Presentacion boletín de estadistica de deuda del tgn 2013 (final con proyectos). Por parte del Viceministro del Tesoro y Crédito Público

1. BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS
DE DEUDA PÚBLICA DEL
TESORO GENERAL DE LA NACIÓN
GESTIÓN 2013
Viceministerio del Tesoro y Crédito Público
Dirección General de Crédito Público

2. MARCO NORMATIVO DE LA GESTIÓN DE DEUDA PÚBLICA
Ministerio de
Planificación del
Desarrollo
• En el marco de los
artículos 46 y 48 del
Decreto Supremo Nº
29894, gestiona,
negocia y contrata
deuda externa de
Organismos Financieros
Internacionales.
• Según el artículo 46 del
Decreto Supremo Nº
29894 realiza el
seguimiento de los
recursos provenientes de
deuda externa.
Banco Central
de Bolivia
• El artículo 29 de la Ley
1670 establece que
como Agente Financiero
del Estado realiza el
pago del servicio de
deuda interna y externa.
• En el marco del Artículo
29 de la misma ley
participa en la
colocación de Valores
del TGN.
• En el marco del Artículo
21 de la Ley 1670 es
responsable del registro
de la deuda pública
externa.
2
Ministerio de Economía y
Finanzas Públicas
• Según el artículo 56 del
Decreto Supremo Nº 29894
se encuentra facultado a
emitir Bonos del Tesoro
General de la Nación.
• En el marco del artículo 56
del Decreto Supremo Nº
29894 es responsable del
pago del servicio de deuda
interna y externa del Tesoro
General de la Nación.
• Mediante autorización de la
Asamblea Legislativa emite
a nombre del Estado
Plurinacional de Bolivia
Bonos Soberanos en
mercados financieros
internacionales

3. BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA
DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN – 2013
 Durante el periodo neoliberal el
Tesoro General de la Nación no
reportaba ni publicaba a la
población los datos de Deuda
Pública.
 Desde la gestión 2013 el Ministerio
de Economía y Finanzas Públicas
difunde y publica de manera
semestral el Boletín de Estadísticas
de Deuda Pública del Tesoro
General de la Nación.
 En esta ocasión, presentamos el
tercer número del Boletín con cifras
actualizadas a diciembre de 2013.
3

4. BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA
DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN – 2013
 Durante la gestión 2013, se alcanzaron varios hechos destacables
en la gestión de deuda pública, como ser:
 Mejora en el ratio de solvencia de la Deuda Pública Total del
TGN respecto al PIB.
 Reducción del saldo de Deuda Pública Interna del Tesoro
General de la Nación (TGN) por tercer año consecutivo.
 La emisión histórica de Bonos del Tesoro a 50 años plazo en el
mercado financiero local.
 La consolidación de la emisión de los Bonos denominados
“Tesoro Directo” para pequeños ahorristas.
 La exitosa segunda emisión de bonos soberanos en los
mercados financieros internacionales por valor de USD500
millones.
4

5. POLÍTICA NEOLIBERAL DE
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO
5
(1985 – 2005)
NUEVA POLÍTICA DE
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO
(2006 – 2013)
DEUDA INTERNA:
 Permanente contratación de créditos
de liquidez con el Banco Central de
Bolivia.
 Plazos de vencimiento cortos.
 Tasas de interés elevadas.
 Alta concentración de deuda en
dólares americanos y en Unidades de
Fomento de Vivienda .
DEUDA EXTERNA:
 Contratación de créditos
condicionados a la implementación
de políticas neoliberales sin resultados
positivos para la economía nacional.
 Crédito externo principalmente
orientado a cubrir los permanentes
déficits fiscales.
DEUDA INTERNA:
 Ampliación en los plazos de
vencimiento.
 Reducción en las tasas de interés.
 Bolivianización de la cartera.
 Diversificación de las fuentes de
financiamiento a través de la
democratización del acceso a títulos
del TGN.
DEUDA EXTERNA:
 Orientación de los recursos a la
inversión pública y a sectores
estratégicos capaces de generar
empleo y valor agregado.
 Introducción de instrumentos de deuda
pública en los mercados financieros
internacionales.

