Śniadanie prasowe z prof. Małgorzatą Zaleską - Prezesem Zarządu GPW oraz kadrą menadżerską GPW

1. Śniadanie prasowe z Małgorzatą Zaleską -
Prezesem Zarządu GPW
oraz kadrą menadżerską GPW
8 grudnia 2016 r.

2. Strona
I. Prezentacja Bartosza Świdzińskiego,
Dyrektora Działu Rozwoju Rynku 3
II. Prezentacja Tomasza Wiśniewskiego,
Wicedyrektora Działu Rozwoju
Produktów Informacyjnych i Indeksów 8
III. Prezentacja Agnieszki Gontarek,
Dyrektora Działu Emitentów 11
IV. Prezentacja Krzysztofa Ajdukiewicza, 16
Dyrektora Działu Notowań
V. Prezentacja Pawła Węgrzyna, 19
Analityka

3.  Wspieraniu płynności poprzez aktywizację animatorów oraz akwizycję nowych klientów odpowiedzialnych
za płynność (animatorzy rynku, uczestnicy programów HVP/HVF).
 Działaniach cennikowych mających na celu poprawę płynności i jakości książki zleceń (m.in. obniżka
opłaty stałej od najpopularniejszych zleceń, stawka „0” dla animatorów rynku na akcjach spoza indeksu
WIG20, cennik Maker/Taker na rynku kasowym, promocje wolumenowe dla najaktywniejszych
animatorów FW20).
 Akwizycji i „set up” nowych Członków GPW.
 Ułatwianiu dostępu do rynku nowym klientom poprzez poszerzanie listy certyfikowanych dostawców
oprogramowania oraz firm świadczących usługi w zakresie dostępu do systemów GPW.
 Uruchomieniu operacyjnym usługi kolokacji i on-boarding pierwszych klientów.
 Promocji GPW i jej oferty wśród inwestorów oraz pośredników (road shows, konferencje IR).
 Pracy nad poszerzeniem ekosystemu rynku – ABN Amro jako pierwszy zdalny uczestnik Izby
Rozliczeniowej.
 Pracy na rzecz zmian legislacyjnych dot. rynku kapitałowego na forum europejskim poprzez FESE, Komisję
Europejską.
3
Wspieranie płynności w trudnym otoczeniu rynkowym
Działania GPW w 2016 r. koncentrowały się na:

4. -4-
Aktywność nowych klientów na GPW na rynku kasowym
0,9%
0,0%
0,5%
1,6%
2,9%
5,3%
6,3%
7,7%
12,1% 12,3%
11,1%
8,7%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2M
2014 2015 2016
MldPLN
Nowy animator
HVP + HVF
Średni obrót akcjami na sesje (liczony dwustronnie)
Procentowy udział wszystkich nowych klientow w obrotach na rynku kasowym (prawa skala)

5. -5-
Aktywność nowych klientów na GPW na rynku
terminowym (kontrakty indeksowe)
0,0%
1,2%
3,6%
3,9%
4,4%
3,9%
2,9%
6,6%
7,3%
5,6%
6,5%
5,2%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2M
2014 2015 2016
Średni wolumen na sesje (liczony dwustronnie) HVP + HVF
Procentowy udział HVP + HVF (prawa skala)

6.  Wprowadzeniu nowych kontraktów terminowych na akcje – 6 nowych kontraktów oraz planowane kontrakty na
indeksy sektorowe.
 Modyfikacji niektórych instrumentów i zasad obrotu (np. modyfikacje w SAR, zmiany mnożników dla
kontraktów).
 Wprowadzeniu nowego kontraktu na waluty GBP/PLN.
 Akwizycji nowych emitentów produktów strukturyzowanych (UniCredit) oraz wprowadzeniu nowych
instrumentów przez obecnych emitentów (nowe pary walutowe, indeksy).
 Promocji oferty GPW w zakresie ETP jako alternatywa dla rynków zagranicznych i FOREX.
 Edukacji i promocji produktowa wśród inwestorów (szkolenia, prezentacje, webinaria oraz konferencje
z Domami Maklerskimi, SII, emitentami, konkursy inwestycyjne).
 Pracy nad poszerzeniem oferty w zakresie funduszy ETF, w tym dot. pierwszego polskiego funduszu ETF.
6
Wprowadzenie i promocja produktów
Główne działania GPW skupiały się na:

7. Strona
I. Prezentacja Bartosza Świdzińskiego,
Dyrektora Działu Rozwoju Rynku 3
II. Prezentacja Tomasza Wiśniewskiego,
Wicedyrektora Działu Rozwoju
Produktów Informacyjnych i Indeksów 8
III. Prezentacja Agnieszki Gontarek,
Dyrektora Działu Emitentów 11
IV. Prezentacja Krzysztofa Ajdukiewicza, 16
Dyrektora Działu Notowań
V. Prezentacja Pawła Węgrzyna, 19
Analityka

8. 8
Rozszerzenie działalności o usługi z zakresu
rynku finansowego
GPW przejmuje organizację fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR
 Manipulacje na europejskich rynkach finansowych skutkowały
wprowadzeniem restrykcyjnych przepisów określających zasady
konstrukcji i zarządzania stawkami referencyjnymi.
 ACI Polska, obecny organizator fixingu stawek WIBOR/WIBID, nie
będzie w stanie wypełniać nowych wymogów i skierował swoją
ofertę do GPW.
 GPW przejęcie funkcji organizatora chce realizować we współpracy
z uczestnikami rynku – bankami.
 Oferta GPW została przedstawiona bankom, uczestnikom fixingu,
 Decyzje o przejęciu organizacji była dyskutowana z NBP, KNF i MF,
które na bieżąco uczestniczyły w procesie.
 Prowadzone były również konsultacje z ZBP.
 Przejęcie organizacji fixingu przez GPW nie będzie skutkowało
zmianami z punktu widzenia użytkowników tych stawek, jedynie
będzie wiązało się ze zmianą zasad kontrybucji dla banków, co jest
wymuszone rozporządzeniem 2016/1011.
 Decyzja o przejęciu fixingu WIBOR, to otwarcie GPW na nowy
zakres działalności, zacieśnienie relacji z bankami, wzmocnienie
oferty instrumentów dłużnych na GPW (obligacje, kontrakty, a
teraz stawki referencyjne).
Etap I
Przejęcie funkcji organizatora fixingu stawek
WIBID/WIBOR, rozpoczęcie pełnienia funkcji
agenta kalkulacyjnego
Etap II
Uzyskanie zezwolenia na pełnienie funkcji
administratora zgodnie z wytycznymi
rozporządzenia PE i Rady 2016/1011
Etap III
Przegląd metodyki WIBID/WIBOR. Konsultacja
z szerokim gronem interesariuszy, przygotowanie
raportu z rekomendacjami

9.  Nowe zasady już od początku 2017 roku zgodne
z międzynarodowymi standardami.
 Jednolite zasady klasyfikacji dla wszystkich emitentów
(obecnie tylko spółki z Głównego Rynku i NewConnect
klasyfikowane według różnych kryteriów).
 Wprowadzenie trzech poziomów (obecnie dwa) definicji
sektorów, tak aby lepiej określać przedmiot działalności
emitenta.
 Bez wpływu na obecne indeksy sektorowe, ale z szansą na
wprowadzenie nowych indeksów dla branż dotychczas nie
eksponowanych.
 Okazja do otwarcia na nowe „makro-indeksy” sektorowe,
które w przyszłości mogą być podstawą dla instrumentów
finansowych (kontrakty, ETP, ETF).
9
Nowe indeksy sektorowe jako dodatkowe źródło
informacji dla inwestorów
Dotychczasowe indeksy sektorowe*
-13,1
80,6
18,3
15,1
12,9
22,8
-19,5
17,9
-22,1
-4,1
-4,8
4,5
WIG-telekomunikacja
WIG-surowce
WIG-spożywczy
WIG-paliwa
WIG-media
WIG-informatyka
WIG-energia
WIG-deweloperzy
WIG-chemia
WIG-budownictwo
WIG-banki
WIG
*stopy zwrotu indeksów sektorowych styczeń – listopad 2016 (%)

