Brazil Real Estate Corporate Access Day                        31 de janeiro de 2012
Aviso Legal► O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias (...
Índice4    A Companhia7    O Setor e o Mercado11   Nosso Portfólio15   Estratégia de Crescimento21   Indicadores Operacion...
Sonae Sierra Brasil em resumoUma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de altaqual...
Estrutura de Capital Sonae Sierra Brasil se beneficia de uma sólida governança corporativa e expertise setorial globalment...
Índice4    A Companhia7    O Setor e o Mercado11   Nosso Portfólio17   Estratégia de Crescimento21   Indicadores Operacion...
Cenário Macro EconômicoApesar do atual cenário turbulento da economia global, as perspectivas são positivas para oBrasil  ...
Fundamentos atrativos do setorde shopping centersTaxas de ocupação e a baixa penetração em comparação com outros mercadosd...
Rápido crescimento da classe médiaCerca de 39 milhões de pessoas subiram para a classe média, enquanto a renda disponíveld...
Índice4    A Companhia7    O Setor e o Mercado11   Nosso Portfólio15   Estratégia de Crescimento21   Indicadores Operacion...
Estratégia focada em shoppings líderes, na classemédia das grandes e médias cidades pouco servidasA Sonae Sierra Brasil po...
PortfólioNosso portfólio consiste de 10 shopping centers em operação, totalizando 1.973 lojas, ABL total de 357 mil m2 e21...
Controle acionário na maioriados shopping centersA participação média da Sonae Sierra Brasil é de 59% em suas 10 proprieda...
Índice4    A Companhia7    O Setor e o Mercado11   Nosso Portfólio15   Estratégia de Crescimento21   Indicadores Operacion...
Estratégia de CrescimentoA Sonae Sierra Brasil possui em andamento um pipeline sólido de novos empreendimentos eexpansões ...
Projetos Greenfield – Uberlândia Shopping   Com inauguração prevista para o primeiro trimestre de 2012, o shopping já poss...
Projetos Greenfield – Boulevard Londrina Shopping  Com inauguração prevista para o segundo semestre de 2012, o shopping fa...
Projetos Greenfield – Passeio das Águas Shopping  Com inauguração prevista para o segundo semestre de 2013, o shopping é o...
Expansões                                                Expansões concluídas                                 Próximas exp...
Índice4    A Companhia7    O Setor e o Mercado11   Nosso Portfólio15   Estratégia de Crescimento21   Indicadores Operacion...
Performance Operacional e Financeira              Vendas (R$ milhões)                                Taxa de ocupação (% d...
Performance Operacional e Financeira           Receita Líquida (R$ milhões)                  EBITDA Ajustado e Margem (R$ ...
Posição de Caixa Líquido e Modesta Alavancagem           Caixa Líquido Disponível (R$ milhões)                            ...
Índice4    A Companhia7    O Setor e o Mercado11   Nosso Portfólio17   Estratégia de Crescimento21   Indicadores Operacion...
Eventos Recentes – 1ª Emissão de Debêntures                               Detalhes da emissão      Montante total         ...
Eventos Recentes – Obtenção do Controle doPlaza Sul                               Resumo da transação    SSB recebe:      ...
