$%'&B-.-$'($T2'$#'$
'(02'()&'$O"L/3/)".-$'3$5GC,PEC$[P$IDE,GI5,IJDA$
dAWA E2%'&"&$3-#$0&20'#$+$:"3/."0/-('#$.'$.")-#$'#)"L3'0/.-#$'($'3$%2()-$hA$.'$3"#$%&'#'()'#$
*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
D7 &*E0(#(/'#$-*$.'#$%"&/(!(%",/*#$
!-#$57GFI,I57DFPE=$"3$6-6'()-$.'$0-6%3')"&$'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJD=$%-.&K($/(032/&$
#-3-$2($0-8)23"&A$5"&"$'3$0"#-$.'$3-#$57GFI,I57DFPE$.'$'#)".-$0/:/3$0"#".-=$'3$0>(+21'=$#'&K$
0-(#/.'&".-$0-8)23"&$"2)-6K80"6'()'A$$
P3$8)23"&$+$'3$0-8)23"&$.'L'&K($'(0-()&"&#'$2(/.-#$%-&$"312(-$.'$3-#$:B(023-#$T2'$#'$.')"33"($"$
0-(8(2"0/>(=$3-#$02"3'#$.'L'&K($'(0-()&"&#'$&'1/#)&".-#A$
"Z$ ]")&/6-(/-A$
LZ$ H(/>($0-(:/:'(0/"3A$
0Z$$ H(/>($ .'$ O'0O-=$ #/'6%&'$ T2'$ 0-/(0/."($ 3-#$ .-6/0/3/-#$ .'03"&".-#$ %-&$ '3$ 8)23"&$ +$
0-8)23"&A$$
P($ ./0O-#$ 0"#-#=$ #/$ 0-($ %-#)'&/-&/.".$ "$ 3"$ /(#0&/%0/>($ )2:/'#'$ 321"&$ 3"$ &2%)2&"$ .'3$ :B(023-$
.'03"&".-$'($'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJD=$-%'&"&K$3"$/(O"L/3/)"0/>($)"()-$%"&"$'3$8)23"&$
0-6-$%"&"$'3$0-8)23"&$%"&"$"00'.'&$"3$0&4./)-$0-($./0O"$/(#0&/%0/>(=$.'L/4(.-#'$/(#0&/L/&$'($2($
(2':-$#-&)'-$#/$'S/#8'#'$'#)"$%-#/L/3/.".$"$./#%-#/0/>(A$$
$
W

5. F"()-$'3$57GFI,I57DFP$0-6-$'3$0-8)23"&$.'L'&K($026%3/&$0-($3-#$&'T2/#/)-#$T2'$#'$.')"33"($"$
0-(8(2"0/>(U$$
D7C7 &FGHIJIKAJ$LFMFNOPFJ$
cAdAdAE'&$ "&1'(8(-=$ (")2&"3$ -$ %-&$ -%0/>(=$ -$ 'S)&"(N'&-$ 0-($ &'#/.'(0/"$ %'&6"('()'$
6"+-&$"$0/(0-$VhZ$"o-#A$
cAdAcA,-()"&$0-($[-026'()-$D"0/-("3$.'$I.'(8.".$:/1'()'A$
cAdAWAP3$1&2%-$@"6/3/"&$.'L'&K$0-()"&$0-($/(1&'#-#$%&-:'(/'()'#$.'$)&"L"N-#$@-&6"3'#=$
p2L/3"0/-('#$+_-$5'(#/-('#A$!"$#26"$.'$3-#$/(1&'#-#$.'3$1&2%-$@"6/3/"&$'($@-&6"$
6'(#2"3$(')-#$.'L'&K$'#)"&$'($'3$&"(1-$.'$d$E]9]$"$g$E]9]=$.'$"02'&.-$"$3-#$
FG7]CE$.'$/(1&'#-#$.'#0&/%)-#$'($'3$FB)23-$I9A$
cAdAqAF'('&$'()&'$./'0/-0O-$VdgZ$+$#'#'()"$+$02")&-$VrqZ$"o-#$.'$'.".$"3$6-6'()-$.'$3"$
/(#0&/%0/>(A$
cAdAhAE'&$ %&-%/')"&/-$ .'$ 2($ /(62'L3'$ 02+"$ (-&6"8:"$ 2&L"(B#80"$ 3-0"3$ %'&6/)"$ 3"$
0-(#)&200/>($ .'$ 2("$ :/:/'(."$ @"6/3/"&A$ P3$ )'&&'(-$ #-L&'$ '3$ T2'$ #'$ "#/'()'($ 3"#$
-L&"#$.'L'$#'&$8)23"&/.".$.-6/(/"3$.'3$#-3/0/)"()'$-$.'$#2$0>(+21'$-$0-(02L/(-_
"A$E'$".6/8&K($)'&&'(-#$.'$8)23"&/.".$.-6/(/"3$.'$3-#$%".&'#$-$O/N-$.'$"312(-$.'$
3-#$#-3/0/)"()'#=$'($)"()-$'($'3$6/#6-$#'$'(02'()&'$+"$0-(#)&2/."$2("$:/:/'(."A$
D-$ %-.&K($ %&'#'()"&#'$ /(62'L3'#$ 2L/0".-#$ '($ 0-(N2()-#$ /(6-L/3/"&/-#$ '($ 3-#$
)4&6/(-#$.'3$"&s023-$cXlW$+$cXlq$.'3$,>./1-$,/:/3$+$,-6'&0/"3$.'$3"$D"0/>(A$
cAdArAF"()-$'3$8)23"&$0-6-$'3$0-8)23"&$(-$.'L'($#'&$%&-%/')"&/-#$+_-$0-%&-%/')"&/-#$.'$
L/'($/(62'L3'$"312(-=$0-($'S0'%0/>($.'$3-#$#/12/'()'#$0"#-#U$
cAdArAdAP3$/(62'L3'$%&'#'()".-$.'$"02'&.-$"$3-$'#8%23".-$'($3-#$%2()-#$cAdAh$+$
lArAq$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
cAdArAcA,2"(.-$'3$/(62'L3'$#'"$.'#8(".-$"$'S%3-)"0/>($0-6'&0/"3=$+$3"$&'()"$T2'$
-L)'(1"$.'$./0O"$'S%3-)"0/>($0-(#8)2+"$#2$%&/(0/%"3$@2'()'$.'$/(1&'#-#A$
cAdArAWA,2"(.-$3"$/(@-&6"0/>($%&-:/#)"$%-&$'3$G'1/#)&-$.'$3"$5&-%/'.".$I(62'L3'$#'$
'(02'()&'$.'#"0)2"3/`"."A$
cAdAlAD-$ &'1/#)&"&$ "()'0'.'()'#$ Q("(0/'&-#$ .'#@":-&"L3'#$ '($ 3-#$ ?386-#$ (2':'$ VbZ$
6'#'#A$
cAdAgAD-$'(0-()&"&#'$/(O/L/.-A$
cAdAbAG'1/#)&"&$E/)2"0/>($dfD-&6"3$'($3"$0-(#23)"$.'$/(@-&6"0/>($Q("(0/'&"$%-&$,HI!$'($
'3$*,G7=$'($3-#$?386-#$.-0'$6'#'#A$
cAdAdXAG'1/#)&"&=$0-6-$6B(/6-=$dc$6'#'#$.'$"(81t'.".$'($3"$"08:/.".$V'6%3'".-#$'$
/(.'%'(./'()'#ZA$P($'3$0"#-$.'$/(.'%'(./'()'#=$3"$"(81t'.".$#'$0-(#/.'&"$.'#.'$
3"$@'0O"$.'$/(#0&/%0/>($'($'3$0-&&'#%-(./'()'$&41/6'(A$
7$3-#$'@'0)-#$.'$0-6%2)"&$3"$0-(8(2/.".$.'$3"$"(81t'.".$3"L-&"3=$#'$0-(#/.'&"&K$
$
q

