PERSPECTIVES ET TENDANCES DU SECTEUR MINIER
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Faits saillants et analyse des 100 premières sociétés minières.
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PERSPECTIVES ET TENDANCES DU SECTEUR MINIER
- 1. PERSPECTIVES ET TENDANCES DU SECTEUR MINIER Présenté par NOCHANE ROUSSEAU et MAXIME GUILBAULT PwC
- 3. Faits saillants et analyse des 100 premières sociétés minières 2
- 4. CAPITALISATIONBOURSIÈRE À LA TSX-V,DE 2007À 2016 (en millions de $ CA) 3 Nombre de compagnies minières 1 071 1 101 1 178 1 275 1 309 1 287 1 201 1 101 991 Capitalisation boursière moyenne (en M $) 27,5 12,6 19,4 29,0 15,9 8,6 10,9 6,9 17,2 Top 100/Mining (%) 29 62 54 55 56 59 60 63 67 Mining/TSXV (%) 50 56 61 57 51 35 36 29 53
- 6. CAPITALISATION BOURSIÈRE AU TSX-V, 5 PREMIÈRESSOCIÉTÉS MINIÈRESDE 2016 5
- 7. PwC PRIXDES ACTIONS AUTRES PETITESSOCIÉTÉS MINIÈRESAU CANADA (endollarscanadiens) Source: TSX.com, Capital IQ 6 Prix de l’action en date du : Société 30 sept. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014 2016 vs 2015 Roxgold Inc. 1,75 $ 0,70 $ 0,550 $ 150 % First Mining Finance Corp. 0,85 $ 0,34 $ - 150% Gold Reserve Inc. 4,04 $ 3,51 $ 3,690 $ 15 % Gold Standard Ventures Corp. 3,34 $ 0,95 $ 0,500 $ 250 % Integra Gold Corp. 0,77 $ 0,34 $ 0,195 $ 126 % Victoria Gold Corp. 0,63 $ 0,15 $ 0,110 $ 320 % Bear Creek Mining Corporation 2,81 $ 0,58 $ 1,420 $ 384 % Brazil Resources Inc. 2,98 $ 0,45 $ 0,580 $ 436 % Chesapeake Gold Corp. 5,24 $ 1,76 $ 2,040 $ 197 % Auryn Resources Inc. 2,97 $ 1,08 $ 0,950 $ 180 %
- 8. PwC PRIXDES ACTIONS SOCIÉTÉS MINIÈRESAU QUÉBEC (endollarscanadiens) Source: TSX.com Capital IQ 7 Prix de l’action en date du : Société 30 sept. 2016 31 déc. 2015 31 déc. 2014 2016 vs 2015 Arianne Phosphate Inc. Phosphate 0,97 $ 1,00 $ 0,83 $ -3 % Abitibi Royalties Inc. Royauté 7,50 $ 3,35 $ 2,60 $ 124 % Critical Elements Corp Lithium 0,47 $ 0,18 $ 0,21 $ 147 % Robex Resources Inc. Or 0,11 $ 0,06 $ 0,09 $ 57 % Pershimco Resources Inc. Or 0,30 $ 0,11 $ 0,16 $ 172 % Monarques Gold Or 0,45 $ 0,06 $ 0,11 $ 650 % Midland Exploration Inc. Divers 1,11 $ 0,64 $ 0,65 $ 73 % Sirios Resources Inc. Or 0,89 $ 0,10 $ 0,06 $ 790 % Metanor Resources Inc. Or 0,08 $ 0,03 $ 0,07 $ 100 % Algold Resources Ltd. Or 0,40 $ 0,09 $ 0,24 $ 344 % Nemaska Lithium Lithium 1,33 $ 0,44 $ 0,17 $ 202 % Mason Graphite Graphite 1,44 $ 0,34 $ 0,63 $ 323 % Falco Or 1,17 $ 0,27 $ 0,42 $ 333 %
- 10. FINANCEMENTPAR CAPITAUXPROPRES ET FINANCEMENT PAREMPRUNT,SELON LE STADEDES ACTIVITÉSMINIÈRES 9 (en millions de $ CA)
- 11. TRÉSORERIE 100 premièressociétés Texte • Sous-texte 10 (en milliards de $ CA)
- 12. PwC COMPARAISONDES INDICESGLOBAUX S&P/TSX Source: Capital IQ 11
- 13. PwC COMPARAISONDES INDICESGLOBAUX S&P/TSX Source: Capital IQ 12
- 14. PwC PRIXDES MÉTAUX Sources: WorldBank, Goldbroker, Mergent 13 30 sept. 2016 30 juin 2016 31 déc. 2015 30 sept. 2016/ 12 déc. 2015 $CA $US $CA $US $CA $US $CA $US Or ($/troy oz) 1 724 1 317 1 659 1 276 1 491 1 075 15 % 22 % Argent ($/troy oz) 25,14 19,20 22,47 17,28 19,58 14,17 31 % 36 % Cuivre ($/mt) 2,89 2,20 2,70 2,08 2,92 2,10 -1 % 1 % Zinc ($/mt) 3 119 2 383 2 961 2 277 2 1185 1 527 47 % 56 % Nickel ($mt) 14 041 10 725 13 480 10 365 12 072 8 707 16 % 23 % Pétrole (WTI) ($/bbl) 63,15 48,20 58,20 44,76 51,61 37,23 24 % 30 % $ (CA) 1,32 0,76 1,30 0,77 1,39 0,72
- 15. PwC HORLOGEDE L’EXPLORATION Source: Capital IQ L'exploration minière est très cyclique, chaque cycle durant entre 5 à 10 ans. 14Source: Lion Selection Group Limited
- 16. PwC DES SIGNES DE REPRISEQUI NE MENTENT PAS Source: Capital IQ 15 - 20 40 60 80 100 120 Dec. 12 Dec. 13 Dec. 14 Dec. 15 Ju. 2016 Prix de l'action Compagnies de forage - Décembre 2012 au 30 juin 2016
Notas do Editor
- RECOMMANDATIONS Nous vous invitons à utiliser la police de caractère Franklin Gothic Medium. « TITRE DE LA PRÉSENTATION » : taille 50 « Présenté par VOTRE NOM » : taille 22