10. Strona
I. Prezentacja Bartosza Świdzińskiego,
Dyrektora Działu Rozwoju Rynku 3
II. Prezentacja Tomasza Wiśniewskiego,
Wicedyrektora Działu Rozwoju
Produktów Informacyjnych i Indeksów 8
III. Prezentacja Agnieszki Gontarek,
Dyrektora Działu Emitentów 11
IV. Prezentacja Krzysztofa Ajdukiewicza, 16
Dyrektora Działu Notowań
V. Prezentacja Pawła Węgrzyna, 19
Analityka

11. GPW umożliwia pozyskanie kapitału nowym i już
notowanym emitentom
11
*Obligacje oraz Listy Zastawne
Kurs euro na dzień 30.11. br.
3 735
1 076
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000
Kolejne emisje - 78
Debiuty - 18
Główny Rynek
142
47
0 20 40 60 80 100 120 140 160
Kolejne emisje - 43
Debiuty - 14
NewConnect
7 922
4 158
0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000
Kolejne emisje -122
Debiuty - 15
Catalyst*

12. 12
Poprawa transparentności i jakości prowadzonych
rynków
1/01/2016
Giełda wprowadza
„Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW
2016”
Styczeń Lipiec
Czerwiec Wrzesień
29/06/2016
GPW ogłasza
nową segmentację
rynku NewConnect
28/09/2016
GPW przeprowadza
I nową segmentację rynku
NewConnect
ALTERNATYWNY SYSTEM OBROTU
GŁÓWNY RYNEK
3/07/2016
• Wchodzi w życie MAR
• GPW wprowadza zmiany
w Regulaminie ASO
1/09/2016
KNF wprowadza nowe zasady
procedowania z prospektami
emisyjnymi
Sierpień
3/07/2016
Wchodzi w życie Rozporządzenie UE
ws. nadużyć na rynku (MAR)

13. 13
Rosną standardy Alternatywnego Systemu Obrotu
29/06/2016
Ogłoszenie nowej segmentacji rynku NC
28/09/2016
Przeprowadzenie I kwalifikacji do nowych segmentów,
kolejna kwalifikacja 28/12
 Zmiany w Regulaminie ASO:
• obowiązki informacyjne emitentów
• zasady wprowadzania papierów wartościowych,
w tym obowiązkowa zawartość dokumentu
informacyjnego
• zasady wykluczania papierów wartość
• zasady funkcjonowania Autoryzowanych Doradców
3/07/2016
Wejście w życie Rozporządzenia UE ws. nadużyć na
rynku (MAR)
 Rozporządzenie wprowadzające zmiany szczególnie
odczuwalne przez emitentów z ASO
 Zmiany w Regulaminie ASO, dostosowujące
obowiązki informacyjne emitentów do reżimu MAR
 Nowa rola GPW w nadzorze nad emitentami – po
nowelizacji ustaw
MAR W ASO SEGMENTACJA NA RYNKU NEWCONNECT

14. 14
Nowa segmentacja NewConnect zwiększa zaufanie do
rynku i poprawia jego atrakcyjność dla różnych grup
inwestorów
NewConnect
Focus
NewConnect
Base
NewConnect
Alert
90 emitentów 251 emitentów 68 emitentów

15. Strona
I. Prezentacja Bartosza Świdzińskiego,
Dyrektora Działu Rozwoju Rynku 3
II. Prezentacja Tomasza Wiśniewskiego,
Wicedyrektora Działu Rozwoju
Produktów Informacyjnych i Indeksów 8
III. Prezentacja Agnieszki Gontarek,
Dyrektora Działu Emitentów 11
IV. Prezentacja Krzysztofa Ajdukiewicza, 16
Dyrektora Działu Notowań
V. Prezentacja Pawła Węgrzyna, 19
Analityka