6. 3"$@'0O"$.'$/(1&'#-$"3$'6%3'-$"()'&/-&$#/'6%&'$T2'=$'()&'$3"$@'0O"$.'$/(1&'#-$"3$
'6%3'-$"0)2"3$+$3"$@'0O"$.'$'1&'#-$"()'&/-&$(-$O"+"($)&"(#02&&/.-#$6K#$.'$rX$
V#'#'()"Z$.B"#$0-&&/.-#$+$)'(1"$'($'3$'6%3'-$"0)2"3$"3$6'(-#$W$V)&'#Z$6'#'#$.'$
"(81t'.".A$
5"&"$/(.'%'(./'()'#=$3"$"(81t'.".$3"L-&"3$#'$'#)"L3'0'&K$0-(#/.'&"(.-$3"$@'0O"$
.'$/(#0&/%0/>($"3$&41/6'($.'$]-(-)&/L2)-$-$"("(0/"#=$#'1?($0-&&'#%-(."A$
E'$0-(#/.'&"$3"$0-(8(2/.".$3"L-&"3$.'$'6%3'".-#$%?L3/0-#$T2'$O"+"($%"#".-$.'$
2("$ 6-."3/.".$ .'$ 0-()&")"0/>($ V#/'(.-$ 6-(-)&/L28#)"#Z$ "$ &'3"0/>($ .'$
.'%'(.'(0/"$-$:/0':'&#"=$.2&"()'$'3$?386-$"o-A$
$$
Q7 %&'!*#'$-*$(,#!&(%!(3,$$
WAdA 5"&"$/(#0&/L/&#'=$3-#$/()'&'#".-#$.'L'&K($0-6%3')"&$'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJD=$
+$ "0'%)"&$ 3"#$ %&'#'()'#$ *"#'#$ +$ ,-(./0/-('#=$ T2'$ '#)"&K($ ./#%-(/L3'#$ '($ '3$
]I,GCEIFIC$[P$IDFPGDPFA$
WAcA P3$,C]IF^$PpP,HFI9C$'#)"L3'0'&K$3"$@'0O"$/(/0/"3$+$3"$@'0O"$Q("3$.2&"()'$3"#$02"3'#$
'#)"&K$O"L/3/)".-$'3$5GC,PEC$[P$IDE,GI5,IJDA$
WAWA P3$ ,C]IF^$ PpP,HFI9C$ #'$ &'#'&:"$ 3"$ @"023)".$ .'$ %&-&&-1"&$ '3$ %3"`-$ .'$ .2&"0/>($ .'3$
5GC,PEC$[P$IDE,GI5,IJD$'($0"#-$.'$T2'$3-$0-(#/.'&'$('0'#"&/-=$3-$02"3$'($#2$0"#-$
#'&K$%2L3/0".-$'($'3$]I,GCEIFIC$[P$IDFPGDPFA$
WAqA !-#$.")-#$0-(#/1(".-#$)'(.&K($0"&K0)'&$.'$['03"&"0/>($p2&"."A$$
WAhA !-#$ 57GFI,I57DFPE$ .'#3/(."($ "$ 5GC,GP7G$ .'$ )-."$ &'#%-(#"L/3/.".$ &'#%'0)-$ "$ 3"$
.'#"0)2"3/`"0/>($ +_-$ '&&-&'#$ .'$ 3-#$ .")-#$ 0-(#/1(".-#$ '($ '3$ <CG]H!7GIC$ [P$
IDE,GI5,IJDA$
R7 ,'/(<(!"!(',*#$
F-."#$3"#$(-8Q0"0/-('#$'($'3$6"&0-$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#$#'&K($&'"3/`"."#$"$
3"$./&'00/>($.'$0-&&'-$'3'0)&>(/0-$+_-$)'34@-(-$0'323"&$.'03"&".-#$%-&$'3$57GFI,I57DFP$'($'3$
<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJD=$"#B$0-6-$)"6L/4($"$)&":4#$.'$3"$"%3/0"0/>($%"&"$)'34@-(-#$
/()'3/1'()'#$ ]/$ 7&1'(8("A$ P3$ %"&80/%"()'$ "0'%)"$ 'S%&'#"6'()'$ &'0/L/&$ 6'(#"N'#$ +$
(-8Q0"0/-('#$"$)&":4#$.'$3"$"%3/0"0/>($uO")#7%%$'($'3$(?6'&-$.'$0'323"&$.'03"&".-$'($'3$
<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJDA$
A$
7$ '@'0)-#$ .'3$ 0>6%2)-$ .'$ 3-#$ %3"`-#$ &'@'&/.-#$ '($ 3"#$ %&'#'()'#$ *"#'#$ +$ ,-(./0/-('#=$ #'$
)-6"&K$ 0-6-$ @'0O"$ .'$ (-8Q0"0/>($ 3"$ @'0O"$ .'$ '(:B-$ .'3$ 0-&&'-$ '3'0)&>(/0-$ T2'$
0-&&'#%-(."=$E]E$+_-$'3$6'(#"N'$.'$)'S)-$'(:/".-$"$)&":4#$.'$3"$"%3/0"0/>($uO")#7%%$"3$
$
h

7. (?6'&-$.'$0'323"&$.'03"&".-$'($'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJDA$
S7 %&'!*#'$-*$#*.*!!(3,$T$!&0!*#$+$4".(-"!(',*#$
E-L&'$3-#$57GFI,I57DFPE$#'$&'"3/`"&K($3-#$#/12/'()'#$0&20'#$+$:"3/."0/-('#$.'$.")-#U$
S7C7$I.'(8.".$+$.-6/0/3/-U$E'$&'"3/`"&K$'3$0&20'$.'$3-#$.")-#$/(1&'#".-#$'($'3$<CG]H!7GIC$
[P$IDE,GI5,IJD=$0-($3"$L"#'$.'$.")-#$.'$C&1"(/#6-#$5?L3/0-#$#'1?($0-&&'#%-(."A$
cA 7()'0'.'()'#$Q("(0/'&-#U$E'$0-(#)")"&K$0-($3"#$L"#'#$.'$/(@-&6"0/>($L&/(."."#$%-&$
'3$ *,G7=$ -)&-#$ -&1"(/#6-#$ %?L3/0-#$ +$ '3$ <I[H,I7GIC=$ "$ Q($ .'$ :'&/Q0"&$ '3$ &'T2/#/)-$
%&':/#)-$'($'3$%2()-$cAdAr$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
S7Q7$P3$0&20'$.'$.")-#$#'$&'"3/`"&K$'($3B('"$"3$6-6'()-$.'$0-6%3')"&$'3$<CG]H!7GIC$[P$
IDE,GI5,IJDA$!-#$/()'&'#".-#$T2'$(-$026%3"($0-($3-#$G'T2/#/)-#$'('&"3'#$.'3$%2()-$
cAdA$(-$%-.&K($%"&80/%"&$.'3$ECGFPCA$
5"&"$0-(8(2"&$0-($'3$5GC,PEC$[P$EP!P,,IJD=$3-#$57GFI,I57DFPE$.'L'&K($#2%'&"&$)-.-#$3-#$
0&20'#$+$:"3/."0/-('#A$
U7 .'#$#'&/*'#7$
rAdA!',-(!(',*#$6*,*&".*#$
rAdAdA P3$,C]IF^$PpP,HFI9C$.'Q(/&K$3"$0"(8.".$+$@'0O"#$.'$3-#$ECGFPCEA$!"$@'0O"=$O-&"$+$
3-#$ (?6'&-#$ "#/1(".-#$ %"&"$ %"&80/%"&$ '($ 3-#$ ECGFPCE$ #'&K($ .".-#$ "$ 0-(-0'&$
-%-&)2("6'()'$ "$ 3-#$ 57GFI,I57DFPE$ "$ )&":4#$ .'3$ 0-&&'-$ '3'0)&>(/0-$ +_-$ )'34@-(-$
0'323"&$.'03"&".-#$'($'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJDA$
rAdAcA !"$(>6/("$.'$3"#$%'&#-("#$O"L/3/)"."#$%"&"$%"&80/%"&$'($0"."$ECGFPC$#'$'(0-()&"&K$
"$./#%-#/0/>($.'$3-#$/()'&'#".-#$'($'3$]I,GCEIFIC$[P$IDFPGDPF$0-($:'/(802")&-$VcqZ$
O-&"#$.'$"(80/%"0/>($&'#%'0)-$.'$3"$@'0O"$%&':/#)"$%"&"$'3$&'#%'08:-$ECGFPCA$
rAdAWA !-#$ &'#23)".-#$ .'3$ ECGFPC$ #'&K($ %2L3/0".-#$ '($ '3$ ]I,GCEIFIC$ [P$ IDFPGDPF$ +$
(-8Q0".-$"$3-#$57GFI,I57DFPE$"$)&":4#$.'3$0-&&'-$'3'0)&>(/0-$+_-$)'34@-(-$0'323"&$
.'03"&".-#$'($'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJD$.'()&-$.'$3"#$#')'()"$+$.-#$VlcZ$O-&"#$
%-#)'&/-&'#$"$3"$Q("3/`"0/>($.'3$ECGFPCA$
$
r