- PISTES DE CONTENU Il est trop tôt pour parler de reprise, mais le secteur des petites sociétés minières canadiennes semble voir la lumière au bout du tunnel. À la mi-2016, les investisseurs ont pu constater un bond de plus de 100 % de la valeur de marché des principales petites sociétés minières cotées à la Bourse de croissance TSX (TSXV) par rapport aux creux de 2015. Il y a encore un bon nombre d’émetteurs qui peinent à obtenir des fonds et à faire avancer leurs projets, mais on observe des histoires de résilience et de réussite qui ont le mérite d’améliorer les perspectives du secteur, plutôt sombres depuis trois ou quatre ans.
- PISTES DE CONTENU Il est trop tôt pour parler de reprise, mais le secteur des petites sociétés minières canadiennes semble voir la lumière au bout du tunnel. À la mi-2016, les investisseurs ont pu constater un bond de plus de 100 % de la valeur de marché des principales petites sociétés minières cotées à la Bourse de croissance TSX (TSXV) par rapport aux creux de 2015. Il y a encore un bon nombre d’émetteurs qui peinent à obtenir des fonds et à faire avancer leurs projets, mais on observe des histoires de résilience et de réussite qui ont le mérite d’améliorer les perspectives du secteur, plutôt sombres depuis trois ou quatre ans.
- PISTES DE CONTENU Lors de la période de 12 mois close le 30 juin 2016, la capitalisation boursière des 100 premières sociétés a bondi de 138 % (pour atteindre 11,4 milliards de dollars). Le regain d’enthousiasme des investisseurs à l’égard du secteur ne signifie pas nécessairement la fin du ralentissement, mais il a permis de ramener les valorisations à un niveau très proche de celui de 2012. La répartition de ces sociétés en fonction de leur position dans le cycle de vie des mines n’a pas beaucoup changé par rapport à l’année précédente; la plupart des sociétés se situent au stade de l’exploration et de l’évaluation, la deuxième catégorie étant composée par les entités au stade du développement et de la production. Il y a certaintes différences d’augmentation de la valorisation selon les catégories : Les 63 sociétés axées sur l’exploration ont connu la hausse la plus importante, soit 154 % toutes ensemble, ce qui laisse entendre que les investisseurs voient les occasions les plus intéressantes dans les nouveaux projets. Les 25 émetteurs se concentrant sur le développement ont affiché un gain moyen de 124 %, et les 12 sociétés axées sur la production ont enregistré une augmentation respectable de 67 %.
- RECOMMANDATIONS Nous vous invitons à utiliser la police de caractère Franklin Gothic Medium. « TITRE » : taille 22 « Texte » : taille 18 « Sous-texte » : taille 18
- PISTES DE CONTENU Pendant la période de 12 mois close le 30 juin 2016, ces leaders ont presque doublé leur valorisation moyenne, qui a atteint 546 millions de dollars. La capitalisation boursière de ce groupe a bondi de 137 % et a atteint 2,7 milliards de dollars. Les 5 principales petites sociétés minières ont également réussi à renflouer leurs coffres et ont comptabilisé des fonds en caisse moyens de 49 millions de dollars, comparativement à seulement 14 millions l’année précédente.
- PISTES DE CONTENU
- PISTES DE CONTENU Le nombre de sociétés qui ont fait appel au marché pour obtenir des fonds est demeuré stable tout au long de l’année, mais les montants qu’elles ont pu obtenir ont considérablement augmenté. Les flux de trésorerie attribuables au financement ont grimpé de 89 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars, 763 millions provenant de financements par capitaux propres et le reste, de financements par emprunt.
- PISTES DE CONTENU À pareille date l’an dernier, la plus grande crainte des 100 premières sociétés minières était de manquer de trésorerie. Les réserves s’épuisaient, et pour bon nombre de ces sociétés de la TSXV, les marchés des actions et des titres d’emprunt au TSXV étaient pratiquement épuisés. Beaucoup de petites sociétés ont encore de sérieuses craintes à propos de leur trésorerie en 2016, mais une tendance à la hausse laisse entrevoir une amélioration. Selon leurs états financiers, les 100 premières sociétés ont un montant total d’environ 900 millions de dollars dans leurs coffres, comparativement à environ 670 millions un an plus tôt, ce qui s’approche du niveau de 2014.
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