6. DEUDA PÚBLICA INSOSTENIBLE
6
(2000 – 2005)
DEUDA PÚBLICA SOSTENIBLE
(2006 – 2013)
DEUDA INTERNA:
 Permanente contratación de créditos
de liquidez de corto plazo (< 1 año)
con el Banco Central de Bolivia en
2005 a una tasa promedio de 8,2% y
una máxima de 10,7%.
 En promedio el 35% de la cartera se
encontraba en plazos menores a 5
años.
 En 2005 la tasa promedio de la Deuda
Pública Interna alcanzó a 4,9% con un
plazo de vencimiento promedio de 7
años.
 Alta concentración de deuda interna
en dólares americanos (64,2% en 2000)
siendo la deuda en bolivianos
solamente el 3,2%.
DEUDA INTERNA:
 No se contrataron créditos de liquidez
con el Banco Central de Bolivia
 El 99,8% de la Deuda Interna se
encuentra en plazos mayores a 5 años.
 En 2013 la tasa promedio de la Deuda
Pública Interna alcanzó a 4,4% con un
plazo de vencimiento promedio de 36
años.
 En 2013 no existe Deuda Interna
denominada en Dólares Americanos.
 El 59,8% está denominada en moneda
nacional

7. DEUDA PÚBLICA INSOSTENIBLE
7
(1985 – 2005)
DEUDA PÚBLICA SOSTENIBLE
(2006 – 2013)
DEUDA EXTERNA:
 Contratación de créditos
condicionados a la implementación
de políticas neoliberales sin resultados
positivos para la economía nacional
 Crédito externo principalmente
orientado a cubrir los permanentes
déficits fiscales que en promedio
alcanzaron a 5,8% entre 2000 y 2005
DEUDA EXTERNA:
 Recursos destinados a incrementar la
infraestructura vial de nuestro país
(caminos y puentes), generando un
efecto multiplicador en la economía
nacional.
 Diversificación de fuentes de
financiamiento a través de la emisión
de bonos en los mercados financieros
internacionales

8. PAISES SELECCIONADOS : DEUDA PÚBLICA TOTAL, 2005 y 2013(p)
8
(En porcentaje del PIB)
2005 2013
46
43
39
42
39
38
35
69
69
67
65
63
87
84
80
106
101
0 20 40 60 80 100 120
Italia
Grecia
Argentina
Uruguay
Bolivia
Brasil
Alemania
Francia
EE.UU.
Portugal
Venezuela
España
México
R. Unido
Colombia
Peru
Ecuador
105
94
94
90
78
66
59
50
47
46
33
32
24
20
133
129
174
0 30 60 90 120 150 180
Grecia
Italia
Portugal
EE.UU.
España
Francia
R. Unido
Alemania
Brasil
Uruguay
Venezuela
Argentina
México
Bolivia
Colombia
Ecuador
Peru
( p) Preliminar
Nota: Los umbrales más importantes son de 60% para el Tratado Maastricht (Unión Europea), 50% para la CAN (Comunidad Andina de Naciones) y 40% para el
criterio MERCOSUR (Mercado Común del Sur).
Fuente: World Economic Outlook Database, Abril 2014, Fondo Monetario Internacional (FMI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)

9. 9
INDICADORES DE DEUDA PÚBLICA DEL TGN
(2000 – 2013, en porcentaje del PIB)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
Tratado Maastricht (60%)
CAN (50%)
MERCOSUR (40%)
63.7
71.7
76.4
84.3
78.5
72.9
48.9
37.1
33.9
36.2
34.4
30.1 28.9 28.2
44.2
45.7
47.7
53.6
47.0
42.1
22.6
13.3
11.2 11.9 11.3 11.1
13.2
15.0
19.5
26.0
28.6
30.7 31.5 30.8
26.3
23.8
22.7
24.3 23.1
19.0
15.7
13.2
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Porcentaje
DEUDA PÚBLICA TOTAL TGN/PIB DEUDA EXTERNA TGN/PIB DEUDA INTERNA TGN/PIB

10. 10
DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de bolivianos y porcentajes)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
Tercer año consecutivo
de disminución
10,134
14,009
16,226
18,996
21,962
23,748 24,130 24,523
27,371
29,602
31,831 31,528
29,454
27,881
25%
38%
16%
17%
16%
8%
2% 2%
12%
8% 8%
-1%
-7%
-5%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Porcentaje
Millones de Bolivianos
Saldos a fin de periodo Tasa de crecimiento

11. EMISIÓN NETA DE DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN
11
(2000 – 2013, en millones de bolivianos)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
2,387
1,596
2,469
3,321
4,670
5,636
3,768
2,291
PERIODO
1,104
EMISIÓN
BRUTA
2,623
1,032
2,904
2,781
2,958
3,810
4,787
3,388
5,371
7,014
6,964
3,647
2,054
2,299
3,983
3,112
1,719
293
967
1,423
3,191
919
2,050
2,344
1,327
-120 -236
1,195
1,359
2,081
-1,186
-2,488
-1,991
9,000
7,000
5,000
3,000
1,000
-1,000
-3,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Millones de bolivianos
Redenciones de Capital Emisión Bruta Emisión Neta
PAGO DE
CAPITAL
EMISIÓN
NETA
2000 – 2005 31,333.7 20,078.6 11,255.1
2006 – 2013 18,073.5 19,460.7 -1,387.2