8. U7D7$$ -*$."$&*".(@"!(3,$-*$.'#$#'&/*'#$
U7D7C7$ P3$ <I[H,I7GIC$ /(@-&6"&K$ "3$ ,C]IF^$ PpP,HFI9C$ 3-#$ 57GFI,I57DFPE$ T2'$ O"+"($
0-6%3')".-$'3$5GC,PEC$[P$IDE,GI5,IJD$+$'3$5GC,PEC$[P$EP!P,,IJD=$"$'@'0)-#$.'$#2$
/(032#/>($'($'3$ECGFPC=$./#)&/L2+'(.-$3"$0"(8.".$.'$57GFI,I57DFPE$.'$"02'&.-$"$3-#$
02%-#$"%&-L".-#$%-&$'3$,C]IF^$PpP,HFI9CA$
U7D7D7$E>3-$%-.&K($%"&80/%"&$'($'3$ECGFPC$"T2'33-#$57GFI,I57DFPE$T2'$#'$/(#0&/L"($"$)&":4#$
.'3$ <CG]H!7GIC$ [P$ IDE,GI5,IJD=$ '3$ 02"3$ )'(.&K$ 0"&K0)'&$ .'$ ['03"&"0/>($ p2&"."=$ +$
#/'6%&'$T2'$#2%'&'($3-#$0&20'#$+$:"3/."0/-('#$.'$.")-#$'#)"L3'0/.-#$'($%2()-$h$.'$3"#$
%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
U7D7QA$P3$,C]IF^$PpP,HFI9C$'#)"L3'0'&K$3"$@'0O"$3B6/)'$%"&"$0-6%3')"&$'3$<CG]H!7GIC$[P$
IDE,GI5,IJDA$!-#$57GFI,I57DFPE$T2'$026%3"($0-($3"#$0-(./0/-('#$'#)"L3'0/."#$'($'3$
%&'#'()'$ s)23-$ O"#)"$ 3"$ @'0O"$ .'Q(/."=$ 0-(@-&6"&K($ '3$ 2(/:'&#-$ .'$ 0"#-#$ T2'$
/(1&'#"&K($"3$ECGFPCA$
U7D7R7$P3$ECGFPC$'#)"&K$"$0"&1-$.'3$<I[H,I7GIC$+$#'$&'"3/`"&K$"()'$'#0&/L"(-$%?L3/0-=$'($L"#'$
"$ 3"$ /(@-&6"0/>($ 0-($ T2'$ '3$ 6/#6-$ 02'()'$ &'#%'0)-$ .'$ 3"#$ %'&#-("#$ T2'$ O"+"($
026%3/.-$0-($3-#$&'T2/#/)-#$%&':/#)-#$%"&"$%"&80/%"&$'($'3$ECGFPCA$
U7D7S$P($'3$ECGFPC=$.'%'(./'(.-$.'$3"$0"(8.".$Q("3$.'$57GFI,I57DFPE=$#'$%-.&K$#-&)'"&$
O"#)"$ 2($ (?6'&-$ .'$ EP!P,,ICD7[CE$ 'T2/:"3'()'$ "3$ 02%-$ 6KS/6-$ '#)"L3'0/.-$ %-&$ '3$
,C]IF^$PpP,HFI9CA$$
U7D7UA$P3$ECGFPC$#-3"6'()'$-)-&1"$.'&'0O-$"$3-#$EP!P,,ICD7[CE$"$&'"3/`"&$'3$5GC,PEC$[P$
,CD<CG]7,IJD$ [P!$ ,G^[IFC=$ #/'6%&'$ T2'$ 026%3"($ 0-($ 3-#$ &'T2/#/)-#$ 6B(/6-#$ .'$
".6/#/>($.')"33".-#$'($'3$cAdA$
U7D7VA$!"#$&'13"#$T2'$.'Q('($'3$%&-0'./6/'()-$.'3$ECGFPC$#'$'#)"L3'0'($'($'3$FB)23-$II$.'$
'#)'$.-026'()-A$
!"$%"&80/%"0/>($'($'3$ECGFPC=$-$'3$O'0O-$.'$O"L'&$&'#23)".-$L'('Q0/".-$'($2($ECGFPC=$(-$
/6%3/0"&K$'3$-)-&1"6/'()-$.'3$0&4./)-$%"&"$,CDEFGH,,IJD$"3$EP!P,,ICD7[C=$3-$02"3$T2'."&K$
#2%'./)".-$"3$026%3/6/'()-$.'$)-."#$3"#$/(#)"(0/"#$'($3-#$%3"`-#$'#8%23".-#=$'($3"#$%&'#'()'#$
*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
V7 %&'!*#'$-*$!',<'&5"!(3,$-*.$!&1-(/'$$
$
l

9. !-#$EP!P,,ICD7[CE$.'L'&K($&'1/#)&"&#'$'$/(1&'#"&$"3$#/8-$e'L$/(@-&6".-$%-&$'3$<I[H,I7GIC$
%"&"$/(/0/"&$'3$5GC,PEC$[P$,CD<CG]7,IJD$[P!$,G^[IFC$"$)&":4#$.'3$5CGF7!$FH$MC7GA$$
7$0-(8(2"0/>(=$#'$.')"33"($3"#$0"&"0)'&B#80"#$.'3$5GC,PEC$[P$,CD<CG]7,IJD$[P!$,G^[IFCU$
lAdA P3$ <I[H,I7GIC$ (-8Q0"&K$ "$ 3-#$ EP!P,,ICD7[CE=$ "3$ 0-&&'-$ '3'0)&>(/0-$ +_-$ )'34@-(-$
0'323"&$.'03"&".-#$'($'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJD=$"$3-#$Q('#$.'$T2'$/(/0/'($'3$
5GC,PEC$[P$,CD<CG]7,IJD$[P!$,G^[IFC$"()'$'3$<I[H,I7GICA$
lAcA P3$ %3"`-$ %"&"$ /(/0/"&$ '3$ 5GC,PEC$ [P$ ,CD<CG]7,IJD$ [P!$ ,G^[IFC$ '($ '3$ #/8-$ e'L$
/(@-&6".-$ %-&$ '3$ <I[H,I7GIC$ #'&K$ .'$ )&'/()"$ VWXZ$ .B"#$ 0-&&/.-#=$ 0-()".-#$ .'#.'$ 3"$
(-8Q0"0/>($ .'#0&/)"$ '($ '3$ %2()-$ rAdAWA$ F&"(#02&&/.-$ ./0O-$ %3"`-=$ '3$ EP!P,,ICD7[C$
%'&.'&K$ ./0O"$ 0-(./0/>($ +$ 3"$ %-#/L/3/.".$ .'$ 0-(8(2"&$ 0-($ '3$ 5GC,PEC$ [P$
,CD<CG]7,IJD$[P!$,G^[IFCA$
lAWA P3$ /(/0/-$ .'3$ 5GC,PEC$ [P$ ,CD<CG]7,IJD$ [P$ ,G^[IFC$ 0-(#/#8&K$ '($ '3$
0-6%3')"6/'()-$.'$2("$#/623"0/>($./1/)"3$.'3$0&4./)-$"$#-3/0/)"&$+$3"$"0'%)"0/>($.'$3-#$
)4&6/(-#$+$0-(./0/-('#$.'$3"$%&'#'()'$!B('"A$F&"(#02&&/.-$'3$%3"`-$'#)"L3'0/.-$'($'3$
%2()-$lAc=$#/($T2'$'3$EP!P,,ICD7[C$O"+"$/(/0/".-$'3$5GC,PEC$[P$,CD<CG]7,IJD$
[P$ ,G^[IFC=$ %'&.'&K$ 3"$ 0-(./0/>($ .'$ 1"(".-&$ +$ 3"$ %-#/L/3/.".$ .'$ 0-(8(2"&$ 0-($ '3$
6'(0/-(".-$%&-0'#-A$
lAqA !"#$0-(./0/-('#$Q("(0/'&"#$.'$3-#$0&4./)-#$#-($3"#$T2'$#'$'#)"L3'0'($'($'3$FB)23-$III$"$
3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
lAhA H("$ :'`$ /(/0/".-$ '3$ 5GC,PEC$ [P$ ,CD<CG]7,IJD$ [P$ ,G^[IFC=$ '3$ EP!P,,ICD7[C$
0-()"&K$0-($2($%3"`-$.'$0/'()-$0/(02'()"$VdhXZ$.B"#$%"&"$3"$Q("3/`"0/>($.'3$6/#6-A$
P3$5GC,PEC$[P$,CD<CG]7,IJD$[P$,G^[IFC$Q("3/`"$0-($'3$%'&@'00/-("6/'()-$.'$3"$
O/%-)'0"$ T2'$ 1"&"(8`"$ '3$ 0&4./)-$ -)-&1".-A$ P($ 0"#-$ T2'$ '3$ EP!P,,ICD7[C$ (-$
0-6%3')'$ '3$ 5GC,PEC$ [P$ ,CD<CG]7,IJD$ [P$ ,G^[IFC$ '($ '3$ %3"`-$ %&':/#)-$ '($ '3$
%&'#'()'$%2()-=$%'&.'&K$3"$0-(./0/>($.'$1"(".-&$+$3"$%-#/L/3/.".$.'$0-(8(2"&$0-($'3$
6'(0/-(".-$%&-0'#-A$
lArA 7$3-#$'@'0)-#$.'$3"$0-(8(2"0/>($.'3$)&K6/)'=$'3$EP!P,,ICD7[C$.'L'&K$%&'#'()"&$3"$
#/12/'()'$.-026'()"0/>(U$
lArAdA[-026'()"0/>($.'$/.'(8.".A$
lArAcA[-026'()"0/>($T2'$"0&'./)'$'3$.-6/0/3/-A$
lArAWA[-026'()"0/>($3"L-&"3$.'$8)23"&$+$0>(+21'$-$0-8)23"&A$
lArAqA $FB)23-$.'$%&-%/'.".$.'3$/(62'L3'$+_-$L-3')-$.'$0-6%&":'()"$#2#0&/%)-$%-&$
"()'$'#0&/L"(-$%?L3/0-=$'($'3$02"3$.'L'$0-(#)"&$3"$0"(0'3"0/>($0-6%3')"$.'3$
%&'0/-$.'3$/(62'L3'=$-$/(#)&26'()-$/.>('-$'($0"#-$.'$)'&&'(-#$%&-:'(/'()'#$
.'$ -&1"(/#6-#$ %?L3/0-#=$ '($ )-.-#$ 3-#$ 0"#-#$ 0-($ @'0O"$ "()'&/-&$ "3$ #-&)'-$
0-&&'#%-(./'()'U$ P3$ )'&&'(-$ .'L'&K$ '#)"&$ 2L/0".-$ '($ `-("$ 2&L"("$ -$ #'6/f
2&L"("$ 0-(#-3/."."$ V0-($ /(@&"'#)&20)2&"$ .'$ #'&:/0/-#$ f$ 0-()"&$ 0-($ )'(./.-$
$
g

