Apresentação de resultados 4 t12 pt final v02

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Apresentação de resultados 4 t12 pt final v02

  1. 1. 11Vigor Alimentos S.A.Apresentação de Resultados – 4T12
  2. 2. 22Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraçõestêm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmentetem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ouexpectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores daCompanhia.As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobreresultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ouque incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja","estima" ou expressões semelhantes.As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias quepoderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir demaneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dosfatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ouprevisão.Disclaimer
  3. 3. 33IntroduçãoResultados do TrimestreInvestimento na Itambé S.A.
  4. 4. 44Introdução
  5. 5. 55Vigor: 94 anos de crescimento no mercado Brasileiro de alimentaçãoSegmento de ConsumoFuncionários 3,423Receita Líquida – 2012 R$ 1.330,2 MM / +8%1Lucro Bruto – 2012 R$ 394,7 MM / +27%1Notas: 1. Crescimento comparado ao mesmo período do ano anterior. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vigor Hoje Principais MarcasSegmento de Food ServiceEBITDA – 2012 R$ 68,0 MM / +54%1Margem de EBITDA – 2012 5,1% / +1,5 p.p.
  6. 6. 66Resultados do Trimestre
  7. 7. 77Sumário dos Resultados do 4T12 e 2012Volume comercializado de 85,8 mil toneladas – (7,0%) abaixo do 4T11Volume sem Leite UHT (5,7%) inferior no período trimestralReceita Líquida de R$ 351,4 milhões, 10,1% superior a do 4T11Receita Líquida sem Leite UHT 11,7% superior a do 4T11Lucro Bruto de R$ 113,3 milhões, 32,0% superior ao do 4T11Margem Bruta de 32,2%, 5,3 p.p. acima da margem do 4T11Redução do custo médio de endividamento-Custo médio da dívida 8,2% no 4T12- Dívida Líquida de R$ 83,9 milhões, equivalente a 1,23x EBITDA 2012EBITDA de R$ 14,9 milhões no 4T12, comparado a R$ 18,8 milhões no 4T11(1,9)%4,9%8,2%11,9%26,5%4,3 p.p.n/a53,8%Análise Trimestral: 4T12359,7 mil tons302,5 mil tonsR$ 1.330,2R$ 1.231,5R$ 394,7n/an/aR$ 68,02012Valor (R$ MM) Variação
  8. 8. 88359.721366.63985.80592.29912M1212M114T124T11Comportamento do VolumeCrescimento por Categoria(Toneladas)Volume(Toneladas)Volume 4T12 4T11 ∆ % 2012 2011 ∆ %Lácteos 38.442 33.485 14,8% 134.065 127.901 4,8%Spreads 29.970 33.653 -10,9% 135.095 121.127 11,5%Leite UHT 12.763 14.832 -13,9% 57.174 78.250 -26,9%Outros 4.631 10.329 -55,2% 33.387 39.361 -15,2%Total 85.805 92.299 -7,0% 359.721 366.639 -1,9%(7,0)%(1,9)%(5,7)%4,9%Exclui Leite UHT
  9. 9. 991.330.1771.229.543351.445319.31412M1212M114T124T11Comportamento da Receita LíquidaCrescimento por Categoria(R$ mil)Receita Líquida(R$ mil)Receita Líquida 4T12 4T11 ∆ % 2012 2011 ∆ %Lácteos 216.667 179.928 20,4% 749.476 666.948 12,4%Spreads 95.138 91.862 3,6% 399.303 340.961 17,1%Leite UHT 23.520 25.608 -8,2% 98.667 129.080 -23,6%Outros 16.120 21.916 -26,4% 82.731 92.555 -10,6%Total 351.445 319.314 10,1% 1.330.1771.229.543 8,2%10,1%8,2%11,7%11,9%Exclui Leite UHT
  10. 10. 1010Detalhamento da Receita LíquidaDetalhamento da Receita por Segmento(Em %)Detalhamento da Receita por Categoria(Em %)18,9%Crescimento do segmentode Food Service 20,9%56%54%62%56%30%28%27%29%7%10%7%8%6%8%5%7%12M1212M114T124T11Lácteos Spreads Leite UHT Outros76%79%76%78%24%21%24%22%12M1212M114T124T11Consumo Food Service
  11. 11. 111168.02244.23214.89218.79312M1212M114T124T11394.681311.903113.32985.88612M1212M114T124T11Comportamento do Lucro Bruto e EBITDAEBITDA e Margem de EBITDA(R$ mil e %)Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ mil e %)32,0%26,5%25,4%29,7%Δ = 4.3 p.p26,9%32,2%Δ = 5.3 p.p(20,8)%53,8%3,6%5,1%Δ = 1.5 p.p5,9% 4,2%Δ = (1.6) p.p
  12. 12. 1212Despesas com Vendas, Gerais e AdministrativasPrincipais ComentáriosDespesas com Vendas, Gerais e Administrativas(R$ mil e %)• Aumento expressivo em marketing e trademarketing no período• Aumento dos custos com pessoal, incluindoposições-chave em diversas áreas da Empresa– entre elas Finanças, Qualidade, Gestão ePricing – além de Diretoria e Conselho46.3%20.2%Despesas com VendasDespesas Gerais e AdministrativasSG&A 4T12 4T11 ∆ % 2012 2011 ∆ %Vendas 79.168 56.203 40,9% 267.293 228.508 17,0%Administrativas 23.124 13.727 68,5% 74.221 55.592 33,5%Total 102.292 69.930 46,3% 341.514 284.100 20,2%69,930102.292284.100341.514267.293228.50879.16856.20374.22155.59223.12413.72712M1212M114T124T11
  13. 13. 1313Dívida Líquida (30/09/2012) – R$ milhõesGeração de Caixa e Endividamento1. Inclui pagamento do Refis de R$ 3.1 milhõesGeração de Caixa1em 2012 – R$ milhõesLinha Taxa Vencimento SaldoC.Giro CDI + 2,5% 08/17/15 79.766EGF Juros 5,5% 06/19/14 56.060Progeren BB TJLP+ 3,35% a.a 10/15/15 48.706Finame Juros de 8,7% 04/14/21 2.360FCO Juros de 10% 05/02/14 1.273BNDES_Aut. Juros de0,97% a 1,18% am 02/16/16 365Total 188.530Detalhamento da Dívida Bruta – R$ milDívida Líquida Caixa Dívida Bruta188,5Curto Prazo:56%82,7105,9104,683,9CaixaInicialCaixaOperaçõesCapitalGiroCapex Captações ReduçãoDívidaCaixaFinal321,754,6 17,269,0173,6 359,1104,6
  14. 14. 1414Investimento na Itambé S.A.
  15. 15. 15Estrutura AcionáriaPrincipais Pontos da Transação•CCPR (acionistas vendedores) cria Itambé S.A.(Equity de R$410 MM)•Valor de Empresa (EV): R$960 MM•Dívida Líquida: R$550 MM•Valor de Equity: R$410 MM•Vigor aporta R$410 MM na Itambé S.A. emtroca de 50%•Recursos serão usados para reduzir a dívida paraR$140 milhões•A Transação estará sujeita à aprovação do CADEItambé S.A.Vigor S.A.50%CCPR50%Itambé S.A.100%CCPRItambé S.A.R$410 MMVigor S.A.Ações1 21233Investimento na Itambé S.A.
  16. 16. 1616Contatos:ri@vigor.com.brObrigado!

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