Próximos SlideShares
Carregando em…5
×

02-02-2012 - Apresentação - Brazil Real Estate Corporate Access Day 2012 - (Morgan Stanley)

336 visualizações

Publicada em

0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
336
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
32
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
1
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

02-02-2012 - Apresentação - Brazil Real Estate Corporate Access Day 2012 - (Morgan Stanley)

  1. 1. Brazil Real Estate Corporate Access Day 31 de janeiro de 2012
  2. 2. Aviso Legal► O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias (“Companhia”) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas.► Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (for ward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (“Lei de Valores Mobiliários dos EUA”) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações.► Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. 2
  3. 3. Índice4 A Companhia7 O Setor e o Mercado11 Nosso Portfólio15 Estratégia de Crescimento21 Indicadores Operacionais e Financeiros25 Eventos Recentes Praça de Alimentação do Parque D. Pedro Shopping (Campinas) 3
  4. 4. Sonae Sierra Brasil em resumoUma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de altaqualidade e líderes regionais no Brasil Crescimento anunciado da ABL (2010 – 2013)(1) ► 10 shopping centers detidos e administrados (357 mil m2 de ABL) (em milhares de m²) (2)(3) Expertise ► Taxa de ocupação média de 97,4% Expansão / Greenfield operacional(1) ► Margens sólidas (EBITDA = 75,1% e FFO = 78,9%) Crescimento da ABL própria (%) ► Greenfield Expertise (62,4% do ABL) 200 +27,0% ► Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas: Sonae Sierra 190 +94,5% Acionistas: SGPS e DDR Corp (NYSE:DDR) Base sólida ► Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no setor 154 +41,4% ► 33,35% de free float ► Estratégia de crescimento definida: foco na classe média de cidades 118 +50,4% com demanda não atendida Crescimento ► Maior crescimento do setor: 3 projetos greenfield, 2 expansões assegurado recentemente concluídas e 1 expansão em estágio final de construção, que irão quase dobrar a ABL própria da Companhia 107 +40,1% ► Mais 3 expansões já definidasNota: (1) Dados de setembro de 2011. (2) Ref ere-se somente à ABL dos shopping centers. 4
  5. 5. Estrutura de Capital Sonae Sierra Brasil se beneficia de uma sólida governança corporativa e expertise setorial globalmente reconhecida, decorrente de um grupo controlador comprometido e atuante Breakdown da estrutura de capital após IPO Acionistas controladores Sierra Brazil 1 BV Free Float 33.35% Sierra Brazil 1 ► Mais de 45 anos de história ► Mais de 21 anos de história BV 66.65% ► Uma dos maiores ► Uma dos maiores desenvolvedoras e desenvolvedoras e administradoras de shopping administradoras de shopping centers nos EUA centers da Europa ► 12 milhões m 2 de ABL total ► 2 milhões m 2 de ABL total ► Listada na NYSE, SOx ► 50/50 joint-venture entre Compliant Sonae e Grosvenor ► Valor de mercado de US$ 3,2 ► NAV: €1,2 bilhões 1 bilhões (1) Nota: (1) Setembro de 2011 5
  6. 6. Índice4 A Companhia7 O Setor e o Mercado11 Nosso Portfólio17 Estratégia de Crescimento21 Indicadores Operacionais e Financeiros25 Eventos Recentes Interior do Manauara Shopping (Manaus) 6