10. '340)&/0-$+$"00'#-$"$6'./-#$.'$)&"(#%-&)'Z$#-L&'$0"33'$-$0"6/(-$)&"`".-$0-($
"00'#-$"$3"$:B"$%?L3/0"A$
E'$".6/8&K($)'&&'(-#$.'$8)23"&/.".$.-6/(/"3$.'$3-#$%".&'#$-$O/N-$.'$"312(-$.'$
3-#$#-3/0/)"()'#=$'($)"()-$'($'3$6/#6-$#'$'(02'()&'$+"$0-(#)&2/."$3"$:/:/'(."$.'$
-02%"0/>($%'&6"('()'$.'3$8)23"&$.'3$/(62'L3'A$
P3$ /(62'L3'$ -@&'0/.-$ '($ 1"&"(s"$ .'L'&K$ &'1/#)&"&#'$ 3/L&'$ .'$ 1&":K6'('#$ '$
/6%2'#)-#A$P3$/(62'L3'$#'&K$O/%-)'0".-$'($%&/6'&$1&".-$"$@":-&$.'3$<I[H,I7GICA$
P3$EP!P,,ICD7[C$.'L'&K$-%)"&$%-&$2("$.'$3"#$8%-3-1B"#$.'$:/:/'(."$%2'#)"#$"$
./#%-#/0/>($ %-&$ '3$ 5GCG7]7=$ 3"#$ 02"3'#$ %-.&K($ #'&$ 0-(#23)"."#$ '($ 3"$ %K1/("$
eeeA"&1'(8("A1-LA"&_0"#"%&-%/"A$D-$#'$".6/8&K($%3"(-#$.'$:/:/'(."$./#8()-#$"$
"T2'33-#$%2'#)-#$"$./#%-#/0/>($%-&$'3$5GCG7]7A$
E'$".6/8&K$3"$0-(#)&200/>($.'$2("$8%-3-1B"$./@'&'()'$.'$:/:/'(."$"$3-#$6-.'3-#$
.'3$%&-1&"6"$#-3-$'($"T2'33-#$0"#-#$T2'$'3$)'&&'(-$%&'#'()".-$#'"$.'$8)23"&/.".$
.-6/(/"3$.'$3-#$%".&'#$-$O/N-$.'$"312(-$.'$3-#$#-3/0/)"()'#=$'($)"()-$'($'3$6/#6-$
#'$ '(02'()&'$ +"$ 0-(#)&2/."$ 2("$ :/:/'(."A$ P($ '#)-#$ 0"#-#=$ '3$ EP!P,,ICD7[C$
.'L'&K$%&'#'()"&$2($0&-T2/#$.'$3"$-L&"$"$&'"3/`"&=$+$3"$#2%'&Q0/'$.'3$/(62'L3'$"$
0-(#)&2/&$ (-$ %-.&K$ #2%'&"&$ 3-#$ #'#'()"$ VrXZ$ 6')&-#$ 02".&".-#$ 02L/'&)-#A$ !"$
0"(8.".$ 6KS/6"$ .'$ 6')&-#$ 02".&".-#$ "$ 0-(#)&2/&$ '#)"&K$ .')'&6/("."$ %-&$ '3$
6-()-$.'$0&4./)-$"3$T2'$%2'.'($"00'.'&$3"#$@"6/3/"#$'($@2(0/>($.'3$FG7]C$.'$
/(1&'#-$"3$T2'$%'&)'('`0"(=$#'1?($#'$.'#0&/L'$'($'3$FB)23-$I9$.'$3"#$%&'#'()'#$
*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
lArAhA9"32"0/>($</#0"3U$'3$EP!P,,ICD7[C$.'L'&K$"0-6%"o"&$3"$[P,!7G7,IJD$pHG7[7$
0-&&'#%-(./'()'=$6"(/@'#)"(.-$T2'$'3$:"3-&$.'3$/(62'L3'$%&'#'()".-$(-$#2%'&"$
3"$0"(8.".$.'$%'#-#$)&'#$6/33-('#$T2/(/'()-#$6/3$VvWAhXXAXXXZ$"3$6-6'()-$.'$#2$
%&'#'()"0/>(A$!"$6/#6"$.'L'&K$#'&$"0-6%"o"."$%-&$2($0'&8Q0".-$.'$:"32"0/>($
Q#0"3$ '6/8.-$ %-&$ '3$ -&1"(/#6-$ -$ '()'$ &'0"2.".-&$ 0-&&'#%-(./'()'$ "$ 3"$
3-0"3/`"0/>($ .'3$ /(62'L3'A$ E'$ '(0-()&"&K($ 'S0'%)2".-#$ .'$ 026%3/&$ 0-($ '#)'$
&'T2/#/)-$"T2'33-#$)'&&'(-#$.'$8)23"&/.".$.-6/(/"3$.'$3-#$%".&'#$-$O/N-$.'$"312(-$
.'$3-#$#-3/0/)"()'#$'($3-#$)4&6/(-#$%&':/#)-#$'($'3$%2()-$cAdAh$.'$3"#$%&'#'()'#$
*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
lAlA P3$ 0-#)-$ .'$ 0-(#)&200/>($ .'$ 3-#$ 6-.'3-#$ .'$ :/:/'(."$ /(@-&6".-#$ '($ 3"$ %K1/("$
eeeA"&1'(8("A1-LA"&_0"#"%&-%/"=$#'&K($.')'&6/(".-#$%-&$'3$5GCG7]7A$
lAgA P3$6-()-$#-3/0/)".-$.'$0&4./)-$.'L'&K$&'%&'#'()"&=$&'#%'0)-$.'3$%&'#2%2'#)-$.'$-L&"=$
0-6-$6B(/6-$2($(-:'()"$%-&$0/'()-$VbXYZ$%"&"$@"6/3/"#$%'&)'('0/'()'#$"3$FG7]C$d$+$
.'3$#')'()"$%-&$0/'()-$VlXYZ$%"&"$@"6/3/"#$.'$3-#$&'#)"()'#$FG7]CEA$P3$6-()-$&'#)"()'$
%"&"$3"$Q("3/`"0/>($.'$3"$-L&"$.'L'&K$#'&$"%-&)".-$%-&$'3$EP!P,,ICD7[C$'($0"3/.".$
.'$7MCGGC$5GP9ICA$
lAbA P($0"#-$.'$#'&$"%&-L".-$'3$0&4./)-=$'3$6/#6-$#'&K$.'%-#/)".-$.'$"02'&.-$"3$'#T2'6"$
.'$.'#'6L-3#-#$%&':/#)-$'($'#)"#$*"#'#$+$,-(./0/-('#=$'($3"$0"N"$.'$"O-&&-$"L/'&)"$'($
$
b

