SlideShare uma empresa Scribd logo
Regulação e supervisão de fundos de investimento
Regulação e supervisão de
 fundos de investimento

            ABIPEM
        17 de agosto de 2012


                               2
Regulação nacional



Considerada como uma das mais seguras (e
conservadoras) do mundo:
1.Registro de todos os fundos
2.Registro de todos os ativos (Instrução CVM nº 409/04)
3.Estrutura de gatekeepers
4.Disclosure




                                                          3
Sem prejuízo disso…


A necessidade de aprimoramento e adaptação diante
da dinâmica do mercado é constante:
1.Disclosure: operações com partes relacionadas; informações
sobre risco, exposição e concentração nos fundos de investimento;
e novos documentos (Lâmina de Informações Essenciais e
Demonstração de Desempenho)
2.Deveres de conduta: gerenciamento de liquidez do fundo,
estrutura proprietária de classificação de risco de crédito
3.Estrutura dos administradores de carteiras: “nova 306/99”
(comentários à Audiência Pública em análise)




                                                                    4
Supervisão em fundos

1. Fundamentada em critérios de priorização
   baseada em risco (Resolução CMN nº 3.427/06 e
   Deliberação CVM nº 521/07)
2. Baseada em verificação das informações
   encaminhadas e notícias na mídia, solicitação de
   informações específicas, e inspeções de rotina
3. Divulgação dos resultados da supervisão no site da
   CVM (por exemplo, propostas de alteração
   normativa, edição de Ofícios Circulares ou
   processos administrativos sancionadores)
4. Atendimento a reclamações, consultas, denúncias
   e notificações de outros órgãos reguladores
                                                        5
Pontos de atenção ao investidor

Características particulares devem ser olhadas ainda
com mais atenção:
1.Conflitos de interesse (outras atividades exercidas no mercado –
inclusive gestão de recursos próprios, forma de remuneração, e
partes relacionadas – seja na realização de operações, seja na
contratação de serviços).
2.Produtos que fogem aos princípios gerais da regulação (por
exemplo, fragilização da estrutura de gatekeepers, etc., ou seja,
nas quais não se aplica um ou mais dos pilares previstos na
regulação).
3.Produtos fora da média de mercado, seja em relação a custos,
seja em relação a retornos, riscos, etc.
4.Produtos de maior risco, especialmente nos quais conflitos de
interesse possam se materializar (por exemplo, fundos de crédito
privado).
                                                                     6
Estrutura da SIN




Enforcement:      Registros e        Fundos 409/04:   Fundos
•Apurações,       autorizações:      •Curto Prazo,    “estruturados”:
investigações e   •Registro e        Referenciado,    •Fundos de
processos         supervisão de      Renda Fixa,      Investimento em
administrativos   profissionais do   Multimercado,    Participações,
sancionadores.    mercado:           Ações, Dívida    de Direitos
Contato com       gestores de        Externa e        Creditórios,
SPS e PFE         recursos,          Cambial          Imobiliários,
sobre o tema.     analistas,                          FUNCINES,
                  consultores e
                  investidores não
                  residentes

                                                                        7
Regulação e supervisão dos
     fundos de investimento




            Obrigado!

DANIEL WALTER MAEDA BERNARDO
  Gerente de Registros e Autorizações – GIR
              gir@cvm.gov.br




                                              8

Mais conteúdo relacionado

Semelhante a Regulação e supervisão de fundos de investimento

Multilatinas: internacionalização e inovação - relatório de conectividade da ...
Multilatinas: internacionalização e inovação - relatório de conectividade da ...Multilatinas: internacionalização e inovação - relatório de conectividade da ...
Multilatinas: internacionalização e inovação - relatório de conectividade da ...
FecomercioSP
 
12º Seminário Controles Internos & Compliance, Auditoria e Gestão de Riscos -...
12º Seminário Controles Internos & Compliance, Auditoria e Gestão de Riscos -...12º Seminário Controles Internos & Compliance, Auditoria e Gestão de Riscos -...
12º Seminário Controles Internos & Compliance, Auditoria e Gestão de Riscos -...
CNseg
 