16. Działalność operacyjna Giełdy
 Na GPW notowanych jest 2.556 instrumentów
finansowych, w tym:
• Na Głównym Rynku – 1.647 instrumenty:
 486 spółek
 772 instrumentów strukturyzowanych
i ETF
 389 kontraktów terminowych i opcji
• Na rynku NewConnect - 409 spółek
• Na rynku Catalyst – 500 instrumentów:
 Rynek Regulowany – 193 instrumenty
 Alternatywny System Obrotu – 307
instrumentów
 Na GPW obecnych jest ogółem 1056 emitentów,
w tym:
• Na Głównym Rynku – 486
• Na NewConnect – 409
• Na Catalyst – 161
16
Zapewnienie bezpieczeństwa operacyjnego
funkcjonowania Giełdy w 2016 r.
Obszar technologiczno – operacyjny
 Dostępność systemu notującego UTP
na poziomie 100%. Jest to wynik uzyskiwany
przez GPW od wielu lat i należy go traktować
jako ewenement wśród giełd światowych
 Obsługa w systemie notującym UTP ponad 585
mln operacji na zleceniach (złożenie,
modyfikacja, unieważnienie) co przełożyło się na
zawarcie przez inwestorów prawie 20 mln
transakcji

17. 17
 Zapewnienie bezpiecznego obrotu instrumentami
finansowymi jest jednym z kluczowych zadań Giełdy.
 Giełda przeprowadza regularnie Plany Ciągłości
Działania. W 2016 roku GPW dwukrotnie
przeprowadziła testy, angażując wszystkich
uczestników rynku kapitałowego - około 100
podmiotów włączając w to Dystrybutorów Informacji.
Bezpieczeństwo obrotu
 Obecnie na Giełdzie działa 54 Członków Giełdy
w tym 27 prowadzi swoją działalność zdalnie.
 Animator Rynku i Animator Emitenta:
 Przeprowadzono 870 zmian w zakresie
funkcjonowania Animatora Rynku i 180 zmian
w zakresie funkcjonowania Animatora Emitenta
 Obecnie 26 Członków Giełdy pełni rolę animatora na
Rynku Głównym oraz 13 na NewConnect i Catalyst
 Ogółem animowanych jest 2300 instrumentów
Współpraca z Członkami Giełdy
 140 różnego rodzaju zbiorów z danymi
statystycznymi i cennikowymi (produkty
informacyjne): dane te tworzone są w trybie
dziennym, miesięcznym, kwartalnym, półrocznym oraz
rocznym.
 Wygenerowanie oraz przekazanie naszym klientom
ponad 30 tys. stosownych zbiorów.
Udostępnienie danych
 Organizacja struktury projektowej w związku ze
startem w styczniu 2018 roku nowych regulacji
unijnych MIFID II/MIFIR:
 Współpraca z Komisją Nadzoru Finansowego
 Cykliczne spotkania z Członkami Giełdy
Nowe regulacje unijne MIFID II/MIFIR
Zapewnienie bezpieczeństwa operacyjnego
funkcjonowania Giełdy w 2016 r.

18. Strona
I. Wystąpienie Prof. Małgorzaty Zaleskiej,
Prezes Zarządu GPW 2
I. Prezentacja Bartosza Świdzińskiego,
Dyrektora Działu Rozwoju Rynku 3
II. Prezentacja Tomasza Wiśniewskiego,
Wicedyrektora Działu Rozwoju
Produktów Informacyjnych i Indeksów 8
III. Prezentacja Agnieszki Gontarek,
Dyrektora Działu Emitentów 11
IV. Prezentacja Krzysztofa Ajdukiewicza, 16
Dyrektora Działu Notowań
V. Prezentacja Pawła Węgrzyna, 19
Analityka

19. 19
Liczba notowanych spółek
GPW – najważniejsza giełda w regionie CEE
Kapitalizacja giełd z regionu CEE w 2016 r.
Wartość obrotu sesyjnego akcjami Liczba transakcji sesyjnych
4 570
5 191
16 032
19 837
22 589
32 364
89 483
128 059
0 50 000 100 000 150 000
Bulgarian Stock Exchange
CEESEG - Ljubljana
Bucharest Stock Exchange
Budapest Stock Exchange
CEESEG - Prague
Athens Exchange
CEESEG - Vienna
Warsaw Stock Exchange
(w mln EUR)
25
40
43
84
85
223
354
892
0 200 400 600 800 1000
CEESEG - Prague
CEESEG - Ljubljana
Budapest Stock Exchange
CEESEG - Vienna
Bucharest Stock Exchange
Athens Exchange
Bulgarian Stock Exchange
Warsaw Stock Exchange
106
244
1 451
4 885
6 106
10 869
23 033
34 670
0 10 000 20 000 30 000 40 000
Bulgarian Stock Exchange
CEESEG - Ljubljana
Bucharest Stock Exchange
CEESEG - Prague
Budapest Stock Exchange
Athens Exchange
CEESEG - Vienna
Warsaw Stock Exchange
(w mln EUR)
Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r.
Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r.
Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r.
Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r.
37 151
49 484
559 188
722 353
1 139 417
3 890 974
5 499 267
15 198 204
0 10 000 000 20 000 000
Bulgarian Stock Exchange
CEESEG - Ljubljana
Bucharest Stock Exchange
CEESEG - Prague
Budapest Stock Exchange
Athens Exchange
CEESEG - Vienna
Warsaw Stock Exchange