  7. 7. Cenário Macro EconômicoApesar do atual cenário turbulento da economia global, as perspectivas são positivas para oBrasil IPCA (%) Crescimento das vendas do varejo (%) Fonte: MCM Fonte: IBGE 6,6% 5,9% 5,9% 6,0% 5,7% 5,5% 10,9% 4,7% 4,5% 4,5% 9,8% 4,3% 9,1% 3,1% 6,2% 5,9% 4,8% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Selic (%) Crescimento do PIB (%) Fonte: MCM Fonte: MCM 18,00% 7.5% 13,75% 6.1% 13,25% 11,50% 11,50% 11,25% 5.2% 11,25% 4.9% 4.8% 10,75% 11,00% 10,00% 3.9% 8,75% 3.5% 3.2% 3.1% 2.6% -0.7% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 7
  8. 8. Fundamentos atrativos do setorde shopping centersTaxas de ocupação e a baixa penetração em comparação com outros mercadosdesenvolvidos, indicam que há espaço significativo para novos shopping centers no Brasil Shopping Centers no Brasil Vendas nos shopping centers – CAGR (08-11): 16% 15,4% 419 14,0% 14,0% 13,7% 381 359 342 109,1 89,5 78,8 70,1 2008 2009 2010 2011e 2008 2009 2010 2011e Vendas (R$ bilhões) % do total das vendas do varejoFonte: IBOPE Fonte: IBOPE Baixa penetração do mercado de shopping centers Crescimento dos shopping centers no Brasil por região: 2014e ABL total (m²) / 1.000 habitantes (2010) Sudeste 2010 Sudeste 2014 205 +29% 265 2.180 Sul 2010 Sul 2014 73 +15% 84 1.290 Nordeste 2010 Nordeste 2014 55 +20% 66 Média: 49 Centro oeste 2010 Centro oeste 2014 37 +16% 43 81 143 91 53 42 34 31 34 Norte 2010 Norte 2014 +72% MG Outros USA Canada Mexico 11 19 DF SP PR AM GO Estados BRFonte: ABRASCE e IBGE. Fonte: IBOPE 8
  9. 9. Rápido crescimento da classe médiaCerca de 39 milhões de pessoas subiram para a classe média, enquanto a renda disponíveldobrou Classe média em crescimento Classe média: renda disponível(1) (R$/mês) 2005 2010 +99% 243 População: 182 milhões População: 191 milhões 122 Classe alta A+B 2005 2009 15% 21% +16 milhões Aumento superior a R$ 12 bilhões na renda mensal de pessoas disponível Classe média Saldo total do crédito à pessoa física (R$ bi) C 34% 600 6,8x 53% +39 milhões de pessoas 400 Classe baixa D+E 51% 200 -45 milhões de 25% pessoas - Jan-01 Mai-02 Set-03 Jan-05 Mai-06 Set-07 Jan-09 Mai-10Fonte: Cetelem “O Observador 2011” Nota: (1) Renda disponível para gastos e poupança. Fonte: Cetelem “O Observador 2011”, IBGE e Itaú Securities A Sonae Sierra Brasil está estrategicamente posicionada para capturar o aumento do consumo da classe média, que constitui mais de 80% de seu público-alvo 9
  10. 10. Índice4 A Companhia7 O Setor e o Mercado11 Nosso Portfólio15 Estratégia de Crescimento21 Indicadores Operacionais e Financeiros25 Eventos Recentes Interior do Shopping Penha (São Paulo) 10
  11. 11. Estratégia focada em shoppings líderes, na classemédia das grandes e médias cidades pouco servidasA Sonae Sierra Brasil possui sólida presença no Estado de São Paulo, com estratégia decrescimento baseada na oferta de empreendimentos líderes e de alta qualidade, em regiõespouco servidas Portfólio principal: 9 propriedades Estratégia de portfólio: 1 inaugurado e 3 projetos greenfield ABL total em 2010 : 298 m il m 2 ABL total em 2013: 559 m il m 2 ABL própria em 2010 : 151 m il m 2 ABL própria em 2013: 391 m il m 2 Concentração de ABL própria 41,6% Manaus 58,4% São Paulo Outros estados Portfólio principal de ativos Manauara Shopping ► Manaus (AM) ► População: 1.832 mil Nº de concorrentes na área de influência ► ABL: 