III Encontro Temático - Financeiro | Orientações para Gestão de Investimentos
III Encontro Temático - Financeiro | Orientações para Gestão de InvestimentosIII Encontro Temático - Financeiro | Orientações para Gestão de Investimentos
III Encontro Temático - Financeiro | Orientações para Gestão de Investimentos
APEPREM
 
BOLSA DE VALORES E MECANISMOS DE PROTEÇÃO AO INVESTIDOR BRASILEIRO
BOLSA DE VALORES E MECANISMOS DE PROTEÇÃO AO INVESTIDOR BRASILEIROBOLSA DE VALORES E MECANISMOS DE PROTEÇÃO AO INVESTIDOR BRASILEIRO
BOLSA DE VALORES E MECANISMOS DE PROTEÇÃO AO INVESTIDOR BRASILEIRO
Vicente Sampaio
 
Programa detalhado cpa10_2017_1_
Programa detalhado cpa10_2017_1_Programa detalhado cpa10_2017_1_
Programa detalhado cpa10_2017_1_
Rodrigo Oliveira Furtado
 
Edital de Audiência Pública SDM/CVM nº 6/2013
Edital de Audiência Pública SDM/CVM nº 6/2013Edital de Audiência Pública SDM/CVM nº 6/2013
Edital de Audiência Pública SDM/CVM nº 6/2013
DenizecomZ
 
Programa detalhado cpa10
Programa detalhado cpa10Programa detalhado cpa10
Programa detalhado cpa10
Mi Chalegre
 
Palestra no Connect IN Fator
Palestra no Connect IN FatorPalestra no Connect IN Fator
Palestra no Connect IN Fator
Associação Cultural Jewish IN
 
Benchmarks de Renda Fixa - Modulo 1
Benchmarks de Renda Fixa - Modulo 1Benchmarks de Renda Fixa - Modulo 1
Benchmarks de Renda Fixa - Modulo 1
Leandro de Lima Strasser-CFP
 
Orientação Jurídica para Startups - Rodrigo Menezes (SSB2012)
Orientação Jurídica para Startups - Rodrigo Menezes (SSB2012)Orientação Jurídica para Startups - Rodrigo Menezes (SSB2012)
Orientação Jurídica para Startups - Rodrigo Menezes (SSB2012)
Startup Saúde Brasil
 
LIVRO CPA10 ANBIMA Atualização MARÇO/2017 - CPA 10 COMPLETO -
LIVRO CPA10 ANBIMA Atualização MARÇO/2017 - CPA 10 COMPLETO - LIVRO CPA10 ANBIMA Atualização MARÇO/2017 - CPA 10 COMPLETO -
LIVRO CPA10 ANBIMA Atualização MARÇO/2017 - CPA 10 COMPLETO -
Antonio Amorim
 
Curso CPA 10: Apostila 01 - Sistema Financeiro Nacional
Curso CPA 10: Apostila 01 - Sistema Financeiro NacionalCurso CPA 10: Apostila 01 - Sistema Financeiro Nacional
Curso CPA 10: Apostila 01 - Sistema Financeiro Nacional
Antonio Amorim
 
Aula 00 mercado_v01
Aula 00 mercado_v01Aula 00 mercado_v01
Aula 00 mercado_v01
Andrei Lima
 
Aula 2.1
Aula 2.1Aula 2.1
Gestão e análise de risco de crédito iv
Gestão e análise de risco de crédito ivGestão e análise de risco de crédito iv
Gestão e análise de risco de crédito iv
professoredmilson
 
Economia para executivos - Aula 5
Economia para executivos - Aula 5Economia para executivos - Aula 5
Economia para executivos - Aula 5
Hugo Eduardo Meza Pinto
 