20. Współczynnik płynności
2
7
19
20
27
27
32
35
0 10 20 30 40
Bulgarian Stock Exchange
CEESEG - Ljubljana
Bucharest Stock Exchange
Athens Exchange
CEESEG - Prague
CEESEG - Vienna
Budapest Stock Exchange
Warsaw Stock Exchange
(%)
20
GPW – najważniejsza giełda w regionie CEE
Współczynnik koncentracji obrotu
na 5 największych spółkach
35,83
44,11
56,27
69,86
75,42
92,88
93,1
98,4
0 20 40 60 80 100 120
Bulgarian Stock Exchange
Warsaw Stock Exchange
CEESEG - Vienna
Athens Exchange
CEESEG - Ljubljana
Bucharest Stock Exchange
CEESEG - Prague
Budapest Stock Exchange
 Pomimo ogromnej skali (128 mld EUR kapitalizacji), GPW jest najbardziej płynnym rynkiem w regionie CEE.
 Niska koncentracja obrotu 5 największych spółek na GPW (ok. 44%), a w konsekwencji wyższa dywersyfikacja
przychodów spółki z rynku akcji i niższe ryzyko operacyjne:
 PKNORLEN: 11,62%
 PZU: 10,32%
 PEKAO: 9,54%
 JSW: 6,52%
 KGHM: 6,11%
Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r. Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r.

21. 21
Liczba krajowych notowanych obligacji
Wartość obrotu obligacjami
GPW – najważniejsza giełda w regionie CEE
30
37
60
76
109
111
544
0 100 200 300 400 500 600
Athens Exchange
CEESEG - Ljubljana
Bulgarian Stock Exchange
Bucharest Stock Exchange
Budapest Stock Exchange
CEESEG - Prague
Warsaw Stock Exchange
3,2
6,4
11,5
13,97
65,3
111,7
113,3
453,8
0 200 400 600
Athens Exchange
Budapest Stock Exchange
Bulgarian Stock Exchange
CEESEG - Ljubljana
Bucharest Stock Exchange
CEESEG - Vienna
CEESEG - Prague
Warsaw Stock Exchange
(w mln EUR)
 Zdecydowana przewaga GPW w zakresie liczby
krajowych notowanych obligacji oraz wartości
obrotu obligacjami:
 Liczba notowanych obligacji GPW do liczby
notowanych obligacji w pozostałych
państwach regionu CEE (6 rynków):
128,6%
 Wartość obrotu obligacjami na GPW do
wartości obrotu w pozostałych państwach
regionu CEE (6 rynków): 139,5%
 Dynamiczny rozwój rynku Catalyst poświęconego
dłużnym instrumentom finansowym:
 137 emitentów obligacji korporacyjnych
 21 emitentów obligacji spółdzielczych
 18 emitentów obligacji komunalnych
Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r.
Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r.

22. GPW w czołówce w Europie pod względem liczby IPO
*Źródło: FESE, London Stock Exchange, 1-10M 2016 r.
22
38
35
21
10 9
6 6
2 2 1 1 1
0
5
10
15
20
25
30
35
40
IPO na rynku europejskim 2016 r

23. Kontakt:
Dział Komunikacji i Marketingu GPW
Telefon 22 537 74 71
press@gpw.pl
https://www.gpw.pl/komunikaty_prasowe
Zastrzeżenie prawne
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Spółka” lub „GPW”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych
kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty
kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek
usługi.
Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były
niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia
ani oświadczenia.
GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania
informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego.
Dziękujemy za uwagę!