Situación fiscal y perspectivas

1. Departamento de Cundinamarca:
Situación fiscal y perspectivas
Ministerio de Hacienda y Crédito Público

2. Datos Básicos
2013
Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)
Numero de Municipios 117 1.102 10,6%
Area (Km 2) 24.210 1.144.748 2,1%
Población (Censo 2005 - DANE) 2.598.245 47.121.089 5,5%
PIB (Millones de Pesos) - DANE 36.235.440 531.966.420 6,8%
Inversión (Millones de Pesos) 1.316.299 19.286.292 6,8%
Deuda Pública (Millones de Pesos) 434.094 2.665.102 16,3%
PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 13,9 11,3
Recursos Propios per cápita (Pesos) 392.210 149.191
SGP per cápita (Pesos) 269.903 203.581
Inversión per cápita (Pesos) 506.611 409.292
Deuda Pública per cápita (Pesos) 167.072 56.559
NBI 2005 - DANE 21,30% 27,80%
Categoria Presupuestal ESPECIAL
Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

3. Antecedentes
• En 2012 el departamento tuvo resultados presupuestales positivos presentando un
superávit de $325 mil millones, los ingresos crecieron 4%, el gasto por su parte se
redujo en un 2% especialmente por la caída del funcionamiento en 15% de la
ejecución presupuestal.
• Con respecto a los indicadores de responsabilidad fiscal el departamento cumplió al
tener capacidad legal de endeudamiento y mantenerse por debajo del límite de gasto.
• Continúan siendo retos importantes de la administración central:
 Monitorear la situación financiera del sector descentralizado
 Controlar el incremento del pasivo contingente por demandas judiciales
 Controlar los niveles de endeudamiento, sin superar la capacidad real de pago
 Ajustarse a los límites de transferencias a la Contraloría y Asamblea

4. • En 2013 registró superávit fiscal por
$125 mil millones y logró revertir la
tendencia deficitaria observada en la
vigencia anterior.
• Este resultado se explicó por el
incremento de los ingresos propios
(tributarios) así como de las
transferencias nacionales para inversión
(SGP).
• Al finalizar el primer año del bienio
2013-2014, la entidad contaba $98 mil
millones de regalías para financiar
nuevos compromisos de inversión.
Balance Fiscal (% del PIB Departamental)
Evolución Balance
Fiscal
0,19%
0,35%
0,02%
0,27%
2012 2013
Balance Fiscal Balance SGR
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría
de Hacienda.

5. Variación Real
2013/2012 2012 2013
valores en millones de $
Ingresos de Recaudo Propio 944.854 1.019.058 6% 47% 44%
Ingresos por Transferencias 623.881 733.593 15% 31% 32%
Ingresos de Capital 77.860 40.638 -49% 4% 2%
Desembolsos de Crédito 15.000 40.000 162% 1% 2%
Recursos del Balance (superávit, cancelación de reservas) 342.169 306.982 -12% 17% 13%
Ingresos SGR 15.348 183.598 1073% 1% 8%
TOTAL INGRESOS 2.019.112 2.323.870 13% 100% 100%
• En 2013 el dinamismo de las transferencias y los recursos de recaudo propio compensaron el
descenso de los ingresos de capital (por la desaparición de los saldos de regalías y
compensaciones provenientes del anterior sistema y a la caída de las donaciones,
aprovechamientos y otros).
• Se destaca que los recursos del balance caen, lo que atiende el propósito de buscar
ejecuciones del presupuesto en el marco de la anualidad, eliminando parcialmente el rezago.
• Los recursos del SGR, se convierten en una nueva fuente de apalancamiento de la
inversión, que deben impulsar el desarrollo en el departamento.
Composiciones
Concepto 2012 2013
Comportamiento
de los Ingresos
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

6. Comportamiento
de los Gastos
Composiciones
Variación Real
2013/2012 2012 2013
valores en millones de $
Concepto 2012 2013
Funcionamiento 390.276 382.049 -4% 23% 21%
Intereses y Comisiones de Deuda 40.084 27.481 -33% 2% 2%
Gastos Operativos de Inversión 726.379 664.679 -10% 43% 37%
FBKF 421.493 592.994 38% 25% 33%
Amortizaciones de Deuda 98.719 51.804 -49% 6% 3%
Otros (*) 3.198 486 -85% 0% 0%
Gastos SGR 7.122 85.011 1071% 0% 5%
TOTAL 1.687.272 1.804.503 5% 100% 100%
(*) Incluy e Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de v igencias anteriores
Fuente: Cálculos DAF con información de la secretaría de Hacienda.
• En la vigencia 2013 el incremento de los gastos ejecutados por el departamento fue impulsado
por la inversión, que se vio positivamente influenciada por los recursos del SGR y el crecimiento
real de los recursos de recaudo propio y del SGP.
• Se destaca la caída de los gastos de funcionamiento, así como del pago del servicio de deuda,
efecto atribuible a la recomposición del perfil de la misma, que gracias a una negociación con la
banca comercial en 2013 disminuyó en su remuneración.