MVAR- Risco de Credito de Operacoes Estruturadas -ABRAPP
MVAR- Risco de Credito de Operacoes Estruturadas -ABRAPPMVAR- Risco de Credito de Operacoes Estruturadas -ABRAPP
MVAR- Risco de Credito de Operacoes Estruturadas -ABRAPP
MVAR Solucoes e Servicos
 
AUDITORIA-FINANCEIRA-NO-CONTEXTO-DOS-PADRÕES-INTERNACIONAIS (1).pptx
AUDITORIA-FINANCEIRA-NO-CONTEXTO-DOS-PADRÕES-INTERNACIONAIS (1).pptxAUDITORIA-FINANCEIRA-NO-CONTEXTO-DOS-PADRÕES-INTERNACIONAIS (1).pptx
AUDITORIA-FINANCEIRA-NO-CONTEXTO-DOS-PADRÕES-INTERNACIONAIS (1).pptx
thiago barbosa da silva
 
Apostila financ i
Apostila financ iApostila financ i
Apostila financ i
custos contabil
 
Palestra Órama ADVFN - Invista Melhor Desmistificando Fundos
Palestra Órama ADVFN - Invista Melhor Desmistificando FundosPalestra Órama ADVFN - Invista Melhor Desmistificando Fundos
Palestra Órama ADVFN - Invista Melhor Desmistificando Fundos
Órama
 

Semelhante a Regulação e supervisão de fundos de investimento (20)

Multilatinas: internacionalização e inovação - relatório de conectividade da ...
Multilatinas: internacionalização e inovação - relatório de conectividade da ...Multilatinas: internacionalização e inovação - relatório de conectividade da ...
Multilatinas: internacionalização e inovação - relatório de conectividade da ...
 
12º Seminário Controles Internos & Compliance, Auditoria e Gestão de Riscos -...
12º Seminário Controles Internos & Compliance, Auditoria e Gestão de Riscos -...12º Seminário Controles Internos & Compliance, Auditoria e Gestão de Riscos -...
12º Seminário Controles Internos & Compliance, Auditoria e Gestão de Riscos -...
 
III Encontro Temático - Financeiro | Orientações para Gestão de Investimentos
III Encontro Temático - Financeiro | Orientações para Gestão de InvestimentosIII Encontro Temático - Financeiro | Orientações para Gestão de Investimentos
III Encontro Temático - Financeiro | Orientações para Gestão de Investimentos
 
BOLSA DE VALORES E MECANISMOS DE PROTEÇÃO AO INVESTIDOR BRASILEIRO
BOLSA DE VALORES E MECANISMOS DE PROTEÇÃO AO INVESTIDOR BRASILEIROBOLSA DE VALORES E MECANISMOS DE PROTEÇÃO AO INVESTIDOR BRASILEIRO
BOLSA DE VALORES E MECANISMOS DE PROTEÇÃO AO INVESTIDOR BRASILEIRO
 
Programa detalhado cpa10_2017_1_
Programa detalhado cpa10_2017_1_Programa detalhado cpa10_2017_1_
Programa detalhado cpa10_2017_1_
 
Edital de Audiência Pública SDM/CVM nº 6/2013
Edital de Audiência Pública SDM/CVM nº 6/2013Edital de Audiência Pública SDM/CVM nº 6/2013
Edital de Audiência Pública SDM/CVM nº 6/2013
 
Programa detalhado cpa10
Programa detalhado cpa10Programa detalhado cpa10
Programa detalhado cpa10
 
Palestra no Connect IN Fator
Palestra no Connect IN FatorPalestra no Connect IN Fator
Palestra no Connect IN Fator
 
Benchmarks de Renda Fixa - Modulo 1
Benchmarks de Renda Fixa - Modulo 1Benchmarks de Renda Fixa - Modulo 1
Benchmarks de Renda Fixa - Modulo 1
 
Orientação Jurídica para Startups - Rodrigo Menezes (SSB2012)
Orientação Jurídica para Startups - Rodrigo Menezes (SSB2012)Orientação Jurídica para Startups - Rodrigo Menezes (SSB2012)
Orientação Jurídica para Startups - Rodrigo Menezes (SSB2012)
 