11. '3$<I[H,I7GIC=$"$(-6L&'$.'3$*PDP<I,I7GICA$P($0"#-$.'$T2'$'3$*PDP<I,I7GIC$+"$)'(1"$
02'()"$L"(0"&/"$'($'3$<I[H,I7GIC=$'3$,&4./)-$#'$"0&'./)"&K$'($3"$02'()"$:/1'()'=$0"#-$
0-()&"&/-$.'L'&K$"L&/&$2("$02'()"$'($'3$<I[H,I7GICA$
P3$ 026%3/6/'()-$ .'$ 3"#$ 0-(./0/-('#$ '#)"L3'0/."#$ '($ 3"#$ %&'#'()'#$ *"#'#$ +$ ,-(./0/-('#$ (-$
/6%3/0"$'3$-)-&1"6/'()-$.'3$0&4./)-$%-&$%"&)'$.'3$<I[H,I7GIC=$'3$02"3$'#)"&K$#2N')-$"$#2$%-3B80"$
0&'./80/"$+$"3$"(K3/#/#$0&'./80/-$T2'$&'"3/0'$4#)'$#-L&'$'3$EP!P,,ICD7[CA$
W7 -*#/(,'$-*.$!&1-(/'$+$*#E0*5"$-*$-*#*5)'.#'#$
gAdA P3$,&4./)-$.'$3"$!wDP7$,CDEFGH,,IJD$?(/0"6'()'$%-.&K$#'&$.'#8(".-$"$3"$&'"3/`"0/>($.'$
-L&"#$ .'$ 0-(#)&200/>($ .'$ 3"$ :/:/'(."$ @"6/3/"&$ +$ .'$ -02%"0/>($ %'&6"('()'$ .'3$
*PDP<I,I7GICA$
E'$0-(#/.'&"&K$.'#8(-$0-(#)&200/>($)-."$-L&"$.'$'./Q0"0/>($#/($":"(0'$%&''S/#)'()'A$P3$
/(62'L3'$"$0-(#)&2/&$.'L'&K$0-(#8)2/&$'($#B$6/#6-$2("$2(/.".$@2(0/-("3$/(.'%'(./'()'=$'#$
.'0/&=$0-6-$6B(/6-$2($6-(-"6L/'()'=$0-($L"o-=$0-0/("$+$'()&"."$/(.'%'(./'()'A$
gAcA *#E0*5"$-*$-*#*5)'.#'#$
P3$'#T2'6"$.'$.'#'6L-3#-$+$3"$283/`"0/>($.'3$0&4./)-$.'$.'#"&&-33"&K$.'$3"$#/12/'()'$
6"('&"U$
H("$:'`$"%&-L".-$'3$0&4./)-=$'3$*PDP<I,I7GIC$#'&K$0-(:-0".-$%-&$'3$<I[H,I7GIC$"$3-#$
'@'0)-#$.'$#2#0&/L/&$2("$#-3/0/)2.$.'$"(80/%-$.'$0&4./)-$%"&"$'3$/(/0/-$.'$3"$-L&"A$
gAcAdA"MXYIZA$ [FP$ MAFMKO$ B$ YIMYA$ ZAN$ YIFMKA$ ]^S_`;$ H($ "(80/%-$ 'T2/:"3'()'$ "3$
(-:'()"$ +$ 0/(0-$ %-&$ 0/'()-$ VbhYZ$ .'3$ 6-()-$ .'$ 0&4./)-$ #'&K$ .'%-#/)".-$ '($ 3"$
02'()"$.'#0&/)"$'($'3$%2()-$lAb$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$P3$6-()-$
.'3$7DFI,I5C$#'&K$.'%-#/)".-$'($3"$02'()"$"L/'&)"$%-&$'3$<I[H,I7GIC$'($'3$*"(0-$
M/%-)'0"&/-$+$%-.&K$#'&$283/`".-$%-&$'3$*PDP<I,I7GIC$.'$3"$#/12/'()'$6"('&"U$V/Z$
'3$ 02"&'()"$ %-&$ 0/'()-$ VqXYZ$ 6'./"()'$ 0-(#26-#$ 0-($ )"&N')"$ .'$ .4L/)-$ '($ 3-#$
0-6'&0/-#$ .'$ 3-#$ &2L&-#$ .'$ 3"$ 0-(#)&200/>($ /(./0".-#$ '($ '3$ FB)23-$ 9$ .'$ 3"#$
%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#=$+$V//Z$'3$#'#'()"$%-&$0/'()-$VrXYZ$&'#)"()'$%-.&K$
283/`"&#'$%"&"$'3$%"1-$.'$1"#)-#$.'$6"(-$.'$-L&"$+_-$6")'&/"3'#A$7$)"3'#$'@'0)-#=$
'3$<I[H,I7GIC$%&-0'.'&K$"$L3-T2'"&$3"$%"&)'$0-&&'#%-(./'()'$"$3"$0-6%&"$'($3-#$
0-6'&0/-#$ .'$ 3-#$ &2L&-#$ .'$ 3"$ 0-(#)&200/>($ .'$ 02"3T2/'&$ -)&"$ @-&6"$ .'$
./#%-(/L/3/.".$-$2#-$.'$3-#$@-(.-#$.'#'6L-3#".-A$5"#".-#$3-#$0/'()-$:'/()'$VdcXZ$
.B"#$ .'#.'$ '3$ L3-T2'-$ #/$ 3"$ )-)"3/.".$ .'3$ 02"&'()"$ %-&$ 0/'()-$ VqXYZ$ (-$ @2'$
283/`".-$'($0-6%&"#$'($&2L&-$.'$0-6'&0/-#$.'$3"$0-(#)&200/>($3-#$@-(.-#$#'&K($
.'#L3-T2'".-#$%"&"$3"$"%3/0"0/>($'($6")'&/"3'#$-$6"(-$.'$-L&"A$
$
dX

12. gAcAcA$ -FJFabAPJA$ [FP$ YIMYA$ ZAN$ YIFMKA$ NFJKOMKF$ ]S_`$ ZONO$ 51/'-'$ -*$
!',#/&0!!(3,$ /&"-(!(',".$ +$ 51/'-'$ -*$ !',#/&0!!(3,$
(,-0#/&(".(@"-';$E'$&'"3/`"&K$0-()&"$":"(0'$.'$-L&"$+$32'1-$.'$%'&@'00/-("."$
3"$O/%-)'0"$#-L&'$'3$/(62'L3'A$5-.&K$#'&$#-3/0/)".-$&'0/4($"$3-#$0/'()-$:'/()'$VdcXZ$
.B"#$ .'$ O"L'&$ %'&0/L/.-$ '3$ 7DFI,I5CA$ P($ '3$ 0"#-$ .'$ )'&&'(-#$ T2'$ (-$ #'$
'(02'()&'($'($0-(./0/-('#$%"&"$-)-&1"&$3"$O/%-)'0"$0-&&'#%-(./'()'$"3$6-6'()-$
.'3$.'#'6L-3#-=$'3$*PDP<I,I7GIC$.'L'&K$#2#0&/L/&$2($%"1"&4$%-&$'3$6-()-$)-)"3$
.'3$ 0&4./)-x$ '3$ 6/#6-$ )&")"6/'()-$ #'$ 3'#$ ."&K$ "$ 3-#$ 0"#-#$ T2'$ %&'#'()"&'($ "3$
6-6'()-$.'$/(/0/-$.'$)&K6/)'$.'$0&4./)-$ $L-3')-$.'$0-6%&":'()"$#2#0&/%)-$%-&$
"()'$'#0&/L"(-$%?L3/0-=$'($'3$02"3$0-(#)'$3"$0"(0'3"0/>($0-6%3')"$.'3$%&'0/-$.'3$
/(62'L3'=$ -$ L-3')-$ .'$ 0-6%&"$ :'()"$ '($ 0"#-$ T2'$ '3$ )'&&'(-$ %'&)'('`0"$ "$ 2($
-&1"(/#6-$ %?L3/0-A$ H("$ :'`$ #-3/0/)".-$ '3$ .'#'6L-3#-$ %-&$ '3$ *PDP<I,I7GIC$ "$
)&":4#$.'3$5CGF7!$FH$MC7G=$'3$02"3$.'L'&K$#'&$"0-6%"o".-$%-&$'3$%3"(-$.'$
-L&"$62(/0/%"3$:/#".-=$'3$0-6%&-L"()'$.'$%"1-$.'$3-#$"%-&)'#$%&-@'#/-("3'#$.'3$
%&-@'#/-("3$ /()'&:/(/'()'$ +$ .'$ 2("$ .'03"&"0/>($ N2&"."$ .'$ 2#-$ .'$ 3-#$ @-(.-#=$ '3$
<I[H,I7GIC$ &'"3/`"&K$ 2("$ 9PGI<I,7,IJD$ GP]CF7$ "$ 3-#$ '@'0)-#$ .'$ 0-(#)")"&$ 3"$
0-&&'0)"$"%3/0"0/>($.'$3-#$@-(.-#$-)-&1".-#$L"N-$'3$,&4./)-$+$'3$1&".-$.'$":"(0'$
.'$ -L&"$ 0-(@-&6'$ 3-$ %&':/#)-$ '($ 3"#$ %&'#'()'#$ *"#'#$ +$ ,-(./0/-('#A$
7./0/-("36'()'$'3$%&-1&"6"$#'$&'#'&:"$'3$.'&'0O-$.'$O"0'&$2("$:'&/Q0"0/>($y#/0"$
.'3$ ":"(0'$ .'$ -L&"A$ P3$ 6-()-$ .'3$ [PEP]*C!EC$ #'&K$ .'%-#/)".-$ '($ 3"$ 02'()"$
"L/'&)"$%-&$'3$<I[H,I7GIC$'($'3$*"(0-$M/%-)'0"&/-$+$%-.&K$#'&$283/`".-$%-&$'3$
*PDP<I,I7GIC$%"&"$6"(-$.'$-L&"$+$6")'&/"3'#$.'$3"$0-(#)&200/>(=$.'$"02'&.-$"$
3-$'#)"L3'0/.-$'($3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$E/$'3$.'#'6L-3#-$(-$@2'&"$
#-3/0/)".-$%-&$'3$*PDP<I,I7GIC$.'()&-$.'$3-#$-(0'$VddZ$6'#'#$.'$3"$"0&'./)"0/>($
.'3$ "(80/%-=$ '3$ 6/#6-$ %'&.'&K$ )-.-$ .'&'0O-$ "$ #-3/0/)"&$ ./0O"$ #26"$ '($ 3-$
#20'#/:-A$$
gAcAWA%POcA$[F$AbNO;$P3$%3"`-$6KS/6-$.'$-L&"$'#$.'$.-0'$VdcZ$6'#'#=$0-()".-#$"$%"&8&$
.'3$.'%>#/)-$.'3$"(80/%-$.'#0&/%)-$'($'3$%2()-$gAcAdA$
gAcAqAE/$3"$)-)"3/.".$.'3$.'#'6L-3#-$(-$@2'&"$#-3/0/)".-$%-&$'3$*PDP<I,I7GIC$.'()&-$.'3$
%3"`-$'#)"L3'0/.-$'($'#)'$%2()-=$'3$6/#6-$%'&.'&K$)-.-$.'&'0O-$"$#-3/0/)"&$./0O"$
#26"$'($3-$#20'#/:-A$
gAcAhAP3$.'#'6L-3#-$#'&K$"N2#)".-$.'$"02'&.-$"$3"$':-320/>($.'$3"$H(/.".$.'$9/:/'(."$
VH9IZ=$3"$02"3$#'&K$%2L3/0"."$./"&/"6'()'$%-&$'3$*,G7A$$
^7 %1&-(-"$-*$."$!',-(!(3,$-*$%"&/(!(%",/*=$#*.*!!(',"-'=$)*,*<(!("&('$
$
dd