7. Distribución
de la inversión
Inversión total : $1.3 billones.
44%
29%
5%
1%
11%
10%
40%
23%
5%
2%
13%
18%
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
2012 2013
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• Los nuevos compromisos de inversión en 2013, financiados con recursos diferentes al
SGR, crecieron 7% en términos reales frente a 2012, mientras que los cubiertos con
SGR aumentaron más de 10 veces, de manera que conjuntamente crecieron 14%.

8. Situación de la deuda
• A 31 de diciembre de 2013 el departamento
reportó un saldo de endeudamiento de $434 mil
millones, el 94% correspondió a deuda pública
interna y 6% a externa.
• El 81% de la deuda pública interna era con banca
comercial y el 19% correspondió a emisión de
bonos.
Saldo Deuda (% del PIB Departamental)
Perfil de Vencimientos (%)
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
15% 15%
17%
33%
10%
6%
5%
• En 2013 se presentaron nuevos desembolsos por
$40 mil millones y amortizaciones por $49 mil
millones.
• El 60% de las amortizaciones se concentran
entre las vigencias 2015-2017.
• El promedio de la remuneración de la deuda
interna fue de DTF + 1,9%, mientras que la de los
bonos que se vencen en 2017 (a un plazo inicial
de 10 años) es del IPC + 2.7%.
Fuente: Cálculos DAF con información de la DGCPTN - MHCP

9. Indicadores Ley 358/97
Indicador 2012 2013
Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97
Solvencia 11% 5%
Sostenibilidad 57% 39%
Semáforo VERDE VERDE
Capacidad Real de Pago
Solvencia 23% 31%
Sostenibilidad 98% 108%
Semáforo NO TIENE NO TIENE
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• Con corte al 1° de enero de 2014, el departamento se ubica en semáforo verde.
• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y
recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión
recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la
deuda) eleva los indicadores de manera significativa .

10. • Durante el último cuatrienio, la
relación entre GF e ICLD no
superó el límite contemplado por la
ley 617 de 2000 (50%).
• En 2013 el indicador mejoró su
perfil gracias al importante
aumento de los ingresos corrientes
de libre destinación, impulsado por
el incremento en el recaudo de los
ingresos propios.
41%
35%
41%
37%
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014
ICLD GF % GF/ICLD
Indicador GF/ICLD
Administración Central
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

11. Indicadores Ley 617/00
valores en millones de $
Concepto 2010 2011 2012 2013
% Gasto de Funcionamiento/ICLD 41% 35% 41% 37%
Límite 50% 50% 50% 50%
Diferencia -9% -15% -9% -13%
Transferencias a las Contraloría 12.215 12.414 13.808 14.762
Límite 12.963 14.022 13.763 15.280
Diferencia -748 -1.607 45 -518
Transferencias a la Asamblea 4.172 4.334 4.473 4.741
Límite 4.184 4.352 4.604 4.790
Diferencia -12 -18 -131 -49
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• En 2013 se dio cumplimiento a los limites de gasto dispuestos en la Ley 617.

12. Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes
Pasivo Pensional
% de Cubrimiento
del Departamento
% de Cubrimiento
Total Departamentos
2010 4.056.103 925.987 22,8% 21,2%
2011 4.184.682 1.118.349 26,7% 25,7%
2012 2.070.780 1.506.664 72,8% 44,7%
2013 2.333.290 1.694.941 72,6% 46,1%
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• A 31 de diciembre de 2013 el cálculo actuarial del pasivo pensional sumaba
$2.3 billones, de los cuales se habían provisionado en el Fondo Nacional de
Pensiones Territoriales - FONPET $1.7 billones, lo que significa que la entidad
tenía cubierto el 72% del cálculo actuarial.

13. Riesgos y Retos
 El incremento del pasivo contingente estimado por demandas judiciales ($593 mil
millones), el revelado en la información contable como no financiero ($267 mil millones) y
el generado por las entidades descentralizadas que pueden terminar siendo asumidos el
departamento ($110 mil millones), constituyen un escenario de riesgo para las finanzas
de la entidad territorial.
 Es necesario fortalecer los mecanismos de defensa judicial, valorar los posibles fallos en
contra y aprovisionar los recursos en un fondo de contingencias
 Se debe profundizar en el análisis de la situación financiera de las EDS, cuyos resultados
preliminares se apartaron de lo establecido en la leyes 617 de 2000 y 819 de 2003, donde
se prevé que dichas entidades deben ser financieramente autosuficientes y no generar
déficit fiscales recurrentes.
 Finalmente se han categorizado en riesgo por el Ministerio de Salud y Protección Social
40 ESE, a estas el Ministerio de Hacienda les ha viabilizado 26 Programas de
Saneamiento Financiero, y las 14 restantes han sido remitidas a la Superintendencia
Nacional de Salud.