LIVRO CPA10 ANBIMA Atualização MARÇO/2017 - CPA 10 COMPLETO -
LIVRO CPA10 ANBIMA Atualização MARÇO/2017 - CPA 10 COMPLETO - LIVRO CPA10 ANBIMA Atualização MARÇO/2017 - CPA 10 COMPLETO -
LIVRO CPA10 ANBIMA Atualização MARÇO/2017 - CPA 10 COMPLETO -
 
Curso CPA 10: Apostila 01 - Sistema Financeiro Nacional
Curso CPA 10: Apostila 01 - Sistema Financeiro NacionalCurso CPA 10: Apostila 01 - Sistema Financeiro Nacional
Curso CPA 10: Apostila 01 - Sistema Financeiro Nacional
 
Aula 00 mercado_v01
Aula 00 mercado_v01Aula 00 mercado_v01
Aula 00 mercado_v01
 
Aula 2.1
Aula 2.1Aula 2.1
Aula 2.1
 
Gestão e análise de risco de crédito iv
Gestão e análise de risco de crédito ivGestão e análise de risco de crédito iv
Gestão e análise de risco de crédito iv
 
Economia para executivos - Aula 5
Economia para executivos - Aula 5Economia para executivos - Aula 5
Economia para executivos - Aula 5
 
MVAR- Risco de Credito de Operacoes Estruturadas -ABRAPP
MVAR- Risco de Credito de Operacoes Estruturadas -ABRAPPMVAR- Risco de Credito de Operacoes Estruturadas -ABRAPP
MVAR- Risco de Credito de Operacoes Estruturadas -ABRAPP
 
AUDITORIA-FINANCEIRA-NO-CONTEXTO-DOS-PADRÕES-INTERNACIONAIS (1).pptx
AUDITORIA-FINANCEIRA-NO-CONTEXTO-DOS-PADRÕES-INTERNACIONAIS (1).pptxAUDITORIA-FINANCEIRA-NO-CONTEXTO-DOS-PADRÕES-INTERNACIONAIS (1).pptx
AUDITORIA-FINANCEIRA-NO-CONTEXTO-DOS-PADRÕES-INTERNACIONAIS (1).pptx
 
Apostila financ i
Apostila financ iApostila financ i
Apostila financ i
 
Palestra Órama ADVFN - Invista Melhor Desmistificando Fundos
Palestra Órama ADVFN - Invista Melhor Desmistificando FundosPalestra Órama ADVFN - Invista Melhor Desmistificando Fundos
Palestra Órama ADVFN - Invista Melhor Desmistificando Fundos
 

Mais de APEPREM

Governança na gestão de recursos previdenciários
Governança na gestão de recursos previdenciáriosGovernança na gestão de recursos previdenciários
Governança na gestão de recursos previdenciários
APEPREM
 
Os Movimentos Sociais Atuais e suas repercussões na economia
Os Movimentos Sociais Atuais e suas repercussões na economiaOs Movimentos Sociais Atuais e suas repercussões na economia
Os Movimentos Sociais Atuais e suas repercussões na economia
APEPREM
 
O judiciário e as demandas dos regimes próprios de previdência
O judiciário e as demandas dos regimes próprios de previdênciaO judiciário e as demandas dos regimes próprios de previdência
O judiciário e as demandas dos regimes próprios de previdência
APEPREM
 
Aposentadoria especial
Aposentadoria especialAposentadoria especial
Aposentadoria especial
APEPREM
 
Implicações e desdobramentos decorrentes da alteração do regime jurídico...
Implicações e desdobramentos decorrentes da alteração do regime jurídico...Implicações e desdobramentos decorrentes da alteração do regime jurídico...
Implicações e desdobramentos decorrentes da alteração do regime jurídico...
APEPREM
 