46,8 mil m2 Goiânia ► Taxa de ocupação: 99,0% Parque D. Pedro 2 Uberlândia Boavista 2 Penha 2 Londrina Franca 1 Tivoli 1 Parque D. Pedro Shopping Metrópole 2 ► Campinas (SP) ► População : 1.089 mil Pátio Brasil 2 ► ABL: 121,1 mil m2 No. de cidades com mais de ► Taxa de ocupação: 94,9% Plaza Sul 1 Greenfield 300 m il habitantes no Brasil ► Mais de 20 milhões de visitantes em 2010 Shopping recentemente inaugurado + 81 Campo Limpo 2 Shopping centers Shopping centers Forte experiência na região mais dinâmica dodo Brasil Forte experiência na região mais dinâmica Brasil Estratégia de crescimento voltada para regiões pouco servidas 11
  12. 12. PortfólioNosso portfólio consiste de 10 shopping centers em operação, totalizando 1.973 lojas, ABL total de 357 mil m2 e210 mil m2 de ABL própria. Até o final de 2013 serão mais 3 novos shopping centers, adicionando 164 mil m2 deABL própria a nossa carteira 1. Parque D. Pedro 8. Plaza Sul Shopping ► Campinas (SP) ► São Paulo (SP) ► ABL (mil m2): 121,1 ► ABL (mil m2): 23,0 ► Lojas : 402 ► Lojas : 217 ► 94,9% da ABL locada ► 100,0% da ABL locada 2. Boavista Shopping 9. Cam po Lim po Shopping ► São Paulo (SP) 10 ► São Paulo (SP) ► ABL (mil m2): 16,0 ► ABL (mil m2): 22,4 ► Lojas : 148 ► Lojas : 144 ► 97,1% da ABL locada ► 99,5% da ABL locada 3. Penha Shopping 10. Manauara Shopping ► São Paulo (SP) ► Manaus (AM) ► ABL (mil m2): 29,6 7 ► ABL (mil m2): 46,8 ► Lojas : 196 13 ► Lojas : 232 ► 98,5% da ABL locada 11 ► 99,0% da ABL locada 4. Franca Shopping 11 Uberlândia Shopping ► Franca (SP) 12 ► Uberlândia (MG) ► ABL (mil m2): 18,1 ► ABL (mil m2): 45,3 ► Lojas : 103 ► Inauguração prevista: ► 99,8% da ABL locada 1T12 4 5 5. Tivoli Shopping 12 Boulevard Londrina ► Santa Barbara dOeste (SP) 1 Shopping 8 ► Londrina (PR) ► ABL (mil m2): 22,1 3 2 9 ► Lojas : 146 6 ► ABL (mil m2): 47,8 ► 97,5% da ABL locada ► Inauguração prevista; 2S12 6. Metrópole Shopping 7 Pátio Brasil 13 Passeio das Águas Shopping ► São Bernardo do Campo (SP) ► Cidade: Brasília (DF) ► Goiânia (GO) ► ABL (mil m2): 28,7 ► ABL (mil m2): 28,8 Shopping centers ► ABL (mil m2): 78,1 ► Lojas : 151 ► Lojas : 234 ► Inauguração prevista: ► 99,5% da ABL locada ► 98,1% da ABL locada Greenfield 2S13 Dados em 30 de setembro de 2011 12
  13. 13. Controle acionário na maioriados shopping centersA participação média da Sonae Sierra Brasil é de 59% em suas 10 propriedades em operação.Essa participação chegará a 71% assim que os três projetos greenfield entrarem em atividade.Participação da Companhia Fundamento estratégico ABLShopping Center Cidade UF (mil m2) % SSB GestãoParque D. Pedro(1) Campinas SP 121,1 51.0%Penha São Paulo SP 29,6 56,1% Controle estratégico dos shopping centersMetrópole São Bernardo SP 28,7 100,0% Santa BárbaraTivoli SP 22,1 30,0% d’OestePátio Brasil Brasília DF 28,8 10,4% Capacidade de expansãoBoavista São Paulo SP 16,0 100,0% e adaptação a tendências de mercadoFranca Franca SP 18,1 67,4%Plaza Sul São Paulo SP 23,0 60,0%Campo Limpo São Paulo SP 22,4 20,0% Controle da administração de 100%Manauara Manaus AM 46,8 100,0% dos shoppingsMédia Ponderada 58,9%Uberlândia Uberlândia MG 45,3 100,0%Londrina Londrina PR 47,8 84,5%(2)Goiânia Goiânia GO 78,1 100,0%Média Ponderada 70,8%Notas: (1) A Sonae Sierra e a DDR detêm participação indireta adicional de 25,9% no Parque D. Pedro por meio de outra estrutura. (2) Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto 13
