15. November 2011
E&G: Streuung der Investition ohne hohe Kostenbelastung
Mit ETFs schnell und flexibel an Marktveränderungen teilhaben
Von Kai von Benthen von Ellwanger & Geiger Privatbankiers
E&G: Streuung der Investition ohne hohe Kostenbelastung
1. Presseinformation
E&G: Streuung der Investition ohne hohe Kostenbelastung
Mit ETFs schnell und flexibel an
Marktveränderungen teilhaben
Stuttgart, 15. November 2011 Immer wieder stehen
Anleger vor der Frage: Was ist bei Investitionen
erfolgversprechender – die Einzelentscheidung im Bereich
Aktien und Renten oder eine breite Diversifikation über
Investmentfonds? Gegen Fonds sprechen oftmals hohe
Kosten beim Erwerb sowie jährliche Verwaltungsgebühren.
Eine deutlich preiswertere Alternative bieten ETFs,
empfehlen die Experten von ELLWANGER & GEIGER
Privatbankiers.
„Wer in ein breites Marktsegment investieren möchte, dem
bieten sich heutzutage börsengehandelte Fonds, also ETFs,
an“, sagt Kai von Benthen von ELLWANGER & GEIGER. Wie
klassische Investmentfonds verbriefen ETFs einen anteiligen
Besitz an einem klar definierten Sondervermögen, welches
getrennt vom Vermögen der emittierenden
Investmentgesellschaft geführt wird. Dadurch besteht kein
Emittentenrisiko. Die Anlagenstrategie ist allerdings passiv –
.
.
2. das Fondsmanagement investiert nicht auf Basis einer eigenen
Markteinschätzung, sondern bildet die Wertentwicklung eines
ausgewählten Marktindexes ab. „Da der Handel über die Börse
erfolgt, fallen anstelle eines Ausgabeaufschlags nur die
üblichen Transaktionskosten an“, erläutert von Benthen. Auch
die jährlichen Managementgebühren sind geringer als bei
klassischen Investmentfonds.
Ein weiterer Vorteil besteht in der höheren Flexibilität für die
Anleger. An den Börsen werden ETFs fortlaufend mit Kauf- und
Verkaufskursen versehen, die vom jeweiligen Emittenten in
enger Anlehnung an den abgebildeten Index zur Verfügung
gestellt werden. „Der Anleger kann somit seine Kauf- oder
Verkaufsentscheidung fast exakt an den täglichen Kursverlauf
anpassen“, erklärt der E&G-Vermögensverwalter.
Innerhalb der ETFs unterscheidet man nicht nur nach dem
Bereich, in den investiert wird – etwa Aktien, Renten oder
Rohstoffe, sondern zusätzlich auch nach der Art und Weise, wie
der jeweilige Index technisch abgebildet wird. Zum einen gibt es
die replizierenden Fonds – hier kauft der Fonds die im Index
enthaltenen Wertpapiere in ihrer jeweiligen Indexgewichtung.
Zum anderen gibt es den swap-basierten Fonds, bei dem die
Investmentgesellschaft einen beliebigen Anlagenmix kauft und
den Ertrag mit einem Geschäftspartner durch komplexe
Termingeschäfte in den Ertrag tauscht, der mit dem
2
3. abzubildenden Index erzielt worden wäre. Beiden Fondstypen
gelingt in der Regel eine sehr exakte Performance-Abbildung,
bei den swap-basierten Fonds besteht aber ein Ausfallrisiko des
jeweiligen Geschäftspartners aus dem Ertragstausch. „Bei der
Auswahl der ETFs ist darauf zu achten, dass die anvertrauten
Gelder auch tatsächlich über die Indexbestandteile in die
gewünschten Zielmärkte investiert werden“, empfiehlt Kai von
Benthen den Anlegern.
„ETFs lassen sich hervorragend dazu verwenden, schnell und
flexibel an Veränderungen ganzer Märkte oder exakt
präzisierter Teilmärkte zu partizipieren“, resümiert der Experte
von ELLWANGER & GEIGER, „hierbei kann auch mit
geringeren Anlagebeträgen eine breite Diversifikation bei
akzeptablen Kostenbelastungen erreicht werden. Eine
nachhaltige Outperformance der Märkte ist allerdings nur in
klassisch aktiv gemanagten Fonds möglich.“
Kontakt:
Bankhaus ELLWANGER & GEIGER KG
Kai von Benthen
Börsenplatz 1
70174 Stuttgart
Telefon +49 711-21 48-217
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