Aspectos da concessão da aposentadoria do magistério
Aspectos da concessão da aposentadoria do magistérioAspectos da concessão da aposentadoria do magistério
Aspectos da concessão da aposentadoria do magistério
APEPREM
 
Natureza jurídica das contribuições devidas pelo ente federativo
Natureza jurídica das contribuições devidas pelo ente federativoNatureza jurídica das contribuições devidas pelo ente federativo
Natureza jurídica das contribuições devidas pelo ente federativo
APEPREM
 
Estratégias de investimentos perante o cenário econômico atual
Estratégias de investimentos perante o cenário econômico atualEstratégias de investimentos perante o cenário econômico atual
Estratégias de investimentos perante o cenário econômico atual
APEPREM
 
Estratégia funcef
Estratégia funcefEstratégia funcef
Estratégia funcef
APEPREM
 
Elaboração da política de investimentos e formação e regulamentação do comitê...
Elaboração da política de investimentos e formação e regulamentação do comitê...Elaboração da política de investimentos e formação e regulamentação do comitê...
Elaboração da política de investimentos e formação e regulamentação do comitê...
APEPREM
 
Complementação de aposentadorias e pensões a servidores submetidos ao regime ...
Complementação de aposentadorias e pensões a servidores submetidos ao regime ...Complementação de aposentadorias e pensões a servidores submetidos ao regime ...
Complementação de aposentadorias e pensões a servidores submetidos ao regime ...
APEPREM
 
As inovações legislativas para os rpps perspectivas futuras e suas implicações
As inovações legislativas para os rpps   perspectivas futuras e suas implicaçõesAs inovações legislativas para os rpps   perspectivas futuras e suas implicações
As inovações legislativas para os rpps perspectivas futuras e suas implicações
APEPREM
 
Portaria 170/12 do Ministro de Estado da Previdência Social-MPS
Portaria 170/12 do Ministro de Estado da Previdência Social-MPSPortaria 170/12 do Ministro de Estado da Previdência Social-MPS
Portaria 170/12 do Ministro de Estado da Previdência Social-MPS
APEPREM
 
SPPS - Secretaria de Políticas de Previdência Social
SPPS - Secretaria de Políticas de Previdência SocialSPPS - Secretaria de Políticas de Previdência Social
SPPS - Secretaria de Políticas de Previdência Social
APEPREM
 
A importância dos Regimes Próprios de Previdência Social para os Municípios -...
A importância dos Regimes Próprios de Previdência Social para os Municípios -...A importância dos Regimes Próprios de Previdência Social para os Municípios -...
A importância dos Regimes Próprios de Previdência Social para os Municípios -...
APEPREM
 
Atualidades dos benefícios previdenciários
Atualidades dos benefícios previdenciáriosAtualidades dos benefícios previdenciários
Atualidades dos benefícios previdenciários
APEPREM
 
Desafios para os RPPS - Delubio Gomes
Desafios para os RPPS - Delubio GomesDesafios para os RPPS - Delubio Gomes
Desafios para os RPPS - Delubio Gomes
APEPREM
 
Benefícios Previdenciários - Dra. Magadar Briguet
Benefícios Previdenciários - Dra. Magadar BriguetBenefícios Previdenciários - Dra. Magadar Briguet
Benefícios Previdenciários - Dra. Magadar Briguet
APEPREM
 
Alterações da Lei 9717 - Otoni Guimarães
Alterações da Lei 9717 - Otoni GuimarãesAlterações da Lei 9717 - Otoni Guimarães
Alterações da Lei 9717 - Otoni Guimarães
APEPREM
 
Portaria MPS 519 - Prof. Paulo Di Blasi
Portaria MPS 519 - Prof. Paulo Di BlasiPortaria MPS 519 - Prof. Paulo Di Blasi
Portaria MPS 519 - Prof. Paulo Di Blasi
APEPREM
 

Mais de APEPREM (20)

Governança na gestão de recursos previdenciários
Governança na gestão de recursos previdenciáriosGovernança na gestão de recursos previdenciários
Governança na gestão de recursos previdenciários
 