  14. 14. Índice4 A Companhia7 O Setor e o Mercado11 Nosso Portfólio15 Estratégia de Crescimento21 Indicadores Operacionais e Financeiros25 Eventos Recentes Praça de alimentação do Shopping Plaza Sul (São Paulo) 14
  15. 15. Estratégia de CrescimentoA Sonae Sierra Brasil possui em andamento um pipeline sólido de novos empreendimentos eexpansões que irá dobrar a ABL da Companhia em três anos Crescimento da ABL própria (mil m2) Goiânia Expansão Greenfields Londrina Uberlândia 78 17 Metrópole (II) 86 Tívoli 9 PDP (II) 391 Metrópole (I) Campo Limpo 201* +95% 2010 2011 2012 2013 Total*Dados em 30 de Setembro de 2011, ajustados com a operação de permuta de participações entre Plaza Sul e Penha 15
  16. 16. Projetos Greenfield – Uberlândia Shopping Com inauguração prevista para o primeiro trimestre de 2012, o shopping já possui mais de 89% de sua ABL comercializada, próximo ao target de ocupação para sua inauguração Uberlândia Shopping Cidade Uberlândia Estado MG Fotos da obra Inauguração Prevista 1T12 ABL (mil m2) 45,3 Participação SSB 100% ABL Comercializada 89% Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 151,3 Ilustração do ProjetoDados em 30 de Setembro de 2011 16
  17. 17. Projetos Greenfield – Boulevard Londrina Shopping Com inauguração prevista para o segundo semestre de 2012, o shopping faz parte de um grande projeto de revitalização de uma antiga área industrial na região central de Londrina Boulevard Londrina Shopping Cidade Londrina Estado PR Inauguração Prevista 2S12 Fotos da obra ABL (mil m2) 47,8 Participação SSB* 84,5% ABL Comercializada 65% Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 100,2 Ilustração do ProjetoDados em 30 de Setembro de 2011 *Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto 17
  18. 18. Projetos Greenfield – Passeio das Águas Shopping Com inauguração prevista para o segundo semestre de 2013, o shopping é o maior projeto em construção do nosso Portfólio e está localizado no vetor de crescimento de Goiânia Ilustrações do Projeto Passeio das Águas Shopping Cidade Goiânia Estado GO Inauguração Prevista 2S13 ABL (mil m2) 78,1 Participação SSB 100% ABL Comercializada 36% Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 50,8Dados em 30 de Setembro de 2011 18
  19. 19. Expansões Expansões concluídas Próximas expansões Parque D. Pedro Campo Limpo Metrópole Tivoli Metrópole Parque D. Pedro (Expansão I) (Expansão I) (Expansão II) (Expansão II) São Bernardo Sta. Bárbara São Bernardo Localização Campinas (SP) São Paulo (SP) Campinas (SP) (SP) D’Oeste (SP) (SP) Participação da Sonae Sierra 51% 20% 100% 30% 100% 51% Brasil ABL adicional 5,0 3,0 9,0 7,0 12,0 5,0 total (milhares de m 2) Data de início 1S2011 1S2010 1S2010 1S2012 2S2012 1S2013 da construção Inauguração Novembro 2010 Setembro 2011 Novembro 2011 2013 2013 2013 % de ABL locada*: 100% 100% 100% n.a. n.a. n.a.* Em 30 de Novem bro de 2011 19
  20. 20. Índice4 A Companhia7 O Setor e o Mercado11 Nosso Portfólio15 Estratégia de Crescimento21 Indicadores Operacionais e Financeiros25 Eventos Recentes Fachada do Shopping Campo Limpo (São Paulo) 20
  21. 21. Performance Operacional e Financeira Vendas (R$ milhões) Taxa de ocupação (% da ABL) 11,8% 98,3% 98,5% 98,4% 98,0% 97,7% 97,5% 97,3% 97,4% 97,0% 97,2% 10,1% 96,3% 111 2.712 111 2.426 851 937 3T10 3T11 9M10 9M11 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 SSS/m² SSR/m² 7,3% 13,0% 12,4% 8,7% 111 111 949 55 928 53 884 48 853 47 3T10 3T11 9M10 9M11 3T10 3T11 9M10 9M11 21