13. 5'&.'&K($.'$@-&6"$"2)-6K80"$+$#/($.'&'0O-$"$#2L#"("0/>($.'$3"$0"2#"$&'#%'08:"$+_-$&'03"6-=$
3"$ 0-(./0/>($ .'$ 57GFI,I57DFPE=$ EP!P,,ICD7[CE=$ *PDP<I,I7GICE$ T2/'('#=$ '($ 02"3T2/'&$
/(#)"(0/"$.'3$%&-0'#-U$
bAdA M2L/'&"($@"3#'".-$2$-6/8.-$.")-#$V+"$#'"$'($'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJD$-$'($
02"3T2/'&$-)&-$.-026'()-ZA$
bAcA M2L/'&"($ &'"3/`".-$ .'03"&"0/-('#$ @"3#"#=$ -$ T2'$ (-$ %2./'&"($ #'&$ "0&'./)"."#$ 0-($ 3"$
.-026'()"0/>($0-&&'#%-(./'()'A$
bAWA M2L/'&"($ %&'#'()".-$ .-026'()"0/>($ @"3#"$ -$ ".23)'&"."$ '($ 02"3T2/'&$ 6-6'()-$ .'3$
)&K6/)'A$
bAqA M2L/'&"($.'03"&".-$/(1&'#-#$%&-%/-#$+_-$.'3$0-8)23"&$.'$6"('&"$@"3#"=$/('S"0)"$+_-$
0-()&"./0)-&/"A$
bAhA M2L/'&"($"%-&)".-$.")-#$@"3#-#=$/('S"0)-#$+_-$0-()&"./0)-&/-#$&'#%'0)-$.'3$.-6/0/3/-$
.'03"&".-$ -$ 02"3T2/'&$ -)&-$ .'$ 3-#$ 0"6%-#$ %&':/#)-#$ '($ '3$ <CG]H!7GIC$ [P$
IDE,GI5,IJDA$
bArA M2L/'&"($"%3/0".-$'3$,&4./)-=$'($)-.-$-$'($%"&)'=$"$2($.'#8(-$./#8()-$"3$%&':/#)-$'($
'#)"#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
bAlA D-$O2L/'&'($0-6%3')".-$'3$5GC,PEC$[P$,CD<CG]7,IJD$[P!$,G^[IFC$'($'3$%3"`-$
%&':/#)-$%2()-$lAcA$+$lAhA$
bAgA D-$ O2L/'&'$ &'6/8.-$ "3$ <I[H,I7GIC$ 02"3T2/'&$ .-026'()"0/>($ "./0/-("3=$ .'()&-$ .'3$
%3"`-$.'$WX$.B"#$0-&&/.-#$.'$#'&$#-3/0/)"."$%-&$4#)'A$
bAbA !"$ %4&./."$ .'$ 3"$ 0-(./0/>($ .'$ 57GFI,I57DFP_$ EP!P,,ICD7[C_$ *PDP<I,I7GIC$ ."&K$
321"&=$"$-%0/>($.'3$<I[H,I7GIC=$"$V/Z$3"$0".20/.".$"2)-6K80"$.'$3-#$%3"`-#$.'3$0&4./)-$
+_-$ .'$ 3-#$ L'('Q0/-#$ -)-&1".-#$ %-&$ '3$ 5&-1&"6"=$ )-&(K(.-#'$ /(6'./")"6'()'$
'S/1/L3'=$'($#2$0"#-=$3"$0"(0'3"0/>($)-)"3$.'3$,&4./)-=$-$V//Z$3"$"%3/0"0/>($.'$2("$)"#"$.'$
/()'&4#$ 0-6%'(#")-&/-$ .'$ O"#)"$ '3$ dhY$ (-6/("3$ "(2"3$ #-L&'$ '3$ 0"%/)"3$ .'3$ ,&4./)-=$
"N2#)".-$.'$"02'&.-$"$3-$%&':/#)-$'($'3$0-&&'#%-(./'()'$0-()&")-$.'$62)2-A$$
E'$O"0'$#"L'&$T2'$)-."$@"3#'.".$2$-6/#/>($6"3/0/-#"$'($3"$.'(2(0/"$.'$3-#$.")-#$'S%2'#)-#$
%-.&K$ O"0'&$ %"#/L3'$ "$ T2/'($ 3"#$ /(@-&6"&'=$ .'$ 3"$ /6%2)"0/>($ .'$ 3-#$ .'3/)-#$ %&':/#)-#$ '($ '3$
,>./1-$5'("3$.'$3"$D"0/>($T2'$"$0-(8(2"0/>($#'$)&"(#0&/L'($#/($%'&N2/0/-$.'$3"$/6%2)"0/>($.'$
-)&-#$.'3/)-#$T2'$"$./0O"$0-(.20)"$%2./'&"$0-&&'#%-(.'&U$
*JKOdOJ$B$AKNOJ$[FdNOH[OYIAMFJ$
7GFw,H!C$dlcA$f$E'&K$&'%&/6/.-$0-($%&/#/>($.'$2($6'#$"$#'/#$"o-#=$'3$T2'$.'@&"2."&'$"$-)&-$0-($
(-6L&'$ #2%2'#)-=$ 0"3/.".$ #/623"."=$ @"3#-#$ s)23-#=$ /(R2'(0/"$ 6'(8."=$ "L2#-$ .'$ 0-(Q"(`"$ -$
"%"&'()"(.-$L/'('#=$0&4./)-=$0-6/#/>(=$'6%&'#"$-$('1-0/"0/>($-$:"3/4(.-#'$.'$02"3T2/'&$-)&-$
"&./.$-$'(1"o-A$
7GFw,H!C$dlqA$f$E2@&/&K$%&/#/>($.'$.-#$"$#'/#$"o-#U$
$
dc

14. haA$P3$T2'$0-6'8'&'$@&"2.'$'($%'&N2/0/-$.'$"312("$".6/(/#)&"0/>($%?L3/0"A$
<OPJIeYOYIfM$[F$[AYHaFMKAJ$FM$LFMFNOP$
7GFw,H!C$cbWAf$E'&K$&'%&/6/.-$0-($&'032#/>($-$%&/#/>($.'$2(-$"$#'/#$"o-#=$'3$T2'$/(#'&)"&'$-$
O/0/'&'$/(#'&)"&$'($2($/(#)&26'()-$%?L3/0-$.'03"&"0/-('#$@"3#"#=$0-(0'&(/'()'#$"$2($O'0O-$T2'$
'3$ .-026'()-$ .'L"$ %&-L"&=$ .'$ 6-.-$ T2'$ %2'."$ &'#23)"&$ %'&N2/0/-A$ E/$ #'$ )&")"#'$ .'$ 3-#$
.-026'()-#$-$0'&8Q0".-#$6'(0/-(".-#$'($'3$?386-$%K&&"@-$.'3$"&s023-$"()'&/-&=$3"$%'("$#'&K$
.'$W$"$g$"o-#A$
Cg7 $ -*!."&"!(',*#$-*.$%&'!&*"&$+$*.$<(-0!("&('$
Cg7C7P3$,C]IF^$PpP,HFI9C$'($(/(1?($0"#-$#'&K$&'#%-(#"L3'$.'$3"#$.'6-&"#$T2'$%2./'&"($
:'&/Q0"&#'$ '($ 3"#$ )"&'"#$ T2'=$ 0-(@-&6'$ 3"#$ %&'#'()'#$ *"#'#$ +$ ,-(./0/-('#=$ #'$
'(02'()&'($"$'S032#/:-$0"&1-$.'3$<I[H,I7GICA$
dXAcAP3$,C]IF^$PpP,HFI9C$#'$&'#'&:"$3"$@"023)".$.'$&'"3/`"&$6-./Q0"0/-('#$"$3"#$%&'#'()'#$
*"#'#$ +$ ,-(./0/-('#=$ #/'6%&'$ +$ 02"(.-$ '33"#$ (-$ "3)'&'($ '3$ '#%B&/)2$ .'$ 3"$ !B('"$
,CDEFGH,,IJDA$
dXAWAP3$,C]IF^$PpP,HFI9C$#'$&'#'&:"$3"$@"023)".$.'$'#)"L3'0'&$0&/)'&/-#$.'$#'3'00/>($.'$3-#$
*PDP<I,I7GICE$ "$ '@'0)-#$ .'$ ./#)&/L2/&$ 3"$ 0"(8.".$ .'$ 0&4./)-#$ "$ -)-&1"&$ .'$ 3"$ !B('"$
,CDEFGH,,IJDA$
dXAqAP3$ ,C]IF^$ PpP,HFI9C$ O"0'$ #"L'&$ T2'$ 3-#$ 57GFI,I57DFPE$ .'$ 3"$ %&'#'()'$ 3B('"$ (-$
%-.&K($/(#0&/L/&#'$'($-)&"#$3B('"#$.'3$5&-1&"6"A$
dXAhAP3$,C]IF^$PpP,HFI9C$#'$&'#'&:"$3"$@"023)".$.'$&'"3/`"&$6-./Q0"0/-('#$"$3-#$&2L&-#$
/(./0".-#$'($'3$FB)23-$I9=$%2./'(.-$"6%3/"&$-$&'#)&/(1/&$3"$-@'&)"$.'$3-#$6/#6-#A$
dXArAP3$,C]IF^$PpP,HFI9C$+$'3$<I[H,I7GIC=$-$T2/'($4#)-#$.')'&6/('(=$%-.&K($:"3/."&$'($
02"3T2/'&$ 6-6'()-$ +$ %&-0'#-$ 3-#$ .")-#$ 0-(#/1(".-#$ %-&$ 3-#$ 57GFI,I57DFPE$ '($ 3"#$
.'03"&"0/-('#$ N2&"."#$ /(1&'#"."#=$ 0-($ '3$ -LN'8:-$ .'$ .')'0)"&$ /(0-(#/#)'(0/"#$ +_-$
@"3)"()'#$'($3-#$.")-#$.'03"&".-#A$P($0"#-$.'$T2'$#'$:'&/QT2'($./0O"#$./#0&'%"(0/"#$
&'#%'0)-$ .'$ 3"$ /(@-&6"0/>($ -L&"()'$ '($ 3"#$ L"#'#$ .'$ .")-#$ 0-(#23)"."#$ %-&$ '3$
5&-1&"6"=$'3$,C]IF^$PpP,HFI9C$/(./0"&K$02"3$'#$'3$02&#-$.'$"00/>($"$".-%)"&=$'3$02"3$
%-.&K$/6%3/0"&$3"$0-&&'#%-(./'()'$#2L#"("0/>($+_-$0'&8Q0"0/>($.'$)"3'#$#/)2"0/-('#=$-$
L/'($3"$/(O"L/3/)"0/>($-$%4&./."$.'3$L'('Q0/-A$
dXAlAP3$ ,C]IF^$ PpP,HFI9C$ 0-(:'(/"&K$ 0-($ 2(/:'&#/.".'#$ %?L3/0"#=$ '(8.".'#$ %?L3/0"#$ +$
'()'#$ %?L3/0-#$ (-$ '#)")"3'#$ "$ 3-#$ '@'0)-#$ T2'$ 3-#$ 6/#6-#$ .'#'6%'o'($ )"&'"#$ .'$
"2./)-&B"$.'$-L&"$+$0-()"L3'$T2'$%'&6/)"(=$0-($%&'0/#/>(=$'#)"L3'0'&$T2'$3-#$0&4./)-#$
-)-&1".-#$"$3-#$*PDP<I,I7GICE$#'$O"+"($.'#8(".-$'($3"$@-&6"$+$%&-%-&0/>($T2'$.'L"$
0-&&'#%-(.'&$"$0"."$2(-$.'$'33-#A$
$
dW

