Mercado de capitales

1. El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero en
el que se realizan la compra-venta de títulos (principalmente
las "acciones"), representativos de los activos financieros de
las empresas cotizadas en bolsa.
Se puede decir que constituye un mecanismo de ahorro e
inversión para los inversionistas. Se forma por un conjunto de
oferentes y demandantes de recursos, el cual transfiere
fondos de aquel segmento de la economía que los ofrece
hacia aquel que los solicita.
MERCADO DE CAPITALES

2. ESTRUCTURA DEL MERCADO DE
CAPITALES
Sistema Financiero y Mercado de Capitales
Mercado
Monetario
Mercado
de
Capitales
Mercado
de
Divisas
Otros
mercados
financieros
Bancario
o
Intermediado
No Bancario
o de
Instrumentos
Otros
Intermediarios
Bancos Mercado
Extrabursátil
Mercado
Bursátil

3.  Aglomera los recursos de los ahorradores.
 Ofrece numerosas alternativas de inversión a corto y largo plazo.
 Las entidades partícipes constantemente reportan información,
facilitando la toma de decisiones y el seguimiento permanente.
 El ofrecimiento de un mayor número de alternativas de inversión
reduce los riesgos y diversifica el portafolio.
 El Mercado de Capitales es el principal motor de crecimiento. Entre
más eficiente sea la transferencia de recursos, habrá mayor
crecimiento.
 Mejor manejo de los ciclos de liquidez e iliquidez.
 Permite acceder a montos importantes de financiamiento.

4. DIVISIÓN DEL MERCADO DE
CAPITALES
 MERCADO INTERMEDIADO:
La transferencia del ahorro a la inversión se hace por medio de
intermediarios como Bancos Comerciales o Hipotecarios,
Corporaciones Financieras, Compañías de Financiamiento Comercial
y/o especializadas en Leasing, etc.
Está conformado por Instituciones que actúan como intermediarias
entre unidades con excesos de recursos de corto plazo y otras con
necesidades de recursos ya sea para invertir o financiarse a largo
plazo. Cumple con las siguientes funciones, entre otras:
• Recibir depósitos en cuenta corriente, a término y de ahorros.
• Otorgar crédito
• Descontar y negociar títulos de deuda.
• Cobrar deudas y hacer pagos y traspasos.
• Compra y vender letras de cambio

5.  MERCADO DESINTERMEDIADO:
La transferencia del ahorro a la inversión se hace directamente a través
de instrumentos. Actualmente, existen cuatro grandes grupos de
instrumentos: instrumentos de renta fija, de renta variable (acciones),
derivados y otros instrumentos de contacto directo entre oferentes y
demandantes de recursos.
Es la emisión, suscripción e intermediación y negociación de los
documentos emitidos en serie o en masa de los cuales se realice oferta
pública, que otorguen a sus titulares derechos de crédito, de
participación y de tradición o representativos de mercancías. Se conoce
también como el Mercado de Instrumentos o Mercado Público de
Valores, debido a que la transferencia de los recursos de los
ahorradores a las actividades de inversión y financiación se hace por
intermedio de instrumentos tales como Títulos de renta fija (CDT, bonos,
papeles comerciales), Títulos de renta variable (Acciones, BOCAS,
etc.), Derivados, Futuros, etc.

6. VENTAJAS DEL MERCADO
DESINTERMEDIARIO
PARA EL EMPRESARIO PARA EL INVERSIONISTA
Capitalizar su compañía. Proporcionar liquidez a sus inversiones
Optimizar la estructura financiera de su
empresa.
Adquirir parte de la propiedad de una
compañía.
Obtener recursos financieros a menor
costo.
Beneficios generados por la diferencia
precio de compra - precio de venta.
Lograr composición accionaria deseada,
sin perder el control.
Participación de las utilidades.

7. MERCADO DE CAPITALES
DESINTERMEDIADO
 MERCADO DE RENTA FIJA:
En este se negocian títulos de deuda bonos) ya
sea de emisores privados (deuda privada) o de
emitidos por entidades públicas (deuda pública).
• Deuda Privada: – Bonos CLARO, ISA.
• Deuda Pública: – Emitidos por el gobierno, son conocidos
como TES.

8.  MERCADO DE DEUDA PUBLICA:
• TES
Clase B a TASA FIJA (En Pesos)
Clase B a TASA VARIABLE (Indexados al IPC)
Clase B a TASA FIJA (En Dólares)
Clase B a TASA FIJA (En Unidades de Valor Real Constante - UVR
• Emitidos y administrados por el ministerio de Hacienda.
• Usados para financiar los gastos y el Déficit de la Nación.
• Considerados como las tasas cero riesgo de la economía
Colombiana. La referencia Mundial son los títulos del tesoro de
Estados Unidos (títulos cero Riesgo).
• El comportamientos de las tasas sirve para predecir las
expectativas de tasas, inflación y crecimiento de una economía.

9.  MERCADO DE DERIVADOS:
• Son operaciones que se “derivan” de un
subyacente, son de cumplimiento y márgenes.
• Forwards: Obligación de compra o venta a futuro –
no estandarizado
• Futuros: Obligación de compra o venta a futuro –
Estandarizado, negociado en las grandes bolsas
CBOT.
• Opciones: Permite la compra y venta de derechos
opcionales de compra y venta.

10. MERCADO DE RENTA VARIABLE
El mercado de renta variable son las Bolsas de
Valores y podríamos considerarlo como un punto de
encuentro entre los ahorradores y las empresas, donde
los ahorradores financian a las compañías mediante la
compra de sus acciones en dicho mercado,
convirtiéndose en accionistas.
Las acciones representan para estos inversores un
instrumento financiero al que poder destinar ahorro con
la esperanza de obtener una rentabilidad «variable»
ligada al éxito de la compañía y, por ello, con una
incertidumbre sobre el resultado que puede obtenerse.