Os Movimentos Sociais Atuais e suas repercussões na economia
Os Movimentos Sociais Atuais e suas repercussões na economiaOs Movimentos Sociais Atuais e suas repercussões na economia
Os Movimentos Sociais Atuais e suas repercussões na economia
 
O judiciário e as demandas dos regimes próprios de previdência
O judiciário e as demandas dos regimes próprios de previdênciaO judiciário e as demandas dos regimes próprios de previdência
O judiciário e as demandas dos regimes próprios de previdência
 
Aposentadoria especial
Aposentadoria especialAposentadoria especial
Aposentadoria especial
 
Implicações e desdobramentos decorrentes da alteração do regime jurídico...
Implicações e desdobramentos decorrentes da alteração do regime jurídico...Implicações e desdobramentos decorrentes da alteração do regime jurídico...
Implicações e desdobramentos decorrentes da alteração do regime jurídico...
 
Aspectos da concessão da aposentadoria do magistério
Aspectos da concessão da aposentadoria do magistérioAspectos da concessão da aposentadoria do magistério
Aspectos da concessão da aposentadoria do magistério
 
Natureza jurídica das contribuições devidas pelo ente federativo
Natureza jurídica das contribuições devidas pelo ente federativoNatureza jurídica das contribuições devidas pelo ente federativo
Natureza jurídica das contribuições devidas pelo ente federativo
 
Estratégias de investimentos perante o cenário econômico atual
Estratégias de investimentos perante o cenário econômico atualEstratégias de investimentos perante o cenário econômico atual
Estratégias de investimentos perante o cenário econômico atual
 
Estratégia funcef
Estratégia funcefEstratégia funcef
Estratégia funcef
 
Elaboração da política de investimentos e formação e regulamentação do comitê...
Elaboração da política de investimentos e formação e regulamentação do comitê...Elaboração da política de investimentos e formação e regulamentação do comitê...
Elaboração da política de investimentos e formação e regulamentação do comitê...
 
Complementação de aposentadorias e pensões a servidores submetidos ao regime ...
Complementação de aposentadorias e pensões a servidores submetidos ao regime ...Complementação de aposentadorias e pensões a servidores submetidos ao regime ...
Complementação de aposentadorias e pensões a servidores submetidos ao regime ...
 
As inovações legislativas para os rpps perspectivas futuras e suas implicações
As inovações legislativas para os rpps   perspectivas futuras e suas implicaçõesAs inovações legislativas para os rpps   perspectivas futuras e suas implicações
As inovações legislativas para os rpps perspectivas futuras e suas implicações
 
Portaria 170/12 do Ministro de Estado da Previdência Social-MPS
Portaria 170/12 do Ministro de Estado da Previdência Social-MPSPortaria 170/12 do Ministro de Estado da Previdência Social-MPS
Portaria 170/12 do Ministro de Estado da Previdência Social-MPS
 
SPPS - Secretaria de Políticas de Previdência Social
SPPS - Secretaria de Políticas de Previdência SocialSPPS - Secretaria de Políticas de Previdência Social
SPPS - Secretaria de Políticas de Previdência Social
 
A importância dos Regimes Próprios de Previdência Social para os Municípios -...
A importância dos Regimes Próprios de Previdência Social para os Municípios -...A importância dos Regimes Próprios de Previdência Social para os Municípios -...
A importância dos Regimes Próprios de Previdência Social para os Municípios -...
 