15. dXAgA!"#$'(8.".'#$"2./)"()'#$%-(.&K($"$./#%-#/0/>($.'3$5GCG7]7$/(@-&6'#$%"&0/"3'#=$"$
Q($T2'$'3$<I[H,I7GIC$&'"3/0'$3"#$".'02"0/-('#$Q("(0/'&"#$+$3'1"3'#$T2'$0-&&'#%-(."($
"$0"."$0&4./)-$-)-&1".-A$
dXAbA!"#$'(8.".'#$"2./)"()'#$.'L'&K(=$%&':/-$"3$.'#'6L-3#-$'#)"L3'0/.-$'($'3$%2()-$gAcAc=$
0-(@'00/-("&$2($/(@-&6'$0/&02(#)"(0/".-$.'$0"."$2(-$.'$3-#$0&4./)-#$-)-&1".-#$%-&$'3$
5GCG7]7=$"$Q($.'$'#)"L3'0'&$T2'$3-#$*PDP<I,I7GICE$O"+"($"%3/0".-$3"$)-)"3/.".$.'3$
6-()-$.'3$"(80/%-$.'#0&/%)-$'($'3$%2()-$gAcAdA$'($3"$@-&6"$0-&&'#%-(./'()'A$P($0"#-$
T2'$#'$.')'0)'($/&&'123"&/.".'#=$#'&K$"%3/0"."$3"$#"(0/>($%&':/#)"$'($'3$%2()-$bAbA$.'$
3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
CC7 -*!."&"!(',*#$-*.$%"&/(!(%",/*$
CC7C7P3$57GFI,I57DFP$.'03"&"$0-(-0'&$T2'U$
CC7C7C7!"$/(#0&/%0/>($"$3"$!B('"$,CDEFGH,,IJD$/6%3/0"$'3$0-(-0/6/'()-$+$3"$"0'%)"0/>($
.'$ 3"#$ %&'#'()'#$ *"#'#$ +$ ,-(./0/-('#=$ "#B$ 0-6-$ '3$ &'0-(-0/6/'()-$ .'$ T2'$ '3$
*"(0-$M/%-)'0"&/-$EA7A=$'($#2$0"&K0)'&$.'$<I[H,I7GIC$.'3$</.'/0-6/#-$5GC,GP7G$
+$ .'$ 0-(@-&6/.".$ 0-($ 3-#$ "&s023-#$ drrr$ +$ #2L#/12/'()'#$ .'3$ ,>./1-$ ,/:/3$ +$
,-6'&0/"3$ .'$ 3"$ D"0/>(=$ (-$ &'#23)"$ &'#%-(#"L3'$ "$ s)23-$ %&-%/-$ %-&$ 3"#$
-L3/1"0/-('#$.'3$</.'/0-6/#-$5GC,GP7G$(/$&'#%-(.'$0-($#2$%")&/6-(/-$%-&$3"#$
6/#6"#A$$
CC7C7D7P3$ O'0O-$ .'$ O"L'&$ #/.-$ EP!P,,ICD7[C$ '($ "312(-$ .'$ 3-#$ ECGFPCE$ (-$ 3'$
1"&"(8`"$3"$'@'08:"$-L)'(0/>($.'3$,&4./)-=$'3$02"3$'#)"&K$#2N')-$"3$026%3/6/'()-$
%-&$ %"&)'$ .'3$ 6/#6-$ .'$ 3"#$ %-3B80"#$ 0&'./80/"#$ .'Q(/."#$ %-&$ '3$ ,C]IF^$
PpP,HFI9C=$+$3-#$&'T2/#/)-#$'#)"L3'0/.-#$'($3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
ddAcAP3$57GFI,I57DFP$%&'#)"$0-(@-&6/.".$%"&"$T2'U$
ddAcAdAP3$,C]IF^$PpP,HFI9C$+_-$'3$<I[H,I7GIC$%2L3/T2'$+_-$./@2(."$#2#$(-6L&'#$+$
"%'33/.-#=$ ,HIF_,HI!_[DI=$ @-)-#$ '$ /6K1'('#$ %-&$ 02"3T2/'&$ 6'./-$ 1&KQ0-=$
"2./-:/#2"3=$./1/)"3=$&"./"3=$/()'&(')=$')0A=$T2'$'S/#)"$-$%2'."$'S/#8&$'($'3$@2)2&-=$
#/($ .'&'0O-$ "$ 0-6%'(#"0/>($ "312("$ +$ %-&$ 8'6%-$ /3/6/)".-=$ #/($ 3/6/)"0/>($
1'-1&KQ0"A$
ddAcAcAP3$ ,C]IF^$ PpP,HFI9C$ +$ <I[H,I7GIC$ &'"3/0'($ 3-#$ '()&'0&2`"6/'()-#$ .'$ .")-#$
T2'$#'$.'#0&/L'($'($'3$%2()-$h$m,&20'#$+$:"3/."0/-('#j$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$
,-(./0/-('#=$ "#B$ 0-6-$ )"6L/4($ )-.-#$ "T2'33-#$ T2'$ 0-(#/.'&'($ -%-&)2(-#=$ "$
)&":4#$.'$C&1"(/#6-#$5?L3/0-#$+_-$5&/:".-#$T2'$%'&6/)"($0-(#)")"&$3"$:'&"0/.".$
.'$ 3-#$ .")-#$ .'03"&".-#$ +_-$ 3"$ .-026'()"0/>($ "%-&)"."=$ "0'%)"(.-$ #2#$
&'#23)".-#A$
$
dq