11. TITULOS VALORES DE UNA RENTA
VARIABLE
 Acciones ordinarias
 Acciones con dividendo mínimo preferencial y sin
derecho a voto
 Acciones privilegiadas

12. MERCADO DE VALORES
Es el segmento del mercado financiero que moviliza
recursos (principalmente de mediano y largo plazo),
desde aquellos sectores que tienen liquidez
(ahorradores o inversionistas) hacia las actividades
productivas (empresas, sector financiero, gobierno)
mediante la compraventa de títulos valores.
El objetivo fundamental de los mercados de valores es
ayudar en cierta medida al movimiento de capitales
contribuyendo así a la estabilidad monetario y sobre
todo a la financiera. El uso de unos mercados de
valores democráticamente definidos ayuda al
desarrollo de políticas monetarias más activas y
seguras.

13. CLASIFICACIÓN DEL MERCADO DE
VALORES
 POR EL ORIGINADOR Y RECEPTOR
Primario
Secundario
 POR LA PLAZA
Bursátil
Mostrador (OTC)
 POR LA ESPECIALIZACION
Principal
Segundo

14. VENTAJAS DEL MERCADO DE VALORES
 Obtener recursos financieros a menor costo.
 Diseñar las fuentes de recursos financieros de
acuerdo con sus necesidades.
 Capitalizar su compañía.
 Optimizar la estructura financiera de su empresa.
 Proyectar la imagen corporativa de la entidad.
 Darle liquidez a los activos.

15. TIPOS DE VALORES
a) Las acciones
b) Los bonos
c) Los papeles comerciales
d) Los certificados de depósito de mercancías
e) Cualquier título o derecho resultante de un
proceso de titularización
f) Cualquier título representativo de capital de
riesgo
g) Los certificados de depósito a término
h) Las aceptaciones bancarias
i) Las cédulas hipotecarias
j) Cualquier título de deuda pública

16. MERCADO PRIMARIO
 El mercado primario es aquel en el que la entidad
emisora vende los títulos por primera vez a
personas naturales o jurídicas a cambio de dinero,
esto se llama colocación de los títulos.
 Emisión de acciones como Ecopetrol, Isagen, Isa
 Emisión de Bonos

17. MERCADO SECUNDARIO
El mercado secundario es aquel en el que se
compran y venden títulos que ya han sido
colocados y se encuentran en circulación, es decir,
permite que los tenedores de títulos puedan
obtener su dinero en el momento en que lo
necesiten incluso antes de su vencimiento.
Proporciona liquidez (facilidad de compra y venta) a
los títulos y a los propietarios de los mismos.

18. MERCADO BURSATIL
La rueda es el lugar y momento en que se transan
los títulos valores en bolsa. Es el lugar al que
confluyen los Comisionistas de Bolsa para dar
curso a las órdenes impartidas por sus clientes
Se caracteriza por que, en su interior, se desarrolla
el principio de autorregulación bursátil.
– Los productos que se negocian son productos
estandarizados.

19. MERCADO OTC
• Aquel que se desarrolla por fuera de los escenarios
bursátiles, sobre valores inscritos en los registros
de la Superintendencia Financiera de Colombia.
• Los productos que se negocian no son
estandarizados como si lo son en los mercados
Bursátiles.

20. MERCADO DE ACCIONES
Un mercado de acciones es un mercado público donde
los inversionistas pueden comprar y vender acciones
emitidas por las compañías. Las acciones son
vendidas en intercambios en los que se publican los
precios actuales de las acciones.
El mercado de acciones atrae a muchos inversionistas
debido a que las ganancias potenciales de la propiedad
de acciones exceden las ganancias potenciales de la
construcción de vehículos de conservación de riqueza,
como los bonos y las cuentas de ahorros.

21. EMISORES DE VALORES
Entidades de carácter público o privado que ponen en
circulación títulos valores, bien sean representativos
de deuda, de propiedad, de tradición o de
participación, los cuales deben inscribirse en el
Registro Nacional de Valores y Emisores.
TIPOS DE EMISORES:
Emisores públicos
Emisores privados
Otros

22. BOLSA DE VALORES
Las Bolsas de Valores son mercados organizados y
especializados, en los que se realizan transacciones con
títulos valores por medio de intermediarios autorizados,
conocidos como Casas de Bolsa ó Puestos de Bolsa.
Las Bolsas ofrecen al público y a sus miembros las
facilidades, mecanismos e instrumentos técnicos que
facilitan la negociación de títulos valores susceptibles de
oferta pública, a precios determinados mediante
subasta.

23. IMPORTANCIA PARA LA ECONOMIA
DEL PAIS
• Tiene suma importancia para el desarrollo económico de
un país pues constituye una fuente de financiamiento a la
cual pueden acudir entes de los sectores público y privado
para obtener los recursos que requieren para acometer
nuevos proyectos o para reestructurar sus pasivos y
hacerse más eficaces y competitivos.
• la contribución que éste hace, a través del proceso de
ahorro e inversión, al desarrollo de los países,
particularmente en la generación de empleo y en la
estabilidad económica de los mismos.

24.  Abre nuevos canales para la financiación de proyectos
de innovación.
 Desarrollo del sistema financiero como un todo
 Distribución de ingresos y reducción de la pobreza.
 El Mercado de Capitales tiene la función de orientar los
recursos de aquellos que poseen ahorros sin un
destino especifico hacia otros que necesitan dinero
para aplicar a diferentes emprendimientos (producción,
infraestructura, servicios, etc.). Jugando así, el
mercado, un papel clave en la transferencia de los
recursos hacia el sector real y posibilitando el
crecimiento económico.