  22. 22. Performance Operacional e Financeira Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões) 75,3% 76,0% 74,1% 75,1% 18, 7% 19,7% 21,2% 111 22,9% 111 158 120 133 100 45 55 41 33 3T10 3T11 9M10 9M11 3T10 3T11 9M10 9M11 FFO Ajustado e Margem (R$ milhões) Net Operating Income - NOI (R$ milhões) 78,9% 77,4% 66,2% 21,0% 52,8% 38,8% 111 111 81,1% 25,9% 150 122 124 88 43 41 52 24 3T10 3T11 9M10 9M11 3T10 3T11 9M10 9M11 22
  23. 23. Posição de Caixa Líquido e Modesta Alavancagem Caixa Líquido Disponível (R$ milhões) Perfil da Dívida 332 TR 440 Fixa 39% 48% 108 CDI 13% Caixa e Empréstimos Caixa Líquido Equivalentes MontanteCronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Financiamentos Comprometido Duração Taxa Saldo (R$ Contratados (R$ milhões) (anos) milhões) C DI + C apital de Giro 20 5 2,85% 19 C DI + C apital de Giro 27 6 3,30% 26 Manauara Shopping 112 12 8,50% 128 TR + Metrópole Shopping – Expansão I 53 8 10,3% 53 186 TR + Uberlândia Shopping 81 15 11,30% 59 TR + Boulevard Londrina Shopping 120 15 10,90% 47 42 42 42 TR + 20 Passeio das Águas Shopping 200 12 11,00% 0 Até 2012 2013 2014 2015 2016 em Total 614 332 diante Média 12,1 11,70%Dados em 30 de setembro de 2011 23
  24. 24. Índice4 A Companhia7 O Setor e o Mercado11 Nosso Portfólio17 Estratégia de Crescimento21 Indicadores Operacionais e Financeiros25 Eventos Recentes Shopping Metrópole (São Bernardo do Campo) 24
  25. 25. Eventos Recentes – 1ª Emissão de Debêntures Detalhes da emissão Montante total R$300 milhões Quantidade de debêntures 30.000 Valor nominal unitário R$10.000 Simples, quirografária, não Características conversíveis em ações, 2 séries (1ª: CDI e 2ª: IPCA) Bancos Coordenadores Itaú BBA (líder), BTG e Bradesco CDI + 1,25%, se rating for AA Remuneração da 1ª série CDI + 1,30%, se rating for AA- IPCA + 7,10%, se rating for AA Remuneração da 2ª série IPCA + 7,20%, se rating for AA- Os recursos obtidos pela Sonae Sierra Brasil por meio da emissão serão destinados (i) à aquisição de novos terrenos, (ii) ao aumento de sua participação em shopping centers de seu portfolio, (iii) à eventual aquisição de novos shopping centers, (iv) ao desenvolvimento de novos shopping centers e (v) ao reforço do caixa da Companhia. 25
  26. 26. Eventos Recentes – Obtenção do Controle doPlaza Sul Resumo da transação SSB recebe: • 30,00% do Shopping Plaza Sul, avaliado em R$ 102,9 milhões CSHG recebe: • 17,12% do Shopping Penha, avaliado em R$39,0 milhões e • R$ 63,9 milhões em dinheiro TIR da transação: 16,9% (nominal, desalavancada e após impostos) Cap rates: • 9,4% na transação do Plaza Sul e • 9,5% na transação do Penha Shopping Plaza SulInauguração 1994 1992 2ABL total (mil m ) 23,0 29,6Participação SSB 30,00% → 60,00% 73,18% → 56,06%Taxa de Ocupação 99,4% 99,0%Vendas/m2 (média mensal 2011) R$ 1.436 R$ 990 Shopping PenhaAluguel/m2 (média mensal 2011) R$ 98,4 R$ 60,9 O racional da transação foi o de reforçar a estratégia da Sonae Sierra Brasil de buscar alternativas oportunísticas de M&A, adicionando ao portfólio o controle de um shopping de alta qualidade localizado na cidade de São Paulo porém mantendo o controle acionário em outro ativo. 26

×