16. ddAcAWAE2#$ .")-#$ %'&#-("3'#$ V(-6L&'=$ "%'33/.-$ ,HIF_,HI!=$ 321"&$ .'$ &'#/.'(0/"Z$ #'&K($
%2L3/0".-#$'($'3$]I,GCEIFIC$[P$IDFPGDPFA$$
ddAcAqA!-#$ 57GFI,I57DFPE$ .'#3/(."($ "3$ <I[H,I7GIC$ +$ "3$ ,C]IF^$ PpP,HFI9C$ .'$ )-."$
&'#%-(#"L/3/.".$&'#%'0)-$"$3"$.'#"0)2"3/`"0/>($+$'&&-&'#$2$-6/#/-('#$.'$3"#$L"#'#$
0-($3"#$T2'$#'$:"3/."($3-#$.")-#A$
ddAcAhAP3$57GFI,I57DFP=$&'(2(0/"$'S%&'#"6'()'$"$/(/0/"&$02"3T2/'&$8%-$.'$&'03"6-$-$
"00/>($ N2./0/"3$ +_-$ 'S)&"N2./0/"3$ 0-()&"$ '3$ ,C]IF^$ PpP,HFI9C=$ '3$ ]/(/#)'&/-$ .'$
['#"&&-33-$F'&&/)-&/"3$+$MKL/)")$+$'3$<I[H,I7GIC=$%-&$02'#8-('#$&'3"0/-("."#$0-($
3"#$%-3B80"#$0&'./80/"#$.'Q(/."#$%-&$'3$,C]IF^$PpP,HFI9C=$)&K6/)'#=$.'6-&"#$+_
-$&'0O"`-#$&'"3/`"."#$%-&$'3$<I[H,I7GIC$'($"%3/0"0/>($.'$3"#$%-3B80"#$0&'./80/"#A$
ddAcArAP3$57GFI,I57DFP$&'(2(0/"$'S%&'#"6'()'$"$/(/0/"&$02"3T2/'&$8%-$.'$&'03"6-$-$
"00/>($ N2./0/"3$ +_-$ 'S)&"N2./0/"3$ 0-()&"$ '3$ ,C]IF^$ PpP,HFI9C=$ '3$ ]/(/#)'&/-$ .'$
['#"&&-33-$F'&&/)-&/"3$+$MKL/)")$+$'3$<I[H,I7GIC=$%-&$02'#8-('#$&'3"0/-("."#$0-($
.'3/)-#$.'$B(.-3'$/(@-&6K80-$T2'$%2'."$33'1"&$"$#'&$:B086"A$
ddAcAlAP3$<I[H,I7GIC$%-.&K=$'($)-.-$6-6'()-=$:/#/)"&$3"$-L&"$"$'@'0)-#$.'$:'&/Q0"&$3"$
283/`"0/>($.'$3-#$@-(.-#$.'3$,&4./)-A$$
CD7 >0&(#-(!!(3,$
,2"3T2/'&$ #/)2"0/>(=$ 0-(R/0)-$ -$ 0-()&-:'&#/"$ .'&/:"."$ .'$ 3"$ /()'&%&')"0/>($ .'$ 3"#$ %&'#'()'#$
*"#'#$+$,-(./0/-('#$#'&K$./&/6/."$%-&$'3$,C]IF^$PpP,HFI9CA$5"&"$02"3T2/'&$02'#8>($N2./0/"3$
T2'$%2./'&"$.'&/:"&#'$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#=$)-."#$3"#$%"&)'#$/(:-320&"."#$'($'3$
5&-1&"6"$#'$#-6')'&K($"$3-#$F&/L2("3'#$'($3-$,-()'(0/-#-$7.6/(/#)&"8:-$<'.'&"3$0-($#'.'$'($
3"$,/2.".$72)>(-6"$.'$*2'(-#$7/&'#A$
$
dh

17. /9/0.'$(($
GP!7E$[P!$ECGFPC$$
P3$<I[H,I7GIC$33':"&K$"$0"L-$'3$ECGFPC$T2'$.')'&6/("&K$T2/4('#$.'$3-#$IDE,GI5FCE$%"#"&K($"$
#'&$3-#$*PDP<I,I7GICEA$
F-.-#$3-#$57GFI,I57DFPE$&'0/L/&K($#2$(?6'&-$.'$/.'(8Q0"0/>($0-($3"$02"3$%"&80/%"&K($+$#'&K$
?(/0"$%"&"$'#'$ECGFPCA$
P3$ECGFPC$#'&K$&'"3/`".-$%-&$"()'$'#0&/L"(-$%?L3/0-$+$3-#$&'#23)".-#$#'&K($.".-#$"$0-(-0'&$'($
3"$e'L$.'3$%&-1&"6"$+$)"6L/4($0-62(/0".-$"$0"."$2(-$.'$3-#$57GFI,I57DFPE$)&":4#$.'3$0-&&'-$
'3'0)&>(/0-$+_-$)'34@-(-$0'323"&$.'03"&".-#$'($'3$<CG]H!7GIC$[P$IDE,GI5,IJDA$
7$ 3-#$ '@'0)-#$ .'$ 33':"&$ "$ 0"L-$ '3$ ECGFPC$ 3-#$ 57GFI,I57DFPE$ #'&K($ -&.'(".-#$ '($ ./@'&'()'#$
1&2%-#=$.'$)"3$6"('&"$T2'$'($'#-#$0"#-#$3"$/.'(8Q0"0/>($#'&KU$
D?6'&-$ .'$ #-&)'-U$ '#$ "T2'3$ T2'$ /.'(8Q0"$ "3$ -$ 3-#$ 1&2%-#$ .'3$ 02"3$ %"&80/%"($ "T2'33-#$
IDE,GI5FCE$"1&2%".-#$%-&$3"#$0"&"0)'&B#80"#$#'1?($3-$%&':/#)-=$%-&$02%-$.'$`-("#A$
D?6'&-$ .'$ &2%-U$ '#$ "T2'3$ T2'$ /.'(8Q0"$ '3$ 1&2%-$ '#%'0BQ0-$ .-(.'$ #'$ '(02'()&"$ 2($
57GFI,I57DFP$.'()&-$.'3$ECGFPC$1'('&"3A$
D?6'&-$.'$-&.'(U$'#$'3$(?6'&-$'#%'0BQ0-$T2'$/.'(8Q0"$?(/0"6'()'$"$2($%"&80/%"()'$.'()&-$
.'$2($1&2%-=$"$3"$:'`$'(02".&".-$'($2($ECGFPCA$
P3$(?6'&-$0-6%3')-$.'$/.'(8Q0"0/>($#'&K$.'$3"$#/12/'()'$6"('&"=$+$3-#$(?6'&-#$"#/1(".-#$#-($
"$s)23-$/32#)&"8:-U$
D?6'&-$.'$#-&)'-$Xdx$D?6'&-$.'$1&2%-$Xdx$D?6'&-$.'$-&.'($XdA$$
/9/0.'$((($
,CD[I,ICDPE$<ID7D,IPG7E$[P$!CE$,G^[IFCEU$
]-()-$.'$0&4./)-$%"&"$3"$i-("$E2&$.'3$%"B#zU$O"#)"$v$qAbXXAXXX$
]-()-$.'$0&4./)-$%"&"$'3$&'#)-$.'3$%"B#U$O"#)"$v$qAWXXAXXX$
53"`-$O"#)"U$WrX$6'#'#$
F"#"$XY$0-($0"%/)"3$"N2#)"L3'$0-($0-'Q0/'()'$,"#"$5&-%/"$
P3$ 0&4./)-$ %"#"&K$ "$ &''6L-3#-$ "$ 3-#$ )&'/()"$ VWXZ$ .B"#$ T2'$ '3$ *PDP<I,I7GIC$ O"+"$ &'0/L/.-$ 3"$
)-)"3/.".$.'3$0&4./)-$-$:'(0/.-$'3$%3"`-$6KS/6-$.'$-L&"$'#)"L3'0/.-$'($'3$%2()-$gAcAq=$3-$T2'$
-02&&"$ %&/6'&-A$ P3$ 6-()-$ )-)"3$ .'3$ 0&4./)-$ T2'$ %"#"&K$ "$ &''6L-3#-$ /(032/&K$ 3"$ "0)2"3/`"0/>($
%&':/#)"$'($'3$%2()-$gAcAr$.'$3"#$%&'#'()'#$*"#'#$+$,-(./0/-('#A$
$
dr

18. zE'$'(8'(.'$%-&$i-("$E2&$.'3$%"B#$"3$)'&&/)-&/-$0-6%&'(./.-$%-&$3"#$%&-:/(0/"#$.'$GB-$D'1&-=$
,O2L2)=$D'2T24(=$E"()"$,&2`=$F/'&&"$.'3$<2'1-=$!"$5"6%"$+$%"&8.-$.'$,"&6'($.'$5")"1-('#=$
50/"A$*#A$7#A$
/9/0.'$(4$
F&"6-#$.'$/(1&'#-#$.'3$1&2%-$@"6/3/"&$
$
/9/0.'$4$
7$ 0-(8(2"0/>(=$ #'$ .')"33"($ 3-#$ &2L&-#$ .'$ 3-#$ 0-6'&0/-#$ '($ 3-#$ 02"3'#$ #'$ %-.&K($ &'"3/`"&$
0-(#26-#$0-($3"$F7GpPF7$0-($3-#$@-(.-#$.'3$0&4./)-A$[/0O-#$&2L&-#$%-.&K($#'&$"6%3/".-#$-$
&'#)&/(1/.-#$%-&$'3$,C]IF^$PpP,HFI9CA$
,7!P<7,,IJD$f$5!C]PGw7${$7IGPE$
I!H]ID7,IJD$7GFP<7,FCE$7,,PECGICE$
7!*7|I!PGw7${$]7]5CEFPGw7$
,7G5IDFPGw7E$
FP,MCE$GP57G7,ICD$
FG7*7pCE$MCG]IJD$}$,CD,GPFC$
]7FPG$,CDEFGH,,IJD$
57GFPE$}$PnHI57]IPDFCE$P!^,FGI,CE$
<PGGPFPGw7E=$7*PGFHG7E=$MPGG7pPE$
$
dl

19. PnHI5A$}$EH]IDA$[P$5!C]PGw7$
5IDFHGPGI7E$
G7D$FIPD[7$[P$]7FPGI7!PE$
]7FPGI7!PE$57G7$!7$,CDEFGH,,IJD$
5IDFHGPGI7E$575P!PE$5IDF7[CE$
*7i7GPE$
<PGGPFPGw7E$
FC![CE=$!CD7E=$]7!!7E$
]7FPGI7!PE$P!^,FGI,CE$
]7[PGPG7E$
P]5GPE7E$[P[I,7[7E$7!$GH*GC$[P$9I9IPD[7E$ID[HEFGI7!Ii7[7E
$
dg