Atualidades dos benefícios previdenciários
Atualidades dos benefícios previdenciáriosAtualidades dos benefícios previdenciários
Atualidades dos benefícios previdenciários
 
Desafios para os RPPS - Delubio Gomes
Desafios para os RPPS - Delubio GomesDesafios para os RPPS - Delubio Gomes
Desafios para os RPPS - Delubio Gomes
 
Benefícios Previdenciários - Dra. Magadar Briguet
Benefícios Previdenciários - Dra. Magadar BriguetBenefícios Previdenciários - Dra. Magadar Briguet
Benefícios Previdenciários - Dra. Magadar Briguet
 
Alterações da Lei 9717 - Otoni Guimarães
Alterações da Lei 9717 - Otoni GuimarãesAlterações da Lei 9717 - Otoni Guimarães
Alterações da Lei 9717 - Otoni Guimarães
 
Portaria MPS 519 - Prof. Paulo Di Blasi
Portaria MPS 519 - Prof. Paulo Di BlasiPortaria MPS 519 - Prof. Paulo Di Blasi
Portaria MPS 519 - Prof. Paulo Di Blasi
 

Regulação e supervisão de fundos de investimento

  • 2. Regulação e supervisão de fundos de investimento ABIPEM 17 de agosto de 2012 2
  • 3. Regulação nacional Considerada como uma das mais seguras (e conservadoras) do mundo: 1.Registro de todos os fundos 2.Registro de todos os ativos (Instrução CVM nº 409/04) 3.Estrutura de gatekeepers 4.Disclosure 3
  • 4. Sem prejuízo disso… A necessidade de aprimoramento e adaptação diante da dinâmica do mercado é constante: 1.Disclosure: operações com partes relacionadas; informações sobre risco, exposição e concentração nos fundos de investimento; e novos documentos (Lâmina de Informações Essenciais e Demonstração de Desempenho) 2.Deveres de conduta: gerenciamento de liquidez do fundo, estrutura proprietária de classificação de risco de crédito 3.Estrutura dos administradores de carteiras: “nova 306/99” (comentários à Audiência Pública em análise) 4
  • 5. Supervisão em fundos 1. Fundamentada em critérios de priorização baseada em risco (Resolução CMN nº 3.427/06 e Deliberação CVM nº 521/07) 2. Baseada em verificação das informações encaminhadas e notícias na mídia, solicitação de informações específicas, e inspeções de rotina 3. Divulgação dos resultados da supervisão no site da CVM (por exemplo, propostas de alteração normativa, edição de Ofícios Circulares ou processos administrativos sancionadores) 4. Atendimento a reclamações, consultas, denúncias e notificações de outros órgãos reguladores 5
  • 6. Pontos de atenção ao investidor Características particulares devem ser olhadas ainda com mais atenção: 1.Conflitos de interesse (outras atividades exercidas no mercado – inclusive gestão de recursos próprios, forma de remuneração, e partes relacionadas – seja na realização de operações, seja na contratação de serviços). 2.Produtos que fogem aos princípios gerais da regulação (por exemplo, fragilização da estrutura de gatekeepers, etc., ou seja, nas quais não se aplica um ou mais dos pilares previstos na regulação). 3.Produtos fora da média de mercado, seja em relação a custos, seja em relação a retornos, riscos, etc. 4.Produtos de maior risco, especialmente nos quais conflitos de interesse possam se materializar (por exemplo, fundos de crédito privado). 6
  • 7. Estrutura da SIN Enforcement: Registros e Fundos 409/04: Fundos •Apurações, autorizações: •Curto Prazo, “estruturados”: investigações e •Registro e Referenciado, •Fundos de processos supervisão de Renda Fixa, Investimento em administrativos profissionais do Multimercado, Participações, sancionadores. mercado: Ações, Dívida de Direitos Contato com gestores de Externa e Creditórios, SPS e PFE recursos, Cambial Imobiliários, sobre o tema. analistas, FUNCINES, consultores e investidores não residentes 7
  • 8. Regulação e supervisão dos fundos de investimento Obrigado! DANIEL WALTER MAEDA BERNARDO Gerente de Registros e Autorizações – GIR gir@cvm.gov.br 8

Notas do Editor

  1. www.cvm.gov.br
  2. www.cvm.gov.br
  3. www.cvm.gov.br
  4. www.cvm.gov.br
  5. www.cvm.gov.br
  6. www.cvm.gov.br