12. DEUDA INTERNA POR PLAZOS DEL TGN
(2000 – 2013, expresado en porcentajes)
12 Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
99% con plazo mayores a 5 años
33.4
25.8 24.5
21.8 19.8 19.3 19.8 20.3 20.7 20.1
3.1
23.2 23.4 25.1 26.5
34.1
34.9 39.9
41.6
42.1
47.6
56.2
60.5
64.0
58.1
54.6 54.3 50.5 46.7
6.6
15.2
20.6 22.3
23.2
32.5
39.3
35.6 36.6 38.1
33.2
24.0
19.2
15.2 15.3
6.9
1.7 2.2
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
> 30 Años (Deuda Histórica) > 5 Años y <= 15 Años >15 Años y <= 30 Años
> 30 Años (Bonos 50 años) <=1 y <= 5 Años

13. DEUDA INTERNA POR MONEDAS DEL TGN
(2000 – 2013, expresado en porcentajes)
13 Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
Bolivianización
3.2
7.5 7.7
11.3 12.2
8.9
1.8
30.5
5.3
20.5
51.5 52.0
56.4
59.8
6.2
37.2
51.1
62.1
40.0
66.4
60.5
31.2 30.7
27.6
27.2
32.6
31.8
36.4
32.4
28.8
26.5
25.8
24.3 20.0
18.5 17.1 17.1 15.9
13.1
64.2
60.7
55.9
50.2
21.8
13.6
10.2
5.2
8.3
0.4 0.2 0.1 0.1
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Bolivianos Unidad de Fomento de Vivienda
Bolivianos con Mantenimiento de Valor al Dólar Dólares Americanos

14. SERVICIO DE DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de USD)
PERIODO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Capital 387.2 243.1 346.7 431.8 588.6 700.7 472.0 294.2 152.8 345.7 148.0 421.4 405.4 431.2
Intereses 62.3 83.2 110.7 123.5 132.7 137.3 157.3 163.8 183.1 195.7 208.6 218.4 201.4 180.2
TOTAL 449.6 326.3 457.4 555.4 721.3 837.9 629.3 457.9 335.9 541.5 356.6 639.8 606.8 611.3
SERVICIO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de USD)
PERIODO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Capital 132.4 118.0 161.4 162.2 166.3 165.5 182.0 147.2 348.2 155.0 218.3 140.6 148.9 157.2
Intereses y comisiones 75.7 68.8 51.9 59.1 61.5 82.0 93.8 87.6 83.1 56.3 42.8 45.3 54.1 86.0
TOTAL 208.1 186.8 213.2 221.2 227.9 247.5 275.7 234.7 431.3 211.2 261.1 185.8 203.0 243.3
14 Fuente y Elaboración: SIGADE – BCB y DGCP – MEFP

15. DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de USD)
3,599 3,609 3,617
15
4,242
4,071 4,052
2,616
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
1,807
1,947
2,077
2,245
2,684
3,098
4,133
500
500
3,599 3,609 3,617
4,242
4,071 4,052
2,616
1,807
1,947
2,077
2,245
2,684
3,598
4,633
-2%
0% 0%
17%
-4%
0%
-35%
-31%
8% 7%
8%
20%
34%
29%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
5,000
4,500
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (p)
Porcentaje
Millones de USD
Saldos a fin de periodo Bonos Soberanos Tasa de crecimiento

16. SALDO DE DEUDA EXTERNA DEL TGN
POR SECTOR ECONÓMICO
(Al 31 de Diciembre de 2013, en porcentaje)
16
Transportes
55%
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
Nota: El financiamiento obtenido a través de la emisión de Bonos Soberanos durante 2012
y 2013, fue asignado íntegramente a inversiones en el sector transportes.
Multisectorial
12%
Saneamiento Básico
7%
Fortalecimiento
Institucional
7%
Comunicaciones
Agropecuario 5%
5%
Otros
9%

