El documento trata sobre procesos especializados de gestión como la evaluación económica financiera, la gestión del circulante y la financiación, la inversión en activos fijos y la gestión de recursos materiales. Explica conceptos como razones financieras, análisis de estados financieros, flujo de efectivo y herramientas para la evaluación y selección de proyectos de inversión como el tiempo de recuperación, tasa interna de retorno y valor presente neto.

1. Modulo 8: Procesos Especializados de Gestión II MAESTRIA : PONENTE: Gestión y Desarrollo Social Mauricio Eguiguren Luzuriaga, MBA.

8. LIQUIDEZ APALANCAMIENTO Balance General Razón Circulante Prueba Ácida Razón de Deuda a Capital Razón de Deuda a Activo Total Estado de Resultados y del Estado de Resultados/Balance General Razones de Cobertura Razones de Actividad Razones de Rentabilidad

9. RAZONES LIQUIDEZ Razón Circulante = Prueba Ácida = Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Circulante - Inventario Pasivo Circulante Estado de Resultados Se utilizan con el fin de determinar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo

10. RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Razón de Deuda a Capital = Deuda Total Capital de los Accionistas Razón de Deuda a Activo Total = Deuda Total Activo Total Estado de Resultados Razones que permiten conocer el grado en que las empresas son financiadas con deuda.

11. RAZONES DE COBERTURA Razón de Cobertura de Intereses = Utilidad antes de Intereses e Impuestos (UAII) Intereses Pagados Del Estado de Resultados y del Estado de Resultados/Balance General Diseñadas para relacionar los cargos financieros de una empresa con su capacidad para pagarlos o cubrirlos.

12. RAZONES DE ACTIVIDAD Actividad de las Cuentas por Cobrar= Ventas Netas Anuales a Crédito Cuentas por Cobrar Del Estado de Resultados y del Estado de Resultados/Balance General O razones de eficiencia o de rotación; sirven para determinar la eficiencia de las empresas en el uso de sus activos.

13. RAZONES DE ACTIVIDAD Del Estado de Resultados y del Estado de Resultados/Balance General Razón de Cuentas por Cobrar en Días = Días del año Rotación de las Cuentas por Cobrar = 365/ RC Actividad de las Cuentas por Pagar = Días del año Rotación de las Cuentas por Pagar

14. RAZONES DE ACTIVIDAD Rotación o Actividad del Inventario = Costo de los Bienes Vendidos Inventario Del Estado de Resultados y del Estado de Resultados/Balance General Rotación Inventario Rotación del Inventario en Días = Días del año Rotación del Activo Total= Ventas Netas Activo Total

15. RAZONES DE RENTABILIDAD Rentabilidad en Relación con las Ventas = Ventas Netas – Costo Bienes Vendidos Ventas Netas Del Estado de Resultados y del Estado de Resultados/Balance General Rentabilidad en relación con las ventas y con la inversión. Juntas permiten conocer la eficacia operativa de las empresas

16. RAZONES DE RENTABILIDAD Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta Después de Impuestos Ventas Netas Del Estado de Resultados y del Estado de Resultados/Balance General Rentabilidad en Relación con las Inversiones = Utilidad Neta Después de Impuestos Activos Totales

17. RAZONES DE RENTABILIDAD Del Estado de Resultados y del Estado de Resultados/Balance General Rendimiento sobre el Capital = Utilidad Neta Después de Impuestos Capital de los accionistas Estas razones financieras son para empresas en funcionamiento y son útiles cuando se hace una comparación con estándares industriales o razones de otras compañías del mismo ramo o similares.

25. Rentabilidad Riesgo