17. DETALLE DE PROYECTOS FINANCIADOS CON
BONOS SOBERANOS I
PROYECTOS DEPARTAMENTO MONTO ($us)
Carretera Entre Rios - Palos Blancos Tarija 85.0
Puerto Ganadero - San Ignacio de Moxos Beni 84.0
Doble Vía Rio Seco - Huarina La Paz 61.0
Carretera Turco - Cosapa Oruro 49.4
Doble Vía Huarina - Tiquina La Paz 40.4
Puente Madre de Dios Pando 30.9
Puente Beni 2 Beni 24.1
Doble Vía Huarina - Achacachi La Paz 24.0
Segundo Cruce Rio Seque - La Cumbre La Paz 22.5
Carretera Circunvalación a la Ciudad de Huanuni Oruro 13.4
Diseño del Puente Beni 3 Beni 2.5
Diseño del Puente Mamoré Beni 2.3
Otros proyectos de infraestructura vial 60.5
17
TOTAL 500.0
Fuente y Elaboración: DGCP – MEFP

18. DETALLE DE PROYECTOS FINANCIADOS CON
BONOS SOBERANOS II
PROYECTOS DEPARTAMENTO MONTO ($us)
Doble Vía Caracollo - Confital Cochabamba 178.0
Doble Vía Puente Ichilo - Ivirgarzama Cochabamba 144.8
Carretera Porvenir - El Choro, Tramo Puerto Rico -
El Sena
18
Pando 79.5
Puente Mamoré Beni 43.0
Avenida Tunel El Abra - Chiñata, Fase I Cochabamba 2.7
Otros proyectos de infraestructura vial 52.0
TOTAL 500.0
Fuente y Elaboración: DGCP – MEFP

19. SERVICIO DE DEUDA INTERNA DEL TGN /INGRESOS DEL
TGN
(2000 – 2013, en porcentaje)
19
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGPOT - DGCP – MEFP
Nota: El limite referencial establecido por el FMI es de 35%
35.5
29.1
45.1
52.4
56.6 56.6
36.5
22.1
12.8
20.9
12.2
17.1
14.0
11.9
70
60
50
40
30
20
10
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Porcentaje
LIMITE REFERENCIAL 35%

20. SALDO DE DEUDA EXTERNA DEL TGN/EXPORTACIONES
TOTALES
(2000 – 2013, en porcentaje)
20
Fuente y Elaboración: INE - SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
Nota: El limite referencial establecido por el FMI es de 150%.
244.8
237.3
232.5
216.3
157.6
122.2
59.1
36.1
27.7
37.9
31.3 29.1 29.4
36.9
300
250
200
150
100
50
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
(p)
Porcentaje
LIMITE REFERENCIAL 150%

21. Gracias!!!

22. ANEXO
22

23. DEUDA PÚBLICA EXTERNA E INTERNA DESTINADA AL
DEPARTAMENTO DE CHUQUISACA
23
PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR EL NIVEL CENTRAL
PARA EL DEPARTAMENTO DE CHUQUISACA
PROGRAMA Y/O PROYECTO
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
MONTO
CONTRATADO
(En Millones
de USD)
FINANCIADOR
PROVEEDOR DE
FONDOS
Tunel Incahuasi USD 13 13 CAF TGN
Carretera Padilla-El Salto USD 77 77 CAF TGN
Carretera Chacapuco Ravelo USD 75 75 CAF TGN
Programa "Y" de la integración-Fase II USD 27 27 CAF TGN
Construcción de Diagonal Jaime
USD 75 75 CAF TGN
Mendoza
Programa Vial la “Y de la integración” USD 70 70 CAF TGN
337
PROMIEL Implement. Planta
Procesadora Apícola en Chuquisaca
49 7 FINPRO SEDEM
7
344
(Periodo 2006 - 2014)
MONTO
CONTRATAD
O EN M.O.
(En Millones)
DEUDA EXTERNA
TOTAL DEUDA EXTERNA
DEUDA INTERNA
TOTAL DEUDA INTERNA
TOTAL

24. DEUDA PÚBLICA EXTERNA DESTINADA AL
DEPARTAMENTO DE CHUQUISACA
24
PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR ENTIDADES
PROGRAMA Y/O PROYECTO
DEL DEPARTAMENTO DE CHUQUISACA
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
MONTO
CONTRATADO
(En Millones
de USD)
FINANCIADOR
PROVEEDOR DE
FONDOS
Programa de Mejora Gestión Municipal USD 52 52 BID
Gobierno
Municipal de
Sucre
Programa de Riego SIRIC II EUR 7 9 KFW ALEMANIA
Gobierno
Autónomo
Departamental
de Chuquisaca
Rehabilitación y Modernización de
Universidades Nacionales
USD 11 11 OPEP
Universidad Mayor
de San Francisco
Xavier
72
(Periodo 2006 - 2014)
MONTO
CONTRATAD
O EN M.O.
(En